Компании вышедшие на ipo: 5 самых ожидаемых дебютов IPO в 2021

Содержание

5 самых ожидаемых дебютов IPO в 2021

Итоги за год

Эксперты отмечают, что 2020 г., несмотря на постоянные потрясения, стал одним из лучших для проведения первичных публичных размещений (IPO): проведено размещение акций 216 компаний, в ходе этого процесса привлечено $78,1 млрд.

Звездные сектора и компании

Как и в предыдущие годы, наиболее популярными секторами рынка IPO стали здравоохранение и технологии. Airbnb, Doordash, Snowflake, Lufax Holding и Royalty Pharma были самыми крупными компаниями, которые вышли на IPO в этом году.

Тренды на 2021

С появлением вакцин и возвратом к обычной жизни возможен потенциальный сдвиг от медицинских и технологических компаний в пользу циклических историй.

В 2021 г. крупнейшие компании будут предлагать широкий спектр услуг связи и потребительских услуг, а также услуги в области высоких технологий и материалов.

5 ожидаемых дебютов

1. Roblox (RBLX)
Основана в 2004 г., сегодня игровая онлайн-платформа стоит $4 млрд. Позволяет пользователям создавать и публиковать собственные видеоигры, используя набор инструментов Roblox, включая игровую валюту Robux.

С одной стороны, компания, наряду с остальной игровой индустрией, испытала быстрый рост пользователей и доходов, с другой — возросли и убытки.

По итогам 9 месяцев года Roblox ежедневно фиксировал 31,1 млн активных пользователей: +82% к аналогичному периоду прошлого года. Выручка компании достигла $589 млн. Чистые убытки составили $203 млн — в 4,5 раза больше, чем за тот же период 2019 г.

Эксперты ожидают огромный интерес со стороны инвесторов.

«Я смотрю на Roblox и, хотя они теряют деньги, у них положительный денежный поток, и это IPO с бюджетом более $1 млрд, так что я думаю, что инвесторы обратят на это внимание», — комментирует Кэтлин Смит, IPO ETF менеджер из Renaissance Capital.

2. Affirm Holdings (AFRM)
Компания является частью растущего сектора услуг «покупай сейчас – плати позже», предоставляя беспроцентные или простые процентные займы потребителям, желающим приобрести все, начиная от обуви и заканчивая велосипедами.

Основана в 2012 г., до сих пор показывает чистые убытки: $120,5 млн в 2019 г. и 112,6 млн в 2020 г. Тем не менее ожидается, что компания Affirm через IPO привлечет миллиарды долларов.

3. Atotech (ATC)
Немецкая компания Atotech принадлежит Carlyle Group. Производит специальные химикаты и оборудование, которые можно найти во всем, начиная от смартфонов и до коммуникационной инфраструктуры.

По итогам 2018 г. показала консолидированные чистые убытки в размере $23,7 млн. при выручке в $1,2 млрд. За период январь-сентябрь 2019 г. чистая прибыль составила $12 млн. долл., выручка $ 877 млн. Ожидаемое IPO может достичь $1 млрд.

4. Petco (WOOF)
Гигант розничной торговли для домашних животных Petco выйдет на биржу в 2021 г. со сделкой стоимостью около $800 млн. Компания основана в 1965 г., а теперь «превратилась из местного ветеринарного магазина в огромную, полностью интегрированную, управляемую цифровыми технологиями комплексную экосистему по уходу за домашними животными, которая ставит на первое место здоровье и хорошее самочувствие домашних животных», — подчеркивает генеральный директор Рон Кофлин.

Компания в последнее время наблюдает улучшение показателей рентабельности. Чистые убытки в 2018 г. составили $413 млн, а в 2019 г. снизились до $103 млн. Чистые продажи за тот же период выросли с $4,39 млрд в 2018 г. до $4,43 млрд в 2019 г.

5. Southeastern Grocers (SEGR)
Компания управляет 420 супермаркетами Winn-Dixie, Harveys и Fresco y Más. Общие финансовые показатели пострадали от агрессивной экспансии с 2011 по 2015 гг., однако в результате база магазинов увеличилась на 256%. С тех пор показатели улучшились: за 28 недель, закончившихся 10 июля 2018 г., компания сообщила о чистом убытке в размере $62 млн. А за 28 недель, закончившихся 8 июля 2020 г., рапортовала о чистой прибыли в размере $205 млн. Southeastern Grocers стремится выйти на IPO в 2021 г. и может привлечь до $500 млн.

А кто еще?

Платежная платформа Stripe, стартап доставки продуктов Instacart, биржевая торговля Robinhood Markets, брокерская жилая недвижимость Compass, приложение знакомств Bumble, онлайн-платформа образования Coursera, игроки моды ThredUp и Poshmark —  все они готовятся к дебютам на рынке в 2021 г.

Читайте также: Какие акции вырастут в 2021

БКС Мир инвестиций

 

Какие предстоящие IPO достойны внимания?

В 2020 г. рынок захлестнет волна резонансных листингов, однако какие из них покажут себя лучше остальных? Взглянем на ведущих игроков из Великобритании, США и других стран.

Лучшие из предстоящих IPO Великобритании

  1. O2
  2. Dangote Cement
  3. Asda
  4. SDIC Power
  5. Deliveroo
  6. McLaren Group
  7. Jaguar Land Rover
  8. Vue International

2019 г. оказался для лондонских IPO неоднозначным. С одной стороны листингов было меньше, чем в 2018 г., с другой — средние значения рыночной капитализации компаний, выходящих с IPO, а также цен на их акции были выше. Компании в целом не спешили выходить на фондовый рынок и во многом эта ситуация обязана своим возникновением Брекзиту.

Тем не менее, лондонский сектор IPO может измениться, ведь Великобритания должна выйти из Евросоюза к концу 2020 г. Давайте рассмотрим некоторые из ожидаемых в 2020 г. листингов.

O2 (предполагаемая рыночная капитализация: £10 млрд)

O2 является одним из крупнейших операторов мобильной связи в Великобритании, а также входит в испанскую Telefonica Group. IPO этой компании уже давно находится в очереди ожидания, ведь предполагалось, что оно должно произойти вскорости после аукциона частот 5G в 2018 г.

Однако компания решила отложить размещение акций на фондовой бирже, опасаясь неопределенностей, связанных с Брекзитом, а также плохой результативностью некоторых других крупных IPO. Предполагается, что компания постарается привлечь внушительный объем средств в ходе IPO, что продиктовано отчасти потребностью в уменьшении £35-млрд долга и обеспечении дорогостоящего перехода на 5G.

Dangote Cement (предполагаемая рыночная капитализация: £10 млрд)

Dangote Cement — компания из Нигерии, которой владеет богатейший человек Африки Алико Данготе. В 2018 г. он сообщил о своем желании продать долю в этой цементной компании посредством IPO на лондонской бирже по завершении всеобщих выборов в Нигерии. Капитализация компании оценивается на основе стоимости тех 15% ее акций, которые уже торгуются на местной бирже в Лагосе.

Компания является крупнейшим в стране производителем цемента, но, по мнению ее руководства, теперь должна расширяться скорей посредством поглощений, а не органических инвестиций — стратегии, которой она придерживалась до этого момента.

Asda (предполагаемая рыночная капитализация: £8 млрд)

После провала сделки по слиянию британских розничных сетей Sainsbury и Asda, розничный гигант Walmart всерьез задумался об IPO своей европейской «дочки». Листинг предоставит Asda возможность реализовывать собственную стратегию роста, не отказываясь от преимуществ, обеспечиваемых Walmart. Точная дата IPO еще не устанавливалась, но сообщается, что Asda может оцениваться в сумму до £8 млрд.

SDIC Power (предполагаемая рыночная капитализация: $10 млрд)

Китайская энергетическая компания SDIC Power готовится выйти на IPO в 2020 г. в Лондоне. Компания инвестирует в, строит и эксплуатирует электростанции. Кроме того, она занимается альтернативными источниками электроэнергии, например, гидроэнергетикой.

Сообщается, что компания хочет привлечь инвестиции в размере до $1 млрд путем продажи на Лондонской фондовой бирже 10% своих акций в форме глобальных депозитарных расписок.

Deliveroo (предполагаемая рыночная капитализация: £3,2 млрд)

Deliveroo — это стартап, занимающийся доставкой еды в разных странах мира, но со штаб-квартирой в Великобритании. После скорого провала переговоров о слиянии с Uber, стартап намекнул на возможное размещение акций на фондовой бирже в 2020 г.

Последний раунд привлечения венчурных инвестиций, который состоялся в 2018 г., обеспечил Deliveroo оценку стоимости в £1,6 млрд. $459 млн, которые стартап получил недавно от Amazon, должны были посодействовать в достижении нового уровня оценки в £3,2 млрд. Многие полагают, что стартап сосредоточен на росте своего бизнеса и привлечении новых клиентов, а не конкретно на проведении IPO.

McLaren Group (предполагаемая рыночная капитализация: £2,5 млрд)

Об IPO британского производителя спортивных автомобилей McLaren Group ходят разговоры еще с 2011 г.

После того, как конкурирующий автопроизводитель Aston Martin осуществил листинг в 2018 г. глава автомобильного подразделения McLaren подтвердил, что его компания пока не собирается следовать его примеру. Это связано с тем, что ситуация, вызванная Брекзитом была очень волатильной для автопроизводителей. Она сказалась на цепочках поставок, а торговая война увеличила стоимость ведения бизнеса.

Jaguar Land Rover (предполагаемая рыночная капитализация: £2 млрд)

Слухи об IPO автопроизводителя Jaguar Land Rover, принадлежащего индийской Tata Motors, ходят уже давно.

В результате отсрочек выхода Великобритании из Евросоюза, а также падения в продажах дизельных автомобилей и снижения спроса в Китае, оптимизма в отношении листинга этой компании поубавилось. После заявления о списании инвестиций в JLR на сумму в £3,1 млрд, акции Tata Motors на Бомбейской фондовой бирже пережили самое большое падение за последние 26 лет. Вполне возможно, что компания просто ждет, когда напряженность, связанная с Брекзитом спадет, прежде чем инициировать процедуру IPO.

Vue International (предполагаемая рыночная капитализация: £1,6 млрд)

Vue International — крупнейшая сеть кинотеатров, которая осуществляет свою деятельность из Великобритании. Она владеет 286 кинотеатрами в Великобритании, Италии, Польше, Германии, Ирландии и Латвии. Судя по слухам ее IPO должно было состояться еще в 2018 г., но компания смогла найти способ заработать на инвестициях и  отложить листинг оставшись частной.

Более того, Vue International расширилась за пределами Великобритании без привлечения публичного капитала, но ее инвестиции рост могут потребовать дополнительных средств.

Лучшие из предстоящих американских IPO

  1. Palantir
  2. Airbnb
  3. Rackspace
  4. Instacart
  5. Robinhood
  6. Postmates
  7. Casper
  8. Eaze

В 2019 г. фондовые рынки США оставались самым популярным местом для проведения IPO. Кроме того, листинги американских компаний привлекли больше всего денег и это несмотря на снижение инвесторов к высокорисковым акциям стремительно растущих компаний. Ожидается, что американские фондовые рынки разгонятся в 2020 г., в особенности перед выборами в ноябре того же года. Взглянем теперь на некоторые достойные внимания IPO 2020 г.

Palantir (предполагаемая рыночная капитализация: $41 млрд)

Основанная Питером Тилем компания Palantir, занимающаяся майнингом данных, по некоторым сообщениям планирует IPO в 2020 г. Компания известна своей чрезвычайной секретностью, но также обладает репутацией одного из крупнейших игроков в области больших данных.

Компании придется иметь дело с пристальным вниманием, которое сопутствует выходу на фондовый рынок, а также его требованиям к открытости в особенности в отношении того как используются данные. Тем не менее, история роста компании может пробудить в инвесторах и другие настроения.

Airbnb (предполагаемая рыночная капитализация: $38 млрд)

Airbnb — это онлайн-ресурс для бронирования жилья, в основном ориентированный на принципы шэринговой экономики. Компания подтвердила, что готова к IPO в 2020 г.

Согласно внутренним оценкам, Airbnb, вероятно, будет оцениваться во время листинга в $38 млрд. Тем не менее, ввиду того, что в отношении ее IPO было много шумихи в СМИ, приведенная сумма может не отражать реальную ценность акций Airbnb. Если же листинг будет утвержден с именно такой оценкой, то Airbnb будет обладать одной из самых больших рыночных капитализаций в туристической отрасли.

Rackspace (предполагаемая рыночная капитализация: $10 млрд)

Rackspace — компания, специализирующаяся на облачном хостинге, которая вышла на IPO в 2008 г. и стала сильным игроком в растущей отрасли.

В конце концов, она начала сдавать позиции перед лицом растущего преобладания на рынке сервисов Amazon и Microsoft. Котировки ее акций постепенно снижались покуда компания в 2016 г не была выкуплена Apollo Global Management. Судя по отчетности, теперь финансовые показатели Rackspace улучшились в достаточной мере, чтобы компания вернулась на рынок с оценкой в $10 млрд.

Instacart (предполагаемая рыночная капитализация: $8 млрд)

Instacart — это служба доставки продуктов, основанная в 2012 г., ее стоимость в настоящее время составляет около $8 млрд. Несколько лет назад Amazon приобрела одного из крупнейших партнеров компании — Whole Foods, что пробудило некоторые опасения за будущее бизнеса.

Тем не менее, Instacart росла и обслуживает теперь 15 000 магазинов в 4000 городах США. Хотя она не раскрывает показатели выручки или прибыли, ее присутствие на рынках свидетельствует об успехе. В ближайшие месяцы компания сосредоточится на поиске новых способов обеспечения привлекательности в глазах клиентов.

Robinhood (предполагаемая рыночная капитализация: $5,6 млрд)

Robinhood не скрывает своих планов провести IPO. Фирма начинала свою деятельность с приложения для торговли акциями, но со временем расширила сферу деятельности на другие услуги, наиболее популярными из которых стали сервисы, связанные с криптовалютами.

IPO станет частью более широких планов компании по собственному становлению в качестве полноценной финансовой организации с полным спектром услуг. Компания должна будет заручиться поддержкой инвесторов, что может стать препятствием в подготовке успешного IPO, что может оказаться непростой задачей в связи с распространенным скептическим отношением к торговле криптовалютами.

Postmates (предполагаемая рыночная капитализация: $2 млрд)

Предполагалось, что сервис доставки еды Postmates выйдет на фондовый рынок в 2019 г., однако компания предпочла отложить свои планы из-за нестабильной ситуации на рынке.

Генеральный директор компании рассказал о том, что прежде чем принять решение, компания будет пристально следить за состоянием экономики и результативностью других крупных IPO. Так, Uber и Lyft показали плохие результаты после листинга, несмотря на заоблачные рыночные оценки. Ожидается, что Postmates осуществит листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Casper (предполагаемая рыночная капитализация: $1,1 млрд)

Компания по производству матрасов Casper начала свою деятельность только в 2014 г., но уже готовится к возможному выходу на IPO.

На данный момент Casper привлекла более $340 млн венчурных инвестиций. Кроме того, за последние несколько лет компания продемонстрировала очень хорошие результаты и отчиталась о росте выручки. Своим успехом компания обязана поддержке знаменитостей и других предприятий. Цель предстоящего IPO Casper видит в обеспечении финансирования для своего расширения.

Eaze (предполагаемая рыночная капитализация: $500 млн)

Разговоры об IPO компании Eaze начались еще в 2018 г., но похоже, что этот сервис доставки марихуаны может в конце концов выйти в 2020 г. Конечно, такая возможность вызвала большой интерес у трейдеров и инвесторов — особенно после того значительного расширения, которого индустрия каннабиса добилась в течение последних трех лет.

По прогнозам Eaze, к 2020 г. ее выручка достигнет $1 млрд, однако стоимость ее экспортных транзакций еще не достигла и $500 млн. Возможно, это сказалось на дате, а также на окончательной оценке IPO. В долгосрочной перспективе успех Eaze будет зависеть от ее способности поспеть за переменами в индустриях марихуаны и технологий.

Лучшие из предстоящих IPO других стран

  1. Saudi Aramco
  2. TowerCo
  3. Barbeque Nation Hospitality

Saudi Aramco (предполагаемая рыночная капитализация: $2 трлн)

Saudi Aramco является крупнейшей в мире нефтегазовой компанией по показателям выручки и чистой прибыли.

Она производит около 10 млн баррелей сырой нефти в день, что составляет долю в 15% от мирового производства нефти. IPO саудовской компании, которое, как сообщается, может оцениваться в $2 трлн, затмит любое IPO в истории. Окончательная оценка будет зависеть от цен на нефть, а также показателей производства нефти в Саудовской Аравии и ее экспорта.

TowerCo (предполагаемая рыночная капитализация: €20 млрд)

TowerCo была основана в 2004 г. и контролирует 61 000 башен мобильной связи в 10 странах Европы.

Ее IPO является частью плана материнской фирмы Vodafone по монетизации своих инфраструктурных активов. Vodafone может заработать миллиарды на этом листинге, что поможет ей расплатиться с долгами. Vodafone пока что скупа на информацию о предстоящем листинге, но судя по слухам IPO может оцениваться в $20 млрд. Vodafone прогнозирует размер годовой выручки своего «башенного» бизнеса в €1,7 млрд, поэтому перспективы TowerCo смотрятся хорошо.

Barbeque Nation Hospitality (предполагаемая рыночная капитализация: ₹24 млрд)

Barbeque Nation Hospitality начала работать в 2004 г. и управляет крупнейшей в Индии сетью ресторанов. Помимо крепких позиций дома, компания присутствует на рынках ОАЭ, Омана и Малайзии.

Запуск IPO стоимостью приблизительно ₹24 млрд (около £260 млн) ожидается в 2020 г. Средства полученные в ходе размещения, как сообщается, будут направлены на постройку новых ресторанов, уплату долгов и финансирование основной деятельности. По слухам, цена на акции компании будет находиться в районе ₹10.

Крупнейшие недавние IPO

  1. Uber
  2. Lyft
  3. Slack
  4. Peloton
  5. Cloudflare
  6. Virgin Galactic
  7. Trainline

Uber (рыночная капитализация: $69,7 млрд)

Гигант райдшеринга был основан в 2009 г., его IPO состоялось на NYSE в мае 2019 г. при оценке более $69,7 млрд.

Акции Uber были выпущены по цене в $45 за штуку, а уже к концу первого дня торгов подешевели на 7%. Компания продолжает придерживаться оптимистического настроя в отношении своих перспектив, подчеркивая роль своих умных технологий в дальнейшем росте.

Lyft (рыночная капитализация: $22 млрд)

Один из главных конкурентов Uber разместил свои акции на NYSE в марте 2019 г. при окончательной оценке стоимости более $22 млрд.

Начальная цена акций была $72, а к концу первого дня торгов она выросла до $78,29. С момента листинга цена на акции Lyft вела себя не лучшим образом, тем не менее, компания в целом выиграла от того ущерба, который понес в свое время Uber.

