Как происходит эмиссия криптовалюты: Что такое эмиссия криптовалюты: сколько есть и будет

Содержание

Что такое эмиссия криптовалюты: сколько есть и будет

Цифровые деньги распространяются семимильными шагами. Знание того, сколько криптовалюты было выпущено, и сколько будет в будущем, поможет определить ценность монеты. За это и отвечает эмиссия криптовалюты. Разберем более подробно что такое эмиссия криптовалюты, какими ключевыми особенностями она обладает и каким образом влияет на рыночную капитализацию.

Что такое эмиссия криптовалюты?

Эмиссия криптовалюты это выпуск монет, который приводит к увеличению криптовалютной массы. Благодаря децентрализованному процессу эмиссия происходит при помощи майнинга:

  • Именно майнеры делают операции необходимые для создания нового блока.
  • Каждый добытый блок вознаграждается, сумма вознаграждения зависит напрямую от фиксированного объема монет. Вознаграждение же зависит от общего вклада добытчика в создание нового блока.

Выходит, что крипто добытчики систематически способствуют появлению новых коинов и поддерживают работоспособность платежной системы (так как без появления блоков система будет нерабочей).

Определенные монеты выпускаются централизованно. В таком случае майнинг не происходит.

Так как монеты эмитируются одновременно тысячам, десяткам тысяч пользователей, необходим регулятор, который будет сдерживать появление коинов, и предотвратит стремительную инфляцию. Регулятором является шифрование, оно осуществляет функции:

  • Контроль количества и времени появления новых криптовалют.
  • Защита платежной системы от влияния извне.

Виды эмиссии

Эмиссия криптовалюты это

Зачастую эмиссия криптовалюты делится на три вида:

Финальное количество монет

Все монеты выпускаются единожды. Примером такой эмиссии является монета Ripple. Она была выпущена тиражом в 100 млрд. монет. Такие монеты уже невозможно намайнить, и рынок не пополнится дополнительным притоком.

При такой эмиссии монета будет слабо подвержена инфляции. А покупка монеты сразу после выпуска поможет продать в будущем по завышенной цене.

Финальный объем монет с контролируемым выпуском

К данному виду эмиссий относится большинство популярной криптовалюты. Ограничение в эмиссии происходит при помощи майнинга. Монеты выпускаются постепенно, а общее количество заранее известно. Так, к примеру, конечное количество не будет превышать 21 млн. BTC. После добычи последнего биткоина, его майнинг прекратится.

Неограниченная эмиссия

Как следует из названия, при такой эмиссии нет лимита на количество монет. Но это не означает что отсутствуют регуляторы выпуска. Ярким примером является Ethereum. Такие монеты эмитируются при помощи майнинга. Но ввиду того, что с каждой добытой монетой сложность майнинга усложняется, появление новых монет с каждым разом уменьшается.

Регулирующие факторы эмиссии в криптовалюте

Контролировать объем активов помогают регуляторы:

Заморозка и введение в оборот

Этот регулятор применяется к единоразовой эмиссии. Так создатели удерживают определенное количество монет, а потом каждый месяц внедряют часть монет в оборот. Так, к примеру, создатели Ripple заморозили около 53,6 млрд. коинов, и каждый месяц пускают в оборот по миллиарду монет.

Усложняющийся майнинг

Является одним из основных регулирующих факторов. Сложность майнинга повышается после открытия определенного количества блоков.

Уменьшение вознаграждения

Через определенный промежуток времени награда майнерам уменьшается. Это, соответственно, замедляет выпуск монет.

Различия между эмиссией криптовалюты и эмиссии фиатных денег

эмиссия криптовалюты что это

Чтобы ответить на этот вопрос, важно понимать некоторые нюансы:

  • Криптовалюта зачастую выпускается децентрализовано, т.е. за ее выпуск отвечают тысячи пользователей.
  • Старые образцы бумажных денег заменяются на новые. А цифровая монета полученная в 2012 году будет равнозначной монете, полученной в 2212 году.
  • Эмиссия криптовалюты происходит по определенному алгоритму, а эмиссия фиатных денег рассматривается государственными органами. Впоследствии принимается решение об прекращении эмиссии, или пустить в оборот больше купюр.

Заключение

Эмиссия криптовалюты имеет важное значение в цифровом мире. Ее знание поможет инвестору понять, какой жизненный цикл переживает монета. А это, в свою очередь, поможет определиться с покупкой крипты на ранней стадии, или же определить сложность майнинга. В сумме все это поможет заработать на притоке цифровых активов.

Investment Secrets — держим руку на пульсе инвестиций!

Эмиссия криптовалюты и проблематика для государства

эмиссия криптовалюты

Внимание правительства

Увеличение котировок криптовалютных наименований позволяет этой индустрии привлекать в себя все большее количество инвестиций, в том числе и в России. Особой важностью во время анализа рынка, его поведения и составления прогнозов играет нормативно-правовой статус криптовалюты.

Формально, ни одна из криптовалют не запрещена в России, равно как и не легализована. Простыми словами правительство еще не обратило свое производственное внимание на данную отрасль. Хотя говорить так не совсем верно, учитывая заявления относительно крипты от правительственных лиц.

В первую очередь, конечно же, внимание на себя обращает высказывание главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, которая высказалась о том, что технологии блокчейна имеют весьма положительную перспективу, но вот сама криптовалюта ставит под сомнение многие устоявшиеся вопросы денежного обращения.

Многие видят в этом возможность, используя новые технологии легкого, необременительного повышения благосостояния», — сказала Набиуллина. При этом она отметила, что «риски здесь есть». Это «анонимность транзакций, возможность использования в финансировании терроризма, в финансировании незаконных доходов

эмиссия криптовалюты

Законное применение

В целом, отзывы российских политиков, которые то тут, то там проникают в СМИ, централизуются вокруг концепции “Технологию бы нам применить, но вот децентрализация и анонимность нам не нужна”. Учитывая особенно построения блокчейн-конструкция, реализовать такой принцип на деле крайне сложно, так как децентрализация и является основным тезисом, которым руководствовались разработчики сети.

А вот некоторые обратные системы, подобные тем, что использованы в альткоине Ripple могут быть вполне применимы в контролируемом обмене финансовыми средствами. Собственно говоря, именно благодаря такой постановке конструкции Рипл и стал приобретать популярностьв банковской сфере.

Надежность и безопасность разработки протокола XRP позволяет проводить платежи в разы быстрее, нежели в блокчейне, ставшим уже классическим. Здесь важно понимать, что Биткоин не был заточен под быстрые и уведомленные платежи от некой централизующей системы. Каждый перевод в BTC необходимо не то что зашифровать, но еще и провести через компьютеры участников сети, то есть, майнеров.

Проблемы добычи

Собственно говоря майнинг криптовалюты и является основным преимуществом, и при этом основной проблемой при легализации крипты. Судите сами, майнер является лицом, выпускающим в оборот монеты.

В классическом понимании, данной способностью может быть наделен исключительно Центральный Банк, либо Министерство Финансов и подконтрольные ему ведомства. В рамках законного государства, иметь дома собственную машину по производству денег – незаконно.

При этом сегодня, любой россиянин, обладая капиталом, может купить фермы и производить деньги самостоятельно. Законодательно это не ограниченно, так как криптовалюта законом еще не признана. С некоторой точки зрения, майнеры фармят лишь монеты для какой-то игры, а значит наказывать их за это, как минимум, глупо.

Майнинг и есть процесс эмиссии монет, то есть, выпуска их в обращение. Принять подобную концепцию, для государства означало бы официальное признание, что выпускать валюту может любой желающий.

эмиссия криптовалюты

Что такое эмиссия?

В контексте нашего исследования эмиссия является камнем преткновения между правительственными структурами и легализацией криптовалютного обращения. В теоретическом же понимании, эмиссия – это процесс выпуска ценных бумаг на рынок, если речь идет о фондовой бирже, либо же процесс печати и выпуска денег официально лицензированными Банком России предприятиями.

В криптовалютной же среде эмиссия производится двумя методами. Первичная, то есть изначальный выпуск валюты разработчиками. Это некое число, которое попадает в сеть и добывается криптодобытчиками.

Выпуск конкретных монет, если брать за пример Биткоин, происходит каждый раз, когда пользователь находит новые блоки. Блоки состоят из транзакций, ограниченны 1 Мб и генерируются с периодичностью в 10-15 минут (не более шести штук в час).

Криптоденьги, выпускаемые в одном блоке, имеют свойство сокращаться в геометрической прогрессии: минус 50% с каждым последующим отрезком времени, равным четырем годам. Алгоритм наделен четким графиком, ограничивающим как выпуск, так и общее максимально возможное количество криптомонет – не более 21 миллиона. У других валют имеется другой порог ограниченной эмиссии. Существуют также альткоины, выпуск которых не ограничен.

Инфляция и дефляция

Инфляцией называют процесс смещений баланса денежной массы. Часто инфляция имеет негативный оттенок в своих последствиях. Происходит она из-за увеличения физической денежной массы, что приводит к снижению ее общей ценности. Проще говоря, золото и медь ценные, только потому что редкие. Тоже самое и с рублем или долларом – если его много, то стоимость падает. Говоря терминологией экономической теории: предложение превышает спрос, соответственно цена снижается.

Инфляция быть должна, просто потому что определенная часть денежных средств в банкнотах и монетах попросту рвется/ломается/теряется и всякими другими методами приходит в негодность. В криптовалютной среде такое попросту невозможно, так как крипта не имеет физического исполнения. И даже владелец кошелька потеряет свой пароль, деньги можно считать невозвратимыми.

Обратной инфляции имеется процесс дефляции, то есть, когда денег становится мало и повышается их ценность. В современной экономике, когда государства печатают столько средств, сколько им надо, дефляция носит почти “раритетный”, эпизодический характер. Если не считать всяческие “оздоровительные” меры, то наблюдать настоящую дефляцию можно лишь в условиях построения нового государства, когда валюта введена законом, а банкноты еще не отпечатаны.

эмиссия криптовалюты

Спрос и предложения крипты

Ограниченная эмиссия криптовалюты позволяет ее обладателям не боятся инфляции. Учитывая ограниченное количество монет того же BTC и известную капитализацию, можно с некоторой точностью называть реальный курс валюты. Но только тогда, когда будут выпущены все монеты и капитал остановится.

Для этого достаточно будет разделить всю сумму капитиализации, которая к тому моменту, можно быть увереным, превысит не один десяток миллиардов на количество выпущенных битков, то есть, 21 миллион. Но это будет только реальная себестоимость. На деле же будут дополнительные рыночные наценки.

Здесь важно понимать, что в криптовалютной среде нет инфляции, а вот дефляция может быть создана, причем вполне натурально. Ограниченный объем монет постоянно будет терять некоторую часть, например, на потерянных кошельках.

В некоторых валютах заложены комиссии, в том числе и как фильтр от спам-переводов. Эти комиссионные платежи крайне малы и для рядового пользователя не заметны. Их задача – разорить любого, кто будет проводить тысячи переводов с целью обнаружить уязвимости и атаковать систему.

Но такие комиссионные, изымаясь от пользователей, не попадают назад в рынок, а пропадают. Формально – удаляются. Возможно 0.00001 BTC и совсем копейка, но учитывая сотни тысяч транзакций в день, криптовалюта потихоньку удаляется. Таким образом создается абсолютно естественная, натуральная дефляция. Итогом такой политики становится снижение общего количества монет, как следствие – увеличение ценности каждой из оставшихся.

Платформа состоятельности

Итак, можно резюмировать, что на сегодняшний день у правительственных сил нет мощностей для контроля за столь многими гранями криптовалютной отрасли. Есть ряд характеристик, которые не могут быть проконтролированы.

Помимо ограниченной эмиссии и добычи валюта, сюда также стоит отнести и проблемы дефляции, не свойственным устоявшимся аппаратным методам расчета. Если гражданин, сумевший накопить сумму все равно остается вынужден работать, так как его сумма со временем сгорает под воздействием инфляции, то в рамках криптовалютного хранения, он становится лишь богаче, так как курс его крипты повышается относительно фиатных денежных средств.

Другой проблемой, помимо отсутствия контроля самих финансов, становится потеря налогового контроля. Кошельки анонимны, кто кому что отправил и в качестве чего, понять невозможно. А значит люди могут получать свою заработную плату в крипте и не платить при этом налогов.

https://www.youtube.com/watch?v=YiaGs7jMbvw

Что такое эмиссия в криптовалюте: сколько есть, сколько будет и почему?

Электронные денежные средства в наше время становятся все более популярными и ежедневно их начинает использовать все большее и большее количество людей. Точное знание того, сколько криптографической валюты уже было выпущено, а сколько еще будет выпущено в будущем, дает возможность определить, на сколько ценным является тот или иной коин. За данную функцию и отвечает эмиссия криптографической валюты. Ниже чуть более подробно будет рассмотрено что представляет из себя эмиссия криптовалюты, как она может влиять на капитализацию криптовалютного рынка и какие у нее есть ключевые особенности.

Эмиссия криптовалюты — что это?

Эмиссией криптографических валют называют выпуск монет, при котором начинает увеличиваться криптовалютная масса. За счет децентрализованного процесса эмиссия происходит с помощью майнинга:

• Непосредственно майнеры производят все те операции, при помощи которых создаются новые блоки.

• Каждый из добытых блоков вознаграждается, но сумма этого вознаграждения всегда зависит от точного количества уже добытой криптовалюты. Само же вознаграждение зависит от того, каким именно является общий вклад майнера в образование нового блока.

Получается, что добытчики криптографической валюты на постоянной основе способствуют образованию новых монет, а также поддерживают платежную систему в работоспособном состоянии (потому что без образования блоков, система будет неработоспособной).
Некоторые из монет выпускаются создателями централизовано. В данном случае майнинг криптовалюты не предусмотрен.

Учитывая то, что криптографическая валюта эмитируется одновременно нескольким десяткам тысяч пользователей этих виртуальных денег, нужен регулятор, с помощью которого можно было бы сдерживать появление новых монет, предотвращая этим быструю инфляцию. Таким регулятором выступает шифрование, с помощью которого происходит осуществление таких функций как:

• надежная защита платежной системы от внешних угроз;

• тщательный контроль объема и времени, за которое появляются новые монеты.

Виды эмиссии криптовалют

Существует три вида криптовалютной эмиссии:

1. Финальное количество коинов

Все криптовалютные монеты разработчиками выпускаются за один раз. В качестве примера можно привести такую криптовалютную платформу как Ripple. Данную криптографическую валюту выпустили в объеме 100 млрд. единиц. Майнить такую криптовалюту уже нет никакой возможности, соответственно, криптовалютный рынок не будет пополнятся дополнительным притоком за счет этой монеты. Учитывая такую эмиссию, инфляция этой монеты будет минимальной. А те пользователи, которые вложат инвестиции в криптовалюту сразу после ее выпуска, смогут реализовать ее в будущем по более высокой стоимости.

2. Финальный объем криптовалюты имеющей контролируемый выпуск

К этому виду эмиссии относится достаточно большое количество популярных криптографических валют. Ограничивается эмиссия с помощью майнинга. Новые монеты криптовалюты появляются поэтапно, а их общий объем известен заранее. В качестве примера можно привести самую известную и популярную криптовалюту Биткоин, конечный объем которой будет равен 21 млн. монет. После того, как будет завершен процесс добычи последней монеты ВТС, майнинг данной криптовалюты будет завершен навсегда.

3. Неограниченная эмиссия криптовалюты

Как можно предположить по названию этого вида, при такой эмиссии не существует лимита на количество криптовалюты. Однако, это совсем не значит, что в данном случае не используются никакие регуляторы выпуска. В качестве примера можно привести такую криптографическую валюту как Ethereum. Монеты данной криптовалюты эмитируются с помощью майнинга. Но, принимая во внимание то, что после каждой новой добытой единицы криптовалюты процесс добычи существенно усложняется, образование новых коинов постоянно уменьшается.

Основные факторы, которые оказывают влияние на регуляцию эмиссии криптографической валюты

Контролировать количество активов помогают такие регуляторы как:

  • Постоянное уменьшение вознаграждения. Спустя некоторое время, выплата добытчикам за образование нового блока уменьшается. Что, само собой, существенно замедляет выпуск криптовалюты.
  • Постоянно усложняющаяся добыча. Данный фактор является одним из самых главных. Процесс добычи значительно усложняется после того, как образовывается определенное количество новых блоков.
  • Заморозка криптографической валюты и введение ее в оборот. Данный регулятор обычно используют при единоразовой эмиссии. В качестве примера можно привести уже упоминавшуюся выше криптовалюту Ripple. Ее разработчики удерживают основной объем коинов, но ежемесячно вводят в оборот некоторую его часть (сразу после выпуска было заморожено примерно 53,6 млрд. монет, а ежемесячно в оборот вводится 1 млрд. монет.).

Какие отличия существуют между эмиссией криптографической валюты и эмиссией фиатных денежных средств

Для того, чтобы детально разобраться в данном вопросе, необходимо тщательно изучить несколько нюансов:

  • Криптовалютная эмиссия происходит за счет определенного алгоритма, в то время как эмиссию обычных фиатных денежных средств в полной мере контролируют государственные органы. Как результат, принимается решение о том, чтобы прекратить эмиссию, или ввода в оборот еще большего количества купюр.
  • В большинстве случаев криптографическая валюта выпускается децентрализовано, простыми словами — за выпуск этой криптовалюты ответственны десятки тысяч пользователей.
  • Устаревшие образцы бумажных купюр в фиатных денежных средствах систематически меняют на свеженапечатанные новые. А цифровой коин, который был выпущен, к примеру, в 2014 году, будет в полной мере равнозначен той монете, которая будет получена в 2114 году.

Заключение

Эмиссия криптографической валюты очень важна в условиях сегодняшнего цифрового мира. Понимание ее основ дает возможность потенциальному инвестору сориентироваться, на каком жизненном цикле находится та или иная криптовалюта. Что, соответственно, поможет определится с приобретением криптовалюты на раннем этапе, или определить, на сколько сложным будет процесс добычи криптовалюты. В результате, при помощи данной информации, инвестору будет на много проще получить дополнительный доход от своих цифровых активов.

Не забывайте подписаться на наш канал в Telegram — подписаться
Заходите в наш чат инвесторов — присоединиться

Как эмиссия USDT обеспечивает приток средств на крипто-рынок

Биткоин сейчас торгуется около $12’000, уровень, который он пробивал два раза за последние две недели, но так и не закрепился выше. Какое влияние на цену оказывает выпуск USDT и приток новых инвесторов?

После того, как 2 августа превысила $12’000, впервые с июня 2019 года, он оказался в «бычьей ловушке». Такие ловушки возникают из-за того, что несколько ордеров на продажу размещаются по определенной цене или близко к ней, и торговая цена достигает этой точки, запускается большое количество ордеров на продажу (обычно по более низким ценам, чтобы обеспечить быстрые сделки), что отоправляет цену вниз.

Каждая из предыдущих неудачных попыток биткоина покорить $12k, к счастью для ходлеров, заканчивалась восстановлением. Причиной этого является характер спроса и предложения в экосистеме биткоина с ростом цен, о чем подробно говорится в недавнем отчете по рынку от Chainalysis.

Несмотря на рост цен, в настоящее время существует высокий спрос на биткоины, что происходило только трижды за всю историю криптовалюты, в том числе во время бычьего рынка 2017-18 годов и в июне 2019 года.

Первым признаком источника этого спроса являются обмены криптовалюты на криптовалюту, где стейблкоин Tether «обеспечивает ликвидность».

Приток Tether на криптобиржи

10 августа волна USDT размером 806 миллионов долларов хлынула на несколько бирж, что составило 9% от общего предложения. В отчете отмечается, что эти однодневные пампы «основаны на тенденции увеличения притока [на биржи] с апреля». Один доллар USDT имеет возврат ликвидности на бирже в 19 раз, и поэтому неудивительно, что большее количество USDT на рынках означает больше торговли криптовалютой.

В отчете Chainalysis говорится: 

«Учитывая, что в среднем за последние семь дней, Tether, полученный средней крупной биржей, торгуется 19 раз, Tether поддерживает десятки миллиардов долларов ликвидности в день».

Несмотря на эту волну новых стейблкоинов, обмен фиата на криптовалюту является оплотом «нового спроса на биткоины», а не обмен криптовалюты на криптовалюту. Автор Филип Грэдуэлл, главный экономист Chainalysis, заявил об этом, потому что биткоин «покидает обмен криптовалюты на криптовалюту и направляется на обмен криптовалюты на фиат». Этот отток в 2019 году составил колоссальные 1,66 миллиарда долларов.

Нетто поток крипто-фиат 2019-2020

Грэдуэлл назвал две ключевые причины этого оттока (или положительного чистого потока для перевода криптовалюты в фиат).

  • Во-первых, учитывая растущую цену, трейдеры намерены обналичивать фиатные валюты, что указывает на предложение биткоинов.
  • Во-вторых, покупатели, которые смотрят на эту растущую цену, хотят войти в криптовалюту через фиат, что подчеркивает спрос на биткоины со стороны новых покупателей.

Еще один важный момент, на который следует обратить внимание, — это то, что из вышеупомянутых 1,66 млрд. долларов 1,12 млрд. долларов составили чистый поток с середины марта, когда цена упала до уровня ниже 4’000 долларов и начала расти. В отчете Chainalysis говорится об этом: 

«Поскольку цена превысила 10’000 долларов, чистый поток обмена криптовалюты на фиат ускорился: с 27 июля за фиат было куплено 154 000 биткоинов».

Если бы этот спрос отсутствовал на рынке, накопившееся давление со стороны продавцов «снизило бы цену». В дальнейшем уравнение спроса и предложения на биткоин будет иметь решающее значение в вопросе формирования долгосрочного ценового тренда.

Дата публикации 17.08.2020
Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер.
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

Официальный канал Mining-Cryptocurrency.ru в Telegram


Оцените публикацию

Самые последние новости криптовалютного рынка и майнинга:The following two tabs change content below.

Материал подготовлен редакцией сайта «Майнинг Криптовалюты», в составе: Главный редактор — Антон Сизов, Журналисты — Игорь Лосев, Виталий Воронов, Дмитрий Марков, Елена Карпина. Мы предоставляем самую актуальную информацию о рынке криптовалют, майнинге и технологии блокчейн.

14 главных «за» и «против» биткоина. Инструкция для новичка :: РБК.Крипто

У первой криптовалюты есть неочевидные преимущества перед наличными и вполне ожидаемые недостатки. Рассказываем все о главной цифровой монете

В 2020 г. биткоину исполнилось 11 лет. С момента выпуска генезис-блока в 2009 г. первая криптовалюта прошла путь от никому неизвестной монеты до главного цифрового актива с капитализацией в сотни миллионов долларов. «Цифровое золото» имеет массу преимуществ, и за счет этого его популярность растет с каждым годом. Но при инвестировании в BTC стоит учесть и то, что этот актив обладает весомым количеством недостатков.

Сильные стороны биткоина

1. Децентрализация

Одна из основополагающих характеристик криптовалют — децентрализация. В январе 2018 г. был зафиксирован рекордный максимум количества нод (это компьютеры, подключенные к блокчейн-сети) биткоина — тогда оно достигло 200 тыс. С тех пор значение снижается, а в мае текущего года был зафиксирован трехлетний минимум в 47 тыс. нод. Это означает, что все меньше пользователей участвуют в валидации (подтверждении) транзакций и хранят копии блокчейна первой криптовалюты на своих устройствах.

Однако пока, по словам биткоин-разработчика Мэтта Коралло, снижение числа нод не представляет особых проблем для сети. Важно, чтобы валидаторы продолжали проверять транзакции и было достаточно нод, для скачивания блокчейна другими нодами.

Биткоин не контролируется частной компанией или правительством крупного государства. В середине 2010 г. даже создатель первой криптовалюты под псевдонимом Сатоши Накамото перестал участвовать в работе над проектом. После этого его судьба была отдана независимым разработчикам. Их работу поддерживают донатами и при помощи фонда Bitcoin Foundation, который в том числе живет за счет грантов от коммерческих организаций.

2. Дешевые переводы по всему миру

Комиссии за транзакции в сети биткоина и скорость их проведения не зависит от расстояния, на которое нужно сделать перевод. Если при использовании услуг компаний, таких, наприме, как Western Union, отправка средств может занять несколько дней, то биткоин справится с этой задачей в среднем за час. При этом комиссия будет несоизмерима с отправленной суммой.

Например, в феврале текущего года биржа Bittrex отправила 49 922 BTC ($460 млн по курсу на тот момент) в одной транзакции с комиссией в $0,60. А в январе прошла операция на сумму в 124 946 BTC (около $1 млрд), за это пришлось заплатить $83. При этом, BTC считается устаревшей криптовалютой в плане технологий, а для решения его недостатков существует масса альткоинов, которые выполнят подобные задания намного быстрее и лучше.

Например, токен XRP разрабатывался компанией Ripple для решения проблем банковской сферы. Продукты блокчейн-проекта, такие как xRapid, позволяют моментально и почти бесплатно переводить крупные суммы на любые расстояния.

3. Бесперебойная работа сети

Главная опасность для любой криптовалюты — атака 51%, когда группа майнеров контролирует не менее 51% сети, благодаря чему может влиять на транзакции и блокчейн в целом. По данным сервиса crypto51, сейчас стоимость 1 часа такой атаки на сеть главной цифровой монеты стоит около $433 тыс. Эта сумма зависит от хешрейта актива.

Сейчас большая часть вычислительных мощностей биткоина находится в Китае. Можно предположить, что власти страны, если захотят, смогут объединить майнинг-компании для того, чтобы захватить контроль над блокчейном первой криптовалюты. Однако эксперты уверены, что этого никогда не произойдет.

Майнинг-компании не станут уничтожать свой источник заработка, объяснил сооснователь BitCluster Сергей Арестов. Даже если кто-то решится атаковать сеть первой криптовалюты, это не разрушит ее, а максимум приведет к сбоям, которые можно будет устранить, выпустив экстренное обновление. Сеть криптовалюты работает без ошибок уже долгие годы. И пока нет предпосылок к тому, что эта ситуация может измениться.

4. Дефляционная природа

Все заговорили о дефляционной природе биткоина в 2020 г., когда ФРС и центробанки крупных стран начали применять экстраординарные меры поддержки экономики. С начала года суммарный баланс США, Европы и Японии вырос на $5 трлн. При этом эмиссию криптовалюты невозможно увеличить, она при любых обстоятельствах не превысит 21 млн монет.

Это означает, что в отличии, например, от доллара США, который выпускается в бе

Купон на обед и рубль. Чем токен отличается от криптовалюты :: РБК.Крипто

Помимо цифровых денег существуют монеты, которые не являются платежным средством. Они используются в различных системах и не получают статуса криптовалюты, даже если появляются на биржах

В мире цифровых денег существует два термина, который вы слышали тысячу раз. Это — токен и криптовалюта. Вам могло показаться, что это одно и то же, на самом деле — совсем нет.

Главная функция криптовалюты проста — быть платежным средством. Ее можно использовать в разных системах, она не привязана к какой-то конкретной платформе, внутри которой должна работать.

Особенность криптовалюты — майнинг. Добытчики цифровых денег проводят эмиссию монет. Еще одна важная отличительная черта — децентрализованность: никто не контролирует блокчейн цифровых денег.

Масштаб использования токена сильно ограничен: он, например, может быть бонусом или скидкой к какому-то продукту. Любое долговое обязательство или контракт на оказание услуги может называться токеном. Купон на бесплатный обед по сути своей — тоже токен. Они гораздо более централизованы, потому что выпускаются компанией, которая контролирует развитие проекта и отвечает за него.

Еще раз: функция токенов — предоставление права на получение какого-то товара или услуги. Он может существовать только в определенной системе, и в основе его ценности лежит репутация проекта. Токен — производная от криптовалюты.

Его можно покупать в ходе ICO за ту криптовалюту, на блокчейне которой разрабатывается новая монета. Можно приобрести токен и после выхода на биржу. Однако от того, что люди начнут покупать и продавать монету с целью заработка на изменении курса, валютой она не станет.

Бывают и цифровые деньги, которые обладают чертами токенов. Например, монета Ethereum, которая была задумана для обеспечения работы смарт-контрактов, имеет блокчейн и добывается в ходе майнинга.

Простой понятный пример, как легко различать токены и криптовалюты: криптовалюты — рубли, токены — проездной для общественного транспорта. Даже если это особенная карточка, которую можно продать за большую сумму, она не станет фиатной валютой, и купить на нее в магазине ничего не выйдет.

От того, что токен добавляется на биржу, то есть появляется возможность торговать им, он не становится валютой. Монета сохраняет свои главные функции, которые в нее закладывали разработчики. Чаще всего токены покупают не для того, чтобы использовать их по прямому назначению, а чтобы перепродать их подороже и заработать.

Технический директор проекта Serenity Василий Алексеев уверен, что главное отличие токена от криптовалюты — то, как происходит эмиссия. Специалист сравнил токены с ценными бумагами.

«Принципиальным отличием токена от криптовалюты является наличие эмитента. Эмиссия криптовалюты происходит посредством майнинга. Эмиссия криптовалюты полностью децентрализована, и принять участие в ней может любой человек. Выпуском токенов занимается конкретная организация. Токены представляют собой аналог ценных бумаг. Они дают владельцу право получать от эмитента какое-то денежное вознаграждение, например, дивиденды либо услуги», — подчеркнул эксперт.

Руководитель практики ФинТех O2 Consulting Дарья Носова отмечает, что на данный момент с юридической точки зрения нет четкого определения этих терминов.

«Безусловно, говорить о каком-либо устоявшемся, закрепленном и универсальном понимании сути этих терминов не приходится. Над этим только начинается работа законодателей и регуляторов. Надо сказать, что на практике еще совсем недавно эти понятия употреблялись как синонимы, чуть позже стали выявляться определенные различия. В общем виде они сводились к тому, что криптовалюта может использоваться как средство платежа за товары или услуги, тогда как токен не является расчетным инструментом, а предоставляет его держателю определенный объем прав в отношении эмитента токена и его проекта», — указывает на существующий пробел в официальных определениях Носова.

Она утверждает, что правильнее будет использовать более широкие понятия.

«Стоит сказать, что довольно быстро разработчики нового регулирования поняли, что эффективнее будет использовать более широкие понятия и термины, такие как «цифровой актив», например, а далее — разделять в законе по функционалу соответствующие цифровые активы, определив для них свои признаки и правила. И если цифровой актив по своей сути и функции будет применяться в сфере, которая требует лицензирования, либо специального разрешения, его бытовое, общепринятое название не будет иметь никакого значения», — заявила Носова.

Уже в скором времени ситуация может измениться. В данный момент в России дорабатываются законопроекты о криптовалютах. По словам главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, понятия «криптовалюта» и «цифровые деньги» исчезнут. Вполне возможно, не будет использоваться и термин «токен», на смену ему придет понятие «цифровые права».

Стоит ли увеличивать эмиссию биткоина?

биткоины

Часть криптосообщества верит, что ограниченная эмиссия биткоина неизбежно приведет к снижению числа майнеров и, следовательно, сделает сеть менее защищенной и работоспособной. Поэтому они выступают за повышение эмиссии первой криптовалюты свыше 21 миллиона. Большинство же категорически против и считают, что это может пошатнуть биткоин. Мы рассмотрели аргументы обеих сторон, взвесив все «за» и «против».

Ограниченная эмиссия биткоина — 21 миллион монет и ни одной больше — один из краеугольных камней первой криптовалюты, прописанный Сатоши Накамото в white paper. На момент выхода статьи в феврале 2018 года было выпущено 17.538 миллионов биткоинов — 83,5% от максимального объема эмиссии. По расчетам, в 2024 году количество монет составит 19.68 миллиона, в 2028 — 20.34 миллиона, в 2032 — 20.34 миллиона. Оставшийся выпуск затянется примерно на 100 лет и последний биткоин будет добыт около 2140 года.

В начале февраля прошло мероприятие Satoshi Roundtable. Один из его участников, Мэтт Луонго, основатель платежного приложения для биткоинов Fold, в ответ на обсуждение о предполагаемом принятии Lightning Network, выдвинул идею о повышении лимита эмиссии биткоина.

Луонго считает, что если Lightning Network примут, то объем транзакций упадет и майнеры не смогут зарабатывать даже на транзакционных комиссиях, не говоря уже о вознаграждении за добытый блок, которое и так сокращается каждые 4 года. В результате у них пропадет стимул поддерживать работоспособность сети — сократится число майнеров, что может привести к «атаке 51%», централизации сети и снижению ее безопасности. Луонго полагает, что увеличение эмиссии биткоина может мотивировать майнеров оставаться в сети и обеспечит сохранение ее безопасности.

Твит Мэтта Луонго с предложением увеличить эмиссию биткоина, послуживший началом обширного треда:

I was the guy that said we might have to one day raise the Bitcoin supply cap. Fight me. https://t.co/ysqHHdcggf

— Matt Luongo (@mhluongo) February 4, 2019

Я тот человек, который предложил увеличить эмиссию биткоина. Поспорьте со мной.

В ответ анонимный аккаунт @CobraBitcoin, совладелец bitcoin.org и bitcointalk.org, написал, что будет выпущен только 21 миллион биткоинов, и посоветовал Луонго убираться из криптосообщества, если ему это не нравится, «потому что вам здесь не рады»:

There will only ever be 21 million Bitcoins. If you have a problem with that, get the fuck out of our community because you aren’t welcome.

— Cøbra (@CobraBitcoin) February 5, 2019

Обоснованы ли подобные страхи? Большинство экспертов думает, что нет, и вот их аргументы.

Увеличение эмиссии биткоина потребовало бы согласия 80% криптосообщества и обновления программного обеспечения — пока сторонники подобной идеи в меньшинстве. А это значит, что увеличение эмиссии привело бы к очередному форку монеты. Виктор Першиков, ведущий аналитик крипто-корпорации Mine, считает, что такое «ответвление от оригинальной цепи не будет иметь абсолютно ничего общего с биткоином и отдалится от первоначальной идеи гораздо дальше, чем Bitcoin ACB, Bitcoin SV и десятки других «шиткоинов», образовавшихся в результате форков. Можно предположить, что идею увеличения эмиссии подняли очередные «предприимчивые» люди, которые хотят сделать форк и заработать на нем за счет премайнинга».

Эмиссия в виде форка особых выгод для майнеров также не принесет. Просто появится еще одна новая монета, спрос на которую будет определяться исключительно спекулятивными рыночными потребностями.

«Биткоин с измененным «верхним порогом» — это уже альткоин, если не сказать более грубо, — считает Александр Китченко, криптовалютный инвестор, член Bitcoin Foundation, — цена альткоинов с неограниченной эмиссией или другими инструментами, позволяющими буквально «допечатывать средства», явно не находится даже близко к биткоину и вряд ли когда-нибудь его догонит».

Кто-то, конечно, будет майнить подобный форк, но только чтобы поскорее конвертировать его в фиат или в другую криптовалюту. Но вскоре цена этого форка пойдет вниз, и замотивированные изначально майнеры начнут разбегаться куда быстрее, чем в варианте, где есть ограничение по максимальному количеству монет.

Биткоин — это не только майнинг с вознаграждением за блок. В white paper биткоина Сатоши пишет, что «как только определенное количество монет войдет в обращение, стимул для майнеров может полностью перейти к транзакционным сборам». Награда за блок была нужна лишь на ранних стадиях развития проекта, чтобы привлечь новых пользователей и добавлять монеты в систему постепенно.

Чем больше добыто биткоинов, тем меньше награда за найденный блок, зато больше комиссии за транзакции. Когда добудут все биткоины, майнеры больше не смогут получать награду за добавленный блок. Их единственным доходом станут комиссии от транзакций: майнеры возьмут на себя роль платежных систем или банков. Будет ли им достаточно транзакционных доходов или нет — решит рынок. Уэйн Воган, основатель Tierion, предлагает задуматься о переходе на транзакционные доходы уже сейчас.

Discussion at Satoshi Roundtable this morning:

Lightning will suppress tax fees.

What about the Bitcoin fee market?

Well, we might have to introduce a low inflation rate to Bitcoin once the block reward gets too low.

cc: @twobitidiot

— Wayne Vaughan (@WayneVaughan) February 3, 2019

Дискуссия во время Satoshi Roundtable сегодня с утра: Lightning станет причиной снижения комиссий за транзакции. Что насчет рынка комиссий в Bitcoin? Наверное, нам нужно будет ввести низкий процент инфляции, когда награда за блок в Bitcoin станет слишком низкой.

«Сейчас размер этой комиссии не очень велик, но чем меньше биткоинов будет оставаться, тем выше будет их стоимость. Поэтому если биткоин просуществует достаточно долго, если он докажет свою платежеспособность и реально будет использоваться в экономическом обороте, то цена на него может достичь нескольких десятков тысяч долларов», — считает Валерий Петров, вице-президент РАКИБ.

Сейчас награда в сатоши кажется незначительной, но при кратном росте курса или возрастании объема транзакций транзакционные комиссии могут приносить больше прибыли, чем сегодняшний майнинг.

«Напомню, что еще сравнительно недавно суммами в тысячи биткоинов люди пиццу покупали. Я уверен, что со временем на меньшее количество биткоина можно будет купить больше, и вопросы о том, что майнеры будут обижены новыми складывающимися реалиями, отпадут в этом случае», — заметил крипто-инвестор Александр Китченко.

Точно не известно, почему Накамото выбрал именно 21 миллион в качестве предельного числа биткоинов. Но сама ограниченная эмиссия, по замыслу Сатоши, должна бороться с инфляцией — раз количество монет ограничено, значит их курс должен в перспективе расти. Если бы увеличение эмиссии все-таки состоялось, никто не знает, как повел бы себя рынок — оно могло бы также вызвать значительное падение стоимости монеты.

биткоины

На вопрос Мэтта Луонго «вы пожертвуете основным принципом сообщества или всей безопасностью цепи?» @CobraBitcoin честно ответил, что «с радостью позволил бы биткоину потерпеть неудачу. Лучше потерпеть неудачу, но не жертвовать основными принципами».

Кажется очевидным, что по мере снижения премии за блок, должна падать и мотивация майнеров добывать монету. На деле происходит иначе: когда от сети отключаются майнеры, падает ее сложность, а значит растет вознаграждение и к сети вновь подключаются майнеры. За снижением хэшрейта можно следить и при необходимости успеть принять меры для предотвращения возможных атак. Но по-прежнему, для «атаки 51%» потребуется количество ресурсов, многократно превышающее экономическую выгоду от подобной атаки. Ученый-криптограф Ник Сабо считает, что снижение хэшрейта сети не окажет существенного влияния на безопасность сети, но заметно увеличит время ожидания подтверждения крупных транзакций:

Bitcoin security would not be irreparably degraded if hash power decreased over the long run. The worst consequence of a gradually lower hash power / market cap ratio: it may require recipients of very-high-value transactions to wait more blocks before relying on them. https://t.co/JS1BFdqIGZ

— Nick Szabo ? (@NickSzabo4) February 5, 2019

Безопасность Bitcoin не будет безвозвратно снижена, если хэшрейт снизится в долгосроке. Самое худшее последствие постепенно снижающегося соотношения хэшрейта к рыночной капитализации в том, что оно может вынудить получателя особо ценной транзакции ждать больше блоков до подтверждения.

Ограниченная эмиссия биткоина не мешает работе сети, хотя и лишает сегодняшних майнеров стимула майнить новые биткоины.

«Но не до конца понятно, почему общество должно думать о том, как обеспечить майнерам комфортное продолжение любимого занятия, а не майнеры должны думать о том, что полезного сделать для общества», — считает Леонид Делицын, аналитик ГК ФИНАМ.

«Ограниченная эмиссия губительна для домашнего майнера, но никак не влияет на индустрию майