Сущность финансового рынка функции и структура: сущность, структура и основные функции — Студопедия

Содержание

1. Сущность, функции, структура финансового рынка

ТЕМА ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

2. Участники финансового рынка и их функции

3. Характеристика основных инструментов финансового рынка

4. Механизм функционирования финансового рынка

1. Сущность, функции, структура финансового рынка

В наиболее общем виде финансовый рынок
представляет собой рынок, на котором
объектом покупки-продажи выступают
разнообразные финансовые инструменты
и финансовые услуги.

Финансовый рынок представляет собой
чрезвычайно сложную систему, в которой
деньги и другие финансовые активы
предприятий и других его участников
обращаются самостоятельно, независимо
от характера обращения реальных товаров.
Этот рынок оперирует многообразными
финансовыми инструментами, обслуживается
специфическими финансовыми институтами,
располагает довольно разветвленной и
разнообразной финансовой инфраструктурой.

В экономической системе страны,
функционирующей на рыночных принципах,
финансовый рынок играет большую роль,
которая определяется следующими
основными его функциями:

1. Активной мобилизацией временно
свободного капитала из многообразных
источников
.

2. Эффективным распределением
аккумулированного свободного капитала
между многочисленными конечными его
потребителями.

3. Определением наиболее эффективных
направлений использования капитала в
инвестиционной сфере.
.

4. Формированием рыночных цен на
отдельные финансовые инструменты и
услуги, наиболее объективно отражающим
складывающееся соотношение между их
предложением и спросом.

5. Осуществлением квалифицированного
посредничества между продавцом и
покупателем финансовых инструментов.

Финансовое посредничество способствует
ускорению не только финансовых, но и
товарных потоков, обеспечивает минимизацию
связанных с этим общественных затрат.

6. Формированием условий для минимизации
финансового и коммерческого риска.

(страхование, производные ценные бумаги).

7. Ускорением оборота капитала,
способствующим активизации экономических
процессов.
Обеспечивая мобилизацию,
распределение и эффективное использование
свободного капитала, удовлетворение в
кратчайшие сроки потребности в нем
отдельных хозяйствующих субъектов,
финансовый рынок способствует ускорению
оборота используемого капитала, каждый
цикл которого генерирует дополнительную
прибыль и прирост национального дохода
в целом.

Понятие «финансовый рынок» является
в определенной мере собирательным,
обобщенным. В реальной практике оно
характеризует обширную систему отдельных
видов финансовых рынков с разнообразными
сегментами каждого из этих видов.

Современная систематизация финансовых
рынков выделяет различные их виды в
соответствии со следующими основными
признаками.

1 по видам обращающихся финансовых
инструментов.

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного
капитала).
объектом купли-продажи
являются свободные кредитные ресурсы
и отдельные обслуживающие их финансовые
инструменты, обращение которых
осуществляется на условиях возвратности
и уплаты процента.

2. Рынок ценных бумаг (или фондовый
рынок).
Он характеризует рынок на
котором объектом купли-продажи являются
все виды ценных бумаг (фондовых
инструментов), эмитированных предприятиями,
различными финансовыми институтами и
государством. В странах с развитой
рыночной экономикой рынок ценных бумаг
является наиболее обширным видом
финансового рынка по объему совершаемых
сделок и многообразию обращающихся на
нем финансовых инструментов.

3. Валютный рынок. Он характеризует
рынок, на котором объектом купли-продажи
выступают иностранная валюта и финансовые
инструменты, обслуживающие операции с
ней.

4. Страховой рынок. Он характеризует
рынок, на котором объектом купли-продажи
выступает страховая защита в форме
различных предлагаемых страховых
продуктов. Потребность в услугах этого
рынка существенно возрастает по мере
развития рыночных отношений. Субъекты
этого рынка, осуществляющие предложение
страховой защиты, способствуют аккумуляции
и эффективному перераспределению
капитала, широко используя накапливаемые
средства в инвестиционных целях. Даже
в кризисных экономических условиях
этот рынок развивается высокими темпами,
значительно превышающими темпы развития
других видов финансовых рынков.

5. Рынок золота (и других драгоценных
металлов — серебра, платины
). Он
характеризует рынок, на котором объектом
купли-продажи выступают вышеперечисленные
виды ценных металлов, в первую очередь,
золота. На этом рынке осуществляются
операции страхования финансовых активов,
обеспечения резервирования этих активов
для приобретения необходимой валюты в
процессе международных расчетов,
осуществления финансовых спекулятивных
сделок. Этот же рынок удовлетворяет
также потребности в промышленно-бытовом
потреблении этих металлов, в частной
их тезаврации. Такая многофункциональность
рынка золота связана с тем, что оно
является не только общепризнанным
финансовым активом и наиболее безопасным
средством резервирования свободных
денежных средств, но и ценным сырьевым
товаром для ряда производственных
предприятий. В нашей стране рынок золота
является наименее развитым видом
финансового рынка из-за отсутствия даже
минимально необходимого нормативно-правового
его регулирования.

II. По периоду обращения финансовых
активов (инструментов) выделяют следующие
виды финансовых рынков:

1. Рынок денег. Он характеризует
рынок, на котором продаются-покупаются
рыночные финансовые инструменты и
финансовые услуги всех ранее рассмотренных
видов финансовых рынков со сроком
обращения до одного года. Функционирование
этого краткосрочного сектора финансовых
рынков позволяет предприятиям решать
проблемы как восполнения недостатка
денежных активов для обеспечения текущей
платежеспособности, так неэффективного
использования их временно свободного
остатка. Финансовые активы, обращающиеся
на рынке денег, являются наиболее
ликвидными; им присущ наименьший уровень
финансового риска, а система формирования
цен на них является относительно простой.
Эти свойства обеспечивают предприятию
более простой и эффективный процесс
формирования и управления портфелем
краткосрочных финансовых инструментов.

2. Рынок капитала. Он
характеризует рынок, на котором
продаются-покупаются рыночные финансовые
инструменты и финансовые услуги со
сроком обращения более одного года.
Функционирование рынка капитала
позволяет предприятиям решать проблемы
как формирования инвестиционных ресурсов
для реализации реальных инвестиционных
проектов, так и эффективного финансового
инвестирования (осуществления долгосрочных
финансовых вложений). Финансовые активы,
обращающиеся на рынке капитала, как
правило, менее ликвидны; им присущ
наибольший уровень финансового риска
и соответственно более высокий уровень
доходности.

Следует обратить внимание, что это
традиционное деление финансовых рынков
на рынок денег и рынок капитала в
современных условиях функционирования
этих рынков носит несколько условный
характер. Эта условность определяется
тем, что современные рыночные финансовые
технологии и условия эмитирования
многих финансовых инструментов
предусматривают относительно простой
и быстрый способ трансформации отдельных
краткосрочных финансовых активов в
долгосрочные и наоборот.

Характеризуя отдельные виды финансовых
рынков по обеим выше рассмотренным
признакам, следует отметить, что эти
виды рынков тесно взаимосвязаны и
функционируют в одном рыночном
пространстве. Так, все виды рынков,
обслуживающих обращение различных по
направленности финансовых
активо(инструментов, услуг), являются
одновременно составной частью как рынка
денег, так и рынка капиталов.