Slack (рыночная капитализация: $19,5 млрд)

Разработчик программного обеспечения Slack известен кроме прочего тем, что осуществил прямой листинг на NYSE в июне 2019 г. Акции стартовали с отметки $38,50 и первый день торгов закрылся на $38,62. Компания испытывает сильное конкурентное давление со стороны таких фирм как Microsoft и Facebook, что привело к снижению котировок ее акций на 47% в период с июня по ноябрь текущего года.

Peloton (рыночная капитализация: $7,7 млрд)

Компания-производитель тренажеров и сопутствующих медиа-сервисов осуществила листинг на Nasdaq в сентябре 2019 г. при оценке в $7,7 млрд.

К концу первого дня торгов начальная цена IPO в $27 опустилась на 7%. Peloton работает над расширением своего предложения в США и Великобритании, а также планирует запуск в Германии.

Cloudflare (рыночная капитализация: $5,2 млрд)

Cloudflare разместила свои акции на NYSE в сентябре 2019 г. Компания разрабатывает облачные программные продукты, которые снискали популярность в качестве ускоряющих загрузку интернет-контента. Также компания предоставляет другие сервисы, например, в области кибербезопасности.

Первый день торгов для акций компании оказался вполне успешным — они выросли на 19% с начальной цены в $15 и достигли $19,53 на момент закрытия биржи.

Virgin Galactic (рыночная капитализация: $2 млрд)

Компания занимается космическими полетами и связана с Virgin Group. Она провела листинг на NYSE в октябре 2019 г., но выбрала не традиционный подход к IPO.

Она объединилась с торгуемой на бирже компанией-пустышкой Social Capital Hedosophia Holdings Corp. В первый день торгов акции подешевели в цене на 21% и достигли $9,35 за штуку.

Trainline (рыночная капитализация: £2 млрд)

Компания предоставляет независимую платформу для покупки билетов на автобусные и железнодорожные линии в Великобритании и Европе. Она разместила акции на Лондонской фондовой бирже в июне 2019 г., достигнув оценки стоимости около £2 млрд. Торги начались с 360 пенни за акцию, а к концу дня они выросли на 18%. В дальнейшем Trainline планирует повысить свое присутствие в Европе, после чего может рассмотреть перспективы расширения в другие отраслевые вертикали.

Airbnb и еще четыре единорога: самые ожидаемые IPO 2020 года

В 2019-м многие компании вышли на IPO, но не все успешно. Например, IPO Uber обернулось провалом. Акции компании упали более чем на 30% с момента выхода на биржу. Еще хуже сложилась ситуация с IPO WeWork. Сеть коворкингов оценивали в $47 млрд, но затем открылись многочисленные ошибки и злоупотребления руководства. Оказалось, что WeWork сильно переоценили и IPO пришлось отложить. На этом фоне мало кто вспомнит успешные IPO Zoom и прямой листинг Slack.

Издание CNBC собрало пять компаний, которые могут провести IPO в 2020 году. Мы выбрали главное.

Airbnb

Глава Airbnb Брайан Чески ранее заявлял, что компания будет готова к IPO в 2019-м, но точных дат не объявлял. В итоге компания так и не провела публичное размещение в этом году. Теперь IPO Airbnb станет самым ожидаемым в 2020-м. Компания привлекла $4,4 млрд инвестиций при оценке $31 млрд.

Casper

Это американская компания, которая занимается производством и продажей матрасов. На сегодня она привлекла $355 млн инвестиций при оценке $1,1 млрд.

Конкуренты компании, которые вышли на биржу, столкнулись с проблемами. Стоимость их акций застряла на уровне IPO или даже ниже. Это значит, что инвесторы сомневаются в потенциале их роста, и дает повод засомневаться в перспективах IPO Casper.

Didi Chuxing

Didi Chuxing — это крупный конгломерат, который любят называть «китайским Uber». Он предоставляет ряд услуг, включая такси, аренду автомобилей и велосипедов, совместные поездки и другие. О возможном IPO Didi Shuxing заговорили еще два года назад, но неудачи Uber и Lyft вызывают сомнения на этот счет.

В августе стало известно, что Didi Chuxing выделила разработку самоуправляемого автомобиля в отдельную компанию. Некоторые аналитики полагают, что такая оптимизация нацелена на улучшение бизнес-структуры и подготовку к выходу на биржу. Didi Shuxing уже привлекла более $22 млрд инвестиций при оценке $57,6 млрд.

DoorDash

Сервис доставки еды DoorDash также может провести IPO в 2020 году. Но после проблем WeWork инвесторы стали не только осторожнее относится к предстоящим IPO, но и скептически к дорогостоящим акциям технологических компаний. Кроме того, рынок доставки еды явно перенасыщен сервисами.

На пользу DoorDash может сыграть ее желание провести прямой листинг. Хотя сервис все еще остается убыточным, ему удалось привлечь больше $2 млрд инвестиций при оценке в $13 млрд.

Robinhood

Robinhood — американская финансовая компания. С помощью ее сервиса можно инвестировать в акции, опционы и криптовалюту. Слухи по поводу возможного IPO Robinhood ходят уже давно, но пока без конкретной даты. Robinhood уже привлекла $912 млн инвестиций при оценке в $7,6 млрд.

Читайте нас в Telegram

Серия IPO в США — выборы размещению не помеха

Несмотря на пандемию коронавируса, а подчас и благодаря ей на американском рынке компании активно выходят на биржу. Только за сентябрь и начало октября публичной стала 31 компания. Всего же с начала года, по данным Renaissance Capital, на американский фондовый рынок вышло 154 компании. И это далеко не конец: 2020-й может стать рекордным для глобального рынка IPO за всю его историю по объему привлеченного капитала. Под занавес года нас могут ожидать такие крупные размещения, как китайские Ant Group и Didi Chuxing, «близнец» Saudi Aramco из Омана государственная Oman Oil Company, Airbnb, Gitlab и другие. И значительный объем средств будет привлечен через крупнейшие в мире американские площадки.

Если сосредоточиться на сугубо американских размещениях, то виден явный перевес в сторону биофармацевтического сектора и всего, что связано со здравоохранением. Причина вполне очевидна. Компании, работавшие и работающие над вакциной, получали бурный восторг инвесторов, иногда и близко не сопоставимый с реальными достижениями. Общий ажиотаж в секторе стал окном возможностей хорошо разместиться, которым и воспользовался ряд компаний (см. таблицу 1). Всего, по данным IPOscoop, с начала года в США вышло на публичный рынок капитала более 70 компаний в секторе здравоохранения, занимающихся не только вакциной от коронавируса, но и самыми разными разработками (об этом далее).

Вторым сектором, оказавшимся в плюсе от происходящего, стали высокие технологии, в первую очередь из-за возможностей выстроить работу в новых условиях на принципах удаленного взаимодействия. Этот тренд удачно наложился на повсеместную цифровизацию и интерес к big data, машинному обучению и всему, что связано с этими отраслями. Уже множество аналитиков провели параллели с 1999 годом, когда тоже наблюдался бум технологичных IPO.

«Как правило, компания задумывается над IPO, когда необходимая сумма для финансирования операционной деятельности начинает превышать ее возможности по привлечению дешевых денег, — говорит Давид Филиппов, доцент кафедры финансов и цен РЭУ имени Г. В. Плеханова. — Несмотря на все преимущества и возможные риски от выхода на IPO, каждое такое событие носит уникальный и частный характер. Часто случается, что компании выгоднее “продаться” другой организации, чем развиваться дальше с помощью IPO. Например, такой путь выбрал WhatsApp, предпочтя продать свой бизнес Facebook, а не выходить на IPO. В то же время сейчас IPO может быть в большей степени выгодно компаниям из технологического сектора. Многие компании из этой отрасли на фоне нехватки рентабельных бизнесов нуждаются в ликвидных источниках для дальнейшего развития».

Рост на грани фола

Что интересно, значительная степень закредитованности американской экономики не сильно мешает этому ажиотажу. Более того, как отмечает партнер и старший аналитик ИГ «Атон» Виктор Дима, эта закредитованность и является драйвером того, что компании идут на фондовый рынок за капиталом. «Многие годы очень мягкой денежно-кредитной политики привели к тому, что все ищут истории роста, показывающие хорошую динамику, и различные IPO этим критериям удовлетворяют», — объясняет эксперт. За счет механизма QE (так называемого количественного смягчения) Федеральный резерв США в значительной степени насытил ликвидностью рынок. Отсюда и эйфория, и очередной надувающийся пузырь, о котором все чаще предупреждают американские аналитики. Причем ранее (см. «Вирус взбодрил зомби-фармацевтов», «Эксперт» № 31–34 за 2020 год) мы уже писали, что из-за ажиотажа в биофармацевтическом секторе на этом рынке появился пузырь. Теперь он надулся еще сильнее. Но пока IPO приносят прибыль, в них будут вкладывать. А прибыли они, даже если учесть провальные размещения, приносят больше, чем раньше. По оценке аналитической компании Dealogic, в среднем акции после IPO растут на 23,7% против роста на 12,8% в прошлом году и 13,4% в 2018-м. А средний рост за неделю после размещения составляет 25,4% против 15,2 и 11,9% соответственно в 2019 и 2018 годах.

Не стоит сбрасывать со счетов и те компании, бумаги которых не росли: теоретически они еще могут «выстрелить» в более длительной перспективе. «Это вполне нормальное явление — коррекция в первый год, так как акция достигает справедливых оценок. Важен также первый после размещения отчет компании, который может задать акции тренд на ближайшие полгода-год. При этом стоит отметить, что не все IPO в долгосрочной перспективе идут вниз — многие включаются в различные индексы, начинают движение вместе с сектором. Например, если взять ETF на IPO от Renaissance, то он сейчас находится в аптренде (продолжает расти. — “Эксперт”)», — поясняет особенности динамики котировок аналитик «Фридом Финанс Ерлан Абдикаримов.

Но в целом аномальный спрос на рискованные бумаги в самый разгар неопределенности, накануне президентских выборов в США, объясняется тем, что на рынках капитала больше нет прежнего традиционного деления на рисковые и безрисковые активы. Так, совсем недавно, в сентябре этого года, вместе с рынками акций падали и казначейские облигации, золото и даже индекс волатильности, то есть традиционные «защитные» активы больше ни от чего не защищают, так как не идут в противофазе с рисковыми активами. Аналитики JPMorgan уже посоветовали инвесторам сосредоточиться на долгосрочной прибыли. Говоря проще, раз надежных активов больше нет, то остается хотя бы доходность.

«Несмотря на возрастающие риски в финансовом секторе и на фондовом рынке в частности, на данный период мы имеем восходящий тренд, который во многом искусственен в меру вливания в экономику США большой ликвидности, — добавляет Давид Филиппов. — Если же озвученная руководством США сумма в размере 2,4 триллиона долларов все-таки будет выделена (уже только после выборов президента), то, очевидно, мы увидим обновление исторических максимумов индексов, в частности S&P 500. В связи с этим большинство инвесторов не ожидают резкой просадки рынка с изменением тренда на нисходящий. Инвесторы предполагают, что риски, связанные с президентскими выборами в США, несущественны, так как вне зависимости от победившей партии ей придется поддерживать экономику вплоть до ее восстановления».

Видимо, именно поэтому инвесторы готовы покупать буквально все, что ни предложат, даже убыточные компании, фактически стартапы.

 

Рынок затянуло облаками

Самым интересным размещением текущего года стоит назвать выход на рынок Palantir Technologies. Одна из самых таинственных технологических американских компаний отличилась и здесь, фактически проведя вместо полноценного IPO прямой листинг. Этот способ привлечения средств постепенно набирает популярность, так как позволяет «опустить» затраты на андеррайтеров и так называемый Lock-up период (период, в течение которого после старта IPO владелец не может продать акции). Андеррайтерам, само собой, такие тенденции не нравятся из-за потери «кормушки» (см. «Биржи лихорадит»).

У Palantir получилось вполне неплохо. С референсной цены 7,25 доллара за акцию бумаги быстро добрались до отметки 10 долларов и на момент написания этой статьи преодолели ее.

Компания, как теперь в порядке вещей, убыточная. За последние 12 месяцев Palantir недосчиталась 472,4 млн долларов. Но инвесторов это не смущает. Компания разрабатывает программное обеспечение для анализа big data, среди ее клиентов долгое время числились только спецслужбы. Основной инвестор компании — венчурное подразделение ЦРУ In-Q-Tel. Позднее к ним присоединились и финансовые гиганты вроде JPMorgan Chase, Bank of America и др. Ключевых продукта два: Gotham — аналитическая платформа для спецслужб, предназначенная, как говорят сами разработчики, «для поиска иголки не в одном, а в тысячах стогов сена», и Foundry — гражданская версия для обычных компаний, которым тоже нужна аналитика. Ее, в частности, используют Ferrari и Airbus, а иммиграционная служба США ICE (Immigration and Customs Enforcement) с помощью программ от Palantir разыскивает мигрантов без документов.

Привлеченные деньги, скорее всего, пойдут туда же, куда и раньше, — на развитие. В первый день после листинга акции Palantir подскочили на 50%. И это при том, что благодаря разным типам акций основной контроль над компанией остается в руках ее основателя Питера Тиля, исполнительного директора Алекса Карпа и исполнительного президента Стивена Коэна, то есть миноритарии не будут иметь никакого влияния на стратегию компании.

Крупнейший листинг с мая прошлого года провела облачная платформа Snowflake, стартовавшая 16 сентября на Нью-Йоркской бирже по 120 долларов за акцию и быстро добравшаяся до отметки 246 долларов за бумагу. Акции компании расхватали как горячие пирожки. Так что изначальную оценку 75 долларов за акцию пришлось заметно поднять. Как и Palantir, компания убыточна. За прошлый год она заработала 264,7 млн долларов и получила чистый убыток в размере 348,5 млн долларов. В ходе IPO удалось привлечь 3,4 млрд долларов.

Бизнес основанной в 2012 году в Калифорнии Snowflake также связан с big data, облачные сервисы компании хранят и обрабатывают большие данные для клиентов, число которых перевалило за 3100 компаний.

Днем позже Snowflake «на публику» вышла компания Sumo Logic. Компания позиционирует себя как пионера в области «непрерывного интеллекта». Под этим хитрым термином скрываются облачные технологии, аналитика, безопасность и опять-таки машинное обучение.

Калифорнийская Sumo Logic из ряда коллег по облачному рынку прибыльностью не выбивается (99,8 млн долларов убытка за последние 12 месяцев). Несмотря на отсутствие бурного роста, американские аналитики видят у компании большое будущее, в первую очередь благодаря руководству. Sumo Logic возглавляет с 2014 года Рамин Саяр, который ранее работал в крупнейшем разработчике программного обеспечения для виртуализации VMware.

Медицинская авантюра

Октябрь начался с дебюта нескольких интересных компаний в сфере здравоохранения. Например, Immunome — биофармацевтическая компания, в своих разработках лекарств использующая антитела (B-cells) для борьбы с различными вариантами рака. Бизнес компании основан на исследовании B-клеток (функциональный тип лимфоцитов, играющих важную роль в обеспечении иммунитета) пациентов с различными формами рака, для поиска пар «антитело — цель», с последующим созданием долгоживущих гибридов. В перспективе это позволит создать препараты, способные эффективно связывать и разрушать раковые клетки.

Привлеченные средства (около 39 млн долларов) будут направлены как раз на финансирование клинических исследований по программам IMM-ONC-01 и IMM-BCP-01 и развития исследовательской платформы обнаружения антител Immunome Discovery Engine. Несмотря на то что рак — основная точка приложения сил специалистов Immunome, они полагают, что технология может быть адаптирована и под иные заболевания, например тот же COVID-19. Выручку компания по причине отсутствия готовых и допущенных на рынок лекарств пока не генерирует, а убытки за прошлый год составили 36,6 млн долларов.

Вторая интересная компания — C4 Therapeutics. В ходе IPO ей удалось привлечь 182,4 млн долларов. Основанная в 2015 году компания, так же как и Immunome, занимается онкологическими заболеваниями и сосредоточилась на двух проектных препаратах — MonoDacs и BiDacs. По замыслу создателей, они должны разрушать вызывающий заболевание белок. Оба находятся на доклинической стадии. Еще два потенциальных препарата пока «в проекте» и являются вариацией первых двух. До IPO компания уже успела привлечь в июне 170 млн долларов инвестиций, однако этого явно недостаточно для дальнейшей работы. Выручки у C4 Therapeutics нет, а чистый убыток за последние 12 месяцев составляет 34,1 млн долларов.

Еще одна интересная компания ранней клинической стадии — PaxMedica, разработчик препаратов против заболеваний нервной системы. Ее IPO находится «в процессе». Ожидается, что компания привлечет около 15 млн долларов за 2,5 млн акций. Еще два миллиона бумаг будут опционом. Привлеченный капитал позволит и далее вести клинические испытания потенциальных лекарств. В пайплайне компании препараты от сонной болезни, расстройств аутического спектра, синдрома хрупкой Х хромосомы.

PaxMedica весьма молода — она была создана в 2018 году. Выручки нет и здесь, а убыток составил 2,1 млн долларов за последние 12 месяцев. Тем не менее перспективы у фармкомпании есть: Центр по контролю и профилактике заболеваний США (CDC) подсчитал, что расстройства аутического спектра затрагивают до двух процентов населения Земли, в том числе 35 млн человек только в США. Одобренной терапии от РАС на сегодняшний день не существует, при этом заболевание выявляется все чаще. За период 2000–2016 годов частота появления аутизма в США выросла на 178%. Мировой рынок препаратов, купирующих симптомы, в 2018 году составлял 3,3 млрд долларов, прогноз роста — 4,6 млрд долларов к 2026 году. По оценке самой PaxMedica, если удастся получить эффективное лекарство без серьезных побочных эффектов, то перспективы рынка будут еще лучше. На рынке США считается, что высокая социальная значимость исследований лечения РАС делает компанию интересной с точки зрения этического инвестирования — новый тренд на рынке, накидывающий эмитентам дополнительные «очки» за этичный бизнес.

 

«Глупые» деньги догоняют «умные» деньги

Присоединиться к этому празднику жизни могут и наши граждане. Однако путь не всегда будет прямым. Он различается от брокера к брокеру, в том числе из-за категоризации инвесторов. У «Фридом финанс» принимать участие в IPO американских компаний могут только квалифицированные инвесторы. Неквалифицированные инвесторы могут приобретать паи ЗПИФ «Фонд первичных размещений», которые торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах.

В случае Тинькофф-банка можно непосредственно купить акции выходящих на рынок эмитентов — в данном случае это происходит через дочерние и партнерские компании. Для Тинькофф-банка нет периода lock-up, бумаги можно продать сразу. Через иностранного партнера можно приобретать акции и в «Финаме». У ИГ «Атон» «квалам» доступен запущенный в июне Фонд международных IPO (хотя подход к тому, в каких IPO будет участвовать фонд, у брокеров разный — одни участвуют во всех размещениях, другие производят отбор).

