Участники фондового рынка: Участники фондового рынка

Основы биржевой торговли — Урок №1. Структура и участники фондового

Фондовый рынок 

Фондовый рынок – это механизм, объединяющий тех, кто имеет свободные средства с теми, кто в этом нуждается.

То есть, это место встречи продавцов и покупателей ценных бумаг. Для частных инвесторов фондовый рынок – это  возможность вложения и приумножения накопленного капитала путем купли-продажи ценных бумаг: акций и облигаций.

Но, с точки зрения корпораций и юридических лиц, которые, так же, как и частные лица, могут использовать вложения в ценные бумаги для приумножения капитала, фондовый рынок выполняет еще одну важную функцию – он дает возможность привлечения капитала для финансирования деятельности организации.

Если организации нужны деньги на развитие и финансирование деятельности – у нее есть два пути: внешнее и внутреннее финансирование.

Самый простой пример внешнего финансирования – банковские кредиты. Однако есть и альтернатива – компания может выпустить долговые ценные бумаги, облигации. Облигации имеют ту же природу, что и банковский кредит – это тот же самый долг под проценты, только кредитором в данном случае выступает не банк, а неограниченный круг лиц, среди которых были размещены облигации.

Внутреннее финансирование – это реинвестирование прибыли, либо формирование или увеличение уставного капитала за счет выпуска акций — долевых ценных бумаг, составляющих долю держателя в уставном капитале компании.

Акции и облигации – это инструменты фондового рынка, с помощью которых и происходит привлечение капитала в экономику, что является основной целью компаний, и которые впоследствии участвуют в открытом, доступном всем желающим процессе биржевых торгов, и дают возможность частным инвесторам совершать с ними сделки и получать прибыль.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Исходя из этих процессов, фондовый рынок можно условно разделить на две составляющие:

  1. Первичный рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг в обращение и первое размещение среди владельцев. Этот процесс называется эмиссией, а лицо, выпустившее и разместившее ценные бумаги – эмитентом.
  2. Вторичный рынок, на котором выпущенные ценные бумаги впоследствии торгуются и могут менять владельцев неограниченное число раз.

Вторичный рынок, в свою очередь, разделяется на биржевой (официальная торговля ценными бумагами на бирже) и внебиржевой (разного рода внебиржевые торговые площадки, скупка ценных бумаг и отдельные частные внебиржевые сделки).

Процесс появления ценной бумаги на рынке и последующей торговли выглядит следующим образом:

  1. Эмитент выпускает ценную бумагу на первичном рынке и размещает ее среди инвесторов.
  2. Инвестор покупает выпущенную ценную бумагу при первичном размещении и впоследствии продает ее на вторичном рынке другому инвестору.

Таким образом, в функционировании первичного рынка участвуют эмитент и инвестор, а на вторичном – инвесторы торгуют ценными бумагами между собой.

Профессиональные участники фондового рынка

Для обеспечения прозрачности, быстроты и соблюдения законодательных норм процесса торговли ценными бумагами, на фондовом рынке функционирует институт профессиональных участников, каждый из которых выполняет свою функцию.

Всех профессиональных участников объединяет одно – их деятельность подлежит обязательному лицензированию и контролю со стороны государства.

Если эмитент и инвестор действуют на фондовом рынке в рамках гражданского законодательства и федеральных законов «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», то профессиональные участники дополнительно обязаны иметь лицензию на осуществление определенного вида деятельности и подчиняться дополнительным требованиям со стороны регулятора.

До сентября 2013 года государственным органом, осуществляющим контроль профессиональной деятельности, была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). 1 сентября 2013 года ФСФР была упразднена, и ее функции были переданы Центральному банку РФ.

Сейчас именно ЦБ РФ выдает лицензии на профессиональную деятельность и контролирует работу профессиональных участников.

Фондовая биржа

Центральное место в структуре профессиональных участников рынка ценных бумаг занимает фондовая биржа. Это – место встречи продавцов и покупателей, лицо фондового рынка страны.

Ее основные функции:

  1. Выявление равновесной цены каждой ценной бумаги.
  2. Обеспечение открытости процесса торговли.
  3. Обеспечение гарантии исполнения сделок.
  4. Арбитраж.
  5. Разработка кодекса поведения участников торгов.

Биржевая история в современной России началась в 1992 году с Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), которая была создана для торговли иностранной валютой. Но уже в 1997 к валютным операциям присоединились сделки с акциями и облигациями, и к 2000 году на фондовую секцию ММВБ приходилась большая доля совокупного биржевого оборота по российским акциям.

Более мелкие территориальные биржи в процессе становления фондового рынка в России постепенно входили в состав двух основных торговых площадок, шел процесс укрупнения и глобализации биржевой торговли, который окончательно завершился в декабре 2011 года объединением двух крупнейших торговых площадок России – РТС и ММВБ, и образованием единой Московской биржи, которая и функционирует в настоящее время.

Биржевые посредники

Следующая группа профессиональных участников относится к биржевым посредникам и включает в себя Брокера, Дилера и Управляющую компанию.

Все они выполняют различные функции, но их объединяет одно – они являются связующим звеном между биржей и частными клиентами.

Дилер самостоятельно устанавливает цены покупки и продажи ценной бумаги и предлагает всем желающим совершить сделку по объявленным котировкам. Все сделки дилера совершаются от его имени и за его счет.

Брокер осуществляет посреднические услуги по выводу клиента на биржевой рынок и сопутствующие консультационные услуги. Все сделки брокера совершаются от имени и за счет клиента, он – передаточное звено между биржей и конечным продавцом или покупателем ценной бумаги.

Управляющая компания осуществляет процесс доверительного управления активами клиентов. В отличие от брокера, она не просто выводит клиента на рынок, но и принимает инвестиционные решения относительно переданных ей в управление активами. Разновидностью доверительного управления являются паевые инвестиционные фонды – отдельный вид доверительного управления, производимого в форме коллективных инвестиций.

Прочие профессиональные участники

Депозитарии и регистраторы – это место хранения ценных бумаг. Разница между ними заключается в следующем:

  • Депозитарий имеет, как правило, торговую направленность, и обычно создается при брокере для учета и хранения приобретенных через брокера ценных бумаг.

    Отдельный единый депозитарий существует при Московской бирже – Национальный расчетный депозитарий. В нем происходит учет и хранение ценных бумаг, приобретенных на биржевых торгах, в разрезе каждого брокера.
  • Регистратор осуществляет учет и хранение ценных бумаг, не участвующих в процессе биржевых торгов – как правило по договору с эмитентом.

Расчетные и клиринговые компании обеспечивают произведение взаиморасчетов по биржевым сделкам. На российском рынке это Национальный клиринговый центр при Московской бирже.

Далее мы с вами более подробно разберем инструменты инвестирования.

 

Содержание

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг называют юридические и физические лица, которые ведут официальную предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Их условно можно рассматривать, как 8 условных групп:

  1. Профессиональные трейдеры.
  2. Брокерские компании, которые являются посредниками между продавцами и покупателями.
  3. Дилеры — они торгуют ценными бумагами исключительно от своего имени и за свой счет.
  4. Компании, которые принимают деньги инвесторов в управление и торгуют от их имени.
  5. Регистраторы — ведут списки (реестры) ценных бумаг.
  6. Депозитарии — учитывают и хранят ценные бумаги, на что имеют полномочия от участников рынка.
  7. Клиринговые организации — ведут бухгалтерский учет и отчетность по торговым операциям с ценными бумагами.
  8. Организаторы рынка (например, фондовая биржа) – создают благоприятные условия для ведения торговли ценными бумагами.

Требования, которые предъявляются к профессиональным участникам рынка — иметь лицензию на ведение своей деятельности.

Всех участников рынка можно ещё разделить по другому принципу на 3 большие группы:

  • Инвесторы;
  • Эмитенты;
  • Посредники между ними.

investory-emitenty-posredniki

Эмитенты — предприятия, которые выпускают ценные бумаги и продают их. А инвесторы покупают и становятся новыми владельцами.

Профессиональные участники отличаются тем, что имеют лицензию и участвуют в торгах как посредники или организаторы. Вот о них сейчас и поговорим подробнее.

Брокеры

Они совершают сделки с акциями и другими бумагами от имени клиентов и за их счет, но могут выступать и от своего имени. В зависимости от характера сделок, брокеры могут быть поверенными, комиссионерами и действовать по доверенности в соответствии с договором.