111. В зависимости от структуры организации
рынка
выделяют следующие виды
финансовых рынков:

1. Организованный (биржевой) рынок.
Этот рынок представлен системой фондовых
и валютных бирж (операции с отдельными
финансовыми инструментами— фьючерсными
контрактами, опционными контрактами и
т.п.— осуществляются также на товарных
биржах). На организованном финансовом
рынке обеспечивается высокая концентрация
спроса и предложения в едином месте;
устанавливается наиболее объективная
система цен на отдельные финансовые
инструменты и услуги; проводится проверка
финансовой состоятельности эмитентов
основных видов ценных бумаг, допускаемых
к торгам; процедура торгов носит открытый
характер; гарантируется исполнение
заключенных сделок. Однако биржевой
рынок имеет и отдельные слабые стороны
— круг реализуемых на нем финансовых
инструментов различных эмитентов носит
ограниченный характер; этот рынок более
строго регулируется государством, что
снижает его гибкость; выполнение всех
нормативно-правовых актов по его
функционированию увеличивает затраты
на осуществление операций купли-продажи;
крупномасштабные сделки, совершаемые
отдельными торговцами на бирже,
практически невозможно сохранить в
тайне.

2. Неорганизованный (внебиржевой или
«уличный») рынок.
Он представляет
собой финансовый рынок, на котором
осуществляется покупка-продажа финансовых
инструментов и услуг, сделки по которым
не регистрируются на бирже. Этот рынок
характеризуется более высоким уровнем
финансового риска (так как многие из
котируемых на нем финансовых инструментов
и услуг не проходили процедуру проверки
на биржах или были ими в процессе листинга
отклонены), более низким уровнем
юридической защищенности покупателей,
меньшим уровнем их текущей информированности
и т.п. Вместе с тем, этот рынок обеспечивает
обращение более широкой номенклатуры
финансовых инструментов и услуг;
удовлетворяет потребность отдельных
инвесторов в финансовых инструментах
с высоким уровнем риска, а соответственно
приносящих более высокий доход; в большей
мере обеспечивает тайну осуществления
отдельных сделок. В режиме неорганизованного
финансового рынка осуществляется
большая часть операций с ценными бумагами
и основной объем кредитных и страховых
операций.

IV. По региональному признаку выделяют
следующие виды финансовых рынков:

1. Местный финансовый рынок.

2. Региональный финансовый рынок.

3. Национальный финансовый рынок.

4. Мировой финансовый рынок.

V. По срочности реализации сделок,
заключенных на финансовом рынке, выделяют
следующие виды рынков:

1. Рынок с немедленной реализацией
условий сделок (рынок «спот» или
«кэш»).
Он характеризует рынок
финансовых инструментов, заключенные
сделки на котором осуществляются в
строго обусловленный короткий период
времени.

2. Рынок с реализацией условий сделок
в будущем периоде (рынок «сделок на
срок » — фьючерсный, опционный и
т.п.).
Предметом обращения на этом
рынке являются, как правило, фондовые,
валютные и товарные деривативны
(производные ценные бумаги).

VI. По условиям обращения финансовых
инструментов (в данном случае речь идет
исключительно о фондовых инструментах)
различают следующие виды рынков:

1. Первичный рынок. Он характеризует
рынок ценных бумаг, на котором
осуществляется первичное размещение
их эмиссии. Это размещение обычно
организует андеррайтер (инвестиционный
дилер), который самостоятельно или с
группой других андеррайтеров покупает
весь (или основной) объем эмитированных
акций, облигаций и т.п. с целью последующей
их продажи инвесторам более мелкими
партиями.

2. Вторичный рынок. Он характеризует
рынок, где постоянно обращаются ценные
бумаги, ранее проданные на первичном
рынке. Без развитого вторичного фондового
рынка, обеспечивающего постоянную
ликвидность и распределение финансовых
рисков, не может эффективно существовать
первичный рынок ценных бумаг. Одной из
основных функций вторичного рынка
является установление реальной рыночной
цены (курсовой стоимости) отдельных
ценных бумаг, отражающей всю имеющуюся
информацию о финансовом состоянии их
эмитентов и условиях эмиссии.

В США группировка фондовых рынков по
этому признаку уже получила дальнейшее
развитие путем выделения «третьего
рынка «
(внебиржевой торговли
крупными пакетами ценных бумаг, котируемых
одновременно на центральных фондовых
биржах, с целью существенного снижения
затрат по сделкам), а также «четвертого
рынка »
(на котором осуществляются
прямые сделки между крупными
институциональными инвесторами и
продавцами ценных бумаг без участия
фирм-посредников).

Систематизация финансовых рынков,
рассмотренная выше, может быть существенно
углублена за счет соответствующей
сегментации каждого из видов этих
рынков. Процесс развития финансового
рынка характеризуется постоянным
переливом финансовых ресурсов из одних
его видов и сегментов на другие. В
качестве примера такого перелива можно
привести наблюдаемый в последние годы
процесс секъюритизации, характеризующийся
перемещением операций с кредитного
рынка на рынок ценных бумаг (в первую
очередь, рынок облигаций), обеспечивающий
снижение затрат по привлечению кредитов.

Функции финансовых рынков в экономике

Сущность и структура финансового рынка

Определение 1

Финансовый рынок является организованной системой торговли с помощью финансовых инструментов. Они включают денежные, кредитные, депозитные, фондовые, страховые, валютные, пенсионные рынки. На этих рынках важную роль играют финансовые институты, которые направляют средства от собственника к заемщику, а продукцией выступают платежные инструменты и ценные бумаги.

Как и любой другой рынок, финансовый рынок предназначен для установки непосредственной связи покупателей и продавцов финансовых ресурсов. Если рассматривать структуру финансовых рынков, для каждого государства она будет особенной.

Такая структура способна наиболее полно отразить содержание и особенности финансового рынка. В целом финансовый рынок включает:

  • валютный рынок,
  • рынок капитала,
  • рынок денежных средств,
  • рынок золота.

Валютный рынок представлен рынком, на котором продукцией являются объекты, имеющие валютную ценность.

Среди объектов валютного рынка представлена иностранная валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы, включая платину, золото и серебро.

Готовые работы на аналогичную тему

Субъектами валютного рынка является банк, экспортер и импортер, инвестиционные учреждения, правительственная организация.

В свою очередь рынок капитала разделяют на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг. Данное разделение способно отразить характер отношения товаров, которые продаются на этом рынке эмитентами финансовых инструментов.

Когда финансовыми инструментами являются долевые ценные бумаги, то данные отношения являются отношениями собственности, в остальных случаях они представлены кредитными отношениями.

На рынках ссудного капитала происходит обращение долгосрочных финансовых инструментов, которые предоставляются на условиях платности, возвратности срочности. Данные инструменты включают в себя рынок долгосрочных банковских ссуд и рынок долговой помощи.

На рынках ценные бумаги выпускаются, обращаются и поглощаются в качестве собственных ценных бумаг, так и их заменителей, в том числе сертификатов, купонов.

Участники ценных бумаг состоят из эмитентов, которые выпускают ценные бумаги для привлечения необходимых денежных средств. Инвесторы являются лицами, которые приобретают ценные бумаги для получения дохода, неимущественного или имущественного права.

Также рынок представлен посредниками — лицами, которые оказывают услуги эмитентам и инвесторам в сфере достижения поставленных целей.

Замечание 1

В структуру финансового рынка также многие западные экономисты включают рынок страхования, ипотечный рынок, пенсионный рынок. Рынок пенсионных счетов и ипотечный рынок представлены особыми рынками с собственными финансовыми инструментами и институтами, включая сберегательные учреждения, которые действуют на основе договоров. Значимость данных рынков повышается с каждым годом.

Функции финансового рынка

Можно выделить несколько функций, которые выполняет рынок финансов при своей деятельности:

  • Создание условий постоянного кругооборота денег при совершении платежных операций, что непосредственным образом влияет на денежный оборот и регулирует его объемы.
  • Привлечение дополнительных инвесторов, предоставление шансов перепродажи активов финансов, которыми располагают рынки.
  • Создание условий перемещения и накопления ресурсов, мобилизация внутренних источников накопления и привлечение новых источников для финансирования.
  • Выполнение быстрого распределения ресурсов в разных областях и сферах экономики государства. Данное распределение может происходить между страной и предприятием, населением и государством.
  • Осуществление перераспределения капитала между областями экономики и отраслями хозяйства.

Таким образом, основная функция финансовых рынков состоит в активной мобилизации временно свободных средств из различных источников. Данные средства могут мобилизоваться из капитала, который находится в форме сбережений, включая денежные и прочие финансовые ресурсы населения, организаций, государственных органов.

Эти средства могут быть потрачены на текущее потребление и реальные инвестиции и вовлекаются на рынки отдельными участниками для дальнейшего эффективного использования в экономической жизни государства.

Финансовые рынки эффективно распределяют аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными потребителями. С помощью механизма функционирования финансового рынка обеспечивается и выявляется объем и структура спроса на соответствующие финансовые активы и своевременное удовлетворение спроса в разрезе категорий потребителей, которые временно нуждаются в привлечении капитала из внешних источников.

Замечание 2

Финансовые рынки осуществляют квалифицированное посредничество между продавцами и покупателями финансовых инструментов. Финансовый рынок функционирует за счёт специальных финансовых институтов, которые осуществляют посредничество.

Роль финансового рынка

С помощью финансовых рынков происходит формирование рыночных цен на соответствующие финансовые инструменты, которые более объективно отражают соответствующие отношения между предложением и спросом.

Полностью учитывать текущее соотношение между спросом и предложением помогает рыночный механизм в соответствии с разнообразными финансовыми инструментами, а также формируется соответствующий уровень финансов, который в максимальной степени способен удовлетворять экономические интересы покупателя и продавца финансовых активов.

Замечание 3

Финансовые рынки формируют условия минимизации коммерческих и финансовых рисков. Финансовый рынок способен выработать собственный механизм страхования ценовых рисков, которые возникают в условиях нестабильного развития государства.

Работа финансовых рынков дает возможность до минимального значения снижать коммерческий и финансовый риск продавца и покупателя финансовых активов, который связан с изменениями. Помимо этого система финансового рынка включает распространение предложения разнообразных страховых услуг.

сущность, структура, роль в экономике

Сущность понятий «рынок» и «финансовый рынок»

Взаимодействие между продавцами и покупателями можно обозначить одним словом – рынок. Продавец и покупатель являются субъектами рынка, каждый из которых отличается самостоятельностью действий. В качестве покупателей рассматриваются отдельные граждане или семьи, предприятия, посредники, перепродающие товар в дальнейшем, государственные учреждения.

Рынок – это элемент рационального распределения ресурсов, влияющий на объем и структуру производства, освобождающий экономику от убыточных неконкурентоспособных предприятий.

Определение 1

Финансовый рынок – это элемент финансовой системы государства, отвечающий за распределение финансовых ресурсов и представляющий собой экономические отношения между продавцами и покупателями денежных ресурсов, инвестиций, ценных бумаг (финансовых инструментов).

Основная роль в нем отведена финансовым институтам – они направляют потоки финансовых ресурсов от собственников к заемщикам в условиях экономической самостоятельности и саморегулирования рыночной экономики. Основная функция финансового рынка – превращение неактивных денежных средств в ссудный капитал.

Готовые работы на аналогичную тему

Структура финансового рынка

Существует несколько вариантов структуризации финансового рынка. В целом картина выглядит следующим образом.

Замечание 1

Финансовый рынок состоит из:

  • денежного рынка,
  • рынка капиталов (в том числе ссудных),
  • рынка золота.

Денежный рынок является рынком краткосрочных операций и подразделяется на:

  • Учетный – включает операции по векселям (коммерческим и казначейским), различным ценным бумагам, характеризующихся высокой ликвидностью;
  • Межбанковский – свободные денежные средства перемещаются между кредитными учреждениями в виде краткосрочных межбанковских депозитов;
  • Валютный – включает оборот денежных средств на международном уровне, в том числе оплату денежных обязательств юридических/физических лиц разных стран. В связи с отсутствием единой для всех стран валюты, операции производятся через покупку/продажу иностранной валюты.

Рынок капиталов включает в себя рынок ссудного капитала и рынок ценных бумаг (акции, облигации).

Рынок ссудного капитала – это рынок банковских кредитов различного срока. Оборотные средства предприятия обслуживаются среднесрочными кредитами, а основной капитал – долгосрочными кредитами.

Ценная бумага – это финансовый документ, который в будущем можно обменять на наличные денежные средства, к таким бумагам относятся:

  • Облигации – это финансовый документ, выпускаемый корпорациями большими партиями, представляющий их долговые обязательства. Владелец облигации является кредитором – корпорация обязана выплачивать ему проценты по облигации, а по истечению определенного срока погасить перед владельцем весь долг;
  • Депозитный сертификат – это финансовый документ кредитного учреждения. Вкладчик размещает свободные денежные средства на определённый срок или до востребования с определением срока хранения вклада и размера причитающихся за это хранение процентов.
  • Вексель – это финансовый документ корпорации, характеризующий ее долг, который необходимо выплатить в установленный срок вместе с процентами (среди долговых обязательств фирмы он находится на последнем месте).;
  • Государственные ценные бумаги – это обязательства правительства, носящие долговой характер, имеющие разные сроки погашения и размер процентных ставок.

Финансовый рынок также состоит из первичного и вторичного рынков, национального и международного рынков. Первичный рынок включает эмиссию ценных бумаг, мобилизацию финансовых ресурсов. Вторичный рынок – это рынок перераспределения ресурсов.

Рынок золота включает отношения, связанные с операциями купли и продажи золота. Основная цель этих отношений – накопление, пополнение золотого запаса страны, организация бизнеса, а также промышленного потребления.

Функции финансового рынка

В функциях финансового рынка раскрывается его роль в экономике государства:

  • Мотивированная мобилизация сбережений (физические, юридические лица, государственные органы, зарубежные инвесторы), трансформация полученных финансовых ресурсов в ссудный и инвестиционный капитал;
  • Появление сети институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов, страховых компаний) для создания условий для реализации денежных средств потребителей в обмен на интересующие их финансовые активы;
  • Перераспределение денежных средств предприятий для их эффективного использования на взаимовыгодных условиях;
  • Определение наиболее эффективного направления использования капитала и финансирование процесса инвестирования в производство и его расширение;
  • Реализация денежной политики государства – активизация экономических процессов за счет ускорения оборота капитала, создание рынком условий для непрерывного перемещения денег и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства;
  • Формирование рыночных цен на финансовые активы;
  • Страховая деятельность, минимизация финансовых, коммерческих рисков;
  • Экспорт-импорт финансовых активов, осуществление финансовых операций внешнеэкономической деятельности;
  • Размещение правительственных и муниципальных ценных бумаг, то есть кредитование правительства и местных органов самоуправления;
  • Распределение кредитных ресурсов государства;
  • Создание условий для привлечения предпринимателем финансовых ресурсов, которые необходимы для развития производственно-торгового процесса.

За эффективное развитие финансовой системы и создание благоприятной для этого среды несет ответственность государство. Перед государством стоит задача решения ряда проблем, связанными со следующими вопросами:

  • Экономический стимул;
  • Макроэкономическая среда;
  • Политика финансового сектора;
  • Юридическая и регулятивная инфраструктура;
  • Установление границ сферы услуг финансового сектора;
  • Надежность, конкурентоспособность финансовых институтов.

Развитые финансовые рынки характеризуются высокой стабильностью, развитой инфраструктурой (гарантии, страхование, защита прав инвесторов, снижение финансового риска за счет рейтинговых агентств и кредитных бюро, аудит, оценочная деятельность, биржевая система), развитой законодательной базой, отлаженной информационной системой, развитой системой защиты интересов продавцов и покупателей, высокой ликвидностью и надежность большинства инструментов, функционирующих на рынке, и надежностью функционирующих на рынке финансовых посредников, значительным объемом финансовых ресурсов, предлагаемых к продаже, и большим объемом осуществляемых на рынке операций, высокой эффективностью рынка, хорошо развитой системой государственного надзора и регулирования. Эти критерии не характерны для развивающихся финансовых рынков.

Глава 1. Сущность и структура финансового рынка

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1.1
Понятие финансового рынка………………………………………………….5

1.2
Структура финансового рынка……………………………………………….7

Глава 2. Особенности развития финансового рынка в рф

2.1
Состояние и перспективы развития
финансового рынка в РФ…………….13

2.2
Проблемы государственного регулирования
финансовых рынков………16

Глава 3. Характеристика сегментов финансового рынка россии

3.1
Рынок кредитов………………………………………………………………21

3.2
Рынок драгоценных металлов………………………………………………22

3.3
Рынок
ценных бумаг…………………………………………………………25

3.4
Валютный
рынок……………………………………………………………27

3.5
Страховой
рынок…………………………………………………………….28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….30

СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..32

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….34

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый
рынок является одним из важнейших
элементов любой экономики, поскольку
он позволяет мобилизовать временно
свободные средства и эффективно
распределить их между теми, кто в них
нуждается, тем самым, способствуя
деятельности экономических агентов и
развитию экономики в целом. Поэтому
развитие финансового рынка особенно
актуально для такой страны, как Российская
Федерация.

Финансовый
рынок — это рынок, на котором в качестве
товара выступают финансовые ресурсы.
Цель финансового рынка — обеспечение
эффективной аккумуляции. Аккумуляция
— процесс постепенного накопления
денежных средств и их реализации
структурам, нуждающимся в финансовых
ресурсах.

В
данном случае, эффективность подразумевает:


во-первых, минимально короткий срок,
который проходят ресурсы от момента их
выставления на продажу до момента
покупки и использования в хозяйственном
обороте;


во-вторых, минимальный разрыв в цене,
по которой продает ресурсы их первичный
владелец, и цене, по которой их покупает
их конечный потребитель.

Как
первичные продавцы, так и конечные
потребители финансовых ресурсов делятся
на три группы:

·
хозяйствующие субъекты — предприятия
и организации;

·
физические лица;

·
государство.

Купля-продажа
финансовых ресурсов может осуществляться
двумя путями:


непосредственно от первичного владельца
конечному покупателю, минуя промежуточные
инстанции в виде финансовых посредников,


через одного или более посредников.

В
качестве финансовых посредников
выступают:

·
Международные организации (МВФ, МБРР и
т.д.)

·
Кредитные организации,

·
Профессиональные участники рынка ценных
бумаг,

·
Негосударственные пенсионные и
инвестиционные фонды,

·
Страховые, лизинговые, факторинговые
компании.

Целью
данной курсовой работы является понять,
что такое финансовый рынок.

Для
реализации поставленной цели решим
следующие задачи:

  1. раскроем
    сущность и структуру финансового рынка;

  2. рассмотрим
    международные финансовые рынки;

  3. изучим
    состояние и перспективы развития
    финансового рынка Росии.

Курсовая
работа состоит из введения, трех глав,
заключения и списка использованной
литературы. В первой главе курсовой
работы рассмотрены сущность и структура
финансового рынка. Во второй главе
рассмотрены международные финансовые
рынки. В третьей главе – особенности и
перспективы развития финансового рынка
в РФ.

Глава 1. Сущность и структура финансового рынка

1.1 Понятие финансового рынка

Финансовый
рынок (рынок ссудных капиталов) – это
механизм перераспределения капитала
между кредиторами и заёмщиками при
помощи посредников на основе спроса и
предложения на капитал. На практике он
представляет собой совокупность
кредитных организаций (финансово-кредитных
институтов), направляющих поток денежных
средств от собственников к заёмщику и
обратно. Главная функция этого рынка
состоит в трансформации бездействующих
денежных средств в ссудный капитал.

Финансовый
рынок представляет собой чрезвычайно
сложную систему, в которой деньги и
другие финансовые активы предприятий
и других его участников обращаются
самостоятельно, независимо от характера
обращения реальных товаров. Этот рынок
оперирует многообразными финансовыми
инструментами, обслуживается специфическими
финансовыми институтами, располагает
довольно разветвлённый и разнообразной
финансовой инфраструктурой.

В
экономической системе страны,
функционирующей на рыночных принципах,
финансовый рынок играет большую
роль, которая определяется следующими
основными его функциями:

1.
Активной мобилизацией временно свободного
капитала из многообразных источников.
Этот
свободный капитал, находящийся в форме
общественных сбережений, т.е. денежных
и других финансовых ресурсов населения,
предприятий, государственных органов,
не истраченных на текущее потребление
и реальное инвестирование, вовлекается
через механизм финансового рынка
отдельными его участниками для
последующего эффективного использования
в экономике страны.

2.
Эффективным
распределением свободного капитала
между многочисленными конечными его
потребителями. Механизм
функционирования финансового рынка
обеспечивает выявление объема и структуры
спроса на отдельные финансовые активы
и своевременное его удовлетворение в
разрезе всех категорий потребителей,
временно нуждающихся в привлечении
капитала из внешних источников.

3.
Определением наиболее эффективных
направлений использования капитала в
инвестиционной сфере. Удовлетворяя
значительный объем и обширнейший круг
инвестиционных потребностей хозяйствующих
субъектов, механизм финансового рынка
через систему ценообразования на
отдельные инвестиционные инструменты
выявляет наиболее эффективные сферы и
направления инвестиционных потоков с
позиций обеспечения высокого уровня
доходности используемого в этих целях
капитала.

4.
Формированием рыночных цен на отдельные
финансовые инструменты и услуги, наиболее
объективно отражающим складывающееся
соотношение между их предложением и
спросом. Рыночный
механизм ценообразовании совершенно
противоположен государственному, хотя
и находится под определенным воздействием
государственного регулирования. Этот
рыночный механизм позволяет полностью
учесть текущее соотношение спроса и
предложения по разнообразным финансовым
инструментам, формирующее соответствующий
уровень цен на них; в максимальной
степени удовлетворить экономические
интересы продавцов и покупателей
финансовых активов.

5.
Осуществлением квалифицированного
посредничества между продавцом и
покупателем финансовых инструментов.
В
системе финансового рынка получили
«прописку» специальные финансовые
институты, осуществляющие такое
посредничество. Такие финансовые
посредники хорошо ознакомлены с
состоянием текущей финансовой конъюнктуры,
условиями осуществления сделок по
различным финансовым инструментам и в
кратчайшие сроки могут обеспечить связь
продавцов и покупателей. Финансовое
посредничество способствует ускорению
не только финансовых, но и товарных
потоков, обеспечивает минимизацию
связанных с этим общественных затрат.

6.
Формированием условий для минимизации
финансового и коммерческого риска.
Финансовый
рынок выработал свой собственный
механизм страхования ценового риска
(и соответствующую систему специальных
финансовых инструментов), который в
условиях нестабильности экономического
развития страны и конъюнктуры финансового
и товарного рынков позволяют до минимума
снизить финансовый и коммерческий риск
продавцов и покупателей финансовых
активов и реального товара, связанный
с изменением цен на них. Кроме того, и
системе финансового рынка получило
широкое развитие предложение разнообразных
страховых услуг.

7.
Ускорением оборота капитала, способствующим
активизации экономических процессов.
Обеспечивая
мобилизацию, распределение и эффективное
использование свободного капитала,
удовлетворение в кратчайшие сроки
потребности в нем отдельных хозяйствующих
субъектов, финансовый рынок способствует
ускорению оборота используемого
капитала, каждый цикл которого генерирует
дополнительную прибыль и прирост
национального дохода в целом.

Понятие
«финансовый рынок» является в
определенной мере собирательным,
обобщенным. В реальной практике оно
характеризует обширную систему отдельных
видов финансовых рынков с разнообразными
сегментами каждого из этих видов.
Современная систематизация финансовых
рынков выделяет различные их виды в
соответствии со следующими основными
признаками.

Сущность финансового рынка (стр. 1 из 3)

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Экономический факультет

Контрольная самостоятельная работа

по дисциплине «Монетарная политика»

Сущность финансового рынка

подготовила студентки 5 курса

группы «Финансы и кредит»

Богдан Дарья Владимировна

преподаватель

Лузгина Анастасия Николаевна

Минск, 2010

ВВЕДЕНИЕ

Категория финансового рынка имеет сложный, синтетический характер. Чтобы исследовать ее свойства, первоначально необходимо рассмотреть общую категорию рынка. Рынок можно трактовать двояко: в широком и узком смысле слова. Рынок в широком смысле слова есть система организации экономики, возникшая в результате естественного развития, эволюции экономических отношений. Иными словами, это «всеобщая форма взаимосвязи субъектов экономической деятельности, посредством которой реализуются переливы товаров, рабочей силы и капиталов в соответствии с изменениями их доходности в различных точках экономического пространства». Рынок в узком смысле слова – «место, где встречаются покупатель и продавец».

В нормально развивающейся рыночной экономике это понятия родственные, то есть рынок в широком смысле слова закономерно включает в себя рынок в узком смысле.

Финансовый рынок – сфера функционирования финансово-кредитного механизма. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги.

Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

На практике сложилось понимание финансового рынка как трех взаимосвязанных сегментов:

1) рынок кредитов;

2) рынок ценных бумаг;

3) валютный рынок.

Место финансовых рынков в современной рыночной экономике трудно переоценить. Уровень производства, ВВП, инфляции, инвестиций в различные финансовые инструменты и основные фонды и т.д. — это взаимозависимые и взаимообуславливаемые экономические процессы.

Руководитель предприятия, принимающий решение направить свободные денежные средства на покупку дополнительного сырья или СКВ в расчете на дальнейшее их подорожание, создает предпосылки для изменения спроса на определенный вид товара, что, в свою очередь, может привести к повышению уровня цен и инфляции в целом. Покупка СКВ участниками рынка уменьшает золотовалютные резервы Центрального банка.

Инвестирование свободных денежных средств в новое оборудование, корпоративные или государственные ценные бумаги выразится в увеличении объемов инвестиций в основной капитал, росте стоимости акций и снижении доходности государственных ценных бумаг соответственно. Покупка предприятием нового оборудования позволит предпринимателю увеличить выпуск продукции, нарастить объемы продаж, создать дополнительное предложение товаров на рынке и новые рабочие места. Если данный продукт идет на экспорт, то при постоянном уровне импорта увеличатся золотовалютные резервы Центрального банка.

Инвестирование средств в корпоративные ценные бумаги вызовет рост цен на данный финансовый инструмент и увеличит капитализацию конкретных предприятий. За счет этого они смогут привлечь необходимые инвестиции и в конечном счете увеличить предложение своей продукции на рынке, а это — рост производства в целом и ВВП в частности.

Инвестирование финансовых ресурсов в государственные ценные бумаги снижает доходность по ним и ведет к общему удешевлению заемных средств в целом. Обслуживание государственного долга станет менее дорогим и государство получит реальную возможность больше средств направлять на социальные выплаты гражданам, что, в свою очередь, вызовет дополнительное потребление товаров и услуг с вытекающими отсюда положительными последствиями. Снижение доходности по государственным ценным бумагам участники рынка воспримут как сигнал снижения уровня инфляции в стране. Как следствие, многие инвестиционные средства переориентируются на производство товаров и услуг.

Снижение спроса на СКВ со стороны участников рынка, покупающих ее для сохранения покупательной способности инвестированного капитала, при неизменной величине экспорта и импорта, позволит Центральному банку пополнить золотовалютные резервы, что положительно оценят внешние инвесторы, и приведет к увеличению предложения СКВ на рынке.

Таким образом, ситуация на финансовых рынках может и положительно, и отрицательно влиять на развитие экономики страны. От степени развития финансового рынка во многом зависит ускорение или замедление темпов экономического развития.

Сущность финансового рынка

Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.

Денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы. С течением времени они могут принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Прежде чем вложить капитал, его нужно накопить или откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовый рынок.

Следует различать рынки, куда можно только инвестировать капитал – первичные рынки, и финансовые рынки, где эти капиталы накапливаются и вкладываются, в конечном счете, в первичные рынки.

Финансовые рынки – это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями.

Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг. В экономике преобладают внутренние источники, а внешние являются результатом их перераспределения. Свободные денежные средства могут быть инвестированы во многие сферы: производственную и другую хозяйственную деятельность, недвижимость, драгоценные металлы, иностранную валюту, пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги, отданы в ссуду или положены под проценты на банковский депозит. Таким образом, финансовый рынок – одно из многих приложений свободных капиталов, и поэтому ему приходится конкурировать за их привлечение.

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Финансовый рынок выступает в виде механизма перераспределения финансовых ресурсов предприятий и сбережений населения между субъектами хозяйствования и отраслями экономики, «связывания» части денежных средств, не обеспеченных потребительскими товарами, а также как средство покрытия дефицита государственного бюджета без денежной эмиссии.

Финансовый рынок состоит из системы рынков:

· валютного;

· ценных бумаг;

· ссудных капиталов или денежного;

· золота.

На валютном рынке совершаются валютные сделки через банки и другие кредитно-финансовые учреждения. Основу этого рынка составляют деньги. Валютный рынок обеспечивает механизм распределения и перераспределения денег между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения. Его главная функция – трансформация бездействующих денежных средств в ссудные средства.

На рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом.

На рынке капиталов аккумулируются и образуются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.

Рынок ценных бумаг – это рынок, где производятся операции с ценными бумагами.

Эти элементы финансового рынка находятся в тесном взаимодействии. Например, увеличение объема свободных денежных средств, находящихся у населения и предприятий, ведет к расширению рынков кредита и ценных бумаг. И, наоборот, выпуск ценных бумаг снижает потребность в финансировании народного хозяйства за счет кредитов и аккумулирует временно свободные денежные средства инвесторов. Взаимосвязь кредитного рынка и рынка ценных бумаг проявляется и в их секьюритизации. С одной стороны, кредиты принимают характеристики ценных бумаг, так как приносят доход и обращаются (т. е. покупаются и продаются), в результате чего увеличивается их мобильность и уменьшается кредитный риск (риск невозврата ссуды). С другой стороны, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, чеки и т. д.) выступают как документы, подтверждающие долговые или долевые обязательства на кредитном рынке.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Сущность финансового рынка, его функции и роль в экономике — Мегаобучалка

ТЕМА: ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

 

1. Сущность финансового рынка, его функции и роль в экономике.

2. Структура финансового рынка.

3. Субъекты финансового рынка.

 

Сущность финансового рынка, его функции и роль в экономике

 

Финансовый рынок выполняет чрезвычайно важные функции в рыночной экономике. Он выступает обеспечивающей подсистемой, и, прежде всего, для финансов субъектов хозяйствования, которые являются базовой сферой финансовой системы государства. Финансовая деятельность предприятий начинается с формирования ресурсов. Назначение финансового рынка состоит в обеспечении надлежащих условий для привлечения предприятиями необходимых финансовых ресурсов и продажи временно свободных денежных средств.

Роль финансового рынка в отношении двух других субъектов финансовых отношений – государства и домохозяйств (физических лиц) – несколько иная. Государство использует финансовый рынок в основном для формирования своих доходов на основе займов, хотя в определенной степени принимает участие и в формировании его ресурсного потенциала. Таким образом, государство чаще выступает в роли покупателя финансовых ресурсов, нежели в роли продавца. Физические лица, наоборот, чаще предоставляют взаймы (продают) временно свободные денежные средства, нежели сами занимают их, хотя потребительский кредит в современных условиях также достаточно распространен.

Таким образом, финансовый рынок – это денежные отношения, которые складываются в процессе купли-продажи финансовых активов под влиянием спроса и предложения. Иными словами, финансовый рынок – это механизм купли-продажи разнообразных финансовых инст­рументов (финансовых активов).

Цель финансового рынка – обеспечить национальное хозяйство страны ресурсами для эффективного экономического роста и достижения определенного уровня жизни всех членов общества. Он включает всю совокупность денежных ресурсов страны, которые находятся в постоянном движении и объем которых определяется спросом и предложением со стороны различных субъектов.

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и прочие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообраз­ными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвленной и разнообразной финансовой инфраструктурой.

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет важную роль, которая определяется следующими основными его функциями:

1. Активной мобилизацией временно свободного ка­питала из многообразных источников. Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбереже­ний, т.е. денежных и других финансовых ресурсов насе­ления, предприятий, государственных органов, не истра­ченных на текущее потребление и реальное инвести­рование, вовлекается через механизм финансовою рынка отдельными его участниками для последующего эффек­тивного использования в экономике страны.

2. Эффективным распределением саккумулированного свободного капитала между его многочисленными конечными потребителями. Механизм функционирования фи­нансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех кате­горий потребителей, временно нуждающихся в привле­чении капитала из внешних источников.

3. Определением наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удов­летворяя значительный объем и обширнейший круг ин­вестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразо­вания на отдельные финансовые инструменты выяв­ляет наиболее эффективные сферы и направления ин­вестиционных потоков с позиции обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

4. Формированием рыночных цен на отдельные фи­нансовые инструменты, наиболее объективно отра­жающим складывающееся соотношение между их предло­жением и спросом. Рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инстру­ментам, формирующее соответствующий уровень цен на них, в максимальной степени удовлетворить экономи­ческие интересы продавцов и покупателей финансовых активов.

5. Осуществлением квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов. В системе финансового рынка функционируют специальные финансовые институты, осуществляющие такое посредничество. Финансовые посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей финансовой конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным финансовым инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить взаимодействие продавцов и покупателей.

6. Формированием условий для минимизации финан­сового и коммерческого риска. Финансовый рынок выра­ботал свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующую систему специальных финансовых инструментов – деривативов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового рынка позволяет до минимума снизить финансовый и коммерческий риск про­давцов и покупателей финансовых активов, связанный с изменением цен на них. Кроме того, в системе финансового рынка получило широкое распространение предложение разнообразных страховых услуг.

7. Ускорением оборачиваемости капитала, способствующим активизации экономических процессов. Обеспечивая мо­билизацию, распределение и эффективное использова­ние свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборачиваемости используемого капитала, каждый цикл которого создает (генерирует) дополнительную прибыль и прирост национального дохода в целом.

41.Финансовый рынок, его структура и функции

41.Финансовый
рынок, его структура и функции.

Финансовый рынок
— это совокупность денежных ресурсов
экономической системы, находящихся в
постоянном движении, т.е. в распределении
и перераспределении под воздействием
меняющегося соотношения спроса и
предложения на эти ресурсы со стороны
экономических субъектов. Финансовый
рынок представляет механизм, который
обеспечивает мобилизацию всех свободных
денежных капиталов и денежных средств
и распределение этих средств по отраслям
сфер хозяйства на условиях срочности,
платности, возвратности.

Финансовый рынок
подразделяется на:

1.Денежный рынок
– это рынок относительно краткосрочных
операций (до года), на котором происходит
перераспределение ликвидности, т.е.
свободной денежной наличности. Денежный
рынок обслуживает в основном движение
оборотного капитала предприятий и
организаций, краткосрочную ликвидность
банков и государства. Ф-ция ден.рынка –
регулирование ликвидности всех участников
экон. системы и экономики в целом.

2.Рынок капитала
– это рынок, на котором происходит
перераспределение свободных капиталов
и их инвестирование в различные доходные
финансовые активы. Под рынком капитала
понимаются все ссудные операции со
сроком 1 год и более. Ф-ции фин.рынка –
формирование и перераспределение
капиталов экон.субъектов, осуществление
корпоративного контроля (через движение
цен на акции), инвестирование капитала
на развитие производства, осуществление
спекулятивных операций (кот. являются
инструментом достижения сбалансированности
рынка).

Денежный рынок
подразделяется на
:

1.Рынок краткосрочных
банковских кредитов — это рынок, который
обслуживает предприятия и население,
на этом рынке банки предоставляют
предприятиям и организациям недостающие
средства, необходимые для совершения
расчетов и завершения кругооборота.
Основные институты – комм.банки.

2.Рынок межбанковских
кредитов — это рынок, на котором банки
заимствуют средства друг у друга с целью
поддержания своей ликвидности, т.е. с
целью обеспечения своих обязательств.
Поэтому чаще всего ссуды носят
сверхкраткосрочный характер — 1,7,14
дней-до 3 месяцев. Основные институты —
это коммер. банки и ЦБ — как кредитор
последней инстанции.

3.Рынок краткосрочных
ценных бумаг – рынок, на котором
обращаются краткосрочные ценные бумаги,
основные виды кот.: государственные
краткосроч. ценные бумаги, и краткосрочные
долговые ценные бумаги различных
субъектов (чаще в форме векселя). Основные
институты: комм.банки, брокерские,
дилерские, страх. компании, биржи

4.Валютный рынок
— это рынок, на кот. осуществляются сделки
купли-продажи валюты как в наличной,
так и безналичной форме. Основные
институты – комм.банки и валютные биржи

5.Рынок золота
–рынок, где совершаются сделки (наличные
, оптовые и др.) с золотом,в т.ч. с золотыми
слитками

Рынок капитала
подразделяется на
:

1.Рынок долгосрочных
кредитов – это кредиты, которые
предоставляются банками, либо идут
через других финансовых посредников

2.Рынок долгосрочных
ценных бумаг, который подразделяется
на рынок капитального финансирования
(это любое соглашение либо обязательство,
по которому предприятие получает
денежные средства для осуществления
инвестиций в обмен на предоставление
права долевого участия в собственности
на эту фирму (фин.инструмент — акция)) и
на рынок финансирования на основе займов
(заключение соглашения по которому
эк.субъект получает денежные средства
для осуществления инвестиций в обмен
на обязательство выплатить в будущем
эту сумму с оговоренным процентом
(фин.инструм. – векселя, облигации)).

РЦБ является
одновременно частью и денежного и
финансового рынка. РЦБ – это 1) совокупность
соц.-экон. отношений по поводу выпуска
и обращения ценных бумаг. 2) функционально
–институциональный механизм
перераспределения свободных денежных
средств и капиталов между субъектами
экономики, способствующий трансформации
сбережений в инвестиции посредством
купли-продажи фин. обязательств в форме
ценных бумаг.

РЦБ подразделяется
на первичный и вторичный, биржевой и
внебиржевой. Первичный РЦБ — рынок,
обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное
размещение ценных бумаг среди инвесторов.
Вторичный рынок — предназначен для
обращения ранее выпущенных ценных
бумаг. Биржевой рынок — рынок ценных
бумаг, осуществляемый фондовыми биржами.
Внебиржевой рынок — предназначен для
обращения ценных бумаг, не получивших
допуска на фондовые биржи.

В современных
условиях сформировался новый сектор
фин. рынка – рынок производных финансовых
инструментов (РПФИ), кот. объединяет в
себе совокупность экон.отношений в
сфере срочной торговли фин.инструментами,
удостоверяющими права на ресурсы или
права на права на ресурсы. РПФИ — это
рынок срочных контрактов (фьючерсные
сделки, форвардные, опционы, свопы).

Форвардный контракт
– договор между двумя сторонами о
покупке (продаже) оговоренного количества
какого-либо актива в установленный срок
в будущем по цене, определенной в момент
заключения контракта.

Фьючерсный контракт
— договор между двумя сторонами,
заключенный на бирже, о покупке (продаже)
какого-либо актива в будущем по
установленной в момент заключения цене.
Это стандартизированный контракт, он
составляется на бирже.

Опционный контракт
— это ценная бумага, дающая право (но не
обязывающая) покупателю опциона купить
(call)
или продать (put)
какой-либо товар в будущем по оговоренной
цене.

Своп – соглашение
между двумя и более сторонами о проведении
обмена ряда денежных потоков за
определенный период времени в будущем.

Фондовый рынок =
РЦБ+РПФИ

Функции финансового
рынка:

1. ФР мобилизует
свободные капиталы и денежные средства,
там где они имеются в избытке и распределяет
в те сферы отрасли, предприятия, которые
нуждаются в дополнительном капитале.
Т.е обеспечивает перелив капитала
между отраслями хозяйства.

2.Формирование цен
на финансовые активы.

3.Информационная.
Она состоит в том, что ситуация на
финансовом рынке сообщает инвесторам
информацию об экономической
конъюнктуре в стране и дает им ориентиры
для вкладывания своих капиталов.

4.
Фин.рынок превращает в капитал те
ден.средства, которые по своей природе
не являются капиталом, а это позволяет
увеличить накопления и инвестиции.

В
целом же движение капитала на финансовом
рынке способствует формированию
эффективной и рациональной экономики,
поскольку это стимулирует мобилизацию
свободных денежных ресурсов в интересах
производства и их распределение в
соответствии с потребностями рынка.

Таким
образом финансовый рынок представляется
как эффективный механизм функционирования
экономики, инструмент мобилизации
финансовых ресурсов и сбережений
населения, оптимального перераспределения
средств.

Сущность финансового рынка. Финансы,

Роль финансового рынка в экономике. Покупка и продажа акций и облигаций. Типы финансовых рынков. Рациональное распределение ресурсов. Объем и структура производства. Развитие украинской инфраструктуры финансового рынка.

  • Изучение вопросов применимости гипотезы эффективного рынка для анализа финансовых рынков. Проанализируйте методы прогнозирования будущих цен финансовых активов, основанные на понятии фрактальной структуры и долговременной памяти рынков.

    , 26.06.2018

  • Понятие и функции, структура, финансы, платежные инструменты денежного рынка. Инструменты оплаты рынка денег и их роль в осуществлении перераспределения и движения денежных средств. Основные сегменты казахстанского рынка банкроллов.

    , 22.03.2011

  • Проблема правильного ценообразования. Ценообразование активов как одна из основных проблем финансовых рынков. Гипотеза эффективности рынка.Спекулятивный пузырь — это феномен на финансовом рынке, когда рыночная цена превышает фундаментальную стоимость актива.

    , 07.09.2018

  • Определение взаимосвязи между структурой рынка и финансовыми решениями компаний. Определение степени влияния структуры рынка на структуру капитала. Структура рынка предполагает рыночную власть, которая измеряется отношением Тобинса Q.

    , 01.06.2018

  • Роль государственного регулирования рынка финансовых услуг в Украине, причины и необходимость делегирования дополнительных полномочий региональному уровню.Алгоритм разграничения функций государственного управления на рынке финансовых услуг.

    , 28.09.2016

  • Функционирование мирового финансового рынка в условиях усиления глобальных процессов и появления новых экономических вызовов. Сущность долгового обеспечения как экономической концепции. Долговые ценные бумаги, их привязка к инструментам финансового рынка.

    , 15.08.2017

  • Подходы к созданию финансового центра, особенно с точки зрения правового регулирования, Глобального рынка Абу-Даби (ADGM), Финансового центра Катара (QFC) и Дубайского международного финансового центра (DIFC).ADGM и DIFC как свободные от финансов зоны.

    , 30.07.2018

  • Принципы функционирования финансовых рынков в условиях глобализации. Тенденции в потоках капитала в современном мире. Оценка рисков в банковском секторе Украины. Влияние финансового кризиса на уровень жизни населения.

    , 25.03.2016

  • Финансовая отчетность компании в условиях рыночной экономики является основным источником информации об активах, капитале, прибыли и денежных потоках.Внедрение бухгалтерского учета на предприятии. Оценка финансового положения предприятия.

    , 01.09.2018

  • Особенности формирования прогнозных значений финансового потенциала. Характеристика и особенности механизма внутреннего финансового планирования. Сущность и значение процесса регулирования всех финансовых рынков, финансового планирования.

    , 20.07.2018

  • ,

    Фонды финансов — сущность финансов

    Детали курса

    Финансы существуют в реальном мире. Это влияет на всех: людей, семьи, компании и правительства. Хотя это может показаться сложным, по своей сути финансы заключаются в том, чтобы решить, что купить, получить деньги, необходимые для его покупки, и эффективно управлять уже имеющимися у вас ресурсами. В этом курсе профессора бизнеса Университета имени Бригама Янга Джим и Кей Стайс дают исчерпывающий обзор финансов, затрагивая все: от чтения баланса до понимания деривативов и ценных бумаг.Они решают такие вопросы, как «В чем разница между краткосрочным финансовым управлением и долгосрочным финансированием?» и «В чем разница между традиционным банком, инвестиционным банком и инвестиционным фондом?» Кроме того, вы можете взглянуть изнутри на финансовые отчеты таких компаний, как Walmart и Toys «R» Us, IPO Microsoft и Facebook, и даже на данные, которые влияют на личные финансовые решения, такие как принятие решения о покупке машина.

    Инструкторы

    • Click here to view Jim Stice’s instructor page

      Джим стис

      Инструктор по обучению LinkedIn в LinkedIn

      Джим Стис — профессор бухгалтерского учета в УБЯ.

      Джеймс Д. Стайс, доктор философии, является заслуженным педагогическим профессором по бухгалтерскому учету в Школе бухгалтерского учета при Университете имени Бригама Янга (BYU). Он преподает бизнес и бухгалтерский учет для студентов университетов и профессионалов бизнеса по всему миру. Профессор Стис работает в УБЯ с 1988 года. Он является соавтором трех учебников по бухгалтерскому учету и опубликовал множество профессиональных и академических статей. Кроме того, профессор Стис принимал участие в обучении руководителей компаний Ernst & Young, Bank of America Corporation, International Business Machines Corporation, RSM и AngloGold Limited, а также преподавал в INSEAD (во Франции и Сингапуре) и CEIBS (в Китае).Он был признан за превосходное преподавание его кафедрой, его колледжем и университетом. Профессор Стис в настоящее время работает в комитете по аудиту корпорации Deseret Management Corporation и входил в совет директоров публичной компании, пока она не стала частной.

      Профессор Джим Стис получил докторскую степень в Университете Вашингтона, а также степень магистра и бакалавра в УБЯ, все в области бухгалтерского учета.

      Узнать больше

      См меньше

    • Click here to view Kay Stice’s instructor page

      Кей Стис

      Профессор бухгалтерского учета в Университете имени Бригама Янга

      Эрл Кей Стис — профессор бухгалтерского учета PricewaterhouseCoopers в Школе менеджмента BYR Marriott.

      Он работал на постоянной основе в Университете Райса, Университете Аризоны и Гонконгском университете науки и технологии (HKUST). Он также был преподавателем программы MBA в HKUST, СКОЛКОВО (Московская школа управления), Китайско-европейской международной школе бизнеса (CEIBS), Иллинойском университете (США) и INSEAD (Сингапур и Париж). Профессор Кей Стайс получил награды за высокое качество преподавания в Аризоне, Райсе и Университете имени Бригама Янга, и он был дважды выбран одним из десяти лучших преподавателей в HKUST.

      Профессор Стайс занимался обучением руководителей и корпоративных тренингов в США, Гонконге, Китае, России, Малайзии и Южной Африке. Он также был свидетелем-экспертом в крупных делах, связанных с компенсацией убытков и налоговыми спорами.

      Профессор Стис получил степень бакалавра и магистра в области бухгалтерского учета в Университете имени Бригама Янга и защитил кандидатскую диссертацию в Корнелльском университете (США).

      Узнать больше

      См меньше

    Навыки, охватываемые этим курсом

    Зрители этого курса

    60 641 человек посмотрели этот курс

    Что они делают

    Студент, разработчик программного обеспечения, продавец, бизнес-аналитик и консультант по информационным технологиям

    Где они работают

    Связанные курсы

    ,

    Финансовый менеджмент — значение, цели и функции

    Значение финансового менеджмента

    Финансовый менеджмент означает планирование, организацию, руководство и контроль финансовой деятельности, такой как приобретение и использование средств предприятия. Это означает применение общих принципов управления финансовыми ресурсами предприятия.

    Область применения / Элементы

    1. Инвестиционные решения включают в себя инвестиции в основной капитал (называемый капитальным бюджетированием).Инвестиции в оборотные активы также являются частью инвестиционных решений, называемых решениями об оборотном капитале.
    2. Финансовые решения — Они связаны с привлечением средств из различных ресурсов, которые будут зависеть от решения о типе источника, периоде финансирования, стоимости финансирования и получаемой прибыли.
    3. Решение по дивидендам — ​​Финансовый менеджер должен принять решение в отношении распределения чистой прибыли. Чистая прибыль обычно делится на две части:
      1. Дивиденд для акционеров — Дивиденд и размер его должны быть определены.
      2. Нераспределенная прибыль — сумма нераспределенной прибыли должна быть окончательно определена, что будет зависеть от планов расширения и диверсификации предприятия.

    Цели финансового менеджмента

    Финансовый менеджмент, как правило, занимается закупкой, распределением и контролем финансовых ресурсов концерна. Цели могут быть

    1. Обеспечить регулярную и адекватную поставку средств концерну.
    2. Обеспечить адекватную прибыль для акционеров, которая будет зависеть от доходности, рыночной цены акции, ожиданий акционеров.
    3. Обеспечить оптимальное использование средств. После того, как средства приобретены, они должны быть использованы максимально возможным образом с наименьшими затратами.
    4. Для обеспечения безопасности инвестиций, т. Е. Необходимо вкладывать средства в безопасные предприятия, чтобы обеспечить адекватную норму прибыли.
    5. Чтобы спланировать разумную структуру капитала — должен быть разумный и справедливый состав капитала, чтобы поддерживать баланс между долгом и собственным капиталом.

    Функции финансового менеджмента

    1. Оценка требований к капиталу: Финансовый менеджер должен провести оценку в отношении требований к капиталу компании.Это будет зависеть от ожидаемых затрат и прибыли, а также от будущих программ и политики концерна. Оценки должны быть сделаны адекватным образом, что увеличивает доходность предприятия.
    2. Определение состава капитала: После оценки необходимо определить структуру капитала. Это включает анализ краткосрочной и долгосрочной задолженности. Это будет зависеть от доли акционерного капитала, которым владеет компания, и дополнительных средств, которые должны быть привлечены от внешних сторон.
    3. Выбор источников средств: Для приобретения дополнительных средств у компании есть много вариантов, таких как:
      1. Выпуск акций и долговых обязательств
      2. Займы, которые будут взяты у банков и финансовых учреждений
      3. Государственные депозиты должны быть привлечены в виде облигаций.

      Выбор фактора будет зависеть от относительных достоинств и недостатков каждого источника и периода финансирования.

    4. Вложение средств: Финансовый менеджер должен принять решение о распределении средств в прибыльные предприятия, чтобы обеспечить безопасность инвестиций и регулярную прибыль.
    5. Утилизация излишка: Решение о чистой прибыли должно быть принято финансовым менеджером. Это можно сделать двумя способами:
      1. Объявление дивидендов — включает в себя определение размера дивидендов и других преимуществ, таких как бонус.
      2. Нераспределенная прибыль — объем должен быть определен, который будет зависеть от планов компании по расширению, инновациям и диверсификации.
    6. Управление денежными средствами: Финансовый менеджер должен принимать решения в отношении управления денежными средствами.Денежные средства требуются для многих целей, таких как выплата заработной платы, оплата счетов за электроэнергию и воду, оплата кредиторам, выполнение текущих обязательств, поддержание достаточного количества запасов, приобретение сырья и т. Д.
    7. Финансовый контроль: Финансовый менеджер должен не только планировать, закупать и использовать средства, но и контролировать финансовую деятельность. Это можно сделать с помощью многих методов, таких как анализ коэффициентов, финансовое прогнозирование, контроль затрат и прибыли и т. Д.

    Авторство / Ссылка — Об авторе (авторах)



    Статья написана «Prachi Juneja» и рецензирована Руководством по изучению менеджмента Content Team . Команда MSG Content состоит из опытных преподавателей, специалистов и экспертов по предметам. Мы являемся сертифицированным образовательным поставщиком ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите О нас. Использование этого материала бесплатно в учебных и образовательных целях.Пожалуйста, укажите авторство использованного контента, включая ссылки на ManagementStudyGuide.com и URL страницы контента.

    ,

    Развитие финансового рынка | Банк России

    Финансовый рынок — это система экономических и правовых отношений, связанных с использованием денег в качестве средства хранения и платежного средства и обращения финансовых инструментов; это также обозначает культурную и деловую среду, в которой работают участники финансового рынка.

    Публичная функция финансового рынка — эффективное распределение денег и рисков, а также справедливая оценка финансовых активов.

    Развитие финансового рынка является одним из приоритетов Банка России. Меры, принимаемые Банком России, направлены на достижение основных стратегических целей: создание атмосферы доверия, содействие конкуренции на финансовом рынке, укрепление финансовой стабильности и обеспечение финансовой доступности и доступа к капиталу. Реализация этих мер должна повысить удовлетворенность населения финансовыми продуктами и услугами.

    Банк России помогает создать атмосферу доверия на финансовом рынке, противодействуя манипуляциям и недобросовестной, незаконной или нелицензированной деятельности, регулируя конкурирующие интересы и внедряя элементы корпоративной культуры, которые отдают приоритет интересам клиентов.

    В целях стимулирования конкуренции Банк России работает над устранением нормативных и поведенческих барьеров, повышая эффективность взаимодействия участников российского финансового рынка и обеспечивая его международную конкурентоспособность.

    Меры Банка России по обеспечению финансовой стабильности направлены на обеспечение бесперебойной и эффективной работы финансового рынка, повышение его устойчивости к внутренним и внешним вызовам и предотвращение структурных дисбалансов.

    Особое внимание Банка России уделяется скорости и качеству финансовых услуг, а также финансовой доступности всех социальных групп.

    Развитие финансового рынка требует многих решений в отношении каждого компонента сложной системы. Внедрение финансовых технологий, растущий потребительский спрос, расширение трансграничных финансовых услуг и новые подходы к регулированию во всем мире открывают новые возможности для развития финансового сектора, но также создают определенные проблемы, которые требуют внимания и своевременных ответов со стороны регулятора.Банк России рассматривает финансовый рынок как единый механизм и применяет комплексный межотраслевой подход к формированию его развития.

    Была ли эта страница полезной?

    Да
    нет

    Последнее обновление: 19/03/2020

    ,

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о