Минус паевых фондов — заметно меньшая, чем у самих акций, ликвидность, а плюс — тот факт, что «коробочный» продукт позволяет не заниматься отслеживанием котировок и закупками самому.

В ходу также производные финансовые инструменты вроде форвардных контрактов на цену акций выходящей на IPO компании, фактически своеобразное пари с брокером.

Отметим, что и при прямой покупке в ходе IPO, и при покупке производных инструментов кроме специфических рисков остается тот, о котором мы упоминали ранее (см. «Акции без пробега», «Эксперт» № 30 за 2020 год).

Известный специалист по оценка компаний и инвестициям, профессор финансов в Школе бизнеса Стерн при Нью-Йоркском университете Асват Дамодоран отмечает, что причиной бума-2020 на рынках капитала (вопреки тому, что мы наблюдали в кризис 2008–2009 годов, когда IPO полностью прекратились) является не только заливка деньгами со стороны ФРС и других центробанков. Дело еще и в изменившемся составе инвесторов. «Рынки стали гораздо более глобализированными, и инвесторы с гораздо большей готовностью вкладывают средства, при этом деньги переходят с рынков акций на рынки долговых обязательств и из разных географических регионов гораздо легче, чем раньше, — отмечает Асват Дамодоран. — Во-вторых, мир инвестиций выровнялся, поскольку розничные инвесторы (так называемые глупые деньги) догоняют институциональных инвесторов (“умные” деньги). С точки зрения доступа к информации, данным и инструментам они с большей готовностью отклоняются от общепринятого мнения».

Далее, текущий кризис необычный с точки зрения последовательности: обычно рынок сначала обваливается, а потом следует экономический ущерб, но в этом кризисе экономическая остановка, вызванная вирусом, наступила, когда рынки достигли небывалых высот, а рисковый капитал был широко доступен. «Рисковый капитал, к лучшему или худшему, считает, что экономика быстро вернется в норму, как только вирус уйдет», — констатирует Асват Дамодоран. Наконец, он отмечает, что центр тяжести экономики и рынков сместился в пользу компаний, в основе которых лежат нематериальные активы, — плюс этих компаний в том, что они менее капиталоемкие и более гибкие, чем их предшественники из прошлого века. «Эта гибкость, позволяющая им быстро использовать возможности и быстро сокращаться перед лицом угроз, ограничивает недостатки и увеличивает потенциал роста. В крупнейших компаниях сегодня больше возможностей, что делает риск для инвесторов больше союзником, чем врагом», — резюмирует эксперт.

«Видя то, что рынки сейчас торгуются на своих исторических максимумах, многие компании, ранее планировавшие размещение, решают воспользоваться этой ситуацией и выйти на рынок (провести IPO/SPO) по максимальным оценкам, — говорит Рита Рубежная, начальник управления продаж инвестиционных продуктов МКБ. — Помимо этой основной причины у компаний может быть и множество других оснований привлекать именно акционерный капитал, например оптимизация структуры капитала, погашение финансовой задолженности, соблюдение финансовых ковенантов, продажа долей собственников (вторичных акций, cash-out). Что касается инвесторов, то они сейчас голодные до доходностей — мы видим в США огромный приток “физиков” на рынок, которые, как правило, имеют более высокий риск-аппетит и зачастую до последнего игнорируют потенциальные риски».

Сейчас невозможно даже предположить, кто на длительном горизонте окажется прав — те, кто не хочет финансировать убыточные стартапы, или те, кто рискнет это сделать. В заключение добавим лишь один факт: американские инсайдеры, то есть топ-менеджмент публичных компаний, весь 2020 год предпочитают продавать акции. Видимо, они тоже спешат воспользоваться моментом.

Биржи лихорадит

На волне активного выхода на рынки капитала в США начался передел на рынке биржевой инфраструктуры. С одной стороны, то и дело появляются новые площадки для торгов: так, уже действует основанная банками, брокерами и инвестиционным гигантом BlackRock The Members Exchange (MEMX), детище технологических компаний из Кремниевой долины Long-Term Stock Exchange (LTSE) и

MIAX Pearl Equities от опционной площадки Miami International Holdings Inc. На подходе биржа для малых компаний Dream Exchange — ее запуск ожидается в 2021 году. Все это серьезные и, что важно, дешевые конкуренты традиционным NYSE и Nasdaq.

Интересно, что, опасаясь конкурентов, последние нашли элегантное решение: снизить издержки компаний не за счет своих комиссий, а за счет комиссий инвестбанков. Год назад NYSE подала в SEC документы об изменении правил листинга — фактически эти изменения позволили бы непубличным компаниям просто начинать торги своими акциями на бирже без процедуры IPO. SEC сначала одобрила эти предложения, но потом под давлением Совета институциональных инвесторов (читай: инвестбанкиров) отменила решение.

При этом в отдельных случаях компании все же выбирают листинг — в первую очередь когда у них уже есть пул потенциальных инвесторов. Так сделали Palantir, Asana, Spotify и Slac.

Несколько слов об IPO

Что такое IPO? Какие компании могут выходить на IPO в Азербайджане? Какие требования установлены законодательством для проведения IPO? Какие цели преследуют компании, выходящие на IPO? В данной статье мы постараемся ответить на эти вопросы, а также рассмотреть этапы и сложности данного процесса.

Что же такое IPO? IPO (Initial Public Offering) – это первичное массовое размещение акций компании на регулируемом рынке. Говоря простыми словами, IPO — это процесс, при котором компания впервые продает свои акции неопределенному кругу лиц на фондовой бирже. В соответствии с положениями азербайджанского гражданского законодательства, эмитентом[1] акции может выступать только акционерное общество (АО).

Что такое акция? Это инвестиционная ценная бумага, подтверждающая участие владельца акции в уставном капитале АО, которое выпустило акцию. Владелец акции обладает и другими правами, в зависимости от вида акции: простая она или привилегированная.





ПРОСТАЯ АКЦИЯ

ПРИВИЛЕГИРОВАННАЯ АКЦИЯ

  • право получать дивиденды

  • право получать дивиденды в размере стабильного процента от номинальной стоимости акции вне зависимости от результатов деятельности компании

  • право участвовать в управлении компании

  • преимущественное право на часть имущества, остающегося после ликвидации компании

  • право на часть имущества, остающегося после ликвидации компании

Компания, желающая осуществить IPO, должна быть организована в форме открытого акционерного общества (ОАО), так как, в соответствии с положениями гражданского законодательства, только акционеры ОАО могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, а также осуществлять свободную продажу акций, что и является сутью IPO.

Цели выхода на IPO

  • Рост компании, открытие новых возможностей. IPO может стать предпосылкой для заключения выгодных сделок и международных соглашений, участвовать в которых имеет право только компания, вышедшая на IPO.
  • Привлечение к компании внимания общественности, в частности, участников рынка и новых инвесторов. Выход на IPO – это большое событие, которое привлекает внимание СМИ и общественности. Добиться подобного внимания посредством рекламы, маркетинга и технологий PR не всегда возможно. Поэтому многие компании выходят на IPO для того, чтобы повысить свою узнаваемость на местном и зарубежных рынках.
  • Максимизация стоимости акций. В случае, если руководство компании уверено в ее перспективах на рынке, то выход на IPO, скорее всего, будет выгодным для акционеров, поскольку цена акции может возрасти после начала торгов, а, соответственно, увеличится и стоимость акций компании для ее первоначальных акционеров.
  • Получение доступа к новому источнику финансирования деятельности компании. Разместив свои акции на бирже, компания получает доступ к новому источнику долгосрочного капитала, который может быть использован для финансирования новых проектов, расширения бизнеса и, в целом, способен дать толчок к более динамичному развитию. Более того, таким образом компания может привлечь большую сумму денег, чем от частных инвесторов.
  • Определение реальной стоимости компании. Выход на IPO позволит компании определить реальную стоимость акций, и, соответственно, компании на рынке.
  • Ликвидность; стратегия выхода (exit strategy). Акции компании, вышедшей на IPO, можно легко конвертировать в денежные средства. Инвесторы, вложившие денежные средства в развитие частной компании, имеют лишь ограниченные возможности для выхода из инвестиций, пока компания остается частной. Как правило, такой выход осуществляется посредством продажи акций другим инвесторам (так называемый “secondary buy out” -вторичный выкуп или “founders or management buy out” — выкуп компании ее основателями или администрацией). Однако с выходом на биржу акционеры компании смогут обменять акции на деньги и, следовательно, покрыть свои первоначальные вложения и выйти из инвестиций.
  • Стимуляция персонала. Многие компании имеют программы премирования работников акциями. В этом случае работник, обладающий акцией, получает дополнительный доход в форме дивидендов и, следовательно, становится заинтересован в развитии компании.
  • Оздоровление компании. Подготовка к IPO способствует оздоровлению компании, так как при этом формулируются план и стратегия развития, разрешаются проблемы, проводится аудит по международным стандартам, повышается качество корпоративного управления. То есть, наряду с подготовкой к IPO происходит и оздоровление компании.

Этапы осуществления IPO

В Азербайджане нет специального законодательства по IPO, однако требования к эмитентам, а также положения, регулирующие порядок эмиссии акций и листинга, установлены Гражданским кодексом Азербайджанской Республики, Законом о рынке ценных бумаг, правилами Бакинской фондовой биржи, регулирующими листинг, де-листинг, организацию торгов ценными бумагами, а также другими нормативно-правовыми актами.

Что касается длительности процесса выхода на IPO, то она зависит исключительно от уровня готовности компании и соответствия внутренних процессов и процедур, действующих в компании, требованиям к листингу, предъявляемым Биржей.

Можно выделить следующие этапы осуществления IPO:

1. Принятие решения о выходе на IPO. Создание команды по IPO. Проведение due diligence (тщательной проверки).

Как указывалось выше, цели выхода на IPO могут быть различными. Однако одного решения о первичном размещении акций недостаточно. Компания, принявшая такое решение, должна убедиться, что находится в надлежащей форме, прежде чем переходить к действию. Для этого необходимо провести комплексную и тщательную проверку компании, что является необходимым условием успешного выхода на IPO и его проведения. Подобная проверка включает анализ существующей организационной структуры, финансовых результатов компании за прошлые годы, принципов подготовки финансовой отчетности, проверку финансовой отчетности за предыдущие годы. В случае выявления недочетов компания, прежде чем приступить к проведению IPO, должна принять меры по своему оздоровлению. Для проведения подобной проверки и оздоровления необходимо создать команду по IPO: можно прибегнуть к помощи внешних консультантов — юридических компаний (для реструктуризации/реорганизации компании, подготовки эмиссионного проспекта, составления/анализа договоров и т.д.), PR-агентства (для взаимодействия с инвесторами, СМИ, организации презентаций для инвесторов), аудиторских компаний (для подтверждения финансовой отчетности), а также укомплектовать компанию специалистами, имеющими опыт в соответствующих сферах. Каждый участник команды будет выполнять свои специфические функции, однако все их действия будут подчинены одной общей цели — успешному проведению IPO.

Компания также должна заключить соглашение с инвестиционной компанией, которая является членом Бакинской фондовой биржи (БФБ). Именно инвестиционная компания будет осуществлять оценку и листинг акций.

2. Подготовка компании к IPO. Оздоровление компании.

Перечень процедур, которые будут осуществляться на данном этапе, зависит исключительно от тех пробелов и недочетов, которые были выявлены во время проверки. В число мероприятий могут входить:

  • реорганизация/реструктуризация компании
  • составление финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами
  • привлечение независимого аудитора для подтверждения достоверности финансовой отчетности
  • увеличение размера уставного капитала
  • внедрение изменений в систему корпоративного управления, ее усовершенствование
  • создание веб-сайта для освещения информации о значительных событиях и изменениях в деятельности компании
  • выведение непрофильных активов из компании
  • составление подробного финансового плана, прогноза и бюджета на будущие годы
  • подготовка информации об успехах компании для инвесторов

3. Выпуск акций. Государственная регистрация акций. Составление эмиссионного проспекта.

Выпуск акций является законодательно регулируемым процессом, который состоит из нескольких этапов.

а) Принятие компанией решения о выпуске акций. Решение об эмиссии акций принимается общим собранием акционеров АО. В решении, кроме прочего, содержатся сведения относительно вида, номинальной стоимости, количества и общей суммы эмитируемых акций, особенностях прав закрепленных акций по данному выпуску, а также информация об андеррайтере.

б) Составление эмиссионного проспекта акций. В эмиссионном проспекте размещается информация о финансовом положении эмитента и о закрепленных эмитированными акциями правах.

в) Государственная регистрация выпуска акций. Утверждение эмисcионного проспекта. Государственная регистрация акций заключается в утверждении эмиссионного проспекта и внесении сведений в государственный реестр. Для осуществления государственной регистрации эмитент должен предоставить заявление, а также иные документы в Палату надзора за финансовыми рынками. Палата рассматривает заявление, и, в случае отсутствия оснований для отказа, выпуск акций проходит государственную регистрацию, а эмиссионный проспект утверждается.

г) Раскрытие информации, отраженной в эмиссионном проспекте. После утверждения эмиссионный проспект должен быть обнародован Палатой надзора за финансовыми рынками в едином информационном ресурсе (MEAS), на веб-страницах БФБ и эмитента. Эмиссионный проспект должен находиться по адресу эмитента, в местах продажи акций и представляться для ознакомления на безвозмездной основе.

4. Листинг.

После государственной регистрации эмитент получает право на размещение акций. Таким образом, компания переходит к следующему этапу, который называется листингом. Слово «листинг» английское и означает «составление списка». Суть листинга заключается в том, чтобы добавить ценные бумаги, включая акции, в список финансовых инструментов, выпущенных в торговлю на регулируемые рынки, т.е. на биржи. Бакинская фондовая биржа является единственной фондовой биржей Азербайджана и единственным организатором торгов ценными бумагами на регулируемых рынках страны. Соответственно, компания, которая планирует IPO, должна провести листинг акций согласно правилам Биржи о листинге, де-листинге и организации торгов ценными бумагами, так как на Бакинской фондовой бирже торгуются только те акции, которые прошли листинг.

БФБ, как и любая другая биржа, ставит определенные требования перед компаниями, желающими осуществить листинг своих акций. Учитывая то, что компании различаются размерами уставного капитала, организационной структурой, механизмами управления, финансовым положением, а также иными показателями, БФБ — для целей листинга — делит рынок, в зависимости от особенностей эмитентов, на три сегмента: основной, стандартный и альтернативный. Выпуск акций эмитента должен проходить через листинг одного и того же сегмента рынка. Требования к листингу различны для каждого сегмента.













Требования к листингу

Сегмент основного рынка

Сегмент стандартного рынка

Организационно-правовая форма

Открытое акционерное общество

Открытое акционерное общество

Продолжительность деятельности

3 года

1 год

Чистая прибыль

Один из трех последних финансовых лет

1 год

Финансовая отчетность

Подготовлена в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности

Подготовлена в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности

Заключение независимого аудитора

Последние 3 финансовых года; заключение за последний финансовый год должно быть положительным, без оговорок

‎✓

Минимальный размер уставного капитала

2,500,000 манатов

200,000 манатов

Веб-страница

‎✓

‎ ✓

Совет директоров/ Наблюдательный совет

Минимально 3 члена; 1/3 членов должны быть независимыми членами/ директорами

Существенные изменения в Совете правления и в Наблюдательном совете

Не более 50% изменений в органах управления за последние 3 месяца

Количество акций в свободном обращении

10% акций эмитента, прошедших листинг

Устав эмитента

Размещается на веб-странице

Акции, не отвечающие требованиям сегментов основного и стандартного рынков, вносятся в сегмент альтернативного рынка.

5. Торги.

Акции, прошедшие листинг, выпускаются на торги. Информация о дате начала торгов и листинговая стоимость (первичная стоимость на торгах) размещается на веб-странице Биржи за один рабочий день до начала торгов.

Стоимость акций, размещаемых способом массового предложения, оплачивается только деньгами, и данные денежные средства хранятся на временном текущем счету, открытом эмитентом в определенных банках.

6. Утверждение отчета о результатах эмиссии акций со стороны Палаты надзора за финансовыми рынками. Получение денежных средств.

По завершении массового предложения эмитент обязан представить в Палату надзора за финансовыми рынками отчет об итогах массового предложения акций. Палата надзора за финансовыми рынками рассматривает отчет и утверждает его, если нет оснований для отказа.

После утверждения Палатой отчета об итогах IPO временный текущий счет закрывается, а находящиеся на счету денежные средства перечисляются на банковский счет эмитента. Таким образом завершается процесс выхода на IPO.

Сложности, связанные с выходом на IPO

Выход на IPO предполагает необходимость неуклонного выполнения ряда требований. Кроме того, руководство компании, изучая возможность проведения IPO, должно учитывать определенные сложности на пути к первичному размещению акций.

Прозрачность и отчетность. Компания, вышедшая на IPO, обязана периодически публиковать финансовые отчеты, которые показывают успешность или неуспешность ее деятельности и могут серьезно влиять на цену торгуемых на бирже акций. Более того, устав компании, где отражается информация об акционерах и их долях в уставном капитале, должен также быть размещен на веб-странице компании для всеобщего ознакомления.

Затраты времени и денежных средств. Руководству следует заранее оценить, будут ли доходы от размещения акций перевешивать расходы на проведение IPO, так как компании обязательно придется вкладывать средства в свой бизнес для того, чтобы оздоровить его и таким образом создать благоприятные условия для выхода на биржу. Не стоит также забывать о расходах на услуги внешних консультантов (инвестиционная компания, юридический консультант, аудитор и т.п.). Вдобавок, выход на IPO и дальнейшее функционирование в качестве компании, вышедшей на IPO, требует значительных затрат времени.

Завышенные ожидания относительно оценки акций компании инвесторами. Полученная оценка существующего бизнеса может не удовлетворить эмитента, однако ее проведение поможет выявить пробелы и подсказать возможные пути их устранения.

Заключение

Процесс подготовки к IPO непрост, он занимает от нескольких месяцев до года и стоит компании серьезных средств. Однако, с другой стороны, IPO — это работающий инструмент, который дает компаниям возможность привлечь денежные средства для развития на более приемлемых условиях, чем могли бы предложить банки или частные инвесторы.

[1]Эмитент – юридическое лицо, осуществляющее эмиссию (выпуск) ценных бумаг.

Назрин Гулузаде

ETFs, специализирующиеся на инвестициях в IPO

При всем многообразии инвестиционных стратегий, предполагающих совершение операций с акциями и доступных различным категориям инвесторов на мировом рынке биржевых фондов, в зависимости от «места» свершаемых сделок они могут быть подразделены на стратегии, ориентированные первичный рынок, и стратегии, ориентированные на вторичный рынок.


