Rus 28 облигации: Облигация RUS-28 (XS0088543193) Доходность, Цена

Облигация RUS 28 (XS0088543193) — доходность и цена

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего финансового ресурса!

Курс рубля падает при всех неблагоприятных событиях, поэтому экономисты советуют держать часть сбережений в иностранной валюте (особо параноидальные – даже в нескольких). Но хранить евро или доллары «под подушкой» или в банке – не лучший вариант. Лучше всего на эту сумму приобрести облигации RUS 28. Чем так интересен этот выпуск?

Параметры облигации

#Справка
Название выпускаnull
ISINXS0088543193
Номиналnull
Валютаnull
Дата размещенияnull
Минимальный лотnull
РейтингruAA
Подходит на ИИС (да\нет)да
Статус (в обращении\нет)null
#Доходность
Ценаnull
Доходность к погашениюnull
Дата погашенияnull
Лет до погашенияnull
#Купон
Размер купонаnull
Купон в % годовыхnull
Периодичность выплат купонаnull
Дата следующий выплатыnull
НКДnull

Котировки облигации

{«timestamp»:»2020-07-27T20:35:12.402+0000″,»status»:500,»error»:»Internal Server Error»,»message»:»No value present»,»path»:»/parseBondsProfitability»}

Плюсы и минусы выпуска

Ценная бумага торгуется в долларах на территории России, что очень удобно для владельцев американской валюты: нет необходимости конвертировать свои финансы из одной денежной единицы в другую и терять на разнице курсов.

RUS 28 на Московской бирже имеет уникальный торговый код – xs0088543193. Именно по нему можно безошибочно идентифицировать этот актив.

В минусы выпуска отнесу первоначальный размер лота – 1000 долларов. Это отрезает мелких инвесторов, не позволяя им диверсифицировать портфель ценных бумаг валютными облигациями. Другой минус – большой купонный доход в размере 12,93 % годовых.

Поясню, почему: это приводит к существенному удорожанию актива. По итогам торгов ММВБ на 30.10.2019 RUS 28 торгуется по 170,69 % от номинала, или по $1706,9.

Противоречия в доходности тут нет: трейдеры и инвесторы готовы покупать существенно дороже номинала эту ценную бумагу, тем самым уменьшая доходность к погашению до 2,94 %.

И эта итоговая величина все равно остается высокой – ни один российский банк не обеспечит доходность хотя бы 1,5–2 % в иностранной валюте.

Как купить

Купить облигации RUS 28 можно на Московской бирже, заключив предварительно договор с брокерской компанией.

Лучшие брокеры

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Другие выпуски эмитента

{«timestamp»:»2020-07-27T20:35:12.542+0000″,»status»:500,»error»:»Internal Server Error»,»message»:»HTTP error fetching URL»,»path»:»/parseBondsAll»}

Отзывы инвесторов

Мнения большей частью положительные.

Заключение

Теперь вы знаете, что это за интересный финансовый инструмент – облигации RUS 28, способные приносить почти 3 % годовых в долларах.

Много это или мало – решать вам, но к активу стоит присмотреться, если вы планируете держать свои деньги в разных валютах.

На этом я прощаюсь, а вы проверьте, оформлена ли подписка на обновления, и до скорой встречи!

Еврооблигации Russia-28 – инвестидея от компании «АТОН»

Еврооблигации Russia-28 – инвестидея от компании “АТОН”

Обзор полностью: Buy Russia 28 22.02.2017

Основная идея состоит в том, чтобы получать высокий купон, не облагаемый налогом и не подверженный валютной переоценке, а также налоговые преференции за счет равномерного падения цены RF 28 к номиналу. Налоговые преференции состоят в возможности сальдировать убыток по цене в RF 28 с прибылью по другим инструментам в портфеле клиента (подробности ниже), что позволяет значительно увеличить финансовый результат инвестиций. Доходность облигации до вычета налогов, состоит из купона плюс изменения цены. Для целей налогообложения эти два эффекта образуют разные налоговые базы, то есть налог по ним исчисляется отдельно.

Облигация RUS-28 (XS0088543193)

ПараметрЗначение
НаименованиеРоссийская Федерация, государственные облигации внешнего облигационного займа РФ с погашением в 2028 году, документарные на предъявителя, выпуск VII
Наименование англ.RUS-28
ISINXS0088543193
Объем эмиссии2 500 000 000 USD
Номинал1 000 USD
Минимальный лот10 000 USD
Дата размещения24.06.1998
Дата погашения24.06.2028
Купон, годовых12,75% в долл.
Доходность к покашенияю на 06.02.20174,18%
Дюрация лет7,3
Периодичность выплат купона2 раза в год
Цена на 06.02.2017172% от номинала
Рейтинг FitchBBB-
Доступность на ИИСнет

С RF 28 фокус состоит в том, что купон приносит прибыль, а изменение цены – убыток, но совокупный эффект остается положительным.

Основные преимущества от инвестирования в RF 28:

1. Высокий купон, который не облагается налогом и не подвержен валютной переоценке.
– Текущая купонная доходность у RF 28 составляет примерно 7,25%

2. Налоговый эффект «run-to-par» цены.
– Высокий купон в RF 28 компенсируется высокой ценой облигации, что приводит доходность к погашению этого инструмента приблизительно к 4.30%.
– Поэтому для RF 28 достаточно силен «run-to-par» эффект – снижение цены инструмента при постепенном
приближении даты его погашения.
Приведем пример: для того, чтобы доходность RF 28 осталась на тех же уровнях на 30 декабря 2017 года, цена бумаги должна упасть на 4,5 фигуры, так формируется налоговый актив1 инвестора.
Используя приведенный выше пример, при неизменном валютном курсе, на конец 2017 года итоговая доходность составит 4,70%, которая формируется из:
– прибыли в 7,25% от купона, которая не облагается налогом, в том числе не подвержена риску валютной
переоценки.
– убытка в 2,55% от снижения цены, который создает налоговый актив, а кроме того позволяет парировать
полностью или частично риск валютной переоценки.
– налоговый актив позволит получить дополнительные 0,33% доходности за год, что приведет к итоговой
доходности в 5%.

3. Кроме того, минимальный лот в RF 28 составляет 10 тыс. долларов, что позволяет включать этот инструмент практически во все портфели. Дополнительные преимущества по отношению к валютным депозитам:
• Доходность облигации превышает текущие ставки по валютным депозитам.
• Минимальный для России кредитный риск. Кредитный риск России надежнее любого корпоративного или
банковского риска внутри страны.
• Высокая ликвидность и возможность привлечения финансирования.
Риски:
• Риски валютной переоценки при резкой девальвации рубля, в данном случаем могут быть полностью или частично компенсированы налоговым вычетом2 при долгосрочном инвестировании, а также снижением цены облигации за счет «run-to-par» эффекта.
• Волатильность цены бумаги. Цена бумаги может изменяться вслед за ставками на рынке, что создает
дополнительную неопределённость. Сейчас есть риск, что ФРС США будет повышать ставку агрессивнее чем это закладывает рынок.
• Если грубо рассмотреть негативный сценарий, при котором ставки за 3 года будут повышены на 1.5% (то есть вся кривая ставок поднимется на 1.5%), при сохранении спредов суверенной кривой России к US Treasuries, цена RF 28 может снизится на 28 фигур при этом купон принесет 38,25 фигур. Это примерно доходность 1,9% годовых без учета налоговых эффектов и 2,5% годовых с учетом. Подводя итоги, даже в умеренно негативном сценарии инвестиции в RUSSIA 12 ¾ 06/24/28 дают доходность как
минимум на уровне депозита.

Еврооблигации Russia-28

*Данные еврооблигации недоступны с индивидуального инвестиционного счета

Двойной купон по еврооблигациям. RUS-28.Будьте внимательны!

Коллеги, добрый день!

В преддверии выплат купонного дохода по Российским облигациям внешнего облигационного займа — еврооблигациям (RUS-28, RUS-47 и т.д.) специалисты брокера

“УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги”  решили уточнить особенности приобретения данных ценных бумаг, получения купонного дохода и уплаты НКД.

Общая схема приобретения облигаций выглядит следующим образом:

1.Продавец выставляет заявку на продажу

2.Покупатель выставляет заявку на покупку

3.Цены заявок продавца и покупателя совпадают — заявки “встречаются”.

4.Покупатель, помимо стоимости облигации, уплачивает продавцу накопленный купонный доход.

5.В зависимости от типа облигации (государственная или корпоративная) происходит расчет по сделке с переходом прав собственности на ценную бумагу в соответствующем режиме расчетов.

В дальнейшем, уплаченный покупателем НКД, вернется ему в равном объеме при выплате купонного дохода или при продаже данной облигации иному участнику торгов.

Обращаем Ваше внимание на то, что в описанной выше ситуации дата сделки не имеет абсолютно никакого значения.

По упомянутым облигациям  внешнего облигационного займа данная схема выглядит иначе.

Настоятельно рекомендуем перед покупкой данных облигаций обратить внимание на параметры инструмента. Именно по данным ценным бумагам рекомендуем изучить спецификацию непосредственно на сайте НРД.  

Следует обратить внимание на следующие даты:

1.Дата выплаты КД.

2.Дата расчетов КД.

3.Дата фиксации.

Наиболее важным параметром является дата фиксации. Уходя в сторону от тяжелых и громоздких определений, дата фиксации — дата регистрации владельцев ценной бумаги.  Можно провести аналогию с датой закрытия реестра акционеров ( отсечка).  В указанную дату- 09.06.2018 будут зафиксированы непосредственные владельцы данной ценной бумаги, которым на дату выплаты- 24.06.2018 эмитент перечислит купонные выплаты.

Некоторые инвесторы, которые приняли решение после получения купонного дохода продать данные еврооблигации, как правило, начинают продавать после даты фиксации, а не после даты выплаты купонного дохода.   

В данных обстоятельствах покупка/продажа происходит по следующей схеме:

1. Продавец выставляет заявку в стакан на продажу.

2.Покупатель выставляет заявку в стакан на покупку.

3.Цены заявок совпадают — происходит сделка.

4.Покупатель уплачивает продавцу накопленный купонный доход.

5.После расчетов происходит переход прав собственности на ценные бумаги.

6.После перехода прав собственности, покупатель является фактическим владельцем ценной бумаги.

Давайте рассмотрим конкретно  на примере  еврооблигации RUS-28. ISIN бумаги: XS0088543193

Дата фиксации- 09.06.2018.

Дата выплат КД- 24.06.2018.

ИНВЕСТОР А приобрел еврооблигации RUS-28 — 01.01.2018. После получения купонного дохода  ИНВЕСТОР А принял решение продать еврооблигации RUS-28 и вывести денежные средства с брокерского счета.  ИНВЕСТОР Б завел денежные средства на брокерский счет 12.06.2018 с целью приобретения еврооблигации RUS-28. ИНВЕСТОР Б выставляет биржевую заявку на приобретение данных еврооблигаций. Цена покупки, указанная ИНВЕСТОРОМ Б совпала с ценой продажи, указанной ИНВЕСТОРОМ А. Заявки “встретились”-произошла сделка.  При приобретении данных ценных бумаг, ИНВЕСТОР Б, как покупатель, в соответствии с правилами торгов, уплатил ИНВЕСТОРУ А, как продавцу, накопленный купонный доход, осознавая, что на момент выплаты купона- 24.06.2018 получит уплаченный НКД.  На дату выплаты 24.06.2018 купонный доход от владения еврооблигацией RUS-28, вопреки ожиданиям ИНВЕСТОРА Б, перечисляется на брокерский счет ИНВЕСТОРА А, так как ИНВЕСТОР А являлся фактическим владельцем еврооблигации на дату фиксации- 09.06.2018 года.  Таким образом, ИНВЕСТОР А получил накопленный купонный доход от владения еврооблигацией и накопленный купонный доход при продаже еврооблигации. 


Несмотря на явные противоречия экономическому смыслу операции, в данной ситуации отсутствуют нарушения действующего законодательства и правил торгов.

Для того, что бы не попасть в подобную ситуацию, специалисты брокера  “УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги” рекомендуют приобретать подобные ценные бумаги до даты фиксации владельцев, с учетом расчета по сделке или после даты выплаты купонного дохода.

Если же Вы все-таки приобрели данные ценные бумаги в промежутке после даты фиксации и выплаты купонного дохода  Вам необходимо:
1.Оповестить своего брокера о случившимся ( в соответствии с ФЗ №39 “О рынке ценных бумаг” инвестор обязан самостоятельно следить за своим инвестиционным портфелем).

2.Назвать приблизительный период приобретения данной ценной бумаги.

Брокер обращается на биржу с просьбой о раскрытии контрагента по сделке. После получения соответствующей информации, сотрудники брокера информируют стороннего брокера о возникшей ситуации, далее или самостоятельно связываются с инвестором, получившим двойной купон, или через брокера, обслуживающего инвестора, получившего двойной купон.

Обращаем Ваше внимание, что описанные обстоятельства не урегулированы ни на законодательном уровне, ни на уровне организатора торгов. Вопрос возврата купонного дохода является исключительным решением инвестора, продавшего еврооблигацию после даты фиксации. Таким образом, при приобретении подобных ценных бумаг в промежутке -после даты фиксации и выплаты купонного дохода, инвестор несет существенные риски связанные с неполучением купонного дохода.

p/s.

Обращаем Ваше внимание на то, что подобная ситуация возможна и при приобретении корпоративных облигаций и ОФЗ. Несмотря на теоретическую возможность возникновения подобных эксцессов, на практике, все-же, возникновение таких специфических ситуаций по ОФЗ и корпоративным облигациям редкость.

Будем рады Вашим вопросам в комментариях к данной записи.

С уважением, Ваш брокер.

Что такое эффективная доходность облигации? На примере RUS28 — Финансы на vc.ru

Вы знаете что такое ЭФФЕКТИВНАЯ доходность облигации?

Не так давно, я писал про виды доходности по облигациям, в этой статье

Но, среди всех перечисленных в той статье, забыл описать эффективную доходность к погашению.

Что и сделаю сейчас.

Начнем с того, что такое эффективная доходность к погашению?

Что такое эффективная доходность к погашению?

В прошлой статье я писал про доходность к погашению, это та ставка дохода, которую вы зафиксируйте в момент покупки облигации и до самого ее погашения.

Эффективная доходность к погашению, практически, тоже самое, но есть одно существенное различие.

Эффективная доходность расс

Неприличный доход в российских евробоблигациях (Россия 28) РЕЗУЛЬТАТ

Вот это тренд и новые максимумы на рынке российских долларовых еврооблигаций против которых кстати санкции.

Неприличный доход в российских евробоблигациях (Россия 28) РЕЗУЛЬТАТ

 

Месяц назад я публиковал здесь о возможности хорошо заработать на продолжении роста еврооблигаций Россия-28. Были перечислены несколько аргументов в пользу этой идеи.

1. Снижение долларовых ставок (трежерис, ФРС)

2. Расширение спреда в доходности между российскими долларовыми бондами и трежерис из-за санкционных рисков.

3. Новые санкции оказались номинальными, не такими страшными как могло бы быть.

4. Переговоры Путина с Зеленским (возможное потепление в ситуации с Украиной).

5. Значительный всплеск объемов торгов еврооблигации Россия-28 на Московской Бирже.

Неприличный доход в российских евробоблигациях (Россия 28) РЕЗУЛЬТАТ

Спред в доходности снизился до 189 б.п. при начальных 211 б.п.

Более корректный расчет чем был предыдущей публикации, так как в ней не учитывалась высокая цена номинала еврооблигации (там было указано, что расчет грубый).

Что получилось в результате считаем от 8 августа по текущий момент:

Цена начальная (08.08.2019) — 166.75

Цена текущая (05.09.2019) — 171.10 

Прирост биржевой цены еврооблигации в п.пунктах номинала: 171.10-166.75=4.35

Прирост стоимости вложений в еврооблигацию (без учета НКД): 4.35/166.75=2,60%

Прибавляем сюда ещё и накопленный купонный доход за месяц, к 08.09.2019 это велична составит 1.06 п.пункта к номиналу, а к величине вложений (так как облигации стоит значительно дороже номинала следует соотнести это значение к текущей цене) 1.06/166.75=0,63%.

Складываем доходность от прироста и НКД: 2,60%+0,63%=3,23% за месяц в долларах США. Действительно неприлично для самых надёжных в России еврооблигаций!

В годовых это почти 40%, в долларах! При рыночных долларовых ставках около 2% годовых и которые снижаются.

Добавим сюда валютную переоценку, ещё около 1%, то получается 3,23%+1%=4,23% или… о боже… 50%!!! годовых в рублях… правда за месяц_ Вот так вот).

Конечно такие тренды круглый год не бывают, но за прошедший год тренд в России 28 действительно был сильнейшим благодаря наложению нескольких позитивных факторов: глобальный тренд, внутренний тренд, снижение геополитических рисков. 

И кстати говоря, уверен, что отечественные банки при дефиците качественных долларовых заемщиков размещали долларовые пассивы (вклады в долларах) в качественные российские еврооблигации, на чём наверняка подняли+. Интересно посмотреть ещё в каких активах доллары Сургута (вклады или бонды, а если вклады, то в каких банках), кто знает напишите пожалуйста в комментариях.   

 

 

Облигации.Финам.РУ: -2028 ()

-2028

:
: 2500000000 долларов США
:
24.06.1998
:
24.06.2028
: 1000 долларов США
. :
MK-0-CM-119
ISIN:
XS0088543193
% ()% ()
1 24.12,1998 12,75% 6,392 63,75 долларов США
2 24.06.1999 12,75% 6,358 63,75 долларов США 63,75 долларов США
3 24.12.1999 12,75% 6,392 63,75 долл. США
4 24.06.2000 12,75% 6392 , 75 долларов США
5 24.12.2000 12,75% 6392 63,75 долларов США
6 24.06.2001 12,75% 6,358 63,75 долларов США 900
7 24.12.2001 12,75% 6,392 63,75 долларов США
8 24.06.2002 12,75% 6,358 6358 , 75 долларов США
9 24.12.2002 12,75% 6,392 63,75 долл. США
10 24.06.2003 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
11 24.12.2003 12,75% 6,392 63,75 долл. США
12 24.06.2004 12,75% 6392 , 75 долларов США
13 24.12.2004 12,75% 6,392 63,75 долл. США
14 24.06.2005 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
15 24.12.2005 12,75% 6,392 63,75 долл. США
16 24.06.2006 12,75% 6,358 6358 , 75 долларов США
17 24.12.2006 12,75% 6,392 63,75 долл. США
18 24.06.2007 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
19 24.12.2007 12,75% 6,392 63,75 долл. США
20 24.06.2008 12,75% 6,392 63 , 75 долларов США
21 24.12.2008 12,75% 6,392 63,75 долл. США
22 24.06.2009 12,75% 6,358 63,75 долл. США
23 24.12.2009 12,75% 6,392 63,75 долл. США
24 24.06.2010 12,75% 6,358 63 , 75 долларов США
25 24.12.2010 12,75% 6,392 63,75 долл. США
26 24.06.2011 12,75% 6,358 63,75 долл. США
27 24.12.2011 12,75% 6,392 63,75 долл. США
28 24.06.2012 12,75% 6,392 63 , 75 долларов США
29 24.12.2012 12,75% 6,392 63,75 долл. США
30 24.06.2013 12,75% 6,358 63,75 долл. США
31 24.12.2013 12,75% 6,392 63,75 долл. США
32 24.06.2014 12,75% 6,358 63 , 75 долларов США
33 24.12.2014 12,75% 6,392 63,75 долл. США
34 24.06.2015 12,75% 6,358 63,75 долл. США
35 24.12.2015 12,75% 6,392 63,75 долл. США
36 24.06.2016 12,75% 6,392 63 , 75 долларов США
37 24.12.2016 12,75% 6,392 63,75 долл. США
38 24.06.2017 12,75% 6,358 63,75 долл. США
39 24.12.2017 12,75% 6,392 63,75 долл. США
40 24.06.2018 12,75% 6,358 63 , 75 долларов США
41 24.12.2018 12,75% 6,392 63,75 долл. США
42 24.06.2019 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
43 24.12.2019 12,75% 6,392 63,75 долл. США
44 24.06.2020 12,75% 6392 , 75 долларов США
45 24.12.2020 12,75% 6,392 63,75 долл. США
46 24.06.2021 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
47 24.12.2021 12,75% 6,392 63,75 долл. США
48 24.06.2022 12,75% 6,358 63 , 75 долларов США
49 24.12.2022 12,75% 6,392 63,75 долл. США
50 24.06.2023 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
51 24.12.2023 12,75% 6,392 63,75 долл. США
52 24.06.2024 12,75% 6392 , 75 долларов США
53 24.12.2024 12,75% 6,392 63,75 долл. США
54 24.06.2025 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
55 24.12.2025 12,75% 6,392 63,75 долл. США
56 24.06.2026 12,75% 6,358 63 , 75 долларов США
57 24.12.2026 12,75% 6,392 63,75 долл. США
58 24.06.2027 12,75% 6,358 63,75 долл. США 900
59 24.12.2027 12,75% 6,392 63,75 долл. США
60 24.06.2028 12,75% 6392 , 75 долларов США 100 1000 долларов США

60 12,75%

: +7 (495) 796-93-88

[12.08.2020]
1 55,2% [12.08.2020]
24021 [11.08.2020]
12 [10.08.2020]
Fitch

[17.08.2020]
:
[30.06.2020]
: —
[26.06.2020]
:

.

Облигации.Финам.РУ: -2028 ()

-2028

:
: 2500000000 долларов США
:
24.06.1998
:
24.06.2028
: 1000 долларов США
. :
MK-0-CM-119
ISIN:
XS0088543193

18.08.2020 17.08.2020 14.08.2020 13.08.2020 12.08.2020
173,45 172,86 173,9 173,8 173,96
173,35 172,86 173,87 173,77 173,82
173,45 173 173,9 173,97 173,96
19,12 18,77 17,71 17,35 17
115 1048 328 425 246
199631 1814954 570580 739275 428004
55 201 76 101 80
2,438 2,500 2,402 2,414 2,401
2,448 2,500 2,405 2,417 2,415

.,

: +7 (495) 796-93-88

[12.08.2020]
1 55,2% [12.08.2020]
24021 [11.08.2020]
12 [10.08.2020]
Fitch

[17.08.2020]
:
[30.06.2020]
: —
[26.06.2020]
:

.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о