Дилеры

Они ведут торговлю от своего имени и за свой счет, публично объявляя цены на покупку и продажу конкретных ценных бумаг с обязательством купить/продать по объявленным ценам. Быть дилером может только юридическое лицо.

У дилера есть право объявлять другие значимые условия договора типа минимального или максимального количества бумаг в сделке, срок действия текущей цены.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Ниже речь пойдёт о доверительном управлении. Таких участников рынка называют управляющими. Это не требует наличия лицензии.

При этом доверительное лицо оперирует:

  • акциями, облигациями и другими ценными бумагами;
  • деньгами, которые доверены с целью инвестирования;
  • деньгами и ценными бумагами, которые приобретаются в процессе доверительной торговли.

Депозитарии

Они оказывают услуги по хранению, расчетам результатов сделок или переходу прав на бумаги. Их деятельность регулируется договором.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Тех, кто ведет реестрыназывают регистраторами или держателями реестра. Они собирают, фиксируют, обрабатывают и хранят данные в реестрах, а также предоставляют информацию владельцем ценных бумаг. Заниматься этим могут только юридические лица.

Регистраторы не имеют права торговать бумагами эмитента, если их владельцы значатся в реестрах, которые они ведут.

Реестры — это списки зарегистрированных владельцев акций, облигаций и других ценных бумаг, где указывается количество бумаг, категория и их номинальная стоимость.

Услуги клиринга

Клиринговые организации обязуются собирать, сверять и корректировать информацию по взаимным обязательствам, вести расчеты по поставкам ценных бумаг.

kliringovye-organizacii

Межрыночные и внутрирыночные участники

Межрыночные участники координируют или обслуживают работу нескольких финансовых рынков одновременно. К ним относятся инвестиционные группы, которые вкладывают деньги в разные активы — валюта, недвижимость, ценные бумаги. К ним, также, относятся агентства и частные специалисты, оказывающие услуги по информированию участников рынка.

К внутрирыночным участникам относятся лица, преимущественно работающие на рынке ценных бумаг. Они могут быть как профессиональными участниками рынка, так и непрофессиональными.

Могут ли профессиональные виды деятельности на финансовых рынках совмещаться?

Запросто, но в рамках нормативно-правовых актов.

Например: закон не допускает сочетать ведение реестра с другой профессиональной деятельностью на финансовом рынке.

Работу брокеров, дилеров, депозитариев и управляющих вполне может выполнять одна организация.

Депозитарии могут сочетать свою деятельность с выполнением функций клиринговых компании.

Контроль за профессиональными участниками рынка

На территории Российской Федерации работа профессиональных участников рынка попадает под контроль банка России, который выдаёт лицензии 2 видов:

  • лицензия, позволяющая быть профессиональным участником рынка ценных бумаг
  • лицензия на право проводить торги

Это тот базовый минимум, который необходимо знать каждому трейдеру и инвестору об участниках рынка. А если хотите двигаться постепенно и систематически — посмотрите программы и курсы от Александра Герчика, выбирайте то, что необходимо именно вам.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Что такое фондовый рынок в России, и как работают его основные участники

Здравствуйте, друзья!

Что делают многие хозяйки, когда надо купить качественные и недорогие продукты для повседневного или праздничного стола? Идут на рынок. Там можно поторговаться, выбрать среди огромного числа продавцов самого адекватного, найти что-то необычное и интересное. Давайте представим, что наш инвестиционный портфель – это большая корзинка, которую тоже надо наполнить товарами с такими характеристиками. За ними мы как бережливые инвесторы пойдем на рынок. Только особенный. Что такое фондовый рынок, кто и чем на нем торгует, а также как можно туда попасть – вопросы сегодняшней статьи.

Определение и участники

Фондовый рынок простым языком – это место, где встречаются продавцы и покупатели ценных бумаг. Так же, как и на обычном рынке, там действуют законы конкуренции, спроса и предложения. На их основе устанавливается рыночная цена на реализуемые товары, происходит перераспределение капитала между участниками.

Что продается и покупается:

  1. Акции – долевые ценные бумаги, которые дают ее владельцу рассчитывать на часть прибыли предприятия-эмитента по итогам работы в отчетном периоде (квартал, полугодие, год), долю при разделе имущества в случае ликвидации, а при определенных условиях и право участвовать в управлении.
  2. Облигации – долговые ценные бумаги, по которым владелец дает предприятию-эмитенту в долг. Как и любая задолженность, облигационный долг должен быть погашен вовремя и с выплатой держателю ценной бумаги дохода (купонов) за использование его денег.
  3. Производные инструменты – фьючерсы, опционы, форвардные контракты и пр.
  4. Прочие инструменты – депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, ETF.

Иногда фондовый рынок называют еще рынком ценных бумаг (РЦБ). Но не все согласны с таким утверждением. Некоторые эксперты считают, что РЦБ – более широкое понятие, которое включает в себя все операции (выпуск, обращение и изъятие) с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках. А фондовый – это организованный рынок, функционирующий внутри биржи по строгим законам и правилам, под контролем регулирующих органов.

Не знаю, кто прав, а кто нет. Оставим решение за экономистами-теоретиками. Но основным звеном на анализируемом нами рынке точно является фондовая биржа. Принципы ее работы мы рассмотрим чуть позже более подробно.

В структуре рынка главными участниками будут:

  1. Продавцы или эмитенты – предприятия и организации, которые выпускают ценные бумаги на рынок. Эмитентом может быть и государство, выпускающее, например, ОФЗ (облигации федерального займа).
  2. Покупатели – частные инвесторы, трейдеры, компании, государство.
  3. Посредники – организации, которые помогают встретиться продавцам и покупателям: брокеры, управляющие компании.
  4. Компании, которые организовывают и обслуживают работу рынка – биржа, депозитарий, маркетмейкер, клиринговая компания.
  5. Контролирующие органы – в России это Центральный банк.

Как работают некоторые из вышеперечисленных организаций, мы поговорим в следующих разделах статьи.

Виды и функции

Рассмотрим, какие виды рынков ценных бумаг интересуют частных инвесторов.

  • По характеру размещения ценных бумаг.

Первичный – рынок, на котором эмитент размещает только что выпущенные ценные бумаги. Он может сделать это в открытой, другими словами, публичной форме (IPO) или закрытой, при которой к покупке ограничен доступ большинству инвесторов. Получается, что на первичном инвестор покупает акции (облигации) непосредственно у эмитента, главная цель которого – выручить как можно больше денег от размещения.

Вторичный – массовый и наиболее популярный рынок, где обращаются бумаги, прошедшие первичное размещение. К нему имеет доступ неограниченное число инвесторов, а главным местом торговли выступает биржа. В отличие от первого варианта инвестор покупает акции (облигации) у другого инвестора. Цена в этом случае постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения. Большое влияние оказывает психология, когда на эмоциях часто заключаются необдуманные сделки.

Есть еще внебиржевой рынок, где происходит продажа ценных бумаг, которые не попали в список на бирже (листинг) и не зарегистрированы на ней. Рискованные операции для рискованных людей.

А четвертый вариант – это торговля большими пакетами ценных бумаг между крупными инвесторами. Частному лицу туда доступа нет.

  • По территориальному признаку: международный, национальный, региональный.
  • По эмитенту: рынок государственных ценных бумаг и частных.
  • По виду ценных бумаг: рынок акций, облигаций, производных инструментов и пр.

В основе работы рынка лежат функции или задачи, которые он выполняет. Есть главные из них:

  1. Соединяет вместе интересы продавцов и покупателей. Одни хотят получить деньги на свое развитие, другие мечтают заработать на реализацию своих финансовых целей. И государство в этом процессе не последний участник. За счет приватизации предприятий и выпуска ОФЗ оно пополняет государственный бюджет и решает глобальные задачи национальной экономики.
  2. Перераспределяет капитал. Денежные средства постоянно перетекают из одной отрасли в другую, от одного инвестора к другому.
  3. Является индикатором экономики страны. Не просто так во всех новостных передачах мы видим бегущей строкой фондовые индексы. Когда они резко снижаются, даже люди, никогда не инвестирующие на бирже, начинают беспокоиться. Все ли в порядке в экономике? Или это очередной кризис?

Если присмотреться, то перечисленные функции ничем не отличаются от функций, которые выполняет, например, обычный продовольственный рынок. Только наши граждане ходят туда значительно чаще, чем на фондовый рынок. По статистике в России доля частных инвесторов составляет всего 0,7 % от общего числа населения, в США – 39,8 %.

Как устроена фондовая биржа

В статье уже не раз упоминался один из главных участников фондового рынка – биржа. Давно ушли в историю кадры из фильмов, где толпа обезумевших брокеров что-то кричат по телефону и друг другу, пытаясь купить подороже и продать подешевле. Сейчас страсти, может быть, кипят и не меньшие, но происходит это в стенах кабинетов за мониторами.

Проведем обзор российских площадок: Московской и Санкт-Петербургской бирж. Доступ частного инвестора к ним возможен через брокера.

Московская биржа

Новая история биржи началась в 2011 году, когда ММВБ слилась с РТС. Она получила название “Московская биржа”. Сегодня это крупнейший холдинг, в состав которого входят несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный, товарный, инвестиций и инноваций и еще несколько.

Нас интересует фондовый. Рассмотрим, как он устроен. Включает два рынка:

  1. Рынок акций и паев (российские и иностранные акции, паи инвестиционных ПИФов, ETF, депозитарные расписки).
  2. Долговой (все виды облигаций, номинированных в рублях и валюте, еврооблигации).

Торги идут с использованием нескольких режимов. Инвесторам это надо знать, чтобы понимать, в какой момент они по-настоящему станут акционерами или владельцами облигаций, получат ли дивиденды, когда деньги от продажи ценных бумаг поступят на счет.

Режимы:

  1. Т+2. Используется при торговле акциями, паями и облигациями, номинированными в долларах США. Означает, что расчеты и запись о новых владельцах бумаг будут на второй рабочий день после фактической сделки на бирже. Например, вы купили 20 ноября (среда) акцию. Запись об этом появится в пятницу 22 ноября. На счет продавца поступят деньги тоже 22 ноября.
  2. Т+1. Используется для ОФЗ. Расчеты и поставка облигаций происходят на следующий день после купли-продажи.
  3. Т0. Режим для корпоративных и муниципальных облигаций, еврооблигаций, которые выпускает Минфин России, и еврооблигаций в иностранной валюте, кроме доллара. Все расчеты проводятся в день сделки.

Структура МосБиржи состоит из:

  • организатора торгов – самой биржи;
  • центрального контрагента (Национального клирингового центра) – посредника между сторонами сделки, который обеспечивает ее безопасность и хранит деньги на своих счетах;
  • национального расчетного депозитария (НРД), который хранит записи о ценных бумагах.

Механизм торгов:

  1. Торговая сессия открывается с 10:00 до 18:40. За 10 минут до начала проходит аукцион, на котором устанавливается цена открытия по каждой ценной бумаге на основе спроса и предложения. В конце рабочего дня проводится еще один аукцион, на нем устанавливают цену закрытия. Это делается для того, чтобы исключить манипуляции с ценами.
  2. Инвестор для того, чтобы купить ценную бумагу, подает заявку своему брокеру на совершение сделки по рыночной или лимитной цене. Рыночная – это цена, которая установилась на данный момент времени. Лимитную вы определяете сами. Например, хотите купить дешевле, а продать дороже, чем рыночная цена сейчас. Если в течение торговой сессии на вашу лимитную заявку не нашлось продавцов (покупателей), то к концу дня она аннулируется.
  3. Торги могут останавливаться на какое-то время или до конца сессии, если рынок охватывает паника, и цены начинают меняться бешеными темпами. Это может произойти как по отдельной ценной бумаге, так и по всем сразу.

Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже с 2014 года каждый инвестор может купить акции зарубежных компаний, входящих в индекс S&P 500. Например, Apple, Amazon, Facebook и др. Не все российские брокеры дают доступ на эту биржу, поэтому при открытии счета надо заранее уточнить. Ежегодно добавляются все новые и новые компании, акции которых становятся доступнее российскому инвестору.

К сожалению, такой интересный инструмент, как ETF, доступен только на МосБирже и то только от компаний FinEx и ITI. Зарубежные биржевые фонды не представлены. На Санкт-Петербургской бирже доступ к зарубежным ETF есть у квалифицированных инвесторов. Многие частники ждут, когда такое положение дел изменится, и мы получим возможность выбирать из множества привлекательных индексных фондов и диверсифицировать свой портфель.

Режим работы – с 10:00 до 01:45. Такое расписание связано с необходимостью синхронизировать торги в России и на американском рынке. Используется режим “Т+2”. Механизм торгов аналогичен МосБирже.

Налоговым агентом при купле-продаже ценных бумаг на бирже выступает брокер, т. е. вам не надо беспокоиться о заполнении деклараций и перечислении НДФЛ. Но при торговле иностранными ценными бумагами есть один нюанс. Инвестор обязан заплатить налог на доходы и в США, и в России. С дивидендов США удерживает 30 %. Чтобы россиянин заплатил свои обычные 13 %, надо подписать специальный документ – форму W-8BEN. Он дает право отдать Америке только 10 %, а России – оставшиеся 3 %.

Функции депозитария

Кратко рассмотрим функции депозитария. Самая главная – это защитная. Инвестор может быть спокоен, когда его брокер, например, обанкротится, или у него отберут лицензию. Он просто переведет свои ценные бумаги другому брокеру.

Информация о том, что именно вы владеете конкретными ценными бумагами и в указанном количестве, хранится в депозитарии. Он регулярно присылает зашифрованный отчет по совершенным сделкам купли-продажи.

Функции:

  • регистрация права на владение ценными бумагами;
  • хранение информации о владельце активов;
  • сопутствующие функции, например, консультирование по налогам и инвестициям, анализ рынка и пр.

Функции клирингового центра

Еще одна обслуживающая торги организация – клиринговый центр. Он осуществляет контроль за расчетами между продавцами и покупателями. Поэтапно это можно представить следующим образом:

  1. Заключение сделки на бирже и отслеживание их клиринговой компанией.
  2. Проверка условий совершения сделок.
  3. Определение, кто, кому и сколько должен.
  4. Проведение взаимных расчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупателю поступят ценные бумаги, а продавцу – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты проводятся в конце торговой сессии.

Как торговать на фондовом рынке

Рассмотрим этапы торговли на фондовом рынке:

  1. Выбор брокера и открытие брокерского счета. На этом этапе надо уточнить, к каким биржам будет получен доступ, все ли ценные бумаги можно купить, какие вы хотите. Обратите внимание на порог входа и комиссии. И не забывайте, что у российского инвестора есть уникальная возможность снизить налоги и воспользоваться специальными льготами. Для этого надо открыть ИИС. Брокерских счетов может быть сколько угодно, ИИС – только один.
  2. Пополнение счета. Все крупнейшие брокеры дают возможность завести деньги через банковский счет по реквизитам или с использованием банковской карты.
  3. Установка торговых платформ. Это могут быть профессиональные площадки типа QUIK или собственные разработки брокеров в виде приложений на компьютер и смартфоны, например, “ВТБ Мои Инвестиции”, FinamTrade и др.
  4. Совершение торговых операций. Если сомневаетесь, что самостоятельно разберетесь в технологии покупки и продажи ценных бумаг, пройдите обучение. У брокеров есть бесплатные видеоуроки по работе с торговой платформой. Я открыла счета у двух брокеров с нулевыми знаниями, как и что там работает. Но без труда разобралась в интерфейсе. Брокеры стараются, чтобы приложения были интуитивно понятны всем пользователям.

Первое время вам интересно будет ежедневно заходить в свой портфель и смотреть динамику. Но при долгосрочном инвестировании это дело неблагодарное и иногда даже вредное. Можно совершить эмоциональные поступки. Поэтому я захожу в личный кабинет, только когда совершаю покупку или продажу ценных бумаг. И всегда помню, что мой горизонт – это минимум 10 лет.

Заключение

Ничего сложного в торговле на фондовом рынке нет. Первоначально вам надо определиться со стратегией. Кто вы? Пассивный инвестор или активный трейдер? В первом случае вы раз в месяц или реже будете заходить в свой личный кабинет и подавать заявки брокеру. Во втором – сидеть за монитором весь рабочий день, пытаясь обыграть рынок. Опытные инвесторы говорят, что это мало кому удается. И у меня нет причины им не верить. Но фондовый рынок дает возможность заработать и тем и другим.

Вы все еще не наполнили свою инвестиционную корзинку интересными инструментами? Тогда вспомните слова величайшего инвестора мира Уоррена Баффетта: “Самое лучшее время инвестировать – вчера. Можно начать и сегодня”.

Мировой фондовый рынок: понятие, участники, функции


Реальным, эффективным и прибыльным способом вложения капитала сегодня считается фондовый рынок. Давайте постараемся как можно проще и без использования сложных терминов понять, что это такое и как оно работает?

Понятие фондового рынка


Фондовый рынок – это одна из наиболее значимых частей современной рыночной экономики. Здесь путём проведения разнообразных сделок покупаются и продаются акции, векселя, облигации и прочие ценные бумаги.


Помимо спекулятивной составляющей, с помощью фондового рынка компании получают дополнительный капитал в обмен на долю собственности с помощью выпуска ценных бумаг.

Понятие фондового рынка

Основные участники фондового рынка

  • Эмитенты – это организации, которые приходят на рынок с новыми ценными бумагами. Чаще всего в роли эмитентов выступают различные компании, акционерные общества, предлагающие покупателю собственные облигации или акции.
  • Инвесторы – это физические и юридические лица, предпочитающие вкладывать свои деньги с долгосрочной перспективой. Их целью является дальнейшее получение дивидендов (процент от доходов организаций).
  • Брокеры, трейдеры, дилеры – в эту группу входят спекулянты, а так же посредники обеспечивающие связь между инвесторами и эмитентами. Именно они, приобретают и перепродают на рынке ценные бумаги, получая прибыль непосредственно от сделок.


Обычному человеку проще всего войти во вторую и третью группу. Ведь стать трейдером или инвестировать свой капитал, несомненно, легче, чем создать собственную компанию и привлекать инвестиции.

Основные участники фондового рынка

Первичный и вторичный рынок


Торговые площадки, предоставляющие возможность брокерам осуществлять спекулятивные сделки, в мире финансов условно делятся на две категории: первичные и вторичные рынки сбыта.


Первичный рынок ценных бумаг позволяет выпускать в обращение новые бумаги посредством первичного размещения (IPO). На этот шаг идут не только молодые компании, но и корпорации с большой историей и именем.


Вторичный рынок ценных бумаг занимается куплей-продажей уже существующих и выпущенных ранее ценных бумаг. Прибыль здесь получают за счёт разницы в курсах. Именно вторичный рынок показывает настоящую стоимость акций, являясь своеобразным «барометром» цен на акции многих компаний.

Функции фондовой биржи


  1. Ликвидность. Одной из основных функций является обеспечение высокой ликвидности. Ценные бумаги могут быть куплены, проданы или конвертированы в наличные в любой момент торговой сессии.

  2. Определение цены. На вторичном рынке биржа обеспечивает честную цену бумаг через правила спроса и предложения.

  3. Безопасность. Правительство и органы финансового надзора строго контролируют и регулируют фондовые биржи.  Все сделки происходят в рамках законодательства. Это дает инвестору гарантии и безопасное место для совершения сделок с ценными бумагами.

  4. Мобилизация средств. Благодаря биржевой торговле капиталы инвесторов не лежат без дела. Вместо этого они направляются туда, где они наиболее необходимы.

  5. Спекуляция. Часто можно услышать, что фондовая биржа является спекулятивным рынком и это действительно так. Для ликвидности и поддержания цены необходима здоровая доза спекулятивной торговли.

Популярность фондового рынка


Ранее, мировой фондовый рынок был недоступен простому человеку. Именно по этой причине вокруг биржевых торгов появлялось большое количество легенд и разных историй. Помимо этого свое дело сделал кинематограф и поп-культура. Но на самом деле суть фондового рынка заключена в одной ёмкой фразе: «купи дешевле – продай дороже». Реалии таковы, что торговля на мировых биржах теперь доступна для любого человека, в любой точке мира, она стала основной статьей дохода большого количества людей. Этому способствует внушительный финансовый оборот, который достигает многих триллионов долларов.

Популярность фондового рынка

Участники фондового рынка


К участникам фондового рынка относят следующих субъектов: эмитенты ценных бумаг, инвесторы, посредники, государство.


Прежде всего, эмитенты ценных бумаг. К их числу относятся юридические и в случаях, предусмотренных законодательством, физические лица, которые от своего имени выпускают ценные бумаги и обязуются выполнять гарантии, вытекающие из условий их выпуска.


Такие бумаги выпускаются в целях привлечения финансовых ресурсов для каких-то конкретных целей. Эмитентом ценных бумаг может быть также государство в лице своих органов, а также органы местного самоуправления, которые могут выпускать их для удовлетворения потребностей в финансировании расходов соответствующих бюджетов и отдельных проектов.


Участниками фондового рынка являются также инвесторы. Это физические и юридические лица. В их числе — институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, доверительные общества, пенсионные фонды, страховые компании и др.). Все они имеют свободные средства и желают вложить их в ценные бумаги в целях получения от вложенных средств дохода (процентов) или в целях увеличения рыночной цены бумаг.


Заметную роль в фондовом рынке играют посредники. Это юридические лица, деятельность которых тесно связана с предоставлением профессиональных услуг по опосредованию деятельности на фондовом рынке эмитентов и инвесторов.


В фондовом рынке участвует и государство, которое путем принятия законодательных актов и создания соответствующих государственных органов определяет условия правового регулирования деятельности фондового рынка в целях поддержки его эффективного функционирования и защиты его участников.


Участники фондового рынка на добровольных началах могут объединяться в саморегулируемые организации, которые приобретают этот статус при условии государственной регистрации.


Саморегулируемые организации самостоятельно определяют условия деятельности своих участников путем установления минимальных стандартов поведения и этики, стандартов по операциям на фондовом рынке, установления и соблюдения правил честной и справедливой деятельности. Государство способствует созданию таких саморегулируемых организаций участников фондового рынка.


Чрезвычайно важной для быстрого и динамичного развития фондового рынка является посреднические операции с ценными бумагами в целях получения прибыли. Прибыльность необходима для привлечения на фондовый рынок интеллектуальных и финансовых ресурсов, а также для консультаций и исследований по финансам, для покрытия рисков в процессе первичного размещения и обращения ценных бумаг. Посредническая деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг лицензируется в соответствии с действующим законодательством.


Посредниками на фондовом рынке могут быть предприятия, специализирующиеся на работе с ценными бумагами, осуществляющие посредническую деятельность по выпуску и обращению новых бумаг, выполняющие операции на фондовом рынке по поручению и за счет своих клиентов (комиссионная или брокерская деятельность), за свой счет, т.е. коммерческая (дилерская) деятельность, по поручению эмитента в процессе первоначального размещения ценных бумаг.


Посредники предоставляют иные услуги (инвестиционное консультирование, управление портфелями ценных бумаг, доверительные операции с ценными бумагами, регистрационные функции и т. д.). Эти предприятия обязаны иметь собственный капитал, адекватный объему их операций на фондовом рынке.


Посреднической деятельностью занимаются также банковские учреждения, которые наряду с иными финансово-кредитными функциями могут заниматься посредничеством по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Такие операции на фондовом рынке они выполняют за свой счет, по поручению и за счет своих клиентов.


Банки на фондовом рынке осуществляют регистрационные функции, доверительные операции с ценными бумагами, предоставляют займы, связанные с акциями, облигациями и проч. Возможности банков по инвестированию в ценные бумаги в России нуждаются в расширении при одновременном обеспечении защиты вкладчиков банков через экономические нормативы, установленные для коммерческих банков.


Инвестиционные компании на фондовом рынке совмещают функции финансового посредника на рынке ценных бумаг и институционального инвестора, для которого инвестирование в ценные бумаги является основным источником дохода и неотъемлемой частью деятельности.


Взаимные фонды инвестиционной компании аккумулируют средства инвестора для совместного инвестирования в ценные бумаги, действуя за счет и в интересах лиц, приобретающих эти бумаги.


Инвестиционные компании выступают для других институциональных инвесторов инвестиционными менеджерами и консультантами, формируют их активы в ценных бумагах, организуют начисление и оплату доходов по таким бумагам.


Посредники могут объединяться в добровольные объединения, в том числе — фондовые биржи. Они осуществляют операции как на биржевом, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг | Фондовый рынок

Важной составляющей инфраструктуры фондового рынка является рынок ценных бумаг, успешное функционирование которого определяется полноценной организационной, законодательной и материально-технической базой, включая всех участников рынка ценных бумаг. Основой фондового рынка являются юридические и физические лица, занимающиеся покупкой и продажей ценных бумаг.

В России в состав участников рынка ценных бумаг входят: эмитенты (выпускающие ценные бумаги), инвесторы (заинтересованные в выгодном размещении средств), государство и муниципальные образования, компании и предприятия. Фондовые посредники (брокеры, дилеры, управляющие компании и банки). Структуры осуществляющие организацию торговли (структуры биржевой торговли), структуры ведущие учет прав собственности на ценные бумаги и при операциях с ними – упрощают процедуру перехода прав собственности (депозитарии, клиринговые организации, реестродержатели и трансфер-агенты).

Наглядная Схема

Участников рынка ценных бумаг можно разделить на три категории

1) Основные участники рынка ценных бумаг

Эмитенты
Инвесторы

2) Фондовые посредники

Брокеры
Фондовые дилеры
Управляющие компании (доверительные управления, саморегулируеммые организации рынка)

3) Организации инфраструктуры рынка (органы государственного регулирования рынка)

Организаторы рынка
Расчётно-клиринговые организации (расчетные центры)
Регистраторы (реестродержатель)
Депозитарии

Участники рынка ценных бумаг

1) Основные участники рынка ценных бумаг

Эмитенты – органы исполнительной власти или юридические лица и граждане, имеющие право от своего имени в соответствии с законом выпускать в обращение ценные бумаги, чтобы привлечь необходимые им денежные средства. Обязуются выполнять обязательства предусмотренные в ценных бумах перед владельцами этих бумаг.

Инвесторы – юридические или гражданские лица приобретающие ценные бумаги (промышленные предприятия, население, инвестиционные фонды, институциональные инвесторы, страховые компании и др.).

2) Фондовые посредники

Брокеры – посредники биржевых сделок между продавцами ценных бумаг и покупателями.

Фондовые дилеры – банки и члены фондовых бирж, от своего имени и за свой счет занимаются куплей-продажей ценных бумаг. Доход дилера формируется за счет разницы цен покупки и продажи.

Управляющие компании – компании имеющие государственную лицензию по управлению ценными бумагами (существуют в форме частного предпринимателя или юридического лица). Управляют денежными средствами и ценными бумагами клиентов: ценными бумагами, переданными их владельцами; денежными средствами клиентов, для прибыльного вложения в ценные бумаги.

3) Организации инфраструктуры рынка (органы государственного регулирования рынка)

Организаторы рынка – организуют деятельность по торговле ценными бумагами (фондовые биржи и организаторы внебиржевой торговли).

Расчётно-клиринговые организации (расчетные центры) – для участников рынка ценных бумаг в случае совершения большого количества сделок обеспечивают расчётное обслуживание (осуществление клиринга (взаимозачётов) между участниками фондового рынка, сбор и анализ информации по сделкам, установление сроков по расчётам, контроль за перемещением ценных бумаг исполненных контрактов, гарантирование исполнения контрактов, оформление произведённых расчётов в документарном виде). Всеми этими расчетами занимаются: крупные финансовые компании, крупные банки, фондовые и фьючерсные биржи.

Регистраторы (реестродержатель) – организации, которые ведут реестр владельцев ценных бумаг: составляют список зарегистрированных владельцев, указывая категорию, количество и номинальную стоимость принадлежащих им ценных бумаг. Реестр ведется по договору с эмитентом, нужный им для отчета перед владельцами ценных бумаг и для контроля состава владельцев ценных бумаг.

Депозитарии – организации, которые предоставляют услуги свои клиентам по хранению сертификатов ценных бумаг (сертификат выпускается эмитентом и удостоверяет права на количество ценных бумаг указанных в сертификате). Депозитарии ведут счета учета ценных бумаг «счет депо». Основные функции депозитария: хранение сертификатов ценных бумаг, ведение счетов депо, посредничество между инвестором и эмитентом. При определённой технологии ведения счетов депо клиентов, можно легко подготовить реестр для эмитента. Во многих странах такое ведение счетов привело к отмиранию регистраторов как таковых, поскольку их функции стали перениматься депозитарной системой.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

К профессиональным участникам относятся – юридические лица занимающиеся выпуском, размещением и торговлей ценными бумагами и граждане получившие соответствующую лицензию для того, чтобы осуществлять определенные виды деятельности, которые признаны профессиональными на фондовом рынке (брокеры, дилеры, инвестиционные консультанты и др.).

Фондовый рынок и фондовая биржа. Виды рынков ценных бумаг. Как торговать?

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг (англ. stock market, англ. equity market) – одна из основных частей финансового рынка, на котором происходит оборот ценных бумаг. Ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, чеки, инвестиционные паи, фьючерсы и опционы.

Фондовый рынок является механизмом, обеспечивающим переход денежных средств из одного сектора экономики в другой.

Что такое фондовый рынок

Для чего нужен фондовый рынок?

Применений у фондового рынка есть множество. Его используют разные люди с совершенно разными целями и интересами. Всего можно выделить 3 основных группы применения:

Предприниматели часто используют фондовую биржу для более эффективного ведения бизнеса. Так, именно здесь крупные компании продают свои акции и облигации, при желании бизнесмен может купить опцион или заключить фьючерсный контракт, тем самым минимизировав свои риски от внезапных колебаний на различные товары. Более детально обо всех этих ценных бумагах речь пойдет далее.

Наиболее традиционные участники фондового рынка – это инвесторы. Они приобретают ценные бумаги, что продают предприниматели, с целью заработка на этом. Инвестор ставит перед собой целью выгодно вложить деньги и получить в будущем прибыль. Как правило, он делает долгосрочное вложение и не рассчитывают на слишком большую прибыль. Редкий инвестор может похвастаться доходом больше 50% от вложенных средств за месяц. Конечно, это касается лишь инвесторов на фондовой бирже, другие способы могут принести больший доход, само собой, при больших рисках.

В настоящий момент подавляющее большинство участников на фондовой бирже – это спекулянты. Они стремятся купить определенный актив дешевле, а продать его дороже, заработав тем самым на динамике. В отличие от инвесторов, спекулянтов не интересуют выплаты по ценным бумагам (дивиденды, проценты), их интерес – это динамика курса. При этом спекулянт может зарабатывать существенно больше инвестора, но в то же время у него возникает повышенный риск. Для заработка ему необходимо правильно предсказать, куда будет двигаться курс в будущем, после чего вложиться в соответствующий актив и попытаться на нем заработать.

Кто является участником фондового рынка?

Участниками фондового рынка являются:

  • Эмитенты – те, кто выпускает (производит) на рынок ценные бумаги;
  • Инвесторы — покупатели ценных бумаг;
  • Профессиональные участники рынка – частные лица и компании, для которых торговля на фондовом рынке является профессиональной деятельностью (дилеры, брокеры, трейдеры и пр.).

Какие виды фондовых рынков бывают?

Фондовые рынки имеют множество различных классификаций: по характеру размещения ЦБ, по форме организации (биржевые, внебиржевые), по видам ценных бумаг, по территориальному признаку, по видам сделок и т.д.

По характеру размещения ценных бумаг бывают:

  • первичные фондовые рынки, которые занимаются размещением только новых ЦБ;
  • вторичные – занимаются размещением ценных бумаг, уже бывших в обращении, третий и четвертый рынки.

С понятием вторичного фондового рынка тесно связано понятие фондовой биржи, ведь именно на ней спекулируют инвесторы и трейдеры. Фондовая биржа – это организация, предметом деятельности которой является обеспечение нормального и юридически правильного обращения ценных бумаг, а также определение их рыночной стоимости.

Подробнее о фондовых биржах

Фондовые рынки также можно разделить на несколько разновидностей и по некоторым другим критериям:

  • по эмитентам — рынок государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг частных компаний и т.д.
  • по территориальному признаку — международный рынок, национальный рынок, региональный рынок;
  • по видам предлагаемых и покупаемых ценных бумаг — рынок акций, облигаций, фьючерсов и других производных ценных бумаг и т.д.;
  • по биржевому критерию – биржевой и внебиржевой рынок;
  • по сроку — рынок краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг;
  • по отраслям и некоторым другим параметрам.

Что такое индексы фондовых рынков?

Индекс фондового рынка – это инструмент, который дает представление об общем состоянии цен на фондовом рынке, другими словами, он показывает, куда в целом движется рынок.

Индекс фондового рынка рассчитывается на базе некоторого количества акций – у разных индексов может быть разное количество составляющих его ценных бумаг, какой-то базируется на 10 ценных бумагах, а какой-то на 500 и более. А разные индексы одного и того же рынка дают возможность оценить его с различных сторон.

На мировых биржах обращается огромное количество акций, но для того чтобы понять, как в целом торговался фондовый рынок какого-либо иностранного государства, используют как раз соответствующий биржевой индекс, который показывает среднее значение движения большого количества акций, обращающихся на данной бирже (вместо того, чтобы просматривать результат торгов по каждой отдельной бумаге).

Есть ли в России фондовый рынок?

На российской сцене ключевыми игроками являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС).

На ММВБ в основном торгуют акциями, а на РТС преимущественно фьючерсами и опционами.

Как регулируется российский фондовый рынок?

Базовым документом, закрепляющим основы законодательства о ценных бумагах, является Гражданский кодекс РФ, определяющий понятие ценных бумаг, их виды, требования к ним, субъекты прав, закрепленных ценной бумагой, общий порядок передачи и осуществления прав по ценным бумагам, особенности фиксации прав, вытекающих из бездокументарных ценных бумаг и их обращения.

Основным специальным актом, определяющим устройство и регулирующим фондовый рынок, является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Этим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Как торговать на фондовом рынке?

Важнейшим звеном на фондовом рынке выступает организатор торгов, благодаря которому, собственно и происходит купля-продажа ценных бумаг. Обычно организатором торгов выступает фондовая биржа. Как правило, фондовым биржам не нужны помещения: сейчас торговля акциями ведется в электронной форме.

Частные инвесторы не имеют прямого доступа к фондовому рынку. Торговля осуществляется через профессионального участника рынка ценных бумаг — брокера.

Полезные ссылки по теме

участников рынка | Investor.gov

Часть миссии SEC — «поддерживать стандарты для справедливых, упорядоченных и эффективных рынков». Для этого SEC регулирует количество участников рынка ценных бумаг. К ним относятся:

  • Брокеры-дилеры — Брокеры-дилеры взимают комиссию за торговлю между покупателями и продавцами ценных бумаг. Брокер-дилер может покупать ценные бумаги у своего клиента, который продает, или продавать из своего инвентаря своему клиенту, который покупает.
  • Клиринговые агентства — Клиринговые агенты и — это саморегулируемые организации (СРО), которые обязаны зарегистрироваться в SEC. Как и все СРО, они несут ответственность за написание и обеспечение соблюдения своих правил и дисциплинирование членов. Есть два типа клиринговых агентств — клиринговые корпорации и депозитарии.

    • Клиринговые корпорации, такие как Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC) и Клиринговая корпорация с фиксированным доходом (FICC), сравнивают сделки участников, очищают эти сделки и подготавливают инструкции для автоматического расчета по этим сделкам.Клиринговые корпорации часто выступают в качестве посредников при проведении расчетов по ценным бумагам.
    • Депозитарии, а именно Депозитарная трастовая компания (DTC), хранят сертификаты ценных бумаг для своих участников, передают позиции между участниками и ведут учет прав собственности.
  • кредитных рейтинговых агентств — кредитные рейтинговые агентства предоставляют мнения о кредитоспособности компании или ценной бумаги. Они указывают кредитное качество с помощью оценки.Как правило, кредитные рейтинги различают инвестиционный уровень и неинвестиционный уровень. Например, агентство кредитного рейтинга может присвоить кредитный рейтинг «тройной А» в качестве своего высшего рейтинга «инвестиционного уровня» и кредитный рейтинг «двойного В» или ниже для корпоративных облигаций не инвестиционного уровня или с высокой доходностью. , Агентства кредитного рейтинга, зарегистрированные как таковые в SEC, известны как «Национально признанные статистические рейтинговые организации».
  • ECN / ATS — Сети электронной связи, или ECN, представляют собой электронные торговые системы, которые автоматически сопоставляют заявки на покупку и продажу по указанным ценам для пользователей системы.ECNs регистрируются в SEC как брокеры-дилеры и подлежат регулированию ATS. АТС — это альтернативные торговые системы. Этот термин охватывает все системы, которые выполняют функции обмена ценными бумагами и не зарегистрированы в Комиссии в качестве бирж.
  • Инвестиционные консультанты — Инвестиционные консультанты — это лица или фирмы, которые занимаются предоставлением инвестиционных рекомендаций инвесторам или выпуском отчетов или анализов в отношении ценных бумаг. Они делают эту деятельность за вознаграждение.
  • Биржи ценных бумаг — Биржи ценных бумаг — это рынки, на которых ценные бумаги покупаются и продаются. В настоящее время в SEC зарегистрировано пятнадцать бирж ценных бумаг в качестве национальных бирж, в том числе NYSE Euronext, NASDAQ, Чикагская биржа опционов и биржа BATS. Биржи ценных бумаг также являются СРО.
  • Саморегулируемые организации (СРО) — СРО управляет своей отраслью посредством принятия правил, регулирующих поведение ее членов.СРО также обеспечивают соблюдение принятых ими правил и наказывают членов за нарушение правил СРО. Двумя известными СРО являются Управление по регулированию финансовой отрасли (FINRA) и Муниципальный совет по ценным бумагам (MSRB). FINRA является крупнейшей СРО в индустрии ценных бумаг. Это передовой регулятор брокеров-дилеров. МСРБ устанавливает правила, регулирующие деятельность дилеров муниципальных ценных бумаг. SEC курирует как FINRA, так и MSRB. Другие СРО включают клиринговые агентства и биржи ценных бумаг.
  • Передающие агенты — Передающие агенты регистрируют изменения владельца собственности, ведут учет владельцев ценных бумаг эмитента, отменяют и выпускают сертификаты и распределяют дивиденды.Агенты по переводу стоят между компаниями-эмитентами и держателями ценных бумаг. Агенты по переводу должны быть зарегистрированы в SEC, или, если агент по переводу является банком, в регулирующем агентстве банка. Нет СРО, управляющего агентами по передаче. SEC объявила правила и положения для всех зарегистрированных переводчиков. Цель состоит в том, чтобы облегчить быстрое и точное оформление и расчеты по операциям с ценными бумагами и обеспечить защиту ценных бумаг и фондов.

Для получения дополнительной технической информации об участниках рынка, перейдите по ссылке http: // www.sec.gov/divisions/marketreg/mrclearing.shtml.

Дополнительная информация

DTC Охлаждение и заморозки

,

типов участников рынка Forex

Рынок Форекс стоимостью 4 триллиона долларов свидетельствует о большом количестве участников рынка. Однако у всех этих участников разные мотивы. Понимание этих мотивов необходимо для прогнозирования их поведения на рынках. Кроме того, некоторые из этих участников имеют более глубокие карманы, лучшую информацию и более активны, чем другие. Поэтому любой студент, изучающий торговлю на Форекс, должен знать о различных типах участников, с которыми они могут столкнуться при торговле на этом рынке.В этой статье перечислены некоторые важные категории участников рынка .

Дилеры Форекс

дилеров Forex являются одними из крупнейших участников рынка Forex. Они также известны как брокерские дилеры. Большинство дилеров Форекс в мире — это банки. Именно по этой причине рынок, на котором дилеры взаимодействуют друг с другом, также известен как межбанковский рынок. Однако, есть некоторые известные небанковские финансовые учреждения, которые также занимаются иностранной валютой.

Эти дилеры участвуют в рынках Форекс, постоянно предоставляя котировки бид-аск для валютных пар.Все брокеры не участвуют во всех валютных парах. Скорее, они могут специализироваться на конкретной валютной паре. В качестве альтернативы многие дилеры также используют свой собственный капитал для проведения торговых операций с собственностью. Когда обе эти операции объединены, дилеры Forex имеют значительное участие на рынке Forex.

Брокеры

Рынок Форекс в значительной степени лишен брокеров. Это потому, что человеку не обязательно иметь дело с брокерами. Если они обладают достаточными знаниями, они могут напрямую позвонить дилеру и получить выгодный тариф.Однако на рынке Форекс есть брокеры. Эти брокеры существуют, потому что они увеличивают ценность для своих клиентов, помогая им получить лучшую цену. Например, они могут помочь своим клиентам получить самую низкую цену покупки или самую высокую цену продажи, предоставляя котировки от нескольких дилеров. Еще одной важной причиной использования брокеров является создание анонимности во время торговли. Многие крупные инвесторы и даже дилеры Форекс пользуются услугами брокеров, которые выступают в качестве приспешников для торговых операций этих крупных игроков.

хеджеров

Есть много предприятий, которые в результате своей деятельности создают актив или обязательство, оцениваемое в иностранной валюте. Например, импортеры и экспортеры, занимающиеся внешней торговлей, могут иметь открытые позиции в нескольких иностранных валютах. Поэтому на них может повлиять изменение курса иностранной валюты. В результате, чтобы защитить себя от этих потерь, хеджеры занимают противоположные позиции на рынке. Поэтому, если в исходном положении происходит неблагоприятное движение, оно компенсируется противоположным движением в их хеджируемых позициях.Их прибыли и убытки поэтому и аннулируются, и они получают стабильность в работе своего бизнеса.

Спекулянты

Спекулянты

— это класс трейдеров, которые не предъявляют никаких требований к иностранной валюте. Они покупают и продают эти валюты только в надежде получить от этого прибыль. Количество спекулянтов сильно увеличивается, когда настроения на рынке высоки, и все, кажется, зарабатывают деньги на рынках Forex. Спекулянты обычно не поддерживают открытые позиции в любой валюте в течение очень длительного времени.Их позиции временны и предназначены только для получения краткосрочной прибыли.

Arbitrageurs

Арбитражеры — это трейдеры, которые используют разницу цен на разных рынках для получения прибыли. Арбитражеры выполняют важную функцию на валютном рынке. Именно их деятельность обеспечивает эффективное функционирование рынка, такого большого, децентрализованного и рассеянного, как рынок Форекс, и обеспечивает единые ценовые котировки во всем мире. Всякий раз, когда арбитражеры обнаруживают расхождение цен на рынке, они начинают покупать в одном месте и продавать в другом, пока расхождение не исчезнет.

Центральные банки

Центробанки всех стран участвуют в рынке Forex в некоторой степени. В большинстве случаев это участие является официальным. Хотя центральные банки много раз участвуют в рынке тайными средствами. Это потому, что у каждого Центрального банка есть целевой диапазон, в пределах которого они хотели бы видеть колебания своей валюты. Если валюта выпадает из заданного диапазона, центральные банки проводят операции на открытом рынке, чтобы вернуть ее в диапазон. Кроме того, всякий раз, когда валюта данной страны подвергается спекулятивному нападению, центральные банки активно участвуют в рынке, чтобы защитить свою валюту.

Участники розничного рынка

Участники рынка розничной торговли включают туристов, студентов и даже пациентов, которые путешествуют за границу. Тогда есть также множество малых предприятий, которые занимаются внешней торговлей. Большинство участников розничной торговли участвуют в спотовом рынке, тогда как люди с долгосрочными интересами работают на фьючерсном рынке. Это связано с тем, что эти участники покупают / продают валюту только тогда, когда у них есть личные / профессиональные требования, а работа с иностранной валютой не является частью их обычной деятельности.

Участники перечислены в порядке убывания. Это означает, что дилеры являются наиболее активными трейдерами на рынках Forex, за которыми следуют брокеры и т. Д. . Также было бы справедливо сказать, что у дилеров есть максимальная информация о рынке, за ними следуют брокеры и так далее.

Авторство / Ссылка — Об авторе (авторах)



Статья написана «Prachi Juneja» и рецензирована Руководства по изучению управления содержанием.Команда MSG Content состоит из опытных преподавателей, специалистов и экспертов по предметам. Мы являемся сертифицированным образовательным учреждением в соответствии с ISO 2001: 2015. Чтобы узнать больше, нажмите О нас. Использование этого материала бесплатно в учебных и образовательных целях. Пожалуйста, укажите авторство использованного контента, включая ссылки на ManagementStudyGuide.com и URL страницы контента.

,

Что такое фондовый рынок — Введение в рынок акций для начинающих

Цель обучения

Эта глава поможет вам понять основные понятия фондового рынка, фондовых брокеров, различных участников рынка и регулирующего органа, который регулирует фондовый рынок.

Фондовый рынок

Фондовый рынок — это место, где люди покупают / продают акции публичных компаний. Он предлагает платформу для облегчения беспрепятственного обмена акциями.Проще говоря, если А хочет продать акции Reliance Industries, фондовый рынок поможет ему встретиться с продавцом, который готов купить Reliance Industries. Однако важно отметить, что человек может торговать на фондовом рынке только через зарегистрированного посредника, известного как биржевой маклер. Покупка и продажа акций происходит через электронную среду. Мы обсудим больше о биржевых брокерах позже.

Основные фондовые биржи в Индии

В Индии есть две основные фондовые биржи, на которых происходит большинство сделок — Бомбейская фондовая биржа (БФБ) и Национальная фондовая биржа (НФБ).Помимо этих двух бирж, есть некоторые другие региональные биржи, такие как Бангалорская фондовая биржа, Мадрасская фондовая биржа и т. Д., Но эти биржи больше не играют значимой роли.

Национальная фондовая биржа (NSE)

NSE — ведущая фондовая биржа в Индии, где можно покупать / продавать акции публичных компаний. Он был основан в 1992 году и расположен в Мумбаи. NSE имеет флагманский индекс с именем NIFTY50. Индекс состоит из 50 ведущих компаний по объему торгов и рыночной капитализации.Этот индекс широко используется инвесторами в Индии, а также во всем мире как барометр индийских рынков капитала.

Бомбейская фондовая биржа (БФБ)

БФБ является первой в Азии, а также старейшей фондовой биржей в Индии. Он был основан в 1875 году и находится в Мумбаи. Всего в нем зарегистрировано ~ 5295 компаний, из которых ~ 3972 доступны для торговли по состоянию на 21 августа 2017 года. BSE Sensex является флагманским индексом BSE. Он измеряет производительность 30 крупнейших, наиболее ликвидных и финансово устойчивых компаний в ключевых секторах.

Различные участники рынка

Есть много частных лиц и корпоративных домов, которые торгуют на фондовом рынке. Любой, кто покупает / продает акции на фондовом рынке, называется участником рынка. Вот некоторые из категорий участников рынка:

  • Участники розничной торговли на внутреннем рынке — Это лица, осуществляющие операции на рынках.

  • NRI и иностранный гражданин Индии (OCI) — это люди индийского происхождения, проживающие за пределами Индии.

  • Отечественные учреждения — это крупные корпоративные организации, базирующиеся в Индии (например, LIC of India).

  • Отечественные компании по управлению активами (AMC) — Участниками рынка в этой категории будут такие компании, как HDFC AMC, Взаимный фонд SBI, DSP Black Rock и многие другие подобные компании.

  • Иностранные институциональные инвесторы -FII являются неиндийскими корпоративными организациями, такими как иностранные компании по управлению активами, хедж-фонды и другие инвесторы.

Регулятор фондового рынка Индии

Совет по ценным бумагам Индии

Совет по ценным бумагам Индии (SEBI) является регулирующим органом индийских фондовых рынков. Основной целью SEBI является защита интересов розничных инвесторов, содействие развитию фондовых бирж и регулирование деятельности финансовых посредников и инвесторов на рынке. SEBI обеспечивает следующее:

  • Фондовые биржи (БФБ и NSE), брокеры и субброкеры ведут свой бизнес честно.

  • Корпоративные дома не должны использовать рынки в качестве средства для несправедливой выгоды

  • Интересы мелких розничных инвесторов защищены.

  • Крупные инвесторы с огромными денежными средствами не должны манипулировать рынками.

Виды финансовых посредников на фондовом рынке

Со времени, когда инвестор размещает свой заказ на покупку акций, и до момента, когда он переводится на его счет в Demat, для обеспечения бесперебойной работы привлекается ряд юридических лиц.Эти организации известны как финансовые посредники, и они работают в соответствии с правилами и положениями, предписанными SEBI. Некоторые из финансовых посредников обсуждаются ниже:

Биржевой маклер

Биржевой маклер, также известный как дилер, является профессиональным лицом, которое покупает / продает акции от имени своих клиентов. Биржевой брокер зарегистрирован в качестве участника торгов на фондовой бирже и имеет лицензию на брокерские услуги. Они работают в соответствии с руководящими принципами, предписанными SEBI.Человек должен открыть торговый счет / счет DEMAT для осуществления операций на финансовом рынке.

Депозитарий и Депозитарий Участники

Депозитарий — это финансовый посредник, который предлагает услугу счета DEMAT. У счета DEMAT будут все акции, которыми владеет инвестор в электронном формате. В Индии есть только два депозитария, которые предлагают услуги счета DEMAT — National Securities Depository Limited (NSDL) и Central Depository Services (India) Limited (CDSL).Инвестор не может напрямую перейти в депозитарий, чтобы открыть счет DEMAT. Ему необходимо назначить Депозитария Участника (ДП). В соответствии с руководящими принципами SEBI банки, финансовые учреждения и члены фондовых бирж, зарегистрированные в SEBI, могут стать ПЛ.

Банки

Банки помогают переводить средства с банковского счета на торговый счет. Клиент должен категорически указать, какой банковский счет должен быть привязан к торговому счету биржевому брокеру во время открытия торгового счета.

Национальная клиринговая корпорация безопасности (NSCCL) и Индийская клиринговая корпорация Ltd (ICCL)

NSCCL и ICCL являются 100% дочерними компаниями Национальной фондовой биржи и Бомбейской фондовой биржи соответственно. Они обеспечивают гарантированное урегулирование сделок, осуществляемых на биржах. Клиринговая корпорация гарантирует отсутствие дефолтов ни со стороны покупателей, ни со стороны продавцов.

DEMAT счет и торговый счет

Для торговли акциями обязательно иметь счет DEMAT, а также торговый счет.

DEMAT Счет

Учетная запись

DEMAT или дематериализованная учетная запись позволяет владеть акциями в электронной форме вместо физического владения сертификатами. Для торговли акциями обязательно иметь учетную запись DEMAT. Счет DEMAT хранит все инвестиции, которые человек делает в акции, биржевые фонды, облигации, государственные ценные бумаги и взаимные фонды в одном месте.

Как открыть счет DEMAT?

Ниже описаны шаги по открытию счета DEMAT в Индии:

  • Чтобы открыть счет DEMAT; Физическое лицо должно обратиться к участнику депозитария (DP), агенту депозитария и заполнить форму открытия счета.Список ПЛ доступен на веб-сайте депозитария, т. Е. CDSL и NSDL.

  • Физическое лицо должно приложить ксерокопии документов KYC, такие как удостоверение личности, подтверждение адреса вместе с формой открытия счета.

  • ДП предоставит идентификатор участника депозитария или идентификатор клиента. Все покупки / продажи акций будут осуществляться через счет DEMAT

  • .

Торговый счет

Торговый счет используется для размещения ордеров на покупку / продажу на фондовом рынке.Их торговый счет можно открыть у биржевого брокера, который зарегистрирован в SEBI. Заказ можно разместить как в онлайн, так и в автономном режиме. В режиме онлайн можно покупать / продавать акции через торговый терминал, предоставленный брокером, тогда как; в автономном режиме человек может попросить своего брокера сделать заказ от его / ее имени.

Ключи на вынос

  • Фондовый рынок — это место, где люди покупают / продают акции или акции публичных компаний.

  • NSE и BSE являются двумя основными фондовыми биржами в Индии.

  • Физическое лицо должно обязательно открыть торговый счет для торговли на фондовом рынке.

  • Есть разные участники рынка, такие как розничные инвесторы, отечественные учреждения и иностранные институциональные инвесторы

  • Индийский фондовый рынок регулируется SEBI.

  • Существуют различные финансовые посредники, такие как биржевой маклер, банки, депозитарий и т. Д.

  • Учетная запись DEMAT или дематериализованная учетная запись позволяет хранить акции в электронной форме вместо физического владения сертификатами.

,

Список участников торгов

Объявления компании

Экскурсия

EN

EN

меню

  • Информация о рынке

      • Цены на акции

      • индексы

      • Цены на облигации

      • Производные цены

      • Соответствующие шариату цены акций

      • Статистика рынка

      • ценные бумаги

      • облигации

      • производные

      • Рыночные данные

      • Лицензия на информационные услуги

      • Служба ссылок на веб-сайты

      • Пакеты исторических данных

      • Информационные Продавцы

      • Объявления

      • Объявления компании

      • Структурированные ордера

      • Право на Ex-Date

      • СКОРОСТЬ

  • Сделка

      • рынок

      • Рынок ценных бумаг

      • Срочный рынок

      • Исламские рынки

      • Международная финансовая биржа Лабуана (LFX)

      • Наш продукт и услуги

      • Рынок акций

      • облигации

      • производные

      • Исламские рынки

      • индексы

      • Международная финансовая биржа Лабуана (LFX)

      • Служба совместного размещения

      • BTS2 на борту

      • Услуги доступа к сети и инфраструктуры (NAIS)

      • Центральная депозитарная система (ЦДС)

      • Торговые ресурсы

      • Каталог объявлений

      • Рынок акций

      • Брокеры по акциям

      • Участники, не являющиеся брокерами

      • облигации

      • Брокеры по облигациям

      • производные

      • Брокеры по производным

      • Исламские рынки

      • Post Trade

      • Заимствование и кредитование ценных бумаг (SBL)

      • Сделка по продаже и покупке исламских ценных бумаг (ISSBNT)

      • Клиринг и расчеты по ценным бумагам

      • Клиринг и расчеты по деривативам

      • Операционные расходы, сборы и платежи

      • Риск и соответствие

      • обзор

      • Структура риска и соответствия

      • BMSC и BMDC как Центральный контрагент (CCP)

      • PFMI Раскрытие информации

      • SST

  • Листинг

      • Почему Бурса Малайзия

      • Ваше место назначения

      • Получить в списке

      • Критерии листинга

      • Процесс листинга

      • Стоимость листинга

      • Платежи и сборы

      • Услуги эмитента

      • Консультанты / Спонсоры

      • Поддерживающие партнеры

      • Список ресурсов

      • IPO

      • Проспект IPO

      • Проспект LFX

      • Корпоративное управление и устойчивое развитие

      • Международная финансовая биржа Лабуана (LFX)

      • Участники рынка

      • Список спонсоров

      • Эмитенты

      • Финансовые инструменты

      • сборы

      • Бизнес-процесс

  • регулирование

      • обзор

      • Структура

      • обзор

      • Регуляторные комитеты

      • Орган надзора

      • Обзор правил

      • Процесс разработки правил

      • О Бурсе Малайзия Регулирование

      • Нормативный подход / Философия

      • Надзор за эмитентами

      • Надзор за брокерами

      • правоприменение

      • Наблюдение за рынком

      • Требования к листингу

      • Главный Рынок

      • ACE Market

      • LEAP Market

      • Вопросы и ответы

      • ценные бумаги

      • Правила ценных бумаг Бурса Малайзия

      • Правила клиринга ценных бумаг Бурса Малайзия

      • Правила Бурсы Малайзии Депозитарий

      • производные

      • Правила Бурса Малайзия Производные

      • Правила клиринга срочных финансовых инструментов в Малайзии

      • облигации

      • Правила Бурса Малайзия Облигации

      • исламский

      • Правила Бурса Сук аль-Сила (BSAS)

      • Лучшие практики для исламских биржевых услуг

      • Международная финансовая биржа Лабуана (LFX)

      • Правила LFX

      • Директивы / циркуляры

      • Часто задаваемые вопросы о правилах Бурсы Малайзия

      • Общественная консультация

      • Коммуникационные заметки / руководства

      • AskListing @ Бурса

      • Бурса Линк

  • Ссылка

      • Исследовательский репозиторий

      • обзор

      • CMDF — Схема исследований Бурса (CBRS)

      • Отчеты об исследованиях, не связанных с CBRS

      • Отчеты об исследованиях

      • Insights

      • производные

.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о