Необходимо заметить, что в настоящий момент в глобальном масштабе подавляющее большинство инвесторов предпочитает работать вторичном рынке, причем основными аргументами в пользу подобного решения традиционно выступают наличие публичной биржевой истории (как минимум, она позволяет применять инструменты технического анализа для принятия инвестиционных решений), доступность значительного объема информации о деятельности компании и приемлемый, т. е. устраивающий конкретного инвестора, уровень ликвидности. Делая выбор в пользу вторичного рынка акций, инвестор «голосует» своими деньгами за «прозрачность» инвестирования (по сути, он вкладывает свои деньги в «знакомую рынку» компанию).


Тем не менее, на первичном рынке акций эпизодически возникают довольно интересные инвестиционные возможности, которые традиционно реализуются через стратегию, предполагающую участие в первичных публичных размещениях (сокращенно- IPO).


В общем случае первичное публичное размещение – это осуществляемое впервые предложение акций компании неограниченному кругу инвесторов, т. е. при успешном размещении акций компания переходит из разряда непубличных в разряд публичных. Сам по себе процесс «выхода на IPO» является довольно продолжительным (в отечественной практике он занимает не менее 2-3 лет) и требует от компании определенных усилий (например, весьма распространенными являются переход на международные стандарты финансовые отчетности и подготовка консолидированной финансовой отчетности, в том числе ретроспективной), однако при желании привлечение акционерного капитала подобным образом доступно довольно широкому кругу компаний, в том числе и тем, которые были созданы относительно недавно.


Принимая решение об участии в первичном размещении акций, инвестор всегда ориентируется на собственную оценку перспектив развития бизнеса «размещающейся» компании: чем более оптимистичной является такая оценка, тем дороже он будет оценивать предлагаемые акции (и, соответственно, будет готов больше за них заплатить). Если же инвестор настроен в отношении предстоящего IPO пессимистично, что, скорее всего, он либо вообще откажется от участия в нем, либо будет просто не готов платить за  размещаемые акции высокую цену.


Важно акцентировать внимание на том, что обычно экспертные оценки инвесторов отличаются значительным уровнем субъективности (чаще всего, компании, «вышедшие на IPO», за очень редким исключением, не имеют продолжительной истории ведения бизнеса) и могут кардинальным образом отличаться друг от друга, базируясь на одной и той же исходной информации.


Как свидетельствует и мировая, и отечественная практика, успешность инвестирования в акции, размещаемые в ходе IPO, напрямую зависит от точности подобных оценок: при верных предпосылках буквально через несколько месяцев после проведения IPO инвестор вполне может заработать 20-30% за счет роста стоимости акций по сравнению с ценой размещения, однако при переоценке перспектив компании величина убытков может быть очень и очень значительной (так, в мировой практике известны случаи, когда стоимость акций снижалась в 2-3 раза по сравнению с ценой первичного размещения).


Нужно обратить внимание на то, что многие инвесторы, особенно институциональные, стремясь снизить принимаемые на себя риски, предпочитают не концентрироваться на одном единственном первичном размещении, даже если его проводится компания-бренд, а участвовать относительно небольшими суммами в большом количестве первичных размещений. Такой подход к инвестированию позволяет довольно качественно диверсифицировать риски (фактически «размывается» риск неверной экспертной оценки перспектив размещающихся компаний), но в общем случае предполагает, что инвестор располагает весьма приличным капиталом, так как условия многих первичных размещений предусматривают минимально возможную сумму инвестирования (например, в ряде европейских стран устанавливается подобный порог довольно часто устанавливается на отметке 5000 евро).


С этой точки зрения ETFs, специализирующиеся на вложениях в первичные размещения, являются очень удобным инструментом инвестирования: при скромном уровне издержек и небольшой сумме инвестирования инвестор может «охватить» большинство проводимых размещений. Как правило, биржевые фонды, специализирующиеся на участии в IPO, предпочитают копировать один из существующих индексов первичных размещений (так, фонд IPOX-100 Index Fund (FPX) ориентируется на локальный IPOX-100 U.S. Index, а фонд Renaissance IPO ETF (IPO) повторяет специально разработанный глобальный Renaissance IPO Index).


При определенных условиях доходность стратегии вложений в IPO может быть достаточно высокой, в частности, уже упоминавшийся выше фонд IPOX-100 Index Fund (FPX) за последние 12 месяцев (с 16 октября 2014 год по 16 октября 2015 года включительно) принес инвесторам 15,82%, однако при работе с такими финансовыми инструментами инвестор должен помнить о ряде характерных для них специфических рисков.


Во-первых, подавляющее большинство первичных размещений в мире проводится в условиях растущего рынка: инициаторами проведения IPO выступают мажоритарные акционеры компаний, непосредственно заинтересованные в том, чтобы размещаемые акции были оценены инвесторами достаточно дорого (примечательно, что в условиях стремительного падения стоимости ценных бумаг рынок IPO просто «замораживается» и постепенно «оттаивает» только при «возвращении» растущего тренда). Поэтому при проведении некоторых первичных размещений возникает очень интересный «эффект инвестиционной эйфории», когда все события, касающиеся деятельности компании трактуются исключительно позитивно (объективно же существующие риски полностью или частично игнорируются), т. е. фактическая цена размещения может оказаться весьма далекой от рыночных реалий.


Во-вторых, в подавляющем большинстве случае первоначально устанавливается ценовой коридор размещения акций (например, от 19 до 22 долл. за акцию), а итоговая цена размещения устанавливается в зависимости от фактического уровня спроса на акции, т. е. она может оказаться в любой «точке» названного диапазона. Мало того, если спрос на акции будет существенно отличаться от ожиданий организаторов IPO ценовой коридор может быть смещен как в большую, так и в меньшую сторону, причем довольно существенно (иными словами, в какой-то мере любое первичное размещение является «котом в мешке»).


В-третьих, все проводимые IPO, по большому счету, предлагают инвесторам поверить в «светлое будущее» компании, которое обычно прогнозируется исходя из довольно оптимистичных предпосылок (одной из самых распространенных из них является предположение о том, что отрасль, в которой работает компания, будет расти высокими темпами в течение продолжительного времени). Если эти предпосылки относительно развития бизнеса компании оказываются ошибочными (по мировой статистике, успешными для инвесторов оказывается всего лишь около 30-35% всех проводимых первичных размещений), то и динамика рыночных котировок акций оказывается далекой от ожидаемой.


 

ДРУГИЕ НОВОСТИ
ETFs развитых рынков →
Проблемы бразильской экономики: всерьез и надолго →
ETFs, инвестирующие в нефть →

Топ-3 IPO с двукратным и более ростом в 2019 году


Акции компаний, недавно вышедших на IPO, больше не вызывают ажиотаж среди инвесторов. И это понятно – стоимость бумаг 67 из 145 компаний, которые стали публичными в этом году, в настоящее время значительно ниже первоначальной.


Тем не менее не стоит принимать это как должное, ведь лучше научиться правильно инвестировать в акции IPO.


Часто бывает так, что бумаги новичков на рынке взлетают до небес, но мало кому удается удерживать высокую планку в течение длительного времени. К примеру, акции только девяти компаний, дебютировавших на бирже в этом году, более чем удвоились.


В число победителей входят Zoom Video, Beyond Meat и Palomar Holdings – сегодня мы расскажем о них подробнее.


1. Beyond Meat: рост на 209%


Решение вложить средства в компанию по изготовлению гамбургеров на растительной основе стало настоящим счастливым билетом для ранних инвесторов Beyond Meat. Производство мясных продуктов с использованием современного растительного белка вызывает интерес у многих потребителей, что как раз и отразилось на колоссальном росте акций компании.


Чистая выручка Beyond Meat увеличилась на 250% в третьем квартале, а руководство тем временем улучшило свой прогноз на весь год. Компания ожидает увидеть годовой доход в диапазоне от $265 млн до $270 млн, что означает увеличение объема продаж более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. В общем, хотя убыточность Beyond Meat во время IPO и тревожила инвесторов, в последнем квартале компания продемонстрировала отличные финансовые результаты, превышающие все ожидания.


Тем не менее давние акционеры компании знают, что в начале года ее дела обстояли лучше, чем сейчас. Дело в вот в чем – акции фирмы потеряли более двух третей своей стоимости с летнего пика. Но даже несмотря на спад бумаги Beyond Meat в этом году выросли более чем втрое, и это на самом деле отличный результат для производителя, занимающегося разработкой альтернативных вариантов мяса животного происхождения.


2. Zoom Video: рост на 103%


Компания занимается предоставлением услуг удаленной конференцсвязи с использованием облачных вычислений, спрос на которые только растет. И хотя стоимость акций Zoom Video сократилась почти на треть с пикового значения, ранние инвесторы фирмы все равно убедились в правильности своего вложения.


Популярность бизнеса компании только растет – за год число клиентов, которые потратили на платформу как минимум $100 тысяч за последние 12 месяцев, увеличилось более чем вдвое. В последнем квартале выручка Zoom Video выросла


на 96%, а чистый доход стал увеличиваться еще быстрее. С ростом числа корпоративных чатов легко заметить, что бизнес Zoom продолжает набирать обороты.


3. Palomar Holdings: рост на 226%


Многие не верят в то, что страховые компании способны генерировать большую прибыль, а уж тем более Palomar Holdings – новичок в своем деле. В отрасли, где самые известные компании существуют уже несколько поколений, Palomar была основана всего пять лет назад. По всей видимости, руководство фирмы любит идти на риски, занимаясь специализированным страхованием недвижимости, включая покрытие ущербов от землетрясения, ветра и наводнений. Две трети общего объема подписанных премий Palomar связаны со страхованием от землетрясения, поэтому неудивительно, что большая часть бизнеса компании сосредоточена в Калифорнии.


В прошлом году общая сумма подписанных премий составила $154,9 млн. На первый взгляд такой результат может показаться совсем небольшим, но в годовом исчислении он означает целых 75% роста. К настоящему времени рост почти не замедлился и в прошлом квартале составил 66%.


Конечно, результаты Palomar Holdings оказались не столь мощными, как у Beyond Meat и Zoom, акции которых достигли пика в июле и июне соответственно. Тем не менее дела компании идут вполне стабильно – на прошлой неделе бумаги достигли исторического максимума.

Опиоидный кризис начался в 90-ых годах и будет иметь далекоидущие последствия для всей индустрии. Власти США планирует наказать фармацевтические компании за неправомерную деятельность. 


Ожидаются крупнейшие штрафы, которые приведут к банкротству этих компаний, потому что эти выплаты очень большие. Однако если суммировать общий объем продаж, которые сделали компании, выплат бонусов менеджменту, владельцам компании и другим участникам цепочки, то получается, что компании совершившие противозаконные действия окажутся в плюсе.


Выплаты компаний


Основную исковую и, соответственно, финансовую нагрузку несет «большая тройка» дистрибьюторов, среди которых McKesson Corp. , AmerisourceBergen Corp. и Cardinal Health Inc. Нагрузка будет распределяться в соответствии с долей рынка, которую компании занимают в сегменте производства препаратов на основе опиоидов. На данный момент представители данных компаний ведут переговоры с представителями истцов по поводу компенсации в $18 млрд. Предполагается, что данная сумма будет выплачиваться частями в течение 18 лет.


Продолжение

лучших акций IPO, на которые стоит обратить внимание в 2021 году

Обновлено: 11 января 2021 г., 11:49

Почти все акции, представленные сегодня на рынке, в какой-то момент своей истории были акциями IPO.

Первичное публичное размещение акций (IPO) долгое время было основным средством выхода компаний на публичные рынки. В этом процессе частная компания заявляет о своем намерении стать публичной, подав заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).Затем в течение нескольких недель компания работает с андеррайтерами для продажи пакетов акций институциональным инвесторам. Затем, если все пойдет хорошо, компания и ее андеррайтеры устанавливают цену IPO, и акции начинают публично торговаться на бирже, и акции становятся доступными для обычных розничных инвесторов, таких как вы и я.

Определение IPO простое: IPO — это акции, которые либо недавно вышли на публичный рынок, либо вот-вот будут. Инвесторы используют этот термин для обозначения любых акций, которые приближаются к дате IPO, как правило, до одного года после того, как они станут публичными.

IPO, на которые стоит обратить внимание в 2021 году

После приостановки пандемии COVID-19 на ранних этапах IPO возобновились, и рынок новых листингов выглядит так же горячо, как и когда-либо в последнее время. По мере роста акций технологических компаний росли и IPO, поскольку инвесторы повышали цены на акции многих ярких дебютов в технологическом секторе.

Среди недавних IPO, на которые стоит обратить внимание, можно выделить следующие:

  • Airbnb (NASDAQ: ABNB): пионер совместного использования жилья находился в паническом режиме в начале пандемии, поскольку мировые путешествия практически прекратились.Компания была вынуждена собрать деньги в размере половины своей предыдущей оценки и уволила почти четверть своих сотрудников. Однако бизнес быстро восстановился, поскольку гости стремились сбежать из городов и найти более просторное место для длительного проживания. Airbnb появился на рынке в декабре 2020 года, и в день открытия его акции более чем удвоились, достигнув рыночной стоимости в 100 миллиардов долларов. Как и в случае с такими компаниями, как Zoom и Google, название Airbnb — это глагол, наглядно демонстрирующий его рыночную власть. Как прорывной лидер крупной индустрии, Airbnb — это определение горячих акций IPO.
  • DoorDash (NYSE: DASH): ведущее приложение для доставки еды, которое теперь занимает 50% рынка США, выделилось из пакета, сосредоточившись на увеличении продаж в ресторанах, а не на сокращении расходов клиентов. Компания разработала технологию для ресторанов и сделала быструю доставку своей приоритетной задачей, гарантируя, что еда будет доставлена ​​горячей. Эти усилия, наряду с акцентом на пригород, помогают DoorDash завоевать доверие крупных сетевых ресторанов и объяснить, почему сегодня он является лидером рынка, обогнав Uber и Grubhub .Как и Airbnb, DoorDash также резко вырос на IPO в декабре 2020 года, подскочив на 86% до рыночной капитализации в 72 миллиарда долларов. Но компания столкнулась с серьезным попутным ветром в связи с пандемией коронавируса, и будущее ее акций может оказаться под угрозой после окончания кризиса.
  • Snowflake (NYSE: SNOW): компания, занимающаяся облачными хранилищами данных, также привлекла внимание Уолл-стрит после своего дебюта в сентябре 2020 года. Акции Snowflake выросли более чем вдвое в день открытия за год, когда облачные акции поразили инвесторов.Хотя акции дорогие, результаты Snowflake говорят сами за себя. В отчете о прибылях и убытках за третий квартал выручка увеличилась более чем вдвое. Удержание чистой выручки, ключевой показатель запасов программного обеспечения как услуги, измеряющий рост от существующих клиентов, подскочил на 162%, то есть выручка от существующих клиентов выросла на 62%. Хотя Snowflake все еще далека от прибыльности, показатель удержания чистой прибыли может лучше всего объяснить, почему акции торгуются с такой премией.

Предстоящие IPO в 2021 году

Вот некоторые другие известные компании, которые уже строят планы выхода на биржу в 2021 году:

  • В декабре 2020 года брокерская компания Robinhood, основанная на приложениях, как сообщается, наняла Goldman Sachs проведет IPO.Компания разрушила индустрию онлайн-брокерских услуг и увидела рост интереса во время торгового процветания, которое последовало за обвалом рынка в 2020 году, который был знаменательным годом для компании. В сентябре 2020 года он привлек финансирование на сумму 11,7 млрд долларов. По данным Reuters, IPO может стоить компании более 20 миллиардов долларов, хотя сроки и оценка зависят от рыночных условий.
  • Instacart, лидер в области онлайн-доставки продуктов, также планирует стать публичной компанией в 2021 году, согласно Reuters.Публичный дебют был на горизонте некоторое время, поскольку генеральный директор Апурва Мехта объявил о своем намерении выйти на биржу в сентябре 2019 года. Инстакарт увидел всплеск интереса во время пандемии, поскольку доставка продуктов пользовалась большим спросом, и компания привлекла 200 долларов. млн при оценке в 17,7 млрд долларов в октябре. Как и Robinhood, Instacart также привлек Goldman Sachs для ведения предложения, и ожидается, что IPO оценит специалиста по доставке продуктов примерно в 30 миллиардов долларов.
  • Успех Match Group доказал привлекательность приложений для знакомств на фондовом рынке, и теперь Bumble, наиболее известный своим приложением для знакомств, в котором женщины делают первый шаг, похоже, станет публичным в 2021 году.Сообщается, что Bumble будет добиваться оценки от 6 до 8 миллиардов долларов, а его IPO проводят Goldman Sachs и Citigroup . Приложение для знакомств является вторым по величине (после Tinder) и сейчас насчитывает около 100 миллионов пользователей.

Как инвестировать в IPO

Розничные инвесторы обычно не могут покупать акции акций до того, как они начнут торговаться на бирже. Когда компания является частной, ограничения не позволяют большинству постоянных инвесторов получить доступ к ее акциям.Даже в период, предшествующий IPO, компания продает лишь небольшой процент своих публичных акций, и зачастую спрос превышает предложение, что затрудняет доступ индивидуальных инвесторов к акциям до дня открытия.

Но как только акции начинают активно торговаться на публичных биржах, покупать акции становится так же просто, как покупать акции любой публичной компании. Просто разместите заказ у своего брокера. Чтобы увидеть список недавних и предстоящих IPO акций, вы можете посетить Календарь IPO Nasdaq, который включает IPO как на Nasdaq, так и на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Тем не менее, вам следует изучить интересующие вас акции IPO, прежде чем инвестировать в них. Вот три важных исследовательских шага, которые необходимо предпринять:

Шаг 1. Прочтите S-1

Прежде чем принимать решение об инвестировании в акции IPO, важно прочитать документ S-1 или проспект компании. Этот документ подается в SEC, когда компания решает стать публичной. Он содержит массу полезной информации, которая редко бывает общедоступной для частных компаний.S-1 включает финансовую отчетность; обсуждение и анализ управления; описание компании, ее бизнес-сегментов и истории; возможности и стратегия роста.

Шаг 2. Рассмотрите рынок

В документе S-1 поищите подробную информацию об общем адресном рынке компании, или TAM. Акции IPO обычно находятся на ранней стадии своего жизненного цикла. Обычно это стартапы, которые хотят получить больше финансирования и занять большую долю рынка у представителей отрасли.Следовательно, они почти всегда являются акциями роста и часто подрывают отрасль. Вот почему они часто объясняют свой потенциал роста общим объемом доступного рынка для своих продуктов или услуг или тем, сколько потребители уже тратят на эти продукты и услуги.

Шаг 3. Обзор ключевых показателей

При рассмотрении инвестиций в акции IPO вы должны также учитывать такие факторы, как рост выручки, прибыльность или потенциал прибыли, конкурентные преимущества и лидерство, как и в случае с любыми другими акциями.Ищите признаки того, что у акции есть потенциал для долгосрочного роста, например, история высоких темпов роста доходов, очевидный прогресс в направлении прибыльности (если компания еще не прибыльна) или признаки конкурентных преимуществ, такие как барьеры для входа или подрывное нововведение. Чтобы оценить лидерство компании, просмотрите рейтинги и обзоры на Glassdoor, а также сообщения в прессе и интервью с руководством.

Почему вы должны инвестировать в первичное публичное размещение акций

IPO может быть интересным для инвесторов, предлагая возможность войти на первый этаж акций.Поскольку IPO почти всегда являются молодыми компаниями в начале своей торговой жизни, они также могут приносить большую прибыль, чем любые другие виды акций, особенно более зрелых компаний. Например, подумайте, сколько первые инвесторы заработали на таких акциях, как Home Depot (NYSE: HD), Amazon (NASDAQ: AMZN) и Starbucks (NASDAQ: SBUX). Некоторые подобные акции даже превратили 1000 долларов в 1 миллион долларов.

Тем не менее, не каждое IPO является хорошей инвестицией.Ажиотаж вокруг акций IPO может отвлечь даже опытных инвесторов от общего состояния компании — и даже многообещающие идеи могут столкнуться с трудностями на публичных рынках.

Хотя это правда, что большинство IPO отстают от рынка, неожиданная удача от крупного победителя может с лихвой компенсировать нескольких проигравших. Не каждое IPO станет следующим Amazon, но, выполнив описанные выше шаги, у вас будет больше шансов найти высококачественные акции, которые выдержат первоначальный цикл ажиотажа и дадут вам наибольший шанс превзойти рынок.

13 Предстоящих IPO, за которыми стоит следить

В этой статье содержится информация и обучение инвесторов. NerdWallet не предлагает консультационных или брокерских услуг, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги.

В первой половине 2020 года рынок первичного публичного размещения акций серьезно пострадал от пандемии коронавируса, затронув как потенциальные листинги, так и компании, которые недавно стали публичными.Но к лету активность IPO снова выросла, а осенью были проведены рекордные IPO в сфере высоких технологий.

Если это ваш первый набег на мир первичного публичного размещения акций, ознакомьтесь с нашим описанием IPO ниже, чтобы узнать, что такое IPO, как в них инвестировать, а также связанные с этим риски и выгоды.

Большинство финансовых консультантов предлагают инвестировать для долгосрочного роста. Так что, если вы «упустите» перечисленное ниже IPO, не волнуйтесь. Если это солидный бизнес и вы настроены на долгосрочное развитие, вам не обязательно быть первым в очереди, чтобы купить.

Предстоящие IPO, на которые стоит обратить внимание

Вот список наиболее ожидаемых IPO 2021 года.

Better.com

Better.com, служба жилищного кредитования, которая не рекламирует сборы и комиссии кредиторов, должна рассмотреть возможность IPO в 2021 году после начала переговоров с Morgan Stanley и Bank of America. В отчетах, опубликованных в ноябре 2020 года, отмечалось, что компания может подать документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам уже в январе.

Лучше.com в рамках последнего раунда сбора средств принесла 200 миллионов долларов, а компания была оценена в 4 миллиарда долларов. Better Mortgage, основанная в 2016 году, была основана с миссией, схожей с миссией многих недавно основанных компаний: перевернуть отрасль, которая в течение десятилетий практически не менялась. Better.com утверждает, что обеспечивает прозрачность, скорость и снижение затрат в процессе покупки жилья.

Bumble

Приложение для знакомств Bumble, как сообщается, пробралось прямо на Citigroup, Morgan Stanley и Goldman Sachs, чтобы помочь им выйти на IPO в 2021 году. Bumble отличается от других приложений для знакомств тем, что требует, чтобы женщины установили первое соединение с возможной парой, но эта услуга вышла далеко за рамки. Теперь пользователи могут найти не только романтические, но и дружеские и карьерные связи.

Отчеты за ноябрь 2020 года показали, что компания может запросить оценку до 8 миллиардов долларов в ходе IPO, которое может произойти уже в первом квартале года.

Получите надежную информацию об инвестициях

Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium.

* После этого платная подписка см. На сайте Morningstar.com.

Coinbase

Coinbase возникла как удобный способ торговли криптовалютами, превратив то, что когда-то было набором очень сложных задач, в оптимизированный сервис внутри приложения. Пользователи могут покупать криптовалюту за фиатные деньги или обменивать свои активы в одной криптовалюте (например, Биткойн) на другую (например, Лайткойн).

Разговоры об IPO Coinbase впервые появились в июле 2020 года, когда Reuters опубликовало отчет с источниками, которые сообщили, что компания начала строить планы по выходу на биржу в конце 2020 или начале 2021 года.Тем не менее, Coinbase до сих пор не предоставила никаких публичных подтверждений отчетов и еще не подала никаких документов, связанных с IPO, в SEC.

Коул Хаан

Сапожник Коул Хаан обладает более чем 90-летним опытом в производстве потребительских товаров, выдержав большую часть взлетов и падений 20-го века.

За последние несколько лет компания инвестировала 100 миллионов долларов в цифровые инновации, чтобы оставаться актуальной в быстро развивающейся торговой сфере. Однако сроки IPO Коула Хаана пока неизвестны.Компания отложила IPO во время рыночных потрясений в начале 2020 года и еще не объявила, когда она может стать публичной. Однако когда приходит время листинга, он надеется собрать 100 миллионов долларов.

Compass

Брокерские услуги по операциям с недвижимостью Compass зарекомендовал себя, объединив традиционные брокерские услуги с инновационными технологиями, заявив о себе как о «первой современной платформе для недвижимости». Но Compass предлагает больше, чем просто возвышенную маркетинговую речь. В 2019 году она приобрела компанию Detectica, занимающуюся искусственным интеллектом и машинным обучением, для дальнейшего совершенствования своих услуг по рекомендации домов на основе ИИ.

Разговоры о IPO Compass начались еще в 2019 году, когда генеральный директор Роберт Реффкин сказал, что предстоящее IPO «вероятно», хотя компания не предприняла никаких дальнейших официальных действий. Однако в настоящее время в Compass есть вакансия помощника главного юрисконсульта по ценным бумагам, а отзывы сотрудников Glassdoor свидетельствуют о том, что компания была взволнована до IPO.

DataBricks

DataBricks не может быть нарицательным, но программное обеспечение, созданное компанией, используется Microsoft (также инвестором), HP, Comcast и Regeneron Pharmaceuticals, и это лишь некоторые из них.DataBricks утверждает, что «упрощает работу с большими данными» за счет оптимизации инструментов, используемых для анализа этих данных.

Новости о потенциальном IPO компании в октябре 2020 года, когда отчеты показали, что компания находится на ранних стадиях обсуждения выхода на биржу и что IPO может произойти в первой половине 2021 года.

В октябре 2019 года DataBricks привлекла 400 долларов. млн долларов и была оценена в 6,2 млрд долларов.

DoubleDown Interactive

Южнокорейская компания DoubleDown Interactive, которая разрабатывает и издает цифровые игры для социальных казино и имеет офис в Сиэтле, первоначально подала документы в SEC, чтобы предложить американские депозитарные акции в США.С. базар в июне. Компания хвастается, что она была первым издателем социальных казино и с 2015 года входит в число 20 самых прибыльных издателей мобильных игр в Apple Store. Однако 1 июля компания объявила, что отложила свое IPO, и не указала, когда может двигаться вперед.

GitLab

GitLab (не путать с GitHub, принадлежащим Microsoft) открыто заявлял о возможности выхода на биржу в течение многих лет, и однажды даже имел в виду конкретную дату. Однако с тех пор компания удалила эту дату со своего веб-сайта, заявив, что сила ее бизнес-модели дает ей «свободу выбора благоприятной среды для публичного размещения акций и не связывать себя определенной датой».

А пока это игра на ожидание. Но для тех, кто следит за GitLab, отчеты за конец ноября 2020 года показали, что вторичная продажа акций оценила компанию в 6 миллиардов долларов по сравнению с 2,7 миллиардами долларов в 2019 году.

Instacart

Пандемия, несомненно, изменила поведение потребителей.Когда американцы не заказывают доставку из своего любимого ресторана на вынос через DoorDash, они получают свои основные продукты с доставкой из своих любимых продуктовых магазинов через Instacart.

В сообщении в блоге от 11 июня 2020 года Instacart сообщила, что пережила «беспрецедентный всплеск потребительского спроса» на свои услуги, в результате чего компания удвоила штат покупателей до 500 000 человек. Следуя этому требованию, Instacart привлек 225 миллионов долларов, в результате чего его текущая оценка составила 13,7 миллиарда долларов.

Генеральный директор Instacart Апурва Мехта сказал в интервью CNBC в мае 2019 года, что он ожидает, что компания в конечном итоге подготовится к IPO, но еще не подала никаких официальных документов в SEC относительно выхода на биржу.

Nextdoor

Приложение для социальных сетей по соседству Nextdoor всегда преследовало цель содействовать добрососедству, но его стратегия была особенно эффективной во время пандемии: в первом квартале 2020 года, во время начала блокировок, вызванных коронавирусом , ежедневные активные пользователи увеличились более чем на 50% в каждом из отслеживаемых им сельских, пригородных и городских районов.

Сейчас в отчетах говорится, что компания рассматривает возможность выхода на биржу — возможно, в 2021 году — с потенциальной оценкой от 4 до 5 миллиардов долларов, хотя компания не подтвердила это.

Petco

Petco официально подала форму S-1 в SEC 3 декабря 2020 г., но не предоставила никакой дополнительной информации о цене акций или возможной дате IPO. Тем не менее, он поделился своим тикером: весьма кстати WOOF.

В заявке указан доход в размере 3 долларов США.58 миллиардов за 39 недель, закончившихся 31 октября 2020 года, а также указывает на то, что количество домашних хозяйств с домашними животными в США, как ожидается, увеличится на 4% к концу 2020 года.

Robinhood

Комиссии за торговлю акциями были в значительной степени устранены крупными онлайн-брокерами в прошлом году, что, возможно, ослабило привлекательность приложения для бесплатной торговли Robinhood. Но приложение продолжает добавлять пользователей в большом количестве, и генеральный директор Байджу Бхатт заявил, что компания, чья оценка превышает 7,5 миллиардов долларов, действительно намеревается стать публичной.

Однако Robinhood еще не представила график или публичную регистрацию, и, учитывая множество недавних сбоев приложений во время крупных рыночных движений, неясно, когда компания может это сделать. (Прочтите обзор Robinhood от NerdWallet.)

UiPath

UiPath специализируется на автоматизации процессов с помощью роботов и поддерживает слоган «мы делаем роботов, чтобы люди не были роботами». Цель? Позвольте пользователям настраивать компьютерное программное обеспечение для автоматизации процессов, которые исторически выполнялись людьми, от финансовых и банковских операций до процессов в телекоммуникационной, производственной и страховой отраслях.

Согласно отчетам за сентябрь 2020 года, компания может быть оценена в более чем 15 миллиардов долларов и что компания ищет андеррайтеров IPO для потенциального IPO в 2021 году.

Что такое IPO и как в него инвестировать?

IPO — это версия вечеринки по запуску на Уолл-стрит. Это первый раз, когда частная компания становится публичной.

Когда компания становится публичной, она предлагает продать акции своего бизнеса внешним инвесторам на установленной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа или Nasdaq.Затем инвесторы могут приобрести эти акции, что делает их совладельцами бизнеса.

После того, как будут окончательно определены цены и дата IPO, отметьте свой календарь: это будет дата, когда акции новой публичной компании будут доступны для покупки розничными инвесторами, что вы можете сделать через брокерский счет.

Механизм покупки акций публичной компании довольно прост. Вот краткое руководство по покупке акций, включая информацию о том, как перемещаться по веб-сайту вашего брокера и размещать заказ.

Но именно здесь IPO может быть обманчивым. Есть разница между ценой предложения IPO и ценой, которую вы заплатите за акции. Цена размещения, объявленная перед IPO, является фиксированной ценой, зарезервированной для ограниченной группы инвесторов, включая сотрудников компании и инвесторов, которые удовлетворяют определенным квалификационным требованиям (например, минимальный баланс активов или частота их торговли).

Их заказы исполняются до первого звонка в день IPO. Чтобы соблазнить инвесторов, цена IPO обычно ниже той, которую, по мнению аналитиков, оценивают компании, акции могут быть проданы на открытом рынке.

Для большинства инвесторов IPO сигнализирует о возможности начать покупать акции компании в тот день, когда они начинают торговаться на рынке, а не о шансе получить доступ к акциям по установленной цене IPO. Это означает, что цена, которую вы платите, будет отражать спрос на акции в день их дебюта и может резко отличаться от цены предложения. А шумиха в день открытия только увеличивает волатильность цен.

IPO могут резко расти и резко падать в первые дни публичной торговли.Рассмотрим Snap, материнскую компанию Snapchat, которая стала публичной в марте 2017 года с ценой IPO 17 долларов. В первый день торгов он подскочил более чем на 40%, но с тех пор в основном торгуется по цене IPO или ниже.

Каковы риски инвестирования в IPO?

Вы можете праздновать раннее участие в последнем IPO, если оно окажется долгосрочным успехом, но вы будете проклинать те же акции, если они взорвут ваш портфель. Никакие инвестиции — это непременно, и IPO — не исключение.

Хотя может показаться, что IPO предлагают заманчивую возможность быстрого обогащения, на протяжении многих лет было несколько известных провалов. Возьмите Pets.com, ликвидировавшуюся менее чем через год после IPO, или Groupon, акции которой еще не приблизились к уровню, на котором они дебютировали.

Согласно анализу инвестиционного банка UBS, из более чем 7000 компаний, которые провели IPO в период с 1975 по 2011 год, около 60% имели отрицательную общую доходность после пяти лет публичных торгов.

Чтобы снизить некоторые риски, используйте тот же подход к инвестированию в IPO, что и к покупке любых других акций:

Знайте, что вы получаете

Изучая компанию, начните с чтения ее годового отчета — если он какое-то время публично торгуется — или Форма S-1. Многие из рисков для краткосрочного и долгосрочного успеха компании описываются инсайдерами компании в этих отчетах. Но не верьте им на слово: проведите собственное исследование отрасли, конкурентов компании и общих условий фондового рынка, прежде чем инвестировать в какую-либо компанию.Это разумный поступок, независимо от того, является ли компания основанной или только что вышедшей на рынок. (Вот как исследовать акции.)

Облегчите свой путь к владению

Покупка большого количества акций волатильных акций вначале может настроить вас на безумную поездку. Когда цена акций компании в какой-то мере непредсказуема, усреднение долларовой стоимости (распределение ваших сделок и покупка акций через регулярные интервалы времени) защищает вас от риска, например, покупки акций на пике.И имейте в виду, что вам не обязательно быть первым в очереди: такие акции, как Apple, Amazon и Google, исторически приносили значительную прибыль инвесторам, которые покупали акции спустя годы после первичного публичного размещения акций этих компаний. Конечно, может быть и наоборот. Риск потери при любых инвестициях существует всегда, и новая публичная компания, показывающая хорошие результаты в первые дни своего существования, никоим образом не гарантирует, что она сохранит эти показатели в будущем.

Поддерживайте баланс своего портфеля

Никогда не позволяйте одной инвестиции — IPO или иным образом — исказить распределение вашего портфеля таким образом, чтобы это могло нанести ущерб вашим долгосрочным целям.Чтобы снизить общий риск, общее практическое правило состоит в том, что часть ваших активов, посвященная отдельным акциям, должна составлять не более 5-10% от вашего общего портфеля, а остальная часть ваших долгосрочных сбережений распределяется между разнообразные индексные паевые инвестиционные фонды.

Если IPO — это то, что вас вдохновляет при инвестировании в фондовый рынок для долгосрочного роста, это прекрасно. Просто помните, что отдельные акции сами по себе — не единственный способ принять участие в акции — существуют и другие диверсифицированные инвестиции, такие как вышеупомянутые индексные фонды, которые позволяют вам покупать большой выбор акций одновременно.Чтобы изучить эти и другие варианты, ознакомьтесь с нашим пошаговым руководством для начинающих о том, как инвестировать в акции.

Недавние IPO: где они сейчас?

Некоторые недавние IPO показали хорошие результаты с момента их дебюта. Других — не так много — и в этом сама природа IPO. Изучите калькулятор ниже, чтобы узнать, насколько хорошо вы бы поступили, если бы инвестировали в IPO этих компаний (или ознакомьтесь с калькулятором инвестиций NerdWallet, чтобы получить более общий взгляд на рост инвестиций).

Airbnb (ABNB)

Как многие и ожидали, IPO Airbnb попало в заголовки газет в первый день торгов 10 декабря 2020 года. Акции были оценены в ходе IPO в 68 долларов, но при его дебюте на публичном рынке, Airbnb начал торговаться с 146 долларов — скачок на 115%. Акции ненадолго достигли максимума в 165 долларов, а затем закрылись немного вниз на 144,71 доллара.

Albertsons (ACI)

Компания Albertsons была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже 26 июня 2020 года по цене размещения 16 долларов за акцию, но завершила первый день торгов с понижением до 15 долларов.45 за акцию.

Этот неудачный дебют произошел после того, как компания снизила первоначальную цену предложения на 18-20 долларов за акцию.

Asana (ASAN)

Asana стала публичной через прямой листинг и начала торговлю 30 сентября 2020 года, акции были оценены в 27 долларов, что почти на 30% выше, чем справочная цена в 21 доллар, установленная Нью-Йоркской фондовой биржей. . В первый день торгов акции выросли еще выше, закрывшись на отметке 28,80 доллара за акцию.

Beyond Meat Inc. (BYND)

Разговор о всплеске IPO в первый день: цена акций растительной мясной компании почти утроилась в первый день торгов в мае 2019 года, что сделало ее одной из лучших -проведение IPO для компании своего размера с 2000 года.С тех пор цена акций кипела и шипела, упав до середины 60 долларов, а через несколько недель снова удвоилась. Наряду с более широкими рынками BYND пострадал в марте и апреле, но его акции взлетели в мае.

Chewy (CHWY)

Инвесторы, которые все еще не переживают впечатляющего краха Pets.com в эпоху точечных бомб в начале 2000-х, могут быть заинтересованы в Chewy. Этот интернет-магазин, специализирующийся исключительно на товарах для животных, разместился на Нью-Йоркской фондовой бирже 14 июня 2019 года по цене размещения 22 доллара США и закрылся на уровне 34 долларов США.99, рост цены акций на 59%. В 2020 году цены на акции оставались неизменными в течение февраля и марта, но с тех пор в основном росли.

Компания является независимой дочерней компанией PetSmart Inc., которая остается мажоритарным акционером после IPO. Если права акционеров находятся в вашем списке приоритетов, учтите, что компания имеет двухклассную структуру акций, что означает, что акции класса A получают один голос, а акции класса B (принадлежащие инсайдерам и существующим акционерам) имеют 10 голосов каждая.Эта двухклассовая структура также означает, что Chewy не может быть включен в основные индексы, такие как S&P 500, или какие-либо паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, которые их пассивно отслеживают.

CrowdStrike Holdings (CRWD)

CrowdStrike сделала себе имя в сфере кибербезопасности. Это компания, которая расследовала взлом серверов Национального комитета Демократической партии в 2016 году, а также другие громкие нарушения. В соответствии со своим названием, компания использует системы краудсорсинга (наряду с искусственным интеллектом и другими средствами) для выявления угроз и обнаружения преступников.

Компания начала торги 12 июня 2019 года по цене 34 доллара США, а акции почти удвоились в один момент в течение первого торгового дня, в конечном итоге закрываясь на 71% от цены размещения.

DoorDash (DASH)

Когда DoorDash оценила свои акции в 102 доллара, это означало, что компания ожидала привлечь около 3,4 миллиарда долларов, чтобы достичь оценки в 39 миллиардов долларов. Но когда 9 декабря 2020 года акции вышли на Нью-Йоркскую фондовую биржу, они открылись на уровне 182 доллара, выросли в течение дня и закрылись на уровне 189 долларов.51. К концу своего первого дня на Уолл-стрит рынок оценил DoorDash примерно в 60,2 миллиарда долларов.

Fiverr International Ltd. (FVRR)

Услуги Rideshare были не единственными компаниями, работающими в условиях гиг-экономики, которые дебютировали в 2019 году. Онлайн-площадка Fiverr объединяет компании, которые ищут работу (или «покупателей» на жаргоне Fiverr) фрилансеры («продавцы»). Израильская компания из Тель-Авива заявляет, что с момента своего основания она провела более 50 миллионов транзакций. Цена IPO Fiverr в июне 2019 года была установлена ​​на уровне 21 доллара за акцию; в итоге цена закрылась на 90% до 39 долларов.90.

Хотя у некоторых инвесторов может возникнуть соблазн сравнить Fiverr с Upwork (UPWK), которая предлагает аналогичные предложения и стала публичной в октябре 2018 года, Fiverr превзошел своего конкурента после IPO. В то время как акции Upwork снижаются с пика в феврале 2019 года, акции Fiverr быстро восстановились после рыночных потрясений в первом квартале.

Lyft (LYFT)

Компания Rideshare Lyft обошла своего конкурента Uber в ходе IPO, когда она вышла на публичный рынок в марте 2019 года по цене 72 доллара за акцию.С тех пор движение в основном пошло под откос: акции Lyft торгуются ниже цены IPO.

Palantir (PLTR)

Акции Palantir дебютировали на NYSE в тот же день, что и Asana, 30 сентября 2020 года по цене 10 долларов за акцию. Это на 38% выше, чем цена IPO в 7,25 доллара, но подъем Palantir только начинался. К концу ноября цена акции выросла до 29 долларов за акцию.

Услуги Palantir обширны и обширны. ЦРУ использовало свои технологии, чтобы найти Усаму бен Ладена в 2011 году, помогая США.S. Space Force отслеживает внеземные объекты, а Центры по контролю и профилактике заболеваний используют их для отслеживания распространения коронавируса. Компания получила еще много многомиллионных государственных контрактов.

Peet’s Coffee and Tea (JDEP)

Несмотря на нестабильные рынки, 29 мая 2020 года материнская компания Peet’s Coffee and Tea, JDE Peet’s, вышла на биржу и собрала 2,3 миллиарда евро (2,5 миллиарда долларов), что сделало ее крупнейшим европейским IPO пока в 2020 году. Акции были оценены на уровне 31.50 евро и торговались немного выше в последующие дни.

Peloton (PTON)

Фитнес-компания Peloton стала публичной 26 сентября 2019 г. по цене IPO в 29 долларов. Стартап стремится сделать домашние тренировки «жизнеспособным и увлекательным вариантом» с помощью стационарных велосипедов с экранами и беговых дорожек, на которых можно проводить различные групповые занятия фитнесом вживую и по запросу.

Стоимость велосипедов Peloton начинается с 2245 долларов; беговые дорожки почти вдвое больше. Подписки на классы доступа приобретаются отдельно.Peloton привлек почти 1 миллиард долларов финансирования и оценивается примерно в 4 миллиарда долларов. Стоимость акций Peloton упала во время распродажи из-за коронавируса, но вскоре после этого достигла новых рекордных максимумов.

Pinterest (PINS)

Pinterest, приложение для поиска и обмена изображениями, стало публичным в апреле 2019 года и быстро узнало, каково это вести бизнес под пристальным вниманием Уолл-стрит. Инвесторы спровоцировали падение цен на акции в мае, когда компания опубликовала свой первый отчет о прибылях и убытках, показывающий, насколько нестабильным может быть IPO в первые дни.PINS отскочил, достигнув нового максимума в августе 2019 года, но с тех пор изо всех сил пытается вернуть утраченную территорию.

Rocket Companies Inc. (RKT)

Rocket Companies, в которую входят Quicken Loans и Amrock, Inc., оценили свои акции в 18 долларов и начали торговаться на NYSE 6 августа 2020 года. В ходе торгов акции выросли на 19,5% до 21,51 доллара.

Slack (WORK)

Сервис совместной работы на рабочем месте Slack также выполнил прямой листинг на рынке (как предлагала Asana) 20 июня 2019 года.Ориентировочная цена Slack составляла 26 долларов, а цена открытия компании — 38,50 доллара.

Spotify был среди первых громких DPO еще в 2018 году; Сообщается, что Airbnb и GitLab также рассматривают эту стратегию.

Snowflake (SNOW)

Когда 16 сентября 2020 года компания Snowflake, занимающаяся облачным хранилищем данных и аналитикой, начала торговать, ее акции более чем удвоились, что сделало ее крупнейшим IPO программного обеспечения в истории. Акции были оценены в 120 долларов в ночь перед началом торгов, но открылись на уровне 245 долларов, достигнув максимума в 319 долларов перед завершением дня на уровне 253 долларов.93 за акцию.

The RealReal (REAL)

В мае 2019 года консигнационная платформа RealReal подала в SEC заявку на публичное использование. Компания продает бывшие в употреблении предметы роскоши — тщательно отобранный выбор одежды, аксессуаров, ювелирных изделий, часов, предметов искусства и других товаров для дома — онлайн и в нескольких розничных магазинах. Перед выставлением на продажу товары проверяются и удостоверяются экспертами RealReal. В 2018 году компания обработала 1,6 миллиона заказов, средняя стоимость заказа составила 446 долларов США.По состоянию на 31 марта 2019 года RealReal выплатила отправителям комиссионных почти на 988 миллионов долларов.

RealReal продемонстрировал исключительный дебют в июне 2019 года, поднявшись на 40% за один день с начальной цены в 20 долларов до 28 долларов. Однако до сих пор в 2020 году его акции изо всех сил пытались сиять и не смогли подняться выше своей начальной цены в 20 долларов.

Uber (UBER)

При оценке в 82 миллиарда долларов приложение Rdeshare Uber стало одним из крупнейших технологических IPO за всю историю и одним из самых ожидаемых предложений 2019 года.Но после бурного рыночного дебюта главного конкурента Lyft в марте, Uber вышел на биржу в мае 2019 года по более низкой, чем ожидалось, цене в 45 долларов и с тех пор в основном торговался ниже этой цены.

Vroom (VRM)

Интернет-магазин подержанных автомобилей Vroom представил свои первоначальные планы по выпуску на рынок 18 мая 2020 года в надежде собрать 100 миллионов долларов. Подача заявки поступила всего через шесть месяцев после того, как компания собрала 254 миллиона долларов в декабре 2019 года, повысив ее оценку до статуса единорога в 1,5 миллиарда долларов.

Vroom оценил свои акции в 22 доллара, и в первый день торгов акции выросли более чем вдвое, закрывшись на уровне 47,90 доллара.

Warner Music Group (WMG)

Как третий по величине лейбл в мире, заявка Warner S-1 в начале февраля 2020 года привлекла внимание. С ростом потоковых сервисов звукозаписывающие компании прошли тернистый путь в 21 веке, но рост выручки Warner на 4% в годовом исчислении в первом финансовом квартале 2020 года предполагает, что они, возможно, нашли более устойчивую основу.

Warner Music Group открылась для публичных торгов 3 июня 2020 года по цене 27 долларов за акцию, что выше цены IPO в 25 долларов. К закрытию дня акции поднялись до 30,12 доллара, увеличившись на 11,6%.

Zoom (ZM)

Zoom, облачная компания для видеоконференцсвязи, не привлекла столько внимания, как другие технологические IPO в знаменитом классе 2019 года, когда она стала публичной в апреле того же года, несмотря на то, что была одной из несколько прибыльных компаний в списке. Но теперь инвесторы принимают вызовы Zoom: акции компании выросли на 80% в первый день торгов и получили выгоду от перехода на удаленную работу в 2020 году.Технология видеоконференцсвязи Zoom позволяет компаниям упростить работу с удаленными сотрудниками, что является желанной возможностью в разгар вспышки коронавируса.

ZoomInfo (ZI)

Не путать с компанией Zoom (ZM), производящей программное обеспечение для видеоконференцсвязи, ZoomInfo продолжила свое IPO 4 июня 2020 года, несмотря на неопределенность на рынке. Компания, которая предлагает рыночную информацию отделам продаж и маркетинга, первоначально оценивала свои акции от 16 до 18 долларов, но в конечном итоге несколько раз повышала эту цену в дни, предшествующие ее первому дню торгов, до 21 доллара.Акции открылись по цене 40 долларов, что почти вдвое превышает цену размещения.

Автор Крис Дэвис владеет акциями Airbnb.

Это технологические компании, которые стали публичными в блокбастере 2020 — Новости Crunchbase

Этот год был бурным для рынка первичного размещения акций в сфере технологий (и всего мира). Весной пандемия COVID-19 в значительной степени остановила технологические IPO, и были предположения, что компаниям, которые планировали выйти на биржу в 2020 году, например Airbnb, придется подождать до 2021 года.Но за лето рынок восстановился, и то, что поначалу выглядело как вялый год для технологических IPO, превратилось в блокбастер. Крупные компании, такие как Palantir и DoorDash, были среди громких имен, которые стали публичными, а в 2020 году также произошло крупнейшее IPO программного обеспечения за все время со Snowflake.

Подписаться на Crunchbase Daily

«Прибыль и выручка действительно подчеркивают, насколько сильным был этот год, особенно во втором полугодии, когда технологии и биотехнологии пришли в норму, учитывая их спрос в условиях пандемии», — сказал Мэтт Кеннеди, старший стратег исследовательской компании IPO Renaissance Capital.«Поскольку пандемия бушевала по экономике, инвесторы обратились к компаниям-разработчикам программного обеспечения и компаниям здравоохранения».

Доходность индекса IPO Renaissance Capital «взлетела» более чем на 100 процентов, а количество сделок на миллиард долларов стало новым рекордом, сказал Кеннеди. Помогли низкие процентные ставки, и даже компании, не относящиеся к секторам здравоохранения и технологий, имели хорошие возможности для восстановления.

«Эти две области — здравоохранение и технологии — (были) двумя ногами на рынке IPO», — сказал Кеннеди.«IPO оказались устойчивыми, чего вы, возможно, не ожидали в начале второго квартала, учитывая, что на короткое время было совершено бегство в безопасное место, прежде чем аппетиты к риску снова взлетели, а спрос на растущие компании способствовал достижению рекордной доходности и высоких оценок».

Планирование IPO в 2021 году также выглядит надежным. Такие компании, как Roblox, Affirm и Poshmark, публично подали заявку на публикацию, а такие компании, как Coinbase и Bumble, подали конфиденциальные регистрационные заявления S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.Короче говоря, 2021 год уже обещает стать напряженным годом IPO, по крайней мере, в первые пару месяцев.

Crunchbase News ведет текущий список технологических и высокотехнологичных венчурных компаний, которые ежегодно становились публичными, и мы смотрим на их первоначальную арку после IPO. Конечно, первоначальная арка после IPO говорит о компании не так много, поскольку в течение года все может измениться. Итак, мы составили еще один список, посвященный публичному дебюту и показателям каждой компании к концу года.Давайте нырнем.

  • Дата IPO: 30 января 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 14
  • Последняя частная оценка: от 1,5 до 2 млрд долларов, согласно CNBC
  • Оценка IPO

  • : 1,7 млрд долларов
  • EOY Цена: $ 43,26

One Medical отметила первое высокотехнологичное IPO, финансируемое венчурными компаниями. В первый день торгов он продемонстрировал довольно большой рост — 58%, и, хотя цена его акций кое-где упала, в том числе примерно во время первых вспышек COVID-19, общая тенденция была положительной.Его акции открылись по цене 43,26 доллара 23 декабря, что на 209 процентов выше цены IPO, и примерно на 96 процентов выше цены закрытия в первый день торгов.

  • Дата IPO: 5 февраля 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 12
  • Последняя частная оценка: 1,1 миллиарда долларов
  • Оценка IPO

  • : 476 млн долларов без учета опционов андеррайтеров.
  • EOY Цена: 7,48 долларов

Акции Casper не очень хорошо росли со второго дня. Компания по производству матрасов отказалась от диапазона IPO и снизила оценку до того, как начала торговать в начале февраля.Его акции открылись примерно на 21% вверх в первый день торгов, но практически весь год падали. Casper достиг 52-недельного минимума в 3,15 доллара в марте, примерно в то время, когда COVID-19 был объявлен пандемией, и, помимо первого дня торгов, Casper не закрывал день торгов по цене IPO в 12 долларов или выше. . Котировки акций компании, пожалуй, самые низкие из всех IPO в этом году. 23 декабря он открылся по $ 7,48.

  • Дата IPO: 8 мая 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 17
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : $ 3.7 миллиардов
  • EOY Цена: $ 44,33

Kingsoft Cloud была первой китайской компанией, которая стала публичной в Соединенных Штатах после того, как китайская Luckin Coffee была вовлечена в скандал вокруг ее финансовых показателей. Акции компании сразу же выросли, и, хотя в мае они ненадолго упали, ее акции имели в основном положительную динамику. Компания заканчивает год, когда ее акции выросли более чем на 160 процентов по сравнению с ценой IPO.

  • Дата IPO: 3 июня 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 21
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 8 долларов.2 миллиарда
  • EOY Цена: 47,10 долларов за

ZoomInfo стала публичной в то время, когда большинство американских технологических компаний отказались это сделать. Пандемия COVID-19 по сути приостановила все технологические IPO, но рынок IPO снова поднялся с ZoomInfo. Акции компании закрылись примерно на 62 процента выше цены IPO в первый день торгов, и, хотя в сентябре она упала, она все еще оставалась выше цены IPO в течение всего года. ZoomInfo открылся 23 декабря с 47,10 доллара, что на 124% выше цены IPO.

  • Дата IPO: 8 июня 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 22
  • Последняя частная оценка: 1,45 миллиарда долларов
  • Оценка IPO

  • : 2,5 млрд долларов
  • EOY Цена: $ 44,47

Vroom был одним из первых IPO за лето, акции которого выросли более чем вдвое в первый день торгов, что возродило обсуждение IPO и прямого листинга. Компания закрыла свой первый день торгов на уровне 47,90 доллара, что более чем в два раза превышает его цену, даже после того, как она увеличила свой ценовой диапазон и установила цену выше него.Дела пошли вверх, но вернулись к тому месту, где была компания в июне. Акции Vroom открылись 23 декабря по цене 44,47 доллара.

  • Дата IPO: 25 июня 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 20
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : около 2 миллиардов долларов, согласно TechCrunch
  • Цена

  • EOY: $ 43.02

Акции Agora резко подскочили в первый день торгов, закрывшись более чем на 150% выше цены IPO. С тех пор он не поддерживает эту динамику, хотя были времена (например, в сентябре), когда его акции росли.Акции Agora открылись 23 декабря по цене 43,02 доллара.

  • Дата IPO: 2 июля 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 29
  • Последняя частная оценка: 2 миллиарда долларов
  • Оценка IPO

  • : 1,6 млрд долларов без учета опционов андеррайтеров
  • Цена

  • EOY: $ 122,64

Lemonade была первой крупной инсуртех-компанией, которая стала публичной в этом году, также примерно в то время, когда рынок технологических IPO начал расти после затишья, вызванного COVID-19. Его акции сразу же резко выросли после своего торгового дебюта, завершив свой первый день торгов на уровне 69 долларов.41, что на 139% выше цены IPO. Стоимость его акций оставалась относительно неизменной до декабря, когда она начала устойчиво расти. Lemonade открылся 23 декабря по $ 122,64.

  • Дата IPO: 13 июля 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 31
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 2,8 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 82.20

Акции nCino закрылись на 195 процентов выше цены IPO в первый день торгов, что сделало их одним из крупнейших «всплесков» года.Цена закрытия первого дня составила 91,59 доллара, но с тех пор его акции значительно упали, открывшись 23 декабря на уровне 82,20 доллара.

  • Дата IPO: 21 июля 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 26
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 3 миллиарда долларов
  • Цена

  • EOY: $ 34,21

Акции Jamf неуклонно снижаются с момента роста торгов в первый день. Компания оценила свое IPO в 26 долларов, а цена закрытия первого дня составила 39,20 доллара. Jamf, которая занимается управлением предприятиями Apple и была основана в 2002 году, открылась по цене 34 доллара.21 23 декабря.

  • Дата IPO: 4 августа 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 24
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 1,6 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 72

Компания из Остина увидела самый большой объем IPO для технологической компании, поддерживаемой венчурным капиталом, которая стала публичной в 2020 году, ее акции закрылись в первый день торгов примерно на 201%. С тех пор дела немного успокоились, и компания готова закончить год примерно по той же цене, по которой начала торговаться.Акции BigCommerce открылись 23 декабря на уровне 72 долларов.

  • Дата IPO: 13 августа 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 27
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 3,5 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 45.83

Duck Creek Technologies — еще одно IPO, основанное на венчурном капитале. Компании 20 лет, и частная инвестиционная компания Apax Partners приобрела контрольный пакет акций компании в 2016 году. После публичного размещения акции Duck Creek закрылись на уровне 40 долларов, что примерно на 48 процентов выше цены IPO.С тех пор он рос и 23 декабря открылся на уровне 45,83 доллара.

  • Дата IPO: 16 сентября 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 120
  • Последняя частная оценка: 12,4 миллиарда долларов
  • Оценка IPO

  • : 33,2 млрд долларов
  • 341,16 долл. США

Snowflake стала одним из крупнейших IPO в этом году, наряду с DoorDash и Airbnb, и стала крупнейшим IPO программного обеспечения за все время. Его акции подскочили на 104% в первый день торгов, закрывшись на отметке 253,93 доллара. С тех пор он вырос и открылся с 341 доллара.16 23 декабря.

  • Дата IPO: 16 сентября 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 44
  • Последняя частная оценка: 1 миллиард долларов
  • Оценка IPO

  • : 4 миллиарда долларов
  • Цена

  • EOY: $ 67,48

IPO JFrog, вероятно, не привлекло столько внимания, сколько должно было быть, поскольку оно стало публичным в тот же день, что и Snowflake, которая привлекла много внимания. Но все же у JFrog был отличный первый день торговли. Его акции открылись почти на 62% выше цены IPO в 44 доллара и закрылись на уровне 64 долларов.79. С тех пор цена немного выросла, открывшись 23 декабря с 67,48 доллара.

  • Дата IPO: 17 сентября 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 22
  • Последняя частная оценка: 1 миллиард долларов
  • Оценка IPO

  • : 2,2 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 33.89

Sumo Logic продемонстрировала хороший рост в первый день торгов, открывшись на 22% выше цены IPO. IPO компании состоялось в течение напряженной недели, когда JFrog и Snowflake стали публичными. С тех пор, как Sumo Logic стала публичной, цена ее акций выросла до 33 долларов.89 23 декабря.

  • Дата IPO: 17 сентября 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 18
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 3,96 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 29

Этот год был большим для компаний в области телемедицины и телемедицины. По этой причине примечательны IPO компаний телемедицины Amwell и One Medical. Amwell закрыла свой первый день торгов на уровне 23,07 доллара, что выше цены IPO в 18 долларов. С тех пор его акции выросли, открывшись на уровне 29 долларов в декабре.23.

  • Дата IPO: 18 сентября 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 52
  • Последняя частная оценка: более 6 миллиардов долларов
  • Оценка IPO

  • : 13,7 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 174,89

Компания Unity Technologies, занимающаяся разработкой программного обеспечения для видеоигр, пережила важный год: игры и развлечения стали особенно популярными из-за того, что в этом году многие люди остались дома. Его акции также выросли более чем в три раза по сравнению с ценой IPO примерно четыре месяца назад после сильного дебюта на фондовом рынке.Акции компании открылись 23 декабря по цене 174,89 доллара.

  • Дата IPO: 30 сентября 2020 г.
  • Ориентировочная цена: $ 7.25
  • Последняя частная оценка: 10,5 млрд долларов, по данным CNBC
  • Оценка IPO

  • : 22 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 28.95

Долгожданный публичный дебют Palantir состоялся в форме прямого листинга. Он начал торговаться по цене 10 долларов, что на 38 процентов выше контрольной цены в 7,25 доллара, но закрыл первый и второй дни торгов ниже 10 долларов.С тех пор его акции выросли и открылись 23 декабря на уровне 28,95 доллара.

  • Дата IPO: 30 сентября 2020 г.
  • Ориентировочная цена: $ 21
  • Последняя частная оценка: минимум 2 миллиарда долларов на Crunchbase
  • Оценка IPO

  • : 5,5 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 30,50

Поскольку Asana вышла на биржу посредством прямого листинга, а не традиционного IPO, всплеска акций в первый день не было, хотя акции открылись выше контрольной цены в 21 доллар.Программное обеспечение для управления проектами, основанное соучредителем Facebook Дастином Московицем, было одним из двух заметных прямых листингов в этом году. С тех пор акции Asana неуклонно росли, открывшись 23 декабря на уровне 30,50 доллара.

  • Дата IPO: 22 октября 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 20
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 8,6 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 17.46

Акции McAfee не показали хороших результатов с тех пор, как в октябре они стали публичными (во второй раз).Акции компании закрыли свой первый день торгов на уровне 18,70 доллара, что ниже цены IPO в 20 долларов. С тех пор его акции продолжили снижаться, открывшись 23 декабря на уровне 17,46 доллара.

  • Дата IPO: 28 октября 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 27
  • Последняя частная оценка: 3,65 миллиарда долларов
  • Оценка IPO

  • : 6,7 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 19,50

Root Insurance была еще одной шумной инсуртех-компанией, которая стала публичной в 2020 году после Lemonade. По данным Investopedia, IPO компании из Огайо стало крупнейшим в истории штата.Тем не менее, акции Root не работают так хорошо, как Lemonade, или в целом. Компания закрыла свой первый день торгов на уровне 27 долларов, что соответствует цене IPO, что немного странно в то время, когда компании видят рост своих акций в первый день торгов. С тех пор его акции упали и 23 декабря открылись на уровне 19,50 доллара.

  • Дата IPO: 9 декабря 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 42
  • Последняя частная оценка: Неизвестно
  • Оценка IPO

  • : 9,6 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: 166 долларов.90

C3.ai была одной из малоизвестных компаний, которая стала публичной на неделе 9 декабря, поскольку такие известные потребителям имена, как Airbnb и DoorDash, также начали торговать на публичных рынках. Но, тем не менее, до сих пор компания, занимающаяся производством искусственного интеллекта, показывала блестящие результаты. Его акции более чем удвоились в первый день торгов, закрывшись на отметке 92,49 доллара. C3.ai продолжил рост, его акции 23 декабря открылись на отметке 166,90 доллара.

  • Дата IPO: 9 декабря 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 102
  • Последняя частная оценка: 16 миллиардов долларов
  • Оценка IPO

  • : 39 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 155

Бизнес DoorDash в этом году пережил бум, когда так много людей застряли дома и заказывали еду.И компания завершила большой год одним из крупнейших IPO 2020 года. Акции DoorDash выросли на 85 процентов в первый день торгов, хотя с тех пор акции компании упали, и 23 декабря ее акции открылись на уровне 155 долларов США.

  • Дата IPO: 10 декабря 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 68
  • Последняя частная оценка: 18 миллиардов долларов на CNBC, по сравнению с 31 миллиардом до COVID.
  • Оценка IPO

  • : 47 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 162,81

Хотя Airbnb столкнулся с рядом проблем в этом году из-за воздействия пандемии COVID-19 на путешествия, компания все же стала публичной в 2020 году, как и было заявлено в прошлом году, и в итоге стала крупнейшим технологическим IPO года.Его акции выросли более чем вдвое за первый день торгов. Несмотря на то, что Airbnb торгуется на открытых рынках недолго, цена акций Airbnb выросла и 23 декабря открылась на уровне 162,81 доллара.

  • Дата IPO: 16 декабря 2020 г.
  • Цена IPO

  • : $ 24
  • Последняя частная оценка: 11,2 миллиарда долларов
  • Оценка IPO

  • : 14,1 млрд долларов
  • Цена

  • EOY: $ 22,22

Wish была одной из последних технологических компаний с венчурным капиталом, которая стала публичной в этом году. Он находится на открытых рынках всего около недели, так что относитесь к его цене на конец года с недоверием.По данным CNBC, начальная сделка компании, когда она стала публичной, составила 22,75 доллара, а закрытие первого дня торгов было на уровне 20,05 доллара после того, как цена составила 24 доллара. Его акции по-прежнему снижаются и 23 декабря открылись на уровне 22,22 доллара.

Иллюстрация: Ли-Анн Диас

Будьте в курсе последних раундов финансирования, приобретений и многого другого с помощью
Crunchbase Daily.

Отслеживайте последние новости об IPO и предстоящие заявки на IPO

Крупнейшие победители фондового рынка обычно совершают основные изменения в цене в течение нескольких месяцев или лет после своего первичного публичного размещения акций (IPO).Поэтому стоит выявлять и отслеживать компании, которые готовятся к открытию или недавно стали публичными.

Икс

Что такое IPO?

Первоначальное публичное размещение акций или IPO — это когда частная компания делает свои акции доступными для торговли на публичных рынках, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq.

Публикация — это способ компании увеличить капитал и возможность вторичного размещения акций в будущем.

IPO также может быть возможностью для венчурных капиталистов и других ранних инвесторов обналичить и зафиксировать прибыль.После периода блокировки (обычно от 90 до 180 дней с момента первичного публичного предложения) сотрудники, имеющие опционы на акции, также могут продать свои акции на открытом рынке.

Когда и как покупать акции IPO

Независимо от того, сколько ажиотажа может возникнуть вокруг новой компании, готовящейся к публичному размещению, не поддавайтесь искушению купить акции сразу после IPO.

Вы можете значительно снизить риск и по-прежнему получать большие выгоды, дождавшись, пока акция докажет свою эффективность, прежде чем инвестировать.Как правило, ищите компании, у которых есть черты CAN SLIM — выигрышные акции, и позволяйте им сначала сформировать базу IPO и прорваться.

Как показывают акции Snap (SNAP), Facebook (FB), Square (SQ) и многие другие акции IPO, новые выпуски часто сталкиваются с трудностями, прежде чем они найдут свою основу и взлетят. Так что обязательно прислушайтесь к урокам громких акций IPO, таких как Snap, Facebook и Square, прежде чем ваши деньги окажутся под угрозой. Ожидание, пока акция докажет себя и установит торговую историю, значительно снизит ваш риск и при этом оставит много возможностей для получения вознаграждения.

Новости и анализ IPO

| Список акций лидеров IPO | Документы и новые выпуски

IPO — 19 февраля 2021 г.

Предложение Предложение Текущий EPS Промышленность Свинец
Компания Символ Дата Цена Цена % Изм. РТ группа андеррайтер
Curevac N V CVAC 14.08.20 16.0 104,25 551,6 13 Медико-биомедицинские / биотехнологические Bofa Securities Inc
Jiya Acquisition Crp ClA JYAC 19.11.20 10,0 11,22 12,2 5 Финансовый чек Citigroup
Myt Nethrlnd Prnt BV Ads MYTE 21.01.21 26,0 34.51 32,7 74 Розничная торговля-Интернет Морган Стэнли
Jfrog Ltd ЛЯГУШКА 16.09.20 44,0 66,84 51,9 35 Компьютер Sftwr-enterprises Морган Стэнли
Vitru Ltd VTRU 18.09.20 16,0 15,17 -5,2 26 Consumer Svcs-Education Goldman Sachs & Co
Символ / Акции Примерно MktValue Соотношение цена / прибыль: Свинец
Компания Обмен (000) Цена (Миллионы долларов) Отраслевая группа Co / Grp Страховщик
Afc Gamma Inc AFCG / NDQ 6,389 17.0-19,0 ​​ 238,8 Специальная потребительская продукция 112/15 JMP Securities.
Китай. Китайская компания предлагает налоговые устройства для системы налогового контроля по борьбе с подделками, а также продажу оборудования и программного обеспечения.
Thousand Oaks, CA. Занимается выдачей и покупкой ипотечных жилищных кредитов.
Hitek Global Inc HKIT / NDQ 4 600 4,0–6,0 93.5 Компьютерное оборудование и периферия 50/25 Newbridge Securities Cor.
Высокая % Изм. % Изм.
Символ / Предложение Подача Предложение из из Свинец
Компания Обмен Дата Цена Цена Подача Цена Предложение Отраслевая группа Страховщик
Neogames S A NGMS / NDQ 19.11 16.0 17,0 6,3 30,9 81,5 Компьютер Sftwr-Gaming Macquarie Capital.
Affirm Holdings Inc Cl A AFRM / NDQ 1/13 38,0 49,0 28,9 106,0 116,3 Finance-Crdtcard / Pmtpr Морган Стэнли.
Pubmatic Inc Cl A PUBM / NDQ 9/12 18.0 20,0 11,1 46,7 133,6 Comml Svcs-Advertising Jefferies Llc.
Ezgo Technologies Ltd EZGO / NDQ 1/26 4,0 4,0 0,0 9,1 126,8 Электроэнергетика / оборудование Viewtrade Securities ..

Риски и выгоды от покупки акций IPO

В правильной рыночной среде вновь выпущенные акции могут быстро расти, особенно те, которые демонстрируют исключительный рост прибыли и продаж, а также высокий спрос среди управляющих паевыми фондами и других крупных инвесторов.

Всего через четыре недели после своего рыночного дебюта в августе 2004 года материнская компания Google Alphabet (GOOGL) вышла из базы IPO и выросла более чем на 300% всего за 15 месяцев.

Но новые выпуски также могут быть довольно нестабильными, и не все из них приносят столь впечатляющую прибыль.

Facebook (FB) (IPO в мае 2012 г.) и Alibaba (BABA) (IPO в сентябре 2014 г.) являются примерами новых громких проблем, с которыми изначально возникла проблема.

Итак, прежде чем покупать акции IPO, обязательно сделайте домашнюю работу.

Получите мгновенный доступ к большему количеству торговых идей, эксклюзивным спискам акций и собственным рейтингам IBD всего за 5 долларов.

СВЯЗАННЫЕ:

Посмотрите, какие акции были только что добавлены в списки лидеров IPO и других списков IBD

Лидеры IPO: смотрите сегодня самые успешные акции IPO

Покупка акций IPO может быть сложной задачей, так что делайте свою домашнюю работу

Видео: как найти лучшие акции IPO

IBD МАГАЗИН:

Домашняя программа изучения торговых стратегий IPO

Топ-10 крупнейших мировых IPO за все время

Ошеломляющее первичное публичное размещение акций (IPO) Alibaba Group на сумму 25 миллиардов долларов побило все рекорды и стало крупнейшим IPO за всю историю.Но как число Alibaba сравнивается с другими массовыми IPO? Здесь мы составили список из 10 крупнейших IPO всех времен. Список может вас удивить. Только одна американская компания вошла в пятерку лучших (подсказка: это не Facebook). Китайские компании составляют три из пяти крупнейших IPO.

Ключевые выводы

  • Компании выходят на биржу через IPO, чтобы привлечь капитал для своего бизнеса, причем некоторые IPO приносят миллиарды долларов.
  • Здесь мы перечисляем 10 самых успешных IPO в истории.
  • Три из 10 первых позиций принадлежат китайским компаниям, в том числе Alibaba на первом месте.

1) Alibaba Group Holding Limited

Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA), диверсифицированная онлайн-компания электронной коммерции, базирующаяся в Китае, стала публичной 18 сентября 2014 года с колоссальной суммой в 21,8 миллиарда долларов. Четыре дня спустя андеррайтеры воспользовались опционом на продажу дополнительных акций. доведя общий объем IPO до 25 миллиардов долларов. Хотя технологические компании традиционно котируются на NASDAQ, Alibaba выбрала Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) для своего дебюта, и ее IPO было гарантировано в первую очередь Credit Suisse.Взаимодействие с другими людьми

2) Сельскохозяйственный банк Китая Ltd.

Сельскохозяйственный банк Китая Ltd., также известный как AgBank, является вторым по величине IPO за все время. AgBank стал публичным 7 июля 2010 года, собрав 19,2 млрд долларов. Как и Alibaba, AgBank увеличил размер своего IPO до 22,1 млрд долларов. AgBank является членом «большой четверки» банков Китая.

3) Промышленно-торговый банк Китая

ICBC Bank, или Промышленно-коммерческий банк Китая (котирующийся на Шанхайской фондовой бирже и Гонконгской фондовой бирже), стал публичным 20 октября 2006 года, собрав в общей сложности почти 19 долларов.1 млрд. 19 января 2007 года ICBC реализовала опцион на перераспределение, что позволило компании увеличить объем IPO до 21,9 млрд долларов, что сделало его третьим по величине IPO в мире.

4) Компания Дженерал Моторс

General Motors (NYSE: GM) дебютировала 16 ноября 2010 года после банкротства, поданного годом ранее. Этот американский производитель автомобилей привлек 20,1 миллиарда долларов в ходе первичного публичного размещения акций. Это крупнейшее IPO для любой американской компании. General Motors владеет Chevrolet, Buick, GMC и Cadillac.

5) NTT DOCOMO, Inc.

NTT DOCOMO, телекоммуникационная компания из Токио, вышла на публичный рынок 22 октября 1998 г., собрав чуть менее 18,4 млрд долл. NTT была подписана Goldman Sachs Asia и ранее котировалась на NYSE. 13 апреля 2018 года NTT официально исключила свои американские депозитарные акции (АДА) с NYSE.

6) Visa Inc.

Visa Inc. (NYSE: V) — компания, занимающаяся обработкой дебетовых и кредитных карт, которая вышла на публичный рынок 18 марта 2008 г. и собрала около 17 долларов.9 миллиардов — немалый подвиг во время мирового финансового кризиса.

7) AIA Group Limited

AIA (OTC: AAIGF), инвестиционная и страховая компания из Гонконга, была предложена общественности 21 октября 2010 года. Она привлекла более 20,5 миллиардов долларов и стала крупнейшей независимой паназиатской группой по страхованию жизни, акции которой котируются на бирже.

8) Энел

Enel S.p.A. (внебиржевой: ENLAY) стала публичной 1 ноября 1999 г. после того, как привлекла почти 17,4 млрд долл. Эта итальянская компания конкурирует на рынке газа и электроэнергии в Европе и Америке.Enel работает в 34 странах и имеет 72 миллиона конечных пользователей по всему миру.

9) Facebook

Facebook (NASDAQ: FB) был одним из самых раскрученных IPO в истории. 1 мая 2012 года она прошла листинг и собрала чуть более $ 16 млрд. Запуск этой компании, занимающейся технологиями социальных сетей, был пронизан торговыми проблемами и сомнительными обвинениями в обмене информацией. По состоянию на июнь 2018 года у Facebook в среднем 1,47 миллиарда активных пользователей в день. Взаимодействие с другими людьми

10) Deutsche Telekom AG

Deutsche Telekom AG (OTC: DTEGY) — немецкая телекоммуникационная компания, которая 17 ноября 1996 года привлекла чуть более 13 миллиардов долларов.По состоянию на март 2020 года Deutsche Telekom AG имеет 184 миллиона абонентов мобильной связи, 27,5 миллиона линий фиксированной сети и более 21 миллиона линий широкополосного доступа. Ей принадлежат T-mobile и T-Systems.

Итог

Широко разрекламированное IPO Alibaba стало крупнейшим за все время. Взгляд на 10 крупнейших мировых IPO в истории показывает, что азиатские компании доминируют. Visa, Facebook и General Motors — единственные американские компании, вошедшие в десятку крупнейших мировых IPO.

компаний станут публичными летом 2020 года

Недавно замороженный рынок IPO нагревается, и компании стремятся выйти на биржу до конца лета

Фото: sefa ozel / iStock / Getty Images Plus

Пандемия почти полностью остановила IPO этой весной, сокрушив фондовый рынок и отметив апрель и май как самые медленные публичные предложения с 2009 года.Это также разбило амбициозные планы претендентов на IPO, включая DoorDash, Robinhood и Airbnb.

Но по мере того, как фондовый рынок вернулся в норму, растет и ненасытный аппетит к публичным предложениям. Многие компании сейчас спешат выйти на биржу до конца лета. В четверг две еще не прибыльные компании, финансируемые венчурным капиталом, дебютировали на крупных публичных рынках: Lemonade, технологический стартап, специализирующийся на страховании арендаторов и домовладельцев, и Accolade, компания по разработке программного обеспечения для выплаты пособий сотрудникам. Lemonade, который привлек 319 миллионов долларов по цене 29 долларов за акцию, завершил день ростом почти на 140% с рыночной капитализацией более 3 миллиардов долларов.Между тем, Accolade, которая привлекла 220 миллионов долларов по цене 22 доллара за акцию, имела доходность в день открытия 35%, оценивая компанию более чем в 1 миллиард долларов.

Это происходит вслед за IPO компании Dun & Bradstreet на 1,7 миллиарда долларов, проведенной ранее на неделе, и недавними IPO от продуктовой сети Albertsons, поставщика данных программного обеспечения для продаж ZoomInfo, онлайн-автосалона Vroom и звукозаписывающей компании Warner Music Group. В прошлом месяце 39 компаний стали публичными и привлекли 15 миллиардов долларов капитала.Почти каждое IPO увеличивалось (увеличивалось количество предлагаемых акций) или превышало середину ожидаемого диапазона. По данным «Ренессанс Капитал», средний процент IPO в первый день составил 38%, что открывает путь к большему количеству IPO в будущем. Вот несколько компаний, которые могут провести IPO этим летом.

В прошлом месяце программный стартап незаметно подал заявку на IPO, предложение, которое может поднять его оценку до 20 миллиардов долларов. Запущенные в 2012 году сервисы облачного хранилища данных и аналитики Snowflake испытали всплеск спроса в прошлом году.Фактически, генеральный директор Фрэнк Слутман говорит, что выручка компании в 2019 году составила более 100 миллионов долларов, что на 174% больше по сравнению с 2018 годом. Компания, которая идет лицом к лицу с такими более известными ветеранами, как Google, Amazon, IBM, Oracle и Microsoft привлекли более 1,4 миллиарда долларов в виде венчурного финансирования при текущей оценке около 12,8 миллиарда долларов. Один из инвесторов, Salesforce, будет особенно стратегически важным, потому что данные Snowflake можно объединить с данными Salesforce, чтобы они автоматически отображались для клиентов Salesforce.Инвесторы с Уолл-стрит внимательно следят за компанией из Кремниевой долины, и ее предполагаемое IPO было названо «одним из самых ожидаемых технологических листингов года».

Сиэтлский дизайнер Купер Дюбуа основал эту компанию по производству мобильных игр в 2009 году, выпустив свою фирменную игру DoubleDown Casino для Facebook. Три года спустя Дюбуа продал его за 500 миллионов долларов. Сегодня у корейского владельца DoubleDown есть четыре игры для социальных сетей, которые были установлены более 100 миллионов раз и ежемесячно посещают более 3 миллионов игроков.Это привело к хорошей чистой прибыли: DoubleDown заработала 36,3 миллиона долларов прибыли при выручке в 273,6 миллиона долларов в 2019 году. Ожидается, что компания, которая подала заявку на публичное размещение в июне, выйдет на биржу на этой неделе на бирже Nasdaq, когда она внезапно отложила IPO уже после сокращения размера предложения и снижения ожидаемой цены листинга. Некоторые ожидали, что публичный дебют этим летом может привести к оценке компании до 1 миллиарда долларов, но неясно, попробует ли компания еще раз этим летом.

Airbnb объявила о планах IPO в сентябре 2019 года, что сделало его одним из самых ожидаемых IPO 2020 года. Но коронавирус помешал этим планам, когда он перевернул индустрию туризма, а клиенты Airbnb отменили бронирование на сумму более 1 миллиарда долларов. Компания уволила 1900 человек, отложила процедуру IPO и привлекла 1 миллиард долларов, чтобы удержать компанию на плаву. В последние месяцы произошел неожиданный поворот: Airbnb теперь на пути к тому, чтобы в 2020 году вести больше бизнеса, чем годом ранее, сообщил Fortune генеральный директор Брайан Чески.До пандемии Airbnb, как сообщается, рассматривал возможность выхода на биржу через прямой листинг, при котором компания продает существующие акции, а не выпускает новые (и обходит инвестиционные банки Уолл-стрит, которые обычно получают большую часть прибыли от IPO в день открытия. поп). Прямые листинги набирали популярность — по этому пути пошли Slack и Spotify. Такие списки также могут ускорить процесс IPO: Spotify, например, провел всего один «день инвестора», чтобы обучить потенциальных инвесторов, по сравнению с многомесячным роуд-шоу для инвесторов.В условиях бурного роста IPO все еще не решено, хотя Чески необязательно брался за него. «Мы абсолютно не исключаем этого», — сказал он.

Инвесторы с нетерпением ожидали IPO еще одного технического единорога, Asana, которая подала заявку на публичное размещение еще в феврале. Компания, которая делает приложение, которое позволяет командам организовывать, отслеживать и управлять своей работой, достигла дохода в 100 миллионов долларов в 2019 году; В 2018 году частные инвесторы оценили бизнес в 1,5 миллиарда долларов. Соучредители Дастин Московиц и Джастин Розенштейн (оба — мафия Facebook) намерены сделать публичный доступ открытым через прямой листинг.С момента появления коронавируса компания хранила молчание о том, станет ли он по-прежнему публичным, но все будет хорошо, учитывая, что продукт может извлечь выгоду из попутного ветра повсеместной удаленной работы.

Компания по доставке еды подала заявку на IPO в феврале, но отложила размещение, когда разразилась пандемия. В прошлом месяце частные инвесторы вложили в стартап еще 400 миллионов долларов при колоссальной оценке в 16 миллиардов долларов, в результате чего общий объем финансирования компании составил 2,5 миллиарда долларов.Несмотря на быстрый рост и повышенный спрос на доставку еды из ресторанов во время карантина этой весной, DoorDash все еще истекает кровью: в 2019 году она потеряла 450 миллионов долларов при выручке в размере 900 миллионов долларов. Компания доставки сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Grubhub, Uber Eats и Postmates (которая рассматривает собственное IPO, если приобретение у Uber проваливается). DoorDash также сталкивается с коллективным иском (вместе со своими конкурентами) за якобы использование доминирующего положения в службах доставки еды с высокими гонорарами.Даже после того, как компания собрала огромную сумму денег, все еще ходят слухи, что DoorDash может стать публичной только потому, что она сжигает так много денег.

Robinhood был запущен в 2013 году с целью создания платформы, которая демократизировала финансовые рынки с помощью бесплатной торговли акциями. Миллениалы ухватились за приложение, превысив 10 миллионов пользователей в прошлом году. В последнее время у компании случались сбои: когда этой весной на финансовых рынках царил хаос, торговая платформа вышла из строя, и рассерженные клиенты наблюдали за падением стоимости своих акций, не имея возможности что-либо с этим поделать.Несмотря на это, рост числа пользователей продолжал расти, поскольку биржевые торги, возможно, заполнили пустоту в азартных играх, оставленную отсутствием ставок на спорт и казино. Инвесторы ждали IPO два года после того, как в 2018 году генеральный директор Байджу Бхатт публично заявил, что компания готовится к одному. Вместо этого Robinhood привлекла 373 миллиона долларов от частных инвесторов в 2019 году и еще 280 миллионов долларов в мае этого года, обеспечив оценку в 8,3 миллиарда долларов. Так что планы IPO еще не решены.

В последнее время процветает приложение для покупателя продуктов с единорогами.Спрос на эту услугу резко вырос этой весной, поскольку миллионы людей, которые укрылись на месте, заказали доставку продуктов. В марте объем заказов вырос на 500% по сравнению с 12 месяцами ранее, при этом покупатели тратят на 35% больше за заказ. И только в апреле компания получила прибыль в размере 10 миллионов долларов благодаря сделкам с Walmart, Kroger и Costco, а также зоне обслуживания, охватывающей 85% США и 70% Канады. Когда остальная часть экономики остановилась, Instacart объявил, что за три месяца привлечет 300 000 новых покупателей.Исторический рост был благом по сравнению с 2019 годом, когда компания столкнулась с проблемами со своими покупателями-фрилансерами. В январе компания выплатила 4,6 миллиона долларов для урегулирования коллективного иска, поданного рабочими, которые заявили, что потеряли чаевые из-за политики компании. Instacart не сообщает, будет ли IPO этим летом. Частные рынки продолжают предоставлять необходимый капитал: венчурные инвесторы вложили в стартап 225 миллионов долларов в начале июня, в результате чего оценка Instacart достигла 13 долларов.7 миллиардов по сравнению с 7,9 миллиардами долларов.

10 стартапов, которые сделали свои первые публичные предложения |

Это идеальный выход как для учредителей, так и для инвесторов: успешное первичное публичное размещение (IPO). Это момент, над которым все участники долго работали. Момент, когда акции стартапа впервые торгуются публично, часто является долгожданным днем ​​выплаты жалованья для основателей и ранних венчурных капиталистов.

IPO требует большой подготовки: большие бюрократические препоны создают много бумажной работы.Нередко отправляются сотни электронных писем банкам и юристам для согласования IPO. Наконец, время необходимо выбирать с умом, поскольку кризис на рынке снижает склонность инвестора к покупке.

Однако при успешном выходе на фондовый рынок организация может получить капитал, необходимый для расширения своего бизнеса. В свою очередь, он должен предоставлять своим инвесторам более подробную информацию о развитии бизнеса, чем раньше. Какие стартапы из Германии уже стали публичными? Мы хотели бы познакомить вас с десятью стартапами, которые вышли на фондовый рынок.

Trivago

Trivago — это платформа для поиска и сравнения отелей. Поисковая система собирает и сравнивает цены более миллиона отелей по всему миру. Компания была основана в 2005 году и провела IPO в декабре 2016 года. Четыре года назад Trivago была приобретена американской поисковой системой путешествий Expedia, поэтому она не была зарегистрирована на Франкфуртской фондовой бирже, а была зарегистрирована на американской технологической бирже Nasdaq в Нью-Йорке. Йорк. Во время дебюта на фондовом рынке акции Trivago продавались за 11 долларов, и компания смогла заработать 287 миллионов долларов.После вычета комиссий и сборов для банков, которые провели IPO, осталось 212 млн долларов чистой выручки. Даже сегодня Trivago продолжает преуспевать на бирже технологий в США. Акция в настоящее время оценивается в 14,40 доллара, что на 3 доллара выше первоначальной цены выпуска.

Хеллофреш

Hellofresh — это служба доставки еды, которая доставляет коробки для приготовления пищи со всеми необходимыми ингредиентами для приготовления блюд по рецепту на дом своим клиентам. Стартап Rocket Internet — у Rocket 47 баллов.6% акций Hellofresh — рискнули перейти на Франкфуртскую фондовую биржу 2 ноября 2017 года после того, как первое IPO было отменено в 2015 году. Ценовой диапазон акций Hellofresh ранее был заявлен от 9,00 до 11,50 евро, и акции были окончательно размещены по 10,25 евро. В результате оценка стартапа составила около 1,7 миллиарда евро, что примерно на 900 миллионов евро меньше, чем в лучшие времена. Hellofresh продолжает испытывать дефицит: в первой половине 2017 года убытки составили чуть менее 47 миллионов евро, а объем продаж составил 435 миллионов евро.Тем не менее фондовый рынок вложил в фонды компании 318 миллионов евро. Hellofresh хочет использовать деньги для расширения.

Группа наг

Naga Group — это стартап в сфере финансовых технологий, который управляет платформой для торговли на Forex и CFD. Приложение для социальной торговли SwipeStox также принадлежит стартапу из Гамбурга. В этом году стартап также запустит первую в мире платформу для виртуальных объектов, так называемых игровых предметов, через совместное предприятие с Немецкой фондовой биржей.Компания вышла на Франкфуртскую фондовую биржу уже через два года после ее основания в 2015 году. В июле 2017 года Naga Group была зарегистрирована в масштабном сегменте Немецкой фондовой биржи, сегменте рынка для молодых быстрорастущих компаний, который впервые был запущен на бирже. начало года. Стартап из Гамбурга выпустил один миллион акций и установил цену выпуска 2,60 евро. В течение трех дней цена акций взлетела до 16 евро. Это напомнило комментаторам из журнала менеджеров от до Der Aktionär о преувеличенных оценках «новой экономики», потому что в то время начинающая компания все еще была очень несовершенной.Сегодня цена акций составила 4,70 евро.

Zalando

Интернет-магазин Zalando, занимающийся доставкой по почте, представил крупное оружие на своем IPO на торговой площадке Франкфурта 1 октября 2014 года. «Zalando стала публичной с моделями, конфетти, мишурой и множеством суеты», — прокомментировал дебют менеджера журнала берлинского стартапа на Prime Standard Немецкой фондовой биржи. Рето Франчиони, тогдашний глава Немецкой фондовой биржи, лично сопровождал Zalando при первом листинге — первой официальной цене акций.При цене 24,10 евро это примерно на 12% выше эмиссионной цены в 21,50 евро. Таким образом, рейтинг компании, занимающейся доставкой обуви и модной одежды через Интернет, составил чуть менее 6 миллиардов евро — и, таким образом, был выше рейтинга авиакомпании Lufthansa или производителя удобрений K + S. Базирующаяся в Берлине компания разместила на рынке в общей сложности около 11% своих акций (28 миллионов акций), получив 605 миллионов евро нового капитала. Таким образом, Zalando вошла в десятку крупнейших IPO в истории Германии. IPO Zalando также является реальной историей успеха в среднесрочной перспективе.Стоимость акции постоянно росла и сейчас стоит чуть менее 40 евро.

Ракетный Интернет

Rocket Internet, берлинский инкубатор стартапов, сделал себе имя, скопировав успешные бизнес-модели из США и внедрив их в Германии. Компания либо создает и запускает собственные стартапы, либо покупает стартапы и сопровождает их к выходу через наставничество и создание сетей. Например, Rocket Internet владеет пакетами акций интернет-магазина мебели Westwing, продовольственного стартапа HelloFresh и продавца почтовых услуг Zalando, в создании которого Rocket сыграла важную роль.2 октября 2014 года, всего через день после IPO Zalando, Rocket Internet стала публичной с целью привлечения дополнительного капитала. Компания была внесена в список Entry Standard Франкфуртской фондовой биржи. При объеме эмиссии до 1,6 миллиарда евро это было одно из крупнейших IPO интернет-компаний в Европе со времен «новой экономики» в 2000 году. Цена эмиссии 42,50 евро за акцию была очень оптимистичной, что быстро принесло ей прибыль. потери. Цена упала до 37 евро за несколько минут и не смогла восстановиться до конца торгового дня.До конца ноября он поднялся до рекордного уровня в 56,60 евро, но с тех пор дела неуклонно падали, отчасти потому, что многие из его стартапов не развивались так, как ожидалось. Сегодня акции Rocket котируются на уровне около 19 евро.

м-н Апотека

Магазин Apotheke — это интернет-магазин фармацевтических препаратов с доставкой по почте. Немецко-голландская компания специализируется на продаже фармацевтических препаратов, отпускаемых без рецепта, а также товаров для красоты и ухода, которые обычно можно найти в аптеках.Компания со штаб-квартирой в Венло вышла на Немецкую фондовую биржу во Франкфурте 13 октября 2016 года и была зарегистрирована в Prime Standard. Магазин Apotheke выпустил 4,07 миллиона акций по цене выпуска 28 евро за акцию. Соответственно, стартап был оценен в 254 миллиона евро. Благодаря этому выпуску компания смогла заработать 100 миллионов евро, в то время как существующие инвесторы получили до 15 миллионов евро. Shop Apotheke хочет использовать этот капитал для выхода на рынки южной Европы и, таким образом, занять лидирующие позиции на рынке всей Европы.Уже в 2015 году выручка Shop Apotheke от продаж составила около 126 миллионов евро. Стартап продолжает стремительно расти и в этом году смог достичь прибыльности. Акционеры вознаграждают за это; цена акций в настоящее время составляет чуть менее 44 евро.

Windeln.de

Windeln.de производит подгузники и детские товары. Стартап из Мюнхена был включен в список Prime Standard на Франкфуртской фондовой бирже в 2015 году. Компания выпустила около 11,4 млн акций. В результате IPO в казну компании было потрачено 211 млн евро, из которых около половины пошло на европейскую экспансию, а остальная часть пошла на пользу учредителям и новым инвесторам.Тем не менее запуск Windeln.de на фондовой бирже был признан неудачным. Уже через один день цена акции составила всего 14,95 евро, что значительно ниже эмиссионной цены в 18,50 евро. В последующие годы эта акция пережила беспрецедентный спад, и в настоящее время ее цена составляет всего 3,19 евро. Сэкономив на маркетинге и персонале, мюнхенская компания хочет снова взять себя в руки и, наконец, получить прибыль.

Скаут24

Берлинский стартап Scout24 управляет рынками для различных отраслей, таких как недвижимость, финансы, автомобили и рабочие места.Наиболее известные порталы группы Scout24 включают ImmobilienScout24, FincanceScout24, AutoScout24 и JobScout24. Уже в 2004 году Scout24 совершил один из крупнейших выходов стартапов, когда немецкий Telekom выкупил все акции компании за 180 миллионов евро. Затем Telekom продал около 70% из них американским инвесторам Hellman & Friedman и Blackstone в 2013 году. Примерно через два года группа Scout24 вышла на фондовый рынок 1 октября 2015 года. Базирующееся в Берлине предприятие было внесено в список Prime Standard. Немецкой фондовой биржи.Цена выпуска акций составляла 30 евро. Всего было выпущено 38,64 миллиона акций, из которых только 7,6 миллиона были выпущены за счет увеличения капитала. Таким образом, компания смогла получить общий доход в размере 1,15 млрд евро, из которых только 228 млн евро были доступны для роста и погашения долгов. Остальное было направлено существующим инвесторам в США и немецкой Telekom. Сегодня цена акции в 33,90 евро остается стабильной по сравнению с ценой выпуска.

Немецкая группа стартапов

Немецкая группа стартапов (GSG) провела IPO со второй попытки.GSG — это венчурный фонд, специализирующийся на финансировании стартапов и торговле инвестициями в стартапы. В июле 2015 года первая попытка не удалась из-за отсутствия интереса и плохой рыночной конъюнктуры. Вторая попытка в ноябре 2015 года оказалась успешной, и акции GSG были внесены в список Entry Standard Франкфуртской фондовой биржи. Цена выпуска составила 2,50 евро за акцию. К концу первого торгового дня цена поднялась до 2,80 евро. К сожалению, GSG не удалось угнаться за тенденцией. Напротив: акции котируются только по цене 1 евро.80 за акцию сегодня, отчасти из-за многочисленных предупреждений о прибыли.

Герой доставки

Служба доставки еды Delivery Hero, которой также принадлежат Pizza.de, Lieferheld и Foodora, была зарегистрирована в Prime Standard Немецкой фондовой биржи. IPO стартапа, основанного в 2011 году, потребовало много нервов от его учредителей и инвесторов. Цена выпуска составляла 25,50 евро за акцию, и в течение первых нескольких дней цена акции значительно колебалась около этой стоимости.С тех пор цена акций могла оставаться выше цены выпуска по большей части и в настоящее время котируется на уровне около 30 евро за акцию. Delivery Hero провела крупнейшее IPO года с объемом в 996 миллионов евро. Таким образом, шестилетняя компания была оценена в 4,4 миллиарда евро, несмотря на красные цифры. В прошлом году компания сообщила об убытках в размере около 200 миллионов евро и пока что не приносит прибыли.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *