Стадии и виды инвестиционной деятельности: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, ЭТАПЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ — Студопедия

Содержание

ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, ЭТАПЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ — Студопедия

Инвестиционная деятельность— вложение инвестиций (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Условно можно выделить ТРИ этапа инвестиционной деятельности.

На первом этапе (подготовительном) субъект принимает решение о вложении средств в качестве инвестиций. С этой целью исследуются инвестиционные возможности, разрабатывается технико-экономическое обоснование, подготавливается контрактная и проектная документация, бизнес-план. Заканчивается данный этап подписанием инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении размера вкладываемых средств, сроков, порядка вложения, их взаимодействие при реализации инвестиционного проекта, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект, распределение доходов от эксплуатации объекта и другие условия.

Второй этап инвестиционной деятельности (ивестиционный) характеризуется тем, что в этот период осуществляется совокупность практических действий по реализации инвестиций, то есть по исполнению инвестиционного договора. Действия по реализации инвестиционного договора облекаются в правовую форму путем заключения различных договоров. Это могут быть договоры, направленные на передачу имущества, выполнение работ, оказание услуг, лицензионные и иные договоры, предусмотренные ГК РФ. Исполнение различного рода договоров на данной стадии инвестиционного процесса преследует главную юридическую цель — реализацию инвестиционного договора, а деятельность участников должна осуществляться в соответствии с инвестиционным законодательством. Завершается второй этап созданием объекта инвестиционной деятельности.



Третий этап (эксплуатационный, предпринимательский). Осуществляется организация производства товаров, оказания услуг. В это время компенсируются инвестиционные вложения и затраты. Формируется доход. Окупаемость проекта

В зависимости от содержания традиционно выделяют следующие виды инвестиционной деятельности:

• прямая, когда происходит непосредственное вложение ценностей в производство товаров (работ, услуг). К примеру, прямой является инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений.

• ссудная, осуществляемая в форме предоставления займа, кредита;

• «портфельная» — вложение инвестором средств в ценные бумаги.

 

Виды инвестиционной деятельности. Основные понятия и принципы

Инвестиционная деятельность, по сути это вложения средств с целью реализации данных вложений в виде прибыли.

Другими словами, инвестиции, это вливание собственного капитала, во что-либо с целью его умножения и приобретения за счет этого финансовой свободы и обеспечения в будущем благосостояния.

При этом, инвестирование, это явление многогранное, поэтому требует своей классификации.

виды инвестиций, основные закономерности

Какие понятия важно знать об инвестиционной деятельности?

Если обобщить данное понятие, то инвестиции это те же деньги, выраженные в банковских вкладах, пифах, акциях, лицензиях, кредитах, имущественных правах и тому подобное. Если смотреть с точки зрения финансов, здесь инвестиции это все виды средств (активов), вложенных в хозяйственную деятельность с конечной целью получения доходов.

Основное понимание инвестиций с позиции экономики, это:

  • расходы на расширение,
  • техническое перевооружение,
  • полная реконструкцию и расширение необходимого капитала
  • и наконец, связанных с этим мероприятий, которые изменяют оборотный капитал.

Поскольку изменения в материальных и товарных запасах, объясняются во многом движением расходов именно на основные капиталы.

понимание инвестиций

Инвестиции в повседневной экономической деятельности, как процесс вложения капиталов, неразрывно связана с получением прибыли либо другого выгодного эффекта. Сегодня, инвестиции это ресурсы, затрачивая которые мы должны получить ожидаемый результат.

Получается, что сама сущность инвестиционной деятельности сочетает следующее:

  • затраты ресурсов
  • и как итог, получение результатов.

И если затраченные ресурсы не приведут нас к ожидаемому результату, то такие инвестиции попросту бесполезны.

Виды инвестиционной деятельности и их классификация

Основные понятия инвестиций мы рассмотрели, теперь давайте рассмотрим виды инвестиционной деятельности и основные критерии, по которым они классифицируются. Итак, главными критериями, по которым в основном классифицируют инвестиционную деятельность, это цели, сроки, форма и объекты собственности.

С таким критерием, как сроки, все просто:

Классификация инвестиций по форме собственности подразумевает, чьи именно ресурсы будут инвестированы – частных лиц, юридических лиц или же государства. Также различают иностранные инвестиции, когда средства поступают от зарубежных инвесторов.

О долгосрочных инвестициях: неоспоримая истина

Касательно объектов инвестирования то ими могут быть, к примеру:
  • целые предприятия,
  • ценные бумаги предприятий и организаций,
  • драг.металлы
  • и даже валюты.

Такой критерий как цели, определяет еще несколько видов инвестиционной деятельности. Итак, реальные инвестиции, являются долгосрочными. Этот вид инвестиционной деятельности предполагает вклады в материальное производство, то есть в предприятия, которые создают какую-либо продукцию (металлургия, пищевая, легкая промышленность и другие).

Прямое инвестирование, как основной вид данной деятельности

Такой вид инвестиций, как прямое инвестирование, является, по сути, приобретением акций, которые позволяют получать постоянные доходы от деятельности компании, в которую они вложены, а некоторые виды акций и их количество, дают возможность поучаствовать в управлении этой компании.

Отметим сразу, что одно из ответвлений инвестирования в акции, это приобретение облигаций, которое характеризуется небольшим уровнем прибыльности, но при этом обладает низкими инвестиционными рисками и высокой надежностью.

Портфельные виды инвестиционной деятельности

Такой вид, как портфельные инвестиции очень похожи на прямые, но участвовать в управлении компании возможности не дают и являются исключительно пассивным видом дохода.

Финансовая инвестиционная деятельность

Данные денежные вложения, вложения акций и любых других средств либо предоставление кредитов с целью увеличения дохода в виде дивидендов, либо процентных отчислений. Различают и нефинансовое инвестирование.

виды инвестиций

Такая форма вложений предполагает инвестирование в проекты нематериальных ресурсов – идеи, права, лицензии и тому подобное.

Целью и сущностью ссудных инвестиций, является предоставление ссуды, кредита либо займа со своевременным получением дохода в виде % за использование части заемных средств.

Интеллектуальное инвестирование, это вложения в научные исследования, разработку новых проектов, обучение персонала и специалистов компании, а также в повышение квалификации уже имеющих опыт работы кадров.

инвестиционные вложения, базис понятий

Сегодня, доступна масса традиционных видов инвестиционной деятельности и все они характеризуются своими рисками и степенями доходности. Если Вы имеете желание сберечь собственные средства и покрыть прибылью инфляцию, то вышеописанные виды инвестиционной деятельности основные понятия и принципы которых мы рассмотрели, являются вполне для этого приемлемыми.

Доверительное управление, еще один вид инвестиционной деятельности

Ну, а если у Вас есть желание получать прибыль, которой бы хватало на многое, то необходимо искать альтернативные способы инвестирования. И одним из таких видов инвестирования, пожалуй, даже лучших, является доверительное управление на рынке валют.

виды инвестиционной деятельности, управление активами

Инвестирование на валютном рынке, не только обеспечит Вам высокий прибыльный процент, но и не будет занимать массу свободного времени и не потребует наличия каких-либо определенных знаний и умений. Для формирования инвестиционного портфеля Вы можете выбрать любого понравившегося управляющего с агрессивной стратегией, консервативной либо иной другой.

Подводя итог, отметим, что основные виды нашей инвестиционной деятельности обобщаются в такие основные группы:

  • реальные (вклады в предприятия, строительство и тому подобное),
  • финансовые (лизинг, кредитование)
  • и спекулятивные (торговля валютами и другими рыночными инструментами).

Принципы и особенности всех видов инвестиционной деятельности

Сегодня допускается некое смешение таких понятий, как инвестиции и их результаты, а также реализация инвестиций и их результатов. Непосредственно реализация инвестиций происходит в процессе инвестирования, к примеру, определенную часть полученной прибыли направляют на покупку нового оборудования. А использование данного оборудования, уже реализуется как результат инвестиционной деятельности в процессе хозяйствования.

В зависимости от некоторых определенных критериев, инвестиционная деятельность подразделяется на виды. Виды инвестиционной деятельности зависят от субъектов, которые выступают как инвесторы. Так инвесторами могут быть муниципальные образования, юридические / физические лица и, конечно же, целые государства.

Также, эти виды инвестиционной деятельности разделяются по характеру, то есть:

  • Они могут осуществляться профессиональными институциональными инвесторами, к примеру, инвестиционным фондом,
  • А могут носить и разовый характер – приобретение акций и тому подобных ценных бумаг физическими лицами, которые не занимаются предпринимательством на профессиональном уровне.

Особенно необходимо понять, принципы и подвиды инвестиционной деятельности, связанные с предпринимательством.

Как известно, инвестиционная деятельность имеет определенные признаки и основные понятия предпринимательской деятельности – направленность, самостоятельность, получение прибыли, риски и тому подобное. На основании этого, иногда процесс любого инвестирования рассматривается как разновидностей предпринимательства. Но, как говорилось выше – некоторые инвестиции могут иметь разовый характер и быть осуществлены лицами, которые предпринимателями не являются.

Так, приобретение каким-либо частным лицом некоторого количества акций, может являться однократно совершенным актом и такой вид инвестиционной деятельности не является предпринимательским.

Также, следует отличать непосредственную инвестиционную деятельность, то есть осуществляемую непосредственно предпринимателем, от опосредуемой.

В первом случае, как Вы догадались, предприниматель лично выступает в роли участника процесса инвестиций – вкладывает собственные средства, к примеру, в строительство объекта.

Затем вводит его непосредственно в эксплуатацию, производит и реализует продукцию и получает прибыль. После этого проводит реинвестирование и закупает новые производственные мощности.

Во втором случае, (опосредуемая инвестиционная деятельность) инвесторы передают собственный капитал в виде инвестиции иному лицу, к примеру, вкладывают средства в какое-нибудь хозяйственное общество, в котором лично не участвует в производстве, реализации, реинвестировании и так далее.

Всем этим занимается юридическое лицо (в нашем случае хозяйственное общество), которое получив прибыль и уплатив все необходимые налоги и обязательные отчисления, распределяет прибыль между инвесторами в установленном документами порядке.

Таким образом, инвестирование может быть:

  • предпринимательским
  • и не предпринимательским и осуществляться как одним лицом, так и несколькими.

Во втором случае, такая инвестиционная деятельность предшествует предпринимательской, которая является продолжением инвестиционной. Ну, и когда инвестиции являются предметом деятельности какой-либо коммерческой организации, то здесь инвестиционная деятельность будет предпринимательской.

Варианты инвестиций в Форекс

Основные принципы финансирования инвестиционной деятельности

Итак, основные понятия и виды инвестиционной деятельности мы знаем, но где изыскивать источники финансирования? Сегодня данный вопрос, пожалуй, самый актуальный и острый. Система финансирования всех инвестиционных процессов, формируется из единства многих источников, форм и методов.

как инвестируют и во что?

На данный момент, основные источники по финансированию инвестиционной деятельности, это:

  • чистая прибыль от деятельности предприятий;
  • отчисления амортизации;
  • внутрихозяйственные резервы и иные средства;
  • займы и кредиты;
  • внутрисистемное целевое финансирование;
  • средства от эмиссии и другие.

Итак, из всего вышесказанного, можно сделать такой общий вывод – инвестиционная деятельность является вложением средств, как внутри страны, так и уже за ее пределами, с целью наращивания доходов и положительных социальных эффектов.

Все о видах инвестиций для новичка

InfoFx.ru — Информация о Форекс

Руткаускас_Инвестиции и инвестиционная.indd

%PDF-1.3 %
1 0 obj >]/Pages 3 0 R/Type/Catalog/ViewerPreferences>>> endobj 2 0 obj >stream
2019-08-19T14:25:54+05:002019-08-19T14:26:10+05:002019-08-19T14:26:10+05:00Adobe InDesign CS6 (Windows)uuid:2f83121f-5229-4aba-b1f0-e1c7322de5f2xmp.did:A3EFBA1FB752E4118BF5AA137F15CC0Cxmp.id:CC60E48D62C2E91188FDE1269FE727ACproof:pdf1xmp.iid:CA60E48D62C2E91188FDE1269FE727ACxmp.did:A7EFBA1FB752E4118BF5AA137F15CC0Cxmp.did:A3EFBA1FB752E4118BF5AA137F15CC0Cdefault

  • convertedfrom application/x-indesign to application/pdfAdobe InDesign CS6 (Windows)/2019-08-19T14:25:54+05:00
  • application/pdf

  • Руткаускас_Инвестиции и инвестиционная.indd
  • Adobe PDF Library 10.0.1FalsePDF/X-1:2001PDF/X-1:2001PDF/X-1a:2001
    endstream endobj 3 0 obj > endobj 6 0 obj > endobj 7 0 obj > endobj 13 0 obj > endobj 14 0 obj > endobj 15 0 obj > endobj 16 0 obj > endobj 17 0 obj > endobj 18 0 obj > endobj 19 0 obj > endobj 50 0 obj > endobj 51 0 obj > endobj 52 0 obj > endobj 53 0 obj > endobj 54 0 obj > endobj 55 0 obj > endobj 56 0 obj > endobj 57 0 obj > endobj 93 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 94 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 95 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 96 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 97 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 98 0 obj >/Font>/ProcSet[/PDF/Text]>>/TrimBox[0.0 0.0 481.89 680.315]/Type/Page>> endobj 110 0 obj >stream
    HTۊ0}7qZH MM4H%
    %»{ng9cU·?U;g}3*%#1! ?W»Oq:M:zyA# )

    ,iF.CG989RgAɃ[email protected]!i+(&,眻xc7Y)N z ާMH6*͒S]6.SƠ#[email protected](#;7)eb,JrbJ$Q qZVʤDݴa
    ufBE}I:[email protected]/+0?TbZ]BBQS(SLrqnS\xP,ή0 ;x’qZ>vOGoh0Yg1k’kj4r0TD{.}{7Bbꉆrae/qm%]J 9Z̯6ٻSd maJh24 oӅ~?z

    kۗt

    Инвестиционная стадия (этап, фаза): понятие и виды

    Любой инвестиционный цикл или проект можно рассматривать как совокупность определенных последовательных стадий (этапов, фаз). Каждая из них имеет собственные задачи и цели.

    Стадии инвестиционного процесса

    В современной экономической науке принято выделять следующие стадии реализации инвестиционного проекта:

    • прединвестиционная;
    • инвестиционная;
    • эксплуатационная;
    • ликвидационная.

    Прединвестиционный этап

    Прединвестиционная стадия это начало любого цикла инвестирования. Именно поэтому ее в некоторых источниках принято называть начальной или предшествующей инвестициям.

    Данная фаза инвестиционного цикла включает в себя спектр работ по сбору и анализу информации по потенциальному объекту инвестирования, принятию решения о целесообразности осуществления инвестиций, а также подготовке пакета необходимой документации.

    Именно на прединвестиционной стадии инвестору необходимо получить все статистические данные и изучить возможности выбранного проекта. Особое внимание следует уделить вопросу доходности актива и уровню существующего риска. Результатом такой работы становится инвестиционная стратегия, в соответствии с которой и будут производиться капиталовложения.

    В зависимости от объекта вложений начальная стадия инвестиционного цикла может включать в себя следующие фазы:

    • предпроектные исследования;
    • планирование проекта;
    • подготовка к строительству.

    Рассматриваемая стадия всегда предшествует основному объему инвестиций. Среднестатистические затраты инвестора здесь, как правило, равняются 0,5–5% от совокупного размера инвестиций в проект.

    Инвестиционный этап

    Инвестиционная стадия является основной для успешной реализации проекта. Совокупный размер инвестиций здесь обычно стремится к показателям 75–90% от намеченного общего объема вложений.

    В зависимости от рассматриваемого объекта инвестирования реализация инвестиционной стадии может включать в себя совершенно различный набор действий, а также затрат труда и времени.

    Если речь идет о формировании на фондовой бирже инвестиционного портфеля из акций нескольких заранее отобранных компаний, то инвестору бывает достаточно сделать несколько кликов компьютерной мышкой и нажать десяток кнопок на клавиатуре.

    Когда объектом инвестирования является строительство здания, то реализация инвестиционной стадии представляет собой длительный и сложный процесс, складывающийся из многочисленных этапов. В такой ситуации инвестору предстоит выбрать подрядчиков для разработки проектно-сметной документации, подобрать поставщиков оборудования и материалов, найти строительную компанию, которая возьмет на себя производство работ.

    Однако на практике, мало кто из инвесторов в сфере строительства самостоятельно занимается всеми перечисленными вопросами. Как правило, выбирается компания, получающая статус генерального подрядчика. В дальнейшем она заключает договоры с субподрядными организациями и осуществляет общий контроль за реализацией инвестиционного проекта.

    Эксплуатационный этап

    Инвестиционная фаза

    Эксплуатационная стадия в некоторых источниках получила название постинвестиционной. На этом этапе инвестор начинает эксплуатировать приобретенный актив и получать с него первые доходы.

    Часто можно столкнуться с ситуацией, когда на первых порах эксплуатационной стадии проект еще не приносит прибыли. Однако для любого опытного инвестора это не является неожиданностью. Более того, изначально он закладывает для этого этапа определенные расходы, которые могут составлять 5–10% от совокупного объема вложений.

    Продолжительность эксплуатационной стадии в каждом конкретном случае может значительно разниться. Это зависит от того, насколько удачными были произведенные инвестиции. Если инвестор не ошибся в своих предварительных расчетах и ожиданиях, то данный этап может длиться годами или даже десятилетиями. В противном случае, когда вложения себя не оправдывают, длительность эксплуатационной стадии может сократиться всего лишь до нескольких месяцев.

    Логическим апогеем рассматриваемого этапа является достижение инвестором изначально запрограммированных инвестиционных целей.

    Ликвидационный этап

    Начало ликвидационной стадии может быть обусловлено несколькими различными причинами. Во-первых, она может стартовать после того, как все возможности дальнейшего развития инвестиционного проекта были исчерпаны. Во-вторых, ее может спровоцировать выгодное коммерческое предложение, поступившее владельцу актива от стороннего инвестора. В-третьих, инвестирование может быть свернуто в вышеописанной ситуации, в которой имеющийся проект не оправдывает ожиданий.

    Ликвидационная стадия для инвестора всегда бывает дополнительно сопряжена с анализом информации, полученной в ходе реализации проекта. Результатом этого должны стать конкретные выводы о допущенных ошибках и неточностях, которые не позволили извлечь из актива максимальную прибыль. Такая аналитическая работа проводится для того, чтобы в дальнейшем инвестор более успешно реализовывал будущие инвестиционные проекты.

    44. Понятие, виды и этапы инвестиционной деятельности

    40.
    Законом о рекламе
    предусмотрены санкции и меры
    ответственности за различные нарушения
    при осуществлении рекламной деятельности.
    При этом рекламодатель отвечает за
    нарушения в части содержания рекламной
    информации, если не доказано, что
    нарушение произошло не по его вине.
    Рекламопроизводитель отвечает за
    оформление, производство, подготовку
    рекламы. Рекламораслространитель несет
    ответственность за нарушения
    законодательства в части, касающейся
    времени, места и средства размещения
    рекламы.

    Государственным
    органом, в функции которого входит
    контроль за осуществлением рекламной
    деятельности, является Министерство
    по антимонопольной политике и поддержке
    предпринимательства и его территориальные
    подразделения. При установлении факта
    нарушения законодательства о рекламе
    нарушитель обязан по требованию
    антимонопольного органа и в установленные
    им сроки произвести контррекламу.

    Контрреклама
    — это опровержение ненадлежашей рекламы,
    распространяемое в целях ликвидации
    вызванных ею последствий. Контрреклама
    осуществляется за счет нарушителя и,
    как правило, с использованием тех же
    средств распространения, характеристик
    продолжительности, пространства, места
    и порядка, что и ненадлежащая реклама.

    За
    нарушение законодательства о рекламе
    предусмотрена ответственность трех
    видов: гражданско-правовая, административная,
    уголовная.

    Лица,
    права и интересы которых нарушены в
    результате ненадлежащей рекламы, могут
    в судебном порядке потребовать возмещения
    убытков, включая упущенную выгоду,
    компенсацию морального вреда, а также
    публичного опровержения ненадлежашей
    рекламы. Нарушение рекламодателем,
    рекламопроизводителем и
    рекламораспространителем законодательства
    о рекламе (ненадлежащая реклама или
    отказ от контррекламы) влечет наложение
    административного штрафа в соответствии
    со ст. 14.3 КоАП РФ. Порядок рассмотрения
    дел по признакам нарушения законодательства
    РФ о рекламе был утвержден приказом
    ГКАП РФ от 13 ноября 1995 г. № 147. Уголовная
    ответственность в данной сфере
    предусмотрена за осуществление заведомо
    ложной рекламы (ст. 182 УК РФ), и наступает
    она в случае, когда ложный характер
    рекламы был очевиден виновному, но он
    руководствовался корыстным мотивом
    приобретения преимуществ за счет ложной
    рекламы, чем причинил значительный
    ущерб потребителям.

    41.
    Реклама,
    в которой допущены нарушения требований
    к ее содержанию, времени, месту, способу
    распространения, установленных
    законодательством, является ненадлежащей.
    В Законе приведен неисчерпывающий
    перечень видов ненадлежащей рекламы
    и ее признаки.

    Недобросовестная
    реклама — это реклама, которая
    дискредитирует лиц, не пользующихся
    рекламируемыми товарами; содержит
    некорректные сравнения рекламируемого
    товара с товаром других лиц; порочит
    честь, достоинство, деловую репутацию
    конкурентов; злоупотребляет доверием
    физических лиц или недостатком у них
    опыта, знаний и т.п.

    Недостоверной
    является реклама, в которой присутствуют
    не соответствующие действительности
    сведения относительно различных
    характеристик, свойств, качеств товара;
    наличия его на рынке; возможности
    доставки, гарантийного ремонта и т.п.

    Неэтичная
    реклама — это реклама, содержащая любого
    вида информацию, нарушающую общепринятые
    нормы гуманности и морали путем
    употребления оскорбительных слов,
    сравнений, образов в отношении расы,
    национальности, профессии, социальной
    категории, возрастной группы, пола,
    языка, религиозных, философских,
    политических и иных убеждений физических
    лиц. Неэтичная реклама порочит объекты
    искусства, составляющие национальное
    или мировое культурное достояние;
    государственные или религиозные
    символы, национальную валюту.

    Заведомо
    ложная реклама — такая, с помощью которой
    рекламодатель (рекламопроизводитель,
    рекламораспространитель) умышленно
    вводит в заблуждение потребителя
    рекламы.

    Скрытая
    реклама — реклама, которая оказывает
    не осознаваемое потребителем воздействие
    на его восприятие. Такая информация
    может присутствовать в передачах,
    изданиях, которые официально рекламными
    не являются. Скрытая реклама может
    распространяться путем использования
    специальных видеовставок (двойной
    звукозаписи) и иными способами.

    42.
    Государственное
    регулирование рекламной деятельности
    можно подразделить на нормативное и
    организационное.

    Нормативное
    регулирование осуществляется через
    установление в актах компетентных
    государственных органов правил
    осуществления рекламной деятельности
    и ответственности за нарушение этих
    правил. Например, Постановлением
    Правительства Москвы от 18 мая 1999 г. №
    442 утверждены Правила размещения средств
    наружной рекламы и информации в г.
    Москве. Организационное регулирование
    осуществляется компетентными
    государственными органами, среди
    которых в первую очередь следует назвать
    Министерстю по антимонопольной политике
    и поддержке предпринимательства. В
    субъектах Российской Федерации создаются
    и действуют специальные органы. Например,
    в Москве функционирует Управление
    Правительства Москвы по делам наружной
    рекламы. Комитет по телекоммуникациям
    и средствам массовой информации,
    Городской совет по наружной рекламе
    (консультативный общественный орган).

    Договоры
    на размещение средств наружной рекламы
    и на право использования рекламного
    пространства в Москве заключаются
    государственным унитарным предприятием
    «Городская реклама и информация»,
    рекламы на транспорте — государственным
    унитарным предприятием «Реклама и
    информация на транспорте». Заключенные
    договоры подлежат регистрации в течение
    10 дней после их подписания в едином
    городском реестре рекламных мест.
    Разработаны и утверждены тарифы за
    использование рекламного пространства
    в г. Москве, а также порядок распределения
    средств. В целях пополнения бюджета и
    совершенствования внешнего облика
    города проводятся конкурсы на право
    размещения средств наружной рекламы.
    В составе единого бюджета г. Москвы
    формируется Целевой бюджетный фонд
    рекламы и городской информации.

    Расходы
    на рекламу включаются в расходы,
    связанные с производством и реализацией.
    Расходы налогоплательщика на приобретение
    (изготовление) призов, вручаемых
    победителям розыгрышей таких призов
    во время проведения массовых рекламных
    компаний, а также на прочие виды рекламы
    осуществленные им в течение отчетного
    (налогового) периода, для целей
    налогообложения признаются в размере,
    не превышающем одного процента выручки,
    определяемой в соответствии со ст. 249
    НК РФ.

    43.
    Инвестиции.
    Виды инвестиций.

    В
    Федеральном законе «Об инвестиционной
    деятельности в Российской Федерации,
    осуществляемой в форме капитальных
    вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ
    дается следующее определение инвестициям:
    «…инвестиции — денежные средства,
    ценные бумаги, иное имущество, в том
    числе имущественные права, иные права,
    имеющие денежную оценку, вкладываемые
    в объекты, предпринимательской и (или)
    иной деятельности в целях получения
    прибыли и (или) достижения иного полезного
    эффекта».
    Таким
    образом, под инвестициями в широком
    смысле необходимо понимать денежные
    средства, имущественные и интеллектуальные
    ценности государства, юридических и
    физических лиц, направляемые на создание
    новых предприятий, расширение,
    реконструкцию и техническое перевооружение
    действующих, приобретение недвижимости,
    акций, облигаций и других ценных бумаг
    и активов с целью получения прибыли и
    (или) иного положительного
    эффекта.
    Инвестиции-более
    широкое понятие, чем капитальные
    вложения.
    По
    объектам вложения инвестиции принято
    делить на портфельные и реальные.
    Портфельные
    (финансовые) инвестиции — вложения в
    акции, облигации, другие ценные бумаги,
    активы других предприятий. При
    осуществлении портфельных инвестиций
    инвестор увеличивает свой финансовый
    капитал, получая дивиденды — доход на
    ценные бумаги.
    Реальные
    инвестиции
     —
    вложения в создание новых, реконструкцию
    и техническое перевооружение действующих
    предприятий. В этом случае
    предприятие-инвестор, вкладывая
    средства, увеличивает свой производственный
    капитал-основные производственные
    фонды и необходимые для их функционирования
    оборотные средства.
    В
    зависимости от периода инвестирования
    выделяют долгосрочные (в создание и
    воспроизводство основных фондов, в
    материальные и нематериальные активы)
    и краткосрочные инвестиции (в оборотные
    средства: товарно-материальные запасы,
    ценные бумаги и т. д.).
    По
    формам собственности различают
    совместные, иностранные, государственные
    и частные инвестиции.
    По
    региональному признаку инвестиции
    подразделяют на инвестиции за рубежом
    и инвестиции внутри страны.
    Кроме
    того, по характеру участия различают
    непрямые (предполагается наличие
    посредника) и прямые инвестиции (прямое
    вложение средств в материальный объект).

    Инвестиционная
    деятельность

    — вложение инвестиций (инвестирование)
    и осуществление практических действий
    в целях получения прибыли и (или)
    достижения иного полезного эффекта.

    (Ст.
    1 Федерального закона «Об инвестиционной
    деятельности в РФ,

    осуществляемой
    в форме капитальных вложений»)

    Инвестиционная
    деятельности может носить различный
    характер. Она может осуществляться на
    профессиональной основе институциональными
    инвесторами. Примером служит деятельность
    инвестиционных фондов. Таким образом,
    в данном случае инвестиционная
    деятельность является предпринимательской.

    Инвестиционная
    деятельность может носить и разовый,
    не предпринимательский характер. В
    качестве примера приведем приобретение
    физическим лицом акций – вложение
    средств в ценные бумаги («портфельные»
    инвестиции).

    Инвестиционная
    деятельность может рассматриваться
    как источник привлечения дополнительных
    сумм в существующее или организующееся
    производство. В этой ситуации характер
    инвестиционной деятельности следует
    оценивать с разных позиций: как средство
    получения прибыли – для вкладчиков
    (инвесторов) и как средство привлечения
    материальных и нематериальных благ
    -для пользователя или иного субъекта
    инвестиционной деятельности.

    Исходя
    из понятия инвестиционной деятельности,
    специалисты условно выделяют три этапа
    ее осуществления. Эти этапы явно
    прослеживаются, когда речь идет о
    реальных инвестициях или прямой
    инвестиционной деятельности.

    1.
    Подготовительный этап.

    На этом этапе субъект принимает решение
    о вложении средств в качестве инвестиций.
    При этом когда речь идет об инвестициях
    в действующее производство, вопрос об
    их целесообразности обычно не возникает,
    так как решаются назревшие проблемы.
    Если же необходимы организация
    производства и продвижение на рынок
    нового товара, то на первый план выходят
    расчеты
    окупаемости и эффективности. С этой
    целью проводятся маркетинговые
    исследования, изучаются инвестиционные
    возможности.

    Обязательным
    мероприятием на этом этапе является
    составление инвестиционного
    проекта,
    в который
    входят обоснование экономической
    целесообразности, объема и сроков
    осуществления инвестиций, а также
    необходимая проектно-сметная документация,
    разработанная в соответствии с
    законодательством Российской Федерации
    и утвержденными в установленном порядке
    стандартами (нормами и правилами).
    Неотъемлемой частью инвестиционного
    проекта служит бизнес-план,
    включающий
    описание практических действий по
    осуществлению инвестиций. В бизнес-плане,
    в частности, должны быть отражены суть
    проекта, средства его финансирования,
    сметная стоимость проекта, сроки
    осуществления работ (услуг), срок
    окупаемости.

    Срок
    окупаемости
    инвестиционного
    проекта – это срок со дня начала
    финансирования проекта до дня, когда
    разность между накопленной суммой
    чистой прибыли с амортизационными
    отчислениями и объемом инвестиционных
    затрат приобретает положительное
    значение.

    Применительно
    к государственным инвестициям порядок
    оценки эффективности инвестиционного
    проекта определен в Положении об оценке
    эффективности инвестиционных проектов
    при размещении на конкурсной основе
    централизованных инвестиционных
    ресурсов Бюджета развития РФ. В качестве
    Приложения № 1 к данному акту приведен
    Макет Бизнес-плана.

    Законодательство
    содержит также понятие приоритетного
    инвестиционного проекта. Так, согласно
    ст. 1 Федерального закона «Об инвестиционной
    деятельности в РФ, осуществляемой в
    форме капитальных вложений», приоритетным
    является инвестиционный проект,
    суммарный объем капитальных вложений
    в который соответствует требованиям
    законодательства РФ и который включен
    в перечень, утверждаемый Правительством
    РФ.

    Первый
    этап заканчивается, как правило,
    подписанием инвестиционного
    договора,
    в котором
    определяются права и обязанности
    участников в отношении размера
    вкладываемых средств, сроков и порядка
    вложения, их взаимодействие при
    реализации инвестиционного проекта,
    порядок пользования объектом инвестиций,
    отношения собственности на созданный
    объект, распределение доходов от
    эксплуатации объекта и др. Условия
    инвестиционного договора сохраняют
    силу на весь срок его действия и могут
    быть изменены, если после заключения
    договора законодательством устанавливаются
    новые условия, ухудшающие положение
    партнеров. Подписанием инвестиционного
    договора вкладываемым материальным и
    нематериальным благам придается статус
    инвестиций.

    2.
    Инвестиционный
    этап
    характеризуется
    тем, что в этот период осуществляется
    совокупность практических действий
    по реализации бизнес-плана, т. е. по
    исполнению инвестиционного проекта.
    Это могут быть строительство объекта
    и ввод его в эксплуатацию, пусконаладочные
    работы, приобретение машин и оборудования,
    осуществление работ, связанных с их
    установкой, и др. На практике элементом
    этого этапа является календарный график
    выполнения инвестиционной программы
    со следующими Тема ами: наименование
    работ, ответственный исполнитель, срок
    и начала и окончания работ, порядок
    приемки выполненных работ (акт, отчеты),
    отметка о выполнении. Отличающиеся
    большим разнообразием, действия по
    реализации инвестиционного проекта
    облекаются в правовую форму путем
    заключения различных договоров. Это
    могут быть договоры, направленные на
    передачу имущества, выполнение работ
    или оказание услуг, лицензионные и иные
    гражданско-правовые договоры. Вместе
    с тем, заключение и исполнение разного
    рода договоров на данной стадии
    инвестиционного процесса преследуют
    главную юридическую цель – реализацию
    инвестиционного договора, а деятельность
    участников должна осуществляться в
    соответствии с инвестиционным
    законодательством. Второй этап
    завершается созданием объекта
    инвестиционной деятельности.

    3.
    Эксплуатационный
    этап.
    В
    течение этого этапа осуществляется
    организация производства товаров,
    выполнения работ, оказания услуг,
    создается система сбыта нового товара
    и т. п. В это время компенсируются
    инвестиции и затраты на осуществление
    инвестиционного проекта, формируется
    доход от его реализации. Именно с этим
    периодом связана окупаемость проекта.
    Зачастую на практике данные об оценке
    выполнения инвестиционного проекта
    сводятся в таблицы, составляемые по
    следующей схеме: наименование объекта
    инвестиций, срок выполнения (по плану
    и фактически), инвестиции (по смете и
    фактически), срок окупаемости затрат
    (расчетный по программе и ожидаемый),
    причины отклонения от сроков.

    45.
    Субъектами инвестиционной деятельности,
    осуществляемой в форме капитальных
    вложений, являются инвесторы, заказчики,
    подрядчики, пользователи объектов
    капитальных вложений и другие
    лица.
    Инвесторы
    осуществляют капитальные вложения на
    территории Российской Федерации с
    использованием собственных и (или)
    привлеченных средств в соответствии
    с законодательством Российской
    Федерации. Инвесторами могут быть
    физические и юридические лица, создаваемые
    на основе договора о совместной
    деятельности и не имеющие статуса
    юридического лица объе-динения
    юридических лиц, государственные
    органы, органы местного самоуправления,
    а также иностранные субъекты
    предпринимательской
    деятельности.
    Заказчики-уполномоченные
    на то инвесторами физические и юридические
    лица, которые осуществляют реализацию
    инвестиционных проектов. При этом они
    не вмешиваются в предпринимательскую
    и (или) иную деятельность других субъектов
    инвестиционной деятельности, если иное
    не предусмотрено договором между ними.
    Заказчиками могут быть инвесторы.
    Заказчик,
    не являющийся инвестором, наделяется
    правами владения, пользования и
    распоряжения капитальными вложениями
    на период и в пределах полномочий,
    которые установлены договором и (или)
    государственным контрактом в соответствии
    с законодательством Российской
    Федерации.
    Подрядчики-физические
    и юридические лица, которые выполняют
    работы по договору подряда и (или)
    государственному контракту, заключаемым
    с заказчиками в соответствии с Гражданским
    кодексом Российской Федерации. Подрядчики
    обязаны иметь лицензию на осуществление
    ими тех видов деятельности, которые
    подлежат лицензированию в соответствий
    с федеральным законом.
    Пользователи
    объектов капитальных вложений —
    физические и юридические лица, в том
    числе иностранные, а также государственные
    органы, органы местного самоуправления)
    иностранные государства, международные
    объединения и организации, для которых
    создаются указанные объекты. Пользователями
    объектов капитальных вложений могут
    быть инвесторы.
    Субъект
    инвестиционной деятельности вправе
    совмещать функции двух и более субъектов,
    если иное не установлено договором и
    (или) государственным контрактом,
    заключаемыми между ними.

    46.
    Государственное регулирование
    инвестиционной деятельности

    Государство
    для выполнения своих функций регулирования
    экономики использует как экономические
    (косвенные), так и административные
    (прямые) методы воздействия на
    инвестиционную деятельность и экономику
    страны путем издания и корректировки
    соответствующих законодательных актов
    и постановлений, а также путем проведения
    определенной экономической, в том числе
    и инвестиционной, политики.
    Сущность
    форм и методов государственного
    регулирования инвестиционной
    деятельности, осуществляемой в форме
    капитальных вложений, заключается в
    следующем.
    1.Государственное
    регулирование инвестиционной
    деятельности, осуществляемой в форме
    капитальных вложений, ведется органами
    государственной власти Российской
    Федерации и органами государственной
    власти субъектов Российской Федерации.
    2.
    Государственное регулирование
    инвестиционной деятельности,
    осуществляемой в форме капитальных
    вложений, предусматривает:
    1)
    создание благоприятных условий для
    развития инвестиционной деятельности;
    2)
    прямое участие государства в инвестиционной
    деятельности, осуществляемой в форме
    капитальных вложений.
    3.
    Государственное регулирование
    инвестиционной деятельности в форме
    капитальных вложений может осуществляться
    с использованием иных форм и методов
    в соответствии с законодательством
    Российской Федерации. 
    4.
    В условиях возникновения на территории
    Российской Федерации чрезвычайных
    ситуаций деятельность субъектов
    инвестиционной деятельности, оказавшихся
    в зоне чрезвычайной си-туации,
    осуществляется в соответствии с
    законодательством Российской
    Федерации.

    Благоприятные
    условия для развития инвестиционной
    деятельности создаются государством
    путем:
    -совершенствования
    системы налогов, механизма начисления
    амортизации и использования амортизационных
    отчислений;
    -установления
    субъектам инвестиционной деятельности
    специальных налоговых режимов, не
    носящих индивидуального характера; 
    -защиты
    интересов инвесторов;
    -предоставления
    субъектам инвестиционной деятельности
    льготных условий пользования землей
    и другими природными ресурсами, не
    противоречащих законодательству
    Российской Федерации;
    расширения
    использования средств населения и иных
    внебюджетных источников финансирования
    жилищного строительства и строительства
    объектов социально-культурного
    на-
    -создания
    и развития сети информационно-аналитических
    центров, осуществляющих регулярное
    проведение рейтингов и публикацию
    рейтинговых оценок субъектов
    инвестиционной деятельности;
    -принятия
    антимонопольных мер;
    -расширения
    возможностей использования залогов
    при осуществлении кредитования;
    -развития
    финансового лизинга в Российской
    Федерации;
    -проведения
    переоценки основных фондов в соответствии
    с темпами инфляции;
    -создания
    возможностей формирования субъектами
    инвестиционной деятельности собственных
    инвестиционных фондов.

    47.
    Понятие и правовое регулирование в/э
    деят-ти.

    Под
    внешнеэкономической деятельностью
    понимается внешнеторговая, инвестиционная
    и иная деятельность, включая
    производственную кооперацию, валютные
    и финансово-кредитные операции, в
    области международного обмена товарами,
    информацией, работами, услугами,
    результатами интеллектуальной
    деятельности, в том числе исключительными
    правами на них.

    Как
    следует из определения, внешнеторговая
    деятельность является одним из видов
    внешнеэкономической деятельности.

    Правовое
    регулирование внешнеэкономической
    деятельности осуществляется законами
    и многочисленными подзаконными
    нормативными актами. В качестве основных
    актов, регулирующих данный вид
    предпринимательской деятельности,
    необходимо выделить следующие:

    Федеральный
    закон от 13 октября 1995 г. «О государственном
    регулировании внешнеторговой
    деятельности» — определяет основы
    государственного регулирования
    внешнеторговой деятельности, порядок
    ее осуществления российскими и
    иностранными лицами; права, обязанности
    и ответственность органов государственной
    власти в данной сфере.

    Федеральный
    закон от 14 апреля 1998 г. «О мерах по
    защите экономических интересов РФ при
    осуществлении внешней торговли товарами»
    — не только устанавливает перечень мер,
    направленных на защиту экономических
    интересов РФ при осуществлении внешней
    торговли товарами, но и определяет
    порядок их введения и применения.

    Федеральный
    закон от 18 июля 1999 г. «Об экспортном
    контроле* — устанавливает принципы
    осуществления государственной политики,
    правовые основы деятельности органов
    государственной власти в области
    экспортного контроля, а также определяет
    права, обязанности и ответственность
    участников внешнеэкономической
    деятельности.

    Таможенный
    кодекс РФ от 18 июня 1993 г. — закрепляет
    основы таможенного регулирования
    внешнеэкономической деятельности.

    Закон
    РФ от 21 мая 1993 г. «О таможенном тарифе»
    — определяет понятие таможенного тарифа,
    виды ставок таможенных пошлин, права
    и обязанности субъектов, методы
    определения таможенной стоимости,
    механизм определения страны происхождения
    товара, режим и виды тарифных льгот.

    Закон
    РФ от 9 октября 1992 г. «О валютном
    регулировании и валютном контроле»
    — закрепляет основы валютного регулирования
    внешнеэкономической деятельности.

    Следует
    иметь в виду, что законодательство
    данной сферы весьма динамично, и поэтому
    перечисленные нормативные акты действуют
    с многочисленными изменениями и
    дополнениями.

    Осуществление
    внешнеэкономической деятельности
    регулируется также двусторонними и
    многосторонними договорами (например,
    Конвенция ООН о договорах международной
    купли-продажи товаров 1980 г.). В частности,
    договорами может определяться режим
    осуществления внешнеэкономической
    деятельности (выделяют национальный,
    специальный, преференциальный режимы,
    а также режим наибольшего
    благоприятствования).

    Большая
    роль в регулировании внешнеторговой
    деятельности принадлежит обычаям
    делового оборота. В качестве примера
    можно назвать Международные правила
    толкования торговых терминов «Инкотермс»,
    которые издаются Международной торговой
    палатой.

    Фазы инвестиционных проектов | Фазы разработки, развития и реализации проекта

    Содержание статьи:

    1. Что называют фазами инвестиционного проекта?
    2. Прединвестиционная фаза
    3. Инвестиционная фаза
    4. Эксплуатационная фаза
    5. Ликвидационная фаза

    Фазой принято называть некий этап, период, стадию развития какой-либо деятельности, объединенную схожими качествами и признаками.

    Фазы инвестиционного проекта это те стадии, которые проходит  проект поэтапно: создание, эксплуатация и ликвидация. Принято выделять несколько основных фаз, каждая из которых формирует жизненный цикл проекта.

    Инвестиционным проектом можно назвать структуру, состоящую из задач и процессов по их достижению, ограниченную временными ранками.

    Количество, последовательность, продолжительность и функциональная наполненность фаз проекта зависит от:

    • технологических, правовых, финансовых и других особенностей проекта
    • исторической практике реализации схожих проектов
    • интересов, пожеланий и требований всех участников.

    Каждая фаза несёт индивидуальную задачу, и успешность всего проекта зависит от достижения поставленных задач на каждом этапе.

    Рассмотрим две наиболее распространённых классификации, которые свойственны всем вновь запускаемым инвестиционным проектам.

    Классический жизненный цикл включает в себя следующие фазы инвестиционного проекта:

    • прединвестиционная
    • инвестиционная
    • эксплуатационная
    • фаза ликвидации.

    Прединвестиционный период относится к фазам реализации инвестиционных проектов. В дальнейшем формулируется идея и разрабатывается концепция, план реализации и технико-экономическое обоснование, необходимое для инвесторов.

    Стоит отметить, что отнестись к данной работе авторам проекта необходимо со всей ответственностью, потому что именно от того насколько качественно произведена работа на данном этапе зависит больше половины успеха.

    Наиболее значимым здесь является этап разработки технико-экономического обоснования инвестиций (ТЭО). Он осуществляется сперва в предварительном виде, после проведения маркетинговых, финансовых, технологических исследований, позволяющих выявить перспективы и проблемы проекта, а также необходимые объёмы и источники финансирования.

    Далее, после консультаций с потенциальными инвесторами и экспертным сообществом ТЭО дорабатывается и принимает завершённую и согласованную всеми участниками форму.

    После принятия дорожной карты наступает этап финансирования или инвестиционная фаза проекта. Она также относится фазам реализации.

    На данном этапе ведутся переговоры с подрядчиками, поставщиками и другими участниками. Происходит заключение и подписание необходимых контрактов по поставке сырья и материалов, оказанию требуемых услуг. В заключении объект сдаётся в эксплуатацию и готов к началу следующей фазы его жизни.

    Эксплуатационная фаза инвестиционного проекта сменяет инвестиционную, однако также относится к периоду реализации и развития. Здесь происходит непосредственно производственный цикл. Самым важным моментом является отлаженный контроль над производством, поддержание необходимых объёмов выработки и сбыта.

    В заключении жизненного цикла наступает фаза ликвидации инвестиционного проекта. На данном этапе происходит:

    • производится анализ всей проведенной деятельности, оцениваются достигнутые результаты, фиксируются проблемы и упущения для их корректировки в будущем
    • происходит реализация, ликвидация либо перепрофилирование оборудования, производственных площадей
    • при наличии негативных последствий собственники их убирают (экологические, социальные и т.п.)

    Самый продолжительный период в жизненном цикле занимает эксплуатационная фаза. В процентном выражении это что-то около 70-80 процентов от общего срока жизни проекта.

    На прединвестиционную и инвестиционную фазы уходит около 5-10 процентов, на завершение и ликвидацию необходимо также 5-10 процентов.

    Общий период жизни проекта зависит во много от степени его доходности, эффективности достижения поставленных инвестиционных целей и от реальных инвестиционных рисков. Чем выше риски и чем меньше уровень доходности проекта, тем меньше срок его жизни, и наоборот. Стоит отметить, что все группы рисков практически в равной степени влияют на проект на всех этапах его жизни. Успех во многом зависит от минимизации их влияния.

    Жизненный цикл современным инвестиционных проектов идёт немного по иному пути. Основное отличие от классического это этап зарождения идеи.

    Если в классическом примере поводом для реализации проекта выступает один из путей развития бизнеса, то в современном этим мотивом будет служить устранения одной из проблем, мешающих дальнейшему развитию бизнеса.

    На основе приведенных различий жизненный цикл будет включать в себя следующие фазы:

    • выявление проблемы и её анализ
    • формулировка рекомендаций по её устранению, разработка концепции идеи, постановка задач проекта
    • составление дорожной карты, всех производственных, финансовых, управленческих процессов
    • этап реализации или эксплуатации
    • закрытие/ликвидация проекта.

    Инвестиционный процесс | Что это такое? | Сущность, участники, этапы и стадии инвестиционных процессов

    Содержание статьи:

    1. Что такое инвестиционный процесс?
    2. Основные показатели
    3. Структура процесса
    4. Участники
    5. Этапы
    6. Ситуация в России

    Инвестиционный процесс это взаимосвязь участников, способов привлечения и размещения инвестиционных средств.

    Можно сказать, что это отношения особого, возникающие между субъектами, объединёнными общей целью. Целью выступает увеличение и приумножение инвестиционного капитала, расширение производства, достижение других выгод и благ.

    Цели инвестиционного процесса:

    1. анализ проектов, направлений инвестиций, планирование и реализация задач.
    2. сбор и предоставление информации для всех участников процесса.
    3. исследование правового поля и финансовой ситуации.
    4. осуществление проектов, управление ими.

    Инвестиционные процессы как самостоятельная структура существовать не способны. Их жизнедеятельность целиком и полностью зависит от наличия определенных факторов. Такими факторами выступают:

    • наличие инвесторов и инвестиционного капитала
    • наличие активов, проектов и других объектов, подходящих для инвестирования
    • сформированная инвестиционная среда
    • технические и юридические возможности для взаимодействия инвесторов и проектов.

    Основные показатели

    Сделать вывод о том, насколько эффективно идут инвестиционные процессы на предприятии или у отдельно взятого инвестора можно исходя из анализа следующей группы показателей:

    • темп роста капитальных инвестиций
    • коэффициент реализации капитальных вложений
    • размер вложений на один рубль расходов
    • коэффициент инвестиций
    • коэффициент воспроизводства основного капитала.

    Сущность инвестиционного процесса заключена в поэтапном приобщении инвестора к объекту его вложений, а также в достижении конечного результата.

    Для того, чтобы реализуемые процессы инвестиционной деятельности были эффективными их организацию необходимо проводить, основываясь на следующих принципах:

    • установить максимальный объём вложений, при котором дальнейшее инвестировании нецелесообразно
    • принцип системности
    • учёт дополнительных расходов по мере модернизации предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности
    • принцип мультипликатора
    • поддержание баланса между достаточной доходностью и приемлемым уровнем рискованности вложений.

    При реализации инвестиционных процессов возможны:

    • смена формы вложенных средств из активов в инвестиционные расходы
    • увеличение размера вложенных средств путём получения прибыли либо необходимого экономического эффекта.

    Структура процесса

    Структура инвестиционного процесса для всех видов деятельности будет выглядеть следующим образом:

    • сбор информации и анализ инвестиционной сферы, её правовой составляющей. Исследование инвестиционных рынков и конкуренции на них
    • предоставление необходимой информации для разработки инвестиционной стратегии
    • анализ необходимости в источниках инвестиций и поиск путей их привлечения
    • осуществление выборки приоритетных инвестиционных проектов, их планирование и управление ими. Анализ процесса реализации проектов, ведение по ним отчетности и т.п.

    Если составлять структуру процесса инвестирования применительно к наиболее распространённому виду вложений, а именно к финансовому инвестированию, то его вид принимает следующую форму:

    • анализ существующих вариантов и выбор оптимально подходящей инвестиционной политики под цели инвестора
    • анализ и оценка текущей ситуации на рынке ценных бумаг, выбор подходящих ценных бумаг под выбранную стратегию инвестирования
    • формирование портфеля инвестора
    • корректировка количества и вида ценных бумаг, входящих в портфель (когда ситуация на рынке меняется, зачастую требуется изменить наличие тех или иных ценных бумаг дабы не повысить текущие инвестиционные риски)
    • оценка уровня доходности и текущих рисков инвестиционного портфеля.

    Участники

    Участниками инвестиционного процесса могут выступать физические и юридические лица, которые привлекают средства для вложений, а также все институты, организации, влияющие на его конечный результат.

    Основными участниками (субъектами) инвестиционных процессов считаются:

    • заказчики (те, кто реализует проект)
    • инвесторы (те, кто предоставляет средства на реализацию)
    • всевозможные посредники (поставщики, банковские учреждения, страховые организации и т.д.)
    • пользователи объектами и результатами инвестиционной деятельности.

    Этапы и стадии

    1. На первом этапе необходимо определится с целями инвестирования, выбрать направление и способы их реализации и подобрать объекты инвестиций, которые способны реализовать поставленные задачи и цели. Определение объёмов инвестирования, сроков вложения, ответственности и обязанностей обеих сторон, распределение прибыли и т.п.
    2. Второй этап подразумевает осуществление всех необходимых практических действий по воплощению инвестиционного проекта в жизнь. Устранение всех правовых барьеров, заключение необходимых договоров, получение лицензий и выполнение всего, что может понадобиться на данном этапе.
    3. Заключительный этап это контроль и управление ходом инвестиционной деятельности. Соблюдение всех необходимых норм и устранение возникших проблем, мешающих реализации инвестиционной идеи. Результатом данного этапа является компенсирование инвестиционных издержек и получение прибыли.

    Основные стадии инвестиционных процессов:

    Инвестиционные процессы в России

    В России за глобальными инвестиционными проектами ведется контроль. Объем инвестиций не должен превышать 20% по отношению к ВВП в целях сохранения стабильности российского рынка. При этом основным источником экономического роста становятся прямые иностранные инвестиции и зарубежные займы.

    Растет вовлеченность частного капитала и падает уровень государственных инвестиций в развитие масштабных проектов. Роль государства остается весомой, поскольку, как участник национального инвестиционного процесса, оно обеспечивает контроль и осуществляет правовое воздействие на инвесторов.

    Основными регуляторами инвестиционных процессов в стране являются Центробанк и правительство РФ. Правительство регулирует правовые основы ведения инвестиционной деятельности, предоставляет бюджетные субсидии и кредиты, а регулятор воздействует на экономические условия, определяет процентные ставки, курирует деятельность банков и страховщиков, что в итоге непосредственно влияет на реальный сектор экономики.

    Определение инвестиций и его основная классификация

    Что такое инвестиции?

    Инвестиции — это деятельность, которая осуществляется с целью получения некоторой положительной прибыли в будущем. Это обязательство фондов получить будущую прибыль, и оно включает в себя жертву нынешними инвестициями ради будущей прибыли. Каждый человек вкладывает средства таким образом, чтобы его средства увеличивались, поскольку хранение наличных денег при себе не поможет, так как это не принесет никакой прибыли, а также со временем стоимость денег снизится.По мере роста инфляции покупательная способность денег снизится, и это приведет к тому, что инвестор, который не инвестирует, станет еще беднее, поскольку у него не будет средств, стоимость которых увеличилась. Таким образом, каждый человек, будь то бизнесмен или обычный человек, будет вкладывать деньги с целью получения прибыли в будущем.

    Типы инвестиций:

    Есть три основных типа инвестиций, из которых инвесторы могут выбирать.Эти три вида инвестиций имеют свой собственный профиль риска и доходности, и инвестор примет решение об инвестировании с учетом своего аппетита к риску. Основными типами инвестиций являются: —

    Экономические инвестиции: — Эти инвестиции относятся к чистому приросту основного капитала общества. Основной капитал общества — это инвестиции, сделанные в заводы, здания, землю и оборудование, которые используются для дальнейшего производства товаров. Этот тип инвестиций очень важен для развития экономики, потому что, если инвестиции не будут вкладываться в оборудование и оборудование, промышленное производство упадет, что замедлит общий рост экономики.

    Финансовые вложения: — Этот тип инвестиций относится к инвестициям, сделанным в рыночные ценные бумаги, которые имеют обращающийся характер. Он включает акции, долговые обязательства, облигации и паи паевых инвестиционных фондов, а также любые другие ценные бумаги, которые подпадают под действие определения слова «безопасность» в Законе о правилах заключения контрактов с ценными бумагами. Инвестиции, сделанные в инструменты рынка капитала, имеют жизненно важное значение для экономического роста страны, так как индекс фондового рынка называют барометром экономики.

    Общие инвестиции: — Эти инвестиции относятся к инвестициям, сделанным обычным инвестором в его собственные небольшие активы, такие как телевидение, автомобиль, дом, мотоцикл. Эти виды инвестиций называются инвестициями домашних хозяйств. Такие виды инвестиций важны для внутренней экономики страны. Когда спрос во внутренней экономике повышается, увеличивается и производство в целом, и производство в промышленных секторах, что вызывает рост занятости и, таким образом, ускоряет темпы роста ВВП страны.Такие организации, как Центральная статистическая организация (ЦСУ), регулярно проходят исследование i

    .

    Инвестиции: значение, типы и характеристики в Учебнике по анализу безопасности и управлению инвестициями 22 августа 2020 г. — Изучите инвестиции: значение, типы и характеристики в Учебнике по анализу безопасности и управлению инвестициями (11344)

    Значение инвестиций и их особенности

    Слово «инвестиции» может быть определено по-разному в соответствии с различными теориями и принципами. Это термин, который можно использовать в разных контекстах. Однако разные значения слова «инвестиции» скорее похожи, чем различны.Как правило, инвестиции — это использование денег для большего заработка. Инвестиции также означают сбережения или сбережения за счет отложенного потребления. Согласно экономике, инвестиции — это использование ресурсов для увеличения доходов или выпуска продукции в будущем.

    Сумма, депонированная в банке, или оборудование, приобретенное в ожидании получения дохода в долгосрочной перспективе, являются примерами инвестиций. Хотя термин «инвестиции» имеет общее широкое определение, он имеет несколько разные значения для разных секторов промышленности.

    По мнению экономистов, под инвестициями понимается любой физический или материальный актив, например, здание, машины и оборудование. С другой стороны, профессионалы в области финансов определяют инвестиции как деньги, используемые для покупки финансовых активов, например акций, облигаций, слитков, недвижимости и драгоценных предметов.

    Согласно финансам, практика инвестирования относится к покупке финансового продукта или любой ценной вещи с ожиданием получения положительной прибыли в будущем.Важнейшей особенностью финансовых вложений является то, что они несут высокую рыночную ликвидность. Метод, используемый для оценки стоимости финансовых вложений, известен как оценка. Согласно бизнес-теориям, инвестиции — это деятельность, при которой производитель покупает физический актив, например складские запасы или производственное оборудование, в ожидании, что это поможет бизнесу процветать в долгосрочной перспективе.

    Типы инвестиций в анализ ценных бумаг и управление портфелем

    Виды инвестиций

    Инвестиции можно классифицировать как финансовые вложения или экономические вложения.В области финансов инвестирование — это вложение денег во что-то с ожиданием прибыли, которая после тщательного анализа имеет высокую степень безопасности для основной суммы, а также гарантии возврата в течение ожидаемого периода времени. Напротив, вкладывать деньги во что-то с ожиданием прибыли без тщательного анализа, без гарантии принципала и без гарантии возврата — это спекуляция или азартная игра. Инвестиции связаны с экономией или отсрочкой потребления. Инвестиции задействованы во многих областях экономики, таких как управление бизнесом и финансы, будь то для домашних хозяйств, компаний или правительств.

    Экономические инвестиции осуществляются с расчетом на увеличение основного капитала текущей экономики, который состоит из товаров и услуг. Основной капитал используется для производства других товаров и услуг, желаемых обществом. Инвестиции в этом смысле подразумевают ожидание образования нового производительного капитала в виде новых построек, машин и оборудования, запасов и так далее. Такие инвестиции создают физические активы, а также производственную деятельность.Эти действия осуществляются юридическими лицами, которые участвуют в рынке капитала.

    Однако финансовые вложения и экономические вложения связаны и зависят. Деньги, вложенные в финансовые вложения, в конечном итоге конвертируются в физические активы. Таким образом, все инвестиции приводят к приобретению какого-либо актива, финансового или физического. В этом смысле рынки также тесно связаны друг с другом. Следовательно, идеальный финансовый рынок должен отражать модель развития реального рынка, поскольку в действительности финансовые рынки существуют только как поддержка реального рынка.

    Характеристики и цели управления инвестициями

    Характеристика инвестиций

    Характеристики экономических и финансовых инвестиций можно резюмировать как доходность, риск, безопасность и ликвидность.

    1. Возврат

    • Все вложения характеризуются ожиданием возврата. Фактически, инвестиции делаются с основной целью получения прибыли.
    • Доход может быть получен в виде дохода плюс прирост капитала.
    • Разница между ценой продажи и ценой покупки является приростом капитала.
    • Дивиденды или проценты, полученные от инвестиций, являются собственностью.
    • Доход от инвестиции зависит от характера инвестиции, срока погашения и множества других факторов.

    Доходность = Прирост капитала + Доходность (проценты, дивиденды и т. Д.)
    2. Риск

    Риск относится к потере основной суммы инвестиции.Это одна из основных характеристик инвестиции.

    Риск зависит от следующих факторов:

    • Срок погашения инвестиций больше; в этом случае инвестор пойдет на больший риск.
    • Государственные или полугосударственные органы выпускают ценные бумаги с меньшим риском.
    • В случае долгового инструмента или фиксированного депозита риск вышеуказанных инвестиций меньше из-за их обеспеченных и фиксированных процентов, подлежащих выплате по ним.Например, долговые обязательства.
    • В случае инструментов владения, таких как долевые или привилегированные акции, риск больше связан с их необеспеченным характером и изменчивостью их доходности и характера владения.
    • Риск степени изменчивости доходности больше в случае собственного капитала по сравнению с заемным капиталом.
    • Налоговые резервы могут повлиять на возврат риска.

    Безопасность:

    Безопасность относится к защите основной суммы инвестора и ожидаемой нормы прибыли.

    • Безопасность также является одним из важнейших и решающих элементов инвестиций. Инвестор предпочитает безопасность своего капитала. Капитал — это уверенность в возврате без потери денег, иначе потребуется время, чтобы его сохранить. Если инвестор предпочитает ценные бумаги с меньшим риском, он выбирает государственные облигации. В случае, если инвестор предпочитает высокую доходность, инвестор выберет частные ценные бумаги, а безопасность этих ценных бумаг низкая.

    Ликвидность:

    Ликвидность означает вложение, готовое к конвертации в денежную позицию.Другими словами, он доступен сразу в наличной форме. Ликвидность означает, что инвестиции легко реализовать, продать или продать. Когда ликвидность высока, доходность может быть низкой. Например, единицы ИМП. Инвестор обычно предпочитает ликвидность для своих инвестиций, безопасность средств за счет минимального риска и максимальную отдачу от инвестиций.

    .

    Пять этапов роста малого бизнеса

    Систематическая классификация проблем и моделей роста малого бизнеса, полезная для предпринимателей, на первый взгляд кажется безнадежной задачей. Малые предприятия сильно различаются по размеру и возможностям роста. Для них характерны независимость действий, разные организационные структуры и разные стили управления.

    Однако при более внимательном рассмотрении становится очевидно, что они сталкиваются с общими проблемами, возникающими на аналогичных стадиях их развития.Эти точки сходства могут быть организованы в структуру, которая расширяет наше понимание природы, характеристик и проблем бизнеса, начиная от химчистки на углу с двумя или тремя сотрудниками с минимальной заработной платой до компьютерного программного обеспечения стоимостью 20 миллионов долларов в год. компания переживает 40% годовой рост.

    Владельцам и менеджерам малых предприятий такое понимание может помочь в оценке текущих проблем; например, необходимость обновить существующую компьютерную систему или нанять и обучить менеджеров второго уровня для поддержания запланированного роста.

    Это может помочь предвидеть ключевые требования в различных точках — например, чрезмерное выделение времени для владельцев в период запуска и необходимость делегирования полномочий и изменения их управленческих ролей, когда компании становятся крупнее и сложнее.

    Структура также обеспечивает основу для оценки воздействия существующих и предлагаемых государственных постановлений и политик на бизнес. В качестве примера можно привести исключение дивидендов от двойного налогообложения, что может быть большим подспорьем для прибыльного, зрелого и стабильного бизнеса, такого как похоронное бюро, но совсем не поможет новому, быстрорастущему высокотехнологичному предприятию.

    Наконец, система помогает бухгалтерам и консультантам диагностировать проблемы и находить решения для небольших предприятий. Проблемы 6-месячного бизнеса с 20 сотрудниками редко решаются советами производственной компании с 30-летней историей и 100 сотрудниками. Для первых планирование денежных потоков имеет первостепенное значение; для последнего наиболее важны стратегическое планирование и составление бюджета для достижения координации и оперативного контроля.

    Разработка структуры малого бизнеса

    Различные исследователи на протяжении многих лет разработали модели для изучения бизнеса (см. Приложение 1).Каждый из них использует размер бизнеса как одно измерение и зрелость компании или стадию роста как второе измерение. Хотя эти структуры полезны во многих отношениях, они не подходят для малого бизнеса как минимум по трем причинам.

    Приложение 1 Этапы роста

    Во-первых, они предполагают, что компания должна вырасти и пройти все стадии развития или умереть в попытке. Во-вторых, модели не отражают важные ранние этапы зарождения и роста компании. В-третьих, эти рамки характеризуют размер компании в основном с точки зрения годовых продаж (хотя некоторые упоминают количество сотрудников) и игнорируют другие факторы, такие как добавленная стоимость, количество местоположений, сложность продуктовой линейки и скорость изменения продуктов или технологий производства.

    Чтобы разработать структуру, подходящую для малого и растущего бизнеса, мы использовали комбинацию опыта, поиска литературы и эмпирических исследований. (См. Вторую вставку.) Структура, которая возникла в результате этих усилий, разграничивает пять этапов развития, показанных на Приложении 2. Каждый этап характеризуется индексом размера, разнообразия и сложности и описывается пятью факторами управления: стиль управления, организационный структура, объем формальных систем, основные стратегические цели и участие владельца в бизнесе.Мы описываем каждый этап на Приложении 3 и описываем каждый этап в этой статье.

    Приложение 2 стадии роста

    Приложение 3: характеристики малого бизнеса на каждой стадии развития

    Этап I: Существование

    На этом этапе основными проблемами бизнеса являются привлечение клиентов и доставка продукта или услуги, на которую заключен контракт. Среди ключевых вопросов можно выделить следующие:

    Можем ли мы получить достаточно клиентов, доставлять нашу продукцию и предоставлять услуги достаточно хорошо, чтобы стать жизнеспособным бизнесом?

    Можем ли мы перейти от одного ключевого клиента или пилотного производственного процесса к гораздо более широкой базе продаж?

    Достаточно ли у нас денег, чтобы покрыть значительную потребность в денежных средствах на этом этапе запуска?

    Организация простая — все делает собственник и непосредственно курирует подчиненных, которые должны быть не ниже среднего уровня подготовки.Системы и формальное планирование минимальны или отсутствуют. Стратегия компании — просто выжить. Владелец — это предприятие , которое выполняет все важные задачи и является основным поставщиком энергии, направления и, вместе с родственниками и друзьями, капитала.

    Компании, находящиеся на стадии существования, варьируются от недавно открывшихся ресторанов и розничных магазинов до производителей высоких технологий, которым еще предстоит стабилизировать производство или качество продукции. Многие такие компании никогда не получают достаточного одобрения со стороны потребителей или возможностей продукта, чтобы стать жизнеспособными.В этих случаях владельцы закрывают бизнес, когда стартовый капитал иссякает, и, если им повезет, продают бизнес за его стоимость активов. (См. Конечную точку 1 на Приложении 4). В некоторых случаях владельцы не могут принять требования бизнеса к их времени, финансам и энергии, и они уходят. Те компании, которые остаются в бизнесе, становятся предприятиями стадии II.

    Приложение 4 Эволюция малых компаний

    Этап II: Выживание

    Достигнув этой стадии, предприятие продемонстрировало, что оно является работоспособным субъектом бизнеса.У него достаточно клиентов, и он в достаточной степени удовлетворяет их своими продуктами или услугами, чтобы удержать их. Таким образом, ключевая проблема переходит от простого существования к взаимосвязи между доходами и расходами. Основные выпуски следующие:

    • Можем ли мы в краткосрочной перспективе заработать достаточно денег, чтобы окупиться и покрыть расходы на ремонт или замену наших основных фондов по мере их износа?
    • Сможем ли мы, как минимум, генерировать достаточный денежный поток, чтобы оставаться в бизнесе и финансировать рост до достаточно большого размера, учитывая нашу отрасль и рыночную нишу, чтобы получить экономическую отдачу от наших активов и рабочей силы?

    Организация по-прежнему проста.В компании может быть ограниченное количество сотрудников под руководством менеджера по продажам или главного мастера. Ни один из них не принимает важных решений самостоятельно, а выполняет довольно четко определенные приказы собственника.

    Разработка систем минимальна. Формальное планирование — это, в лучшем случае, прогнозирование денежных средств. Главная цель по-прежнему — выживание, а собственник по-прежнему остается синонимом бизнеса.

    На стадии выживания предприятие может вырасти в размере и прибыльности и перейти на стадию III.Или он может, как и многие компании, оставаться на стадии выживания в течение некоторого времени, получая предельную отдачу от вложенного времени и капитала (конечная точка 2 на Приложении 4), и в конечном итоге выйти из бизнеса, когда владелец сдается или уходит на пенсию. К этой категории относятся «семейные» магазины, а также производственные предприятия, которые не могут продать свой продукт или процесс в соответствии с планом. Некоторые из этих маргинальных предприятий достигли достаточной экономической жизнеспособности, чтобы в конечном итоге быть проданными, обычно с небольшими потерями. Или они могут полностью выйти из строя и исчезнуть из поля зрения.

    Этап III: Успех

    На этом этапе собственники должны решить, использовать ли достижения компании и расширять или поддерживать стабильность и прибыльность компании, обеспечивая основу для альтернативной деятельности собственников. Таким образом, ключевой вопрос заключается в том, использовать ли компанию в качестве платформы для роста — компанию подэтапа III-G — или как средство поддержки владельцев, когда они полностью или частично выходят из компании, превращая ее в подэтап III-D. Компания. (См. Приложение 3.) За размежеванием может стоять желание открыть новые предприятия, баллотироваться на политическую должность или просто заниматься хобби и другими интересами, сохраняя бизнес более или менее в статус-кво.

    Подэтап III-D.

    На этапе «Успех-отказ от участия» компания достигла истинного экономического благополучия, имеет достаточный размер и степень проникновения на рынок, чтобы обеспечить экономический успех, а также получает среднюю или выше средней прибыль. Компания может оставаться на этой стадии неопределенно долго, при условии, что изменение окружающей среды не разрушит ее рыночную нишу или неэффективное управление снизит ее конкурентоспособность.

    В организационном плане компания выросла настолько, что во многих случаях требуется, чтобы функциональные менеджеры брали на себя определенные обязанности, выполняемые владельцем.Менеджеры должны быть компетентными, но не самого высокого уровня, поскольку их потенциал роста ограничен корпоративными целями. Денежных средств много, и главная забота состоит в том, чтобы избежать утечки денежных средств в периоды процветания в ущерб способности компании выдерживать неизбежные тяжелые времена.

    Кроме того, на борт приходят первые профессиональные сотрудники, обычно диспетчер в офисе и, возможно, планировщик производства на заводе. Существуют основные финансовые, маркетинговые и производственные системы.Планирование в форме операционных бюджетов поддерживает функциональное делегирование. Владелец и, в меньшей степени, менеджеры компании должны контролировать стратегию, по сути, для поддержания статус-кво.

    По мере развития бизнеса он и владелец все больше отдаляются друг от друга, в некоторой степени из-за деятельности владельца в другом месте, а в некоторой степени из-за присутствия других менеджеров. Многие компании в течение долгого времени остаются на подэтапе Успех-Отказ от участия. Продуктовая рыночная ниша некоторых не позволяет расти; Так обстоит дело со многими предприятиями сферы услуг в малых или средних, медленно растущих сообществах, а также с владельцами франшизы с ограниченными территориями.

    Фактически этот маршрут выбирают другие владельцы; если компания сможет и дальше адаптироваться к изменениям окружающей среды, она может продолжать работать как есть, быть продана или объединена с прибылью или впоследствии будет стимулирована к росту (конечная точка 3 на Приложении 4). Для держателей франшиз этот последний вариант потребует покупки других франшиз.

    Если компания не сможет адаптироваться к изменяющимся обстоятельствам, как это было со многими автомобильными дилерами в конце 1970-х и начале 1980-х годов, она либо свернет, либо вернется к чуть выживающей компании (конечная точка 4 на Приложении 4).

    Подэтап III-G.

    На подэтапе «Успех-Рост» владелец консолидирует компанию и направляет ресурсы для роста. Владелец берет наличные деньги и установленную заемную способность компании и рискует всем при финансировании роста.

    Среди важных задач — обеспечение того, чтобы основной бизнес оставался прибыльным, чтобы он не опережал источник денежных средств, и воспитывать менеджеров для удовлетворения потребностей растущего бизнеса. Эта вторая задача требует, чтобы менеджеры по найму смотрели на будущее компании, а не на ее текущее состояние.

    Системы

    также следует устанавливать с учетом будущих потребностей. Оперативное планирование, как и на подэтапе III-D, имеет форму бюджетов, но стратегическое планирование является обширным и глубоко вовлекает владельца. Таким образом, владелец гораздо более активен на всех этапах деятельности компании, чем в аспекте размежевания на этом этапе.

    В случае успеха компания III-G переходит к этапу IV. Действительно, III-G часто является первой попыткой роста до принятия стратегии роста.Если компания III-G терпит неудачу, причины могут быть обнаружены вовремя, чтобы компания перешла на III-D. В противном случае, переход на стадию выживания может быть возможен до банкротства или продажи в случае бедствия.

    IV этап: взлет

    На этом этапе ключевые проблемы заключаются в том, как быстро расти и как финансировать этот рост. Таким образом, наиболее важные вопросы относятся к следующим областям:

    Делегация.

    Может ли владелец делегировать ответственность другим для повышения эффективности управления быстрорастущим и все более сложным предприятием? Кроме того, будет ли действие истинным делегированием с контролем за производительностью и готовностью видеть сделанные ошибки, или это будет отречение, как это часто бывает?

    Наличные.

    Достаточно ли будет для удовлетворения высоких требований, которые приносит рост (часто требующих готовности со стороны владельца терпеть высокое отношение заемного капитала к собственному капиталу), и денежного потока, который не будет уменьшен из-за неадекватного контроля над расходами или необдуманных инвестиций, вызванных нетерпение хозяина?

    Организация децентрализована и, по крайней мере частично, разделена на подразделения — обычно либо в сфере продаж, либо в сфере производства. Ключевые менеджеры должны быть очень компетентными, чтобы справляться с растущей и сложной деловой средой.Системы, обремененные ростом, становятся все более совершенными и обширными. И , и операционное, , и стратегическое , планирование выполняются с привлечением конкретных менеджеров. Владелец и бизнес стали достаточно отдельными, но в компании по-прежнему доминируют как присутствие владельца, так и контроль над акциями.

    Это поворотный период в жизни компании. Если владелец принимает вызов растущей компании, как в финансовом, так и в управленческом плане, она может превратиться в большой бизнес.В противном случае его обычно можно продать — с прибылью — при условии, что владелец достаточно быстро осознает свои ограничения. Слишком часто те, кто доводят бизнес до стадии успеха, терпят неудачу на стадии IV либо потому, что они пытаются слишком быстро расти и у них заканчиваются деньги (владелец становится жертвой синдрома всемогущества), либо не могут достаточно эффективно делегировать полномочия. заставить компанию работать (синдром всеведения).

    Конечно, компания может пройти эту стадию быстрого роста без первоначального руководства.Часто предпринимателя, который основал компанию и довел ее до стадии успеха, добровольно или невольно заменяют инвесторы или кредиторы компании.

    Если компании не удастся добиться успеха, она, возможно, сумеет сократить и продолжить работу в качестве успешной и солидной компании в состоянии равновесия (конечная точка 7 на Приложении 4). Или он может вернуться к Стадии III (конечная точка 6), или, если проблемы слишком обширны, он может полностью вернуться к Стадии выживания (конечная точка 5) или даже потерпеть неудачу.(Высокие процентные ставки и неравномерность экономических условий сделали две последние возможности слишком реальными в начале 1980-х годов.)

    Этап V: зрелость ресурсов

    Наибольшие заботы компании, вступающей на этот этап, заключаются, во-первых, в консолидации и контроле финансовой прибыли, полученной в результате быстрого роста, и, во-вторых, в сохранении преимуществ небольшого размера, включая гибкость реагирования и предпринимательский дух. Корпорация должна наращивать управленческий состав достаточно быстро, чтобы устранить неэффективность, которую может вызвать рост, и повысить профессионализм компании с помощью таких инструментов, как бюджеты, стратегическое планирование, управление по целям и системы стандартных затрат — и сделать это, не подавляя ее предпринимательских качеств.

    Компания, находящаяся на этапе V, имеет персонал и финансовые ресурсы для участия в подробном операционном и стратегическом планировании. Управление децентрализовано, укомплектовано адекватным персоналом и имеет опыт. А системы обширны и хорошо развиты. Владелец и бизнес совершенно разделены как в финансовом, так и в операционном плане.

    Компания прибыла. Его преимущества заключаются в размере, финансовых ресурсах и управленческом таланте. Если он сможет сохранить свой предпринимательский дух, он станет грозной силой на рынке.В противном случае он может перейти в своего рода шестую стадию: окостенение.

    Ossification характеризуется отсутствием инновационных решений и избеганием рисков. Похоже, что это наиболее распространено в крупных корпорациях, чья значительная доля на рынке, покупательная способность и финансовые ресурсы поддерживают их жизнеспособность до тех пор, пока не произойдет серьезное изменение в окружающей среде. К сожалению для этих предприятий, обычно их быстрорастущие конкуренты первыми замечают экологические изменения.

    Ключевые факторы управления

    Несколько факторов, значение которых меняется по мере роста и развития бизнеса, играют важную роль в определении окончательного успеха или неудачи.

    В ходе исследования мы выявили восемь таких факторов, четыре из которых относятся к предприятию, а четыре — к владельцу. Четыре, которые относятся к компании, следующие:

    1. Финансовые ресурсы, включая денежные средства и заемные средства.

    2. Кадровые ресурсы, относящиеся к количеству, глубине и качеству людей, особенно на уровне руководства и персонала.

    3. Системные ресурсы с точки зрения степени сложности как информационных систем, так и систем планирования и управления.

    4. Деловые ресурсы, включая отношения с клиентами, долю на рынке, отношения с поставщиками, производственные и сбытовые процессы, технологии и репутацию, все это дает компании позицию в своей отрасли и на рынке.

    Четыре фактора, которые относятся к собственнику, следующие:

    1. Цели собственника для себя и для бизнеса.

    2. Операционные способности владельца в выполнении важных задач, таких как маркетинг, изобретение, производство и управление распределением.

    3. Управленческие способности и желание собственника делегировать ответственность и управлять деятельностью других.

    4. Стратегические способности собственника смотреть дальше настоящего и согласовывать сильные и слабые стороны компании со своими целями.

    По мере того, как бизнес переходит от одной стадии к другой, важность факторов меняется. Мы можем рассматривать факторы как чередующиеся между тремя уровнями важности: во-первых, ключевые переменные, которые абсолютно необходимы для успеха и должны получить высокий приоритет; во-вторых, факторы, которые явно необходимы для успеха предприятия и требуют определенного внимания; и, в-третьих, факторы, не вызывающие особого беспокойства у высшего руководства.Если мы классифицируем каждый из восьми перечисленных выше факторов в зависимости от его важности на каждом этапе развития компании, мы получим четкую картину меняющихся требований руководства. (См. Приложение 5.)

    Приложение 5 Факторы управления и этапы

    Различные требования

    Меняющийся характер управленческих задач становится очевидным, если изучить Приложение 5. На ранних стадиях способность владельца выполнять свою работу дает жизнь бизнесу. Малые предприятия строятся на талантах владельца: способности продавать, производить, изобретать и т. Д.Таким образом, этот фактор имеет первостепенное значение. Однако способность владельца делегировать полномочия находится в нижней части шкалы, поскольку сотрудников, которым можно было бы делегировать, очень мало, если вообще вообще есть.

    По мере роста компании другие люди занимаются продажами, производством или проектированием, и они сначала поддерживают, а затем даже вытесняют навыки владельца, тем самым снижая важность этого фактора. В то же время владелец должен тратить меньше времени на выполнение и больше на управление. Он или она должны увеличить объем работы, выполняемой через других людей, что означает делегирование полномочий.Неспособность многих учредителей отказаться от дел и начать управление и делегирование объясняет упадок многих предприятий на подэтапах III-G и IV.

    Владелец, обдумывающий стратегию роста, должен понимать, какие изменения в личной деятельности влечет за собой такое решение, и изучать управленческие потребности, указанные в Приложении 5. Точно так же предприниматель, намеревающийся начать свой бизнес, должен осознавать необходимость заниматься всеми продажами, производством или проектированием. с самого начала, наряду с управлением денежными средствами и планированием развития бизнеса — требования, требующие много энергии и приверженности.

    Важность денежных изменений при изменении бизнеса. Это чрезвычайно важный ресурс на начальном этапе, которым легко управлять на этапе успеха, и он снова станет главной проблемой, если организация начнет расти. По мере замедления роста в конце этапа IV или на этапе V денежные средства снова становятся управляемым фактором. Компании, находящиеся на этапе III, должны осознавать финансовые потребности и риски, связанные с переходом на этап IV.

    Вопросы людей, планирования и систем постепенно приобретают все большее значение по мере того, как компания переходит от медленного начального роста (подэтап III-G) к быстрому росту (стадия IV).Эти ресурсы должны быть приобретены заранее до стадии роста, чтобы они были на месте при необходимости. Согласование деловых и личных целей имеет решающее значение на стадии существования, потому что владелец должен признать и примириться с тяжелыми финансовыми и временными требованиями нового бизнеса. Некоторые находят эти требования больше, чем они могут справиться. Однако на стадии выживания владелец достиг необходимого примирения, и выживание имеет первостепенное значение; Таким образом, согласование целей не имеет значения на Этапе II.

    Второй серьезный период для достижения целей происходит на стадии успеха. Желает ли владелец посвятить свое время и рискнуть накопленным капиталом бизнеса для роста или вместо этого предпочитает наслаждаться некоторыми преимуществами успеха? Слишком часто владелец хочет и того, и другого, но быстрое расширение бизнеса при планировании нового дома на Мауи для длительного отпуска сопряжено со значительным риском. Чтобы принять реалистичное решение о том, в каком направлении двигаться, владельцу необходимо учитывать личные и деловые потребности различных стратегий и оценивать свои управленческие способности для решения этих проблем.

    Наконец, бизнес-ресурсы — это залог успеха; они связаны с увеличением доли рынка, связями с клиентами, надежными поставщиками и технологической базой и очень важны на ранних этапах. На более поздних этапах легче компенсировать потерю крупного клиента, поставщика или технического источника. Таким образом, показано, что относительная важность этого фактора снижается.

    Меняющаяся роль факторов ясно иллюстрирует необходимость гибкости собственника.Подавляющая озабоченность наличными деньгами очень важна на одних этапах и менее важна на других. Задержка налоговых платежей практически любой ценой имеет первостепенное значение на этапах I и II, но может серьезно исказить данные бухгалтерского учета и отнять время руководства в периоды успеха и роста. «Делать» в сравнении с «делегированием» также требует гибкого управления. Сохранение старых стратегий и старых методов плохо служит компании, которая вступает в стадию роста и может даже оказаться фатальной.

    Как избежать проблем в будущем

    Даже беглый взгляд на Таблицу 5 показывает, какие требования предъявляет этап взлета к предприятию.Почти все факторы, кроме «способности владельца», имеют решающее значение. Это этап действия и потенциально большие награды. Глядя на этот экспонат, владельцы, которые хотят такого роста, должны спросить себя:

    Обладаю ли я качественными и разнообразными людьми, необходимыми для управления растущей компанией?

    Есть ли у меня сейчас или скоро появятся системы для удовлетворения потребностей более крупной и диверсифицированной компании?

    Имею ли я склонность и способность делегировать принятие решений своим менеджерам?

    Достаточно ли у меня наличных денег и возможностей заимствования, а также склонности рисковать всем ради быстрого роста?

    Точно так же потенциальный предприниматель может видеть, что для открытия бизнеса требуется способность делать что-то очень хорошо (или хорошая рыночная идея), высокая энергия и благоприятный прогноз денежных потоков (или большая сумма наличных денег).Они менее важны на этапе V, когда приоритет отдается хорошо развитым навыкам управления людьми, хорошим информационным системам и бюджетному контролю. Возможно, поэтому некоторым опытным людям из крупных компаний не удается добиться успеха в качестве предпринимателей или менеджеров в небольших компаниях. Они привыкли делегировать полномочия и недостаточно хороши в этом.

    Применение модели

    Эту схему можно использовать для оценки любых ситуаций малого бизнеса, даже тех, которые на первый взгляд кажутся исключением.Возьмем, к примеру, франшизу. Эти предприятия начинают стадию существования с рядом отличий от большинства начальных ситуаций. Часто они имеют следующие преимущества:

    Маркетинговый план, разработанный на основе обширных исследований.

    Наличие сложных информационных и управляющих систем.

    Операционные процедуры, которые стандартизированы и очень хорошо разработаны.

    Продвижение и другая поддержка стартапов, например идентификация бренда.

    Они также требуют относительно высокого стартового капитала.

    Если франчайзер провел тщательный анализ рынка и имеет надежный дифференцированный продукт, новое предприятие может быстро пройти стадии существования и выживания, на которых основано множество новых предприятий, и перейти к ранним этапам успеха. Затраты франчайзи на эти начальные преимущества обычно следующие:

    Ограниченный рост из-за ограничений территории.

    Сильная зависимость от франчайзера для сохранения экономического здоровья.

    Вероятность неудачи в будущем, когда организация перейдет на стадию III без опыта созревания на стадиях I и II.

    Один из способов роста с помощью франчайзинга — это приобретение нескольких единиц или территорий. Управление несколькими из них, конечно, требует другого набора навыков, чем управление одним, и именно здесь отсутствие опыта выживания может стать разрушительным.

    Еще одно кажущееся исключение — высокотехнологичные стартапы. Это очень заметные компании, такие как компании по производству компьютерного программного обеспечения, предприятия генной инженерии или компании по разработке лазеров, которые вызывают большой интерес со стороны инвестиционного сообщества.Предприниматели и инвесторы, которые их открывают, часто рассчитывают, что они вырастут довольно быстро, а затем станут публичными или будут проданы другим корпорациям. Эта стратегия требует, чтобы они с самого начала приобрели постоянный источник внешнего капитала. Поставщики этих денежных средств, обычно венчурные капиталисты, могут принести в организацию системы планирования и управления компанией Этапа III или Этапа IV вместе с внешним советом директоров для наблюдения за инвестициями.

    Предоставленные ресурсы позволяют этой организации перейти через этап I, пройти этап II, пока продукт не поступит на рынок, и достичь этапа III.На этом этапе запланированная стратегия роста часто выходит за рамки управленческих возможностей владельца-учредителя, и внешние интересы капитала могут потребовать смены руководства. В таких случаях компания быстро переходит на стадию IV и, в зависимости от компетенции специалистов по разработке, маркетингу и производству, компания добивается большого успеха или терпит неудачу. Проблемы, с которыми сталкиваются как франчайзинговые компании, так и высокотехнологичные компании, проистекают из несоответствия навыков решения проблем основателей и требований, которые «форсированная эволюция» предъявляет к компании.

    Помимо крайних примеров франчайзинговых и высокотехнологичных компаний, мы обнаружили, что, хотя ряд других компаний, казалось, находились на определенной стадии развития, при более внимательном рассмотрении они фактически находились на одной стадии в отношении определенного фактора и на другом этапе по отношению к остальным. Например, одна компания имела изобилие денежных средств в период контролируемого роста (подэтап III-G) и была готова ускорить свое расширение, в то время как в то же время владелец пытался контролировать всех (этапы I или II).В другом случае владелец планировал баллотироваться на пост мэра города (подэтап III-D), но был нетерпелив по поводу медленного роста компании (подэтап III-G).

    Хотя редко бывает более чем на одну ступень впереди или позади компании в целом, дисбаланс факторов может создать серьезные проблемы для предпринимателя. Действительно, одна из основных проблем небольшой компании заключается в том, что по мере роста компании меняются как проблемы, с которыми они сталкиваются, так и навыки, необходимые для их решения. Таким образом, владельцы должны предвидеть факторы и управлять ими по мере того, как они становятся важными для компании.

    Стадия развития компании определяет управленческие факторы, которые необходимо учитывать. Его планы помогают определить, с какими факторами в конечном итоге придется столкнуться. Знание стадии его развития и планов на будущее позволяет менеджерам, консультантам и инвесторам делать более осознанный выбор и подготовить себя и свои компании к будущим вызовам. Хотя каждое предприятие во многом уникально, все они сталкиваются с одинаковыми проблемами и подвержены большим изменениям. Возможно, поэтому быть владельцем — это так весело и сложно.

    Версия этой статьи появилась в выпуске Harvard Business Review за май 1983 г.
    .

    инвестиционных вариантов в Индии — Типы инвестиций

    Почему нужно инвестировать?

    Инвестиции важны для достижения финансовых целей и защиты от непредвиденных расходов, которые могут возникнуть. Это процесс, при котором накопленный доход отдельного лица или группы лиц используется таким образом, чтобы обеспечить получение дополнительного дохода.

    Всегда рекомендуется классифицировать ваши инвестиции по временному периоду (короткие / средние / длинные).Инвестировать нужно рано, регулярно и желательно на более длительный период времени.

    Какие существуют варианты инвестирования?

    Различные варианты инвестиций можно условно разделить на две категории:

    • 1. Физические активы , которые включают недвижимость, золото, ювелирные изделия, товары и т. Д.
    • 2.Финансовые активы , такие как банковские депозиты, сбережения в почтовом отделении, страхование, PPF, EPF, акции, производные инструменты, облигации, долговые обязательства, валюты, паевые инвестиционные фонды и т. Д.

    Доступ к физическим активам можно получить разными способами, включая традиционные физические холдинги, фьючерсные контракты, формы D-mat, ETF и т. Д., Тогда как финансовые активы могут храниться в финансовых учреждениях, таких как банки, страховые компании и почтовые отделения, или могут быть переданы. к рыночным отношениям с точки зрения инвестирования в рынки акций, деривативов, валюты, товаров и облигаций.У каждого способа владения есть свои преимущества и недостатки, но с таким большим количеством доступных вариантов инвесторы всех типов должны иметь возможность найти продукт, соответствующий их требованиям.

    Физическое владение:

    Эта форма холдинга неликвидна и позволяет получить хорошую цену во время нисходящего тренда.

    Фьючерсные контракты:

    Эта форма владения предлагает преимущества кредитного плеча и множество тех же преимуществ, что и физические владения.Кроме того, фьючерсный контракт имеет ряд преимуществ, среди которых ликвидность и простота входа и выхода из рынка.

    Опционные контракты:

    Опцион

    может быть предпочтительным и менее рискованным способом доступа к рынку, но также более сложным и требует более тщательного изучения, чтобы понять элементы волатильности и различные ударные движения. Опции позволяют использовать аналогичные преимущества, такие как будущие контракты, и позволяют пользователям лучше определять свои риски.

    Биржевые фонды:

    ETF

    более или менее похожи на акции, к которым можно получить доступ с торгового счета акций.ETF — это бумажная транзакция, которую нельзя конвертировать в физическую.

    Почему выбирают биржевую брокерскую фирму?

    why-invest

    Получение поддержки в управлении инвестициями имеет решающее значение для успешного возврата. Именно здесь приходит на помощь брокерская фирма. Инвесторы могут получить разные выгоды, используя услуги брокерской фирмы.

    Основываясь на отчетах о профессиональных исследованиях, брокерская фирма может предложить экспертные советы о том, как инвестировать, расти, управлять и поддерживать ваши инвестиции.

    Ведение учета — одно из преимуществ, предлагаемых брокерскими фирмами. Фирмы ведут учет торговых подтверждений, отчетов, налоговых отчетов на конец года, депозитов, снятия средств и другой деятельности.

    Сотрудничество с известным брокерским домом позволяет вам получать персонализированные и профессиональные услуги.

    Помимо акций, брокерские фирмы предоставляют другие инвестиционные возможности. К ним относятся паевые инвестиционные фонды, облигации, опционы и т. Д.

    .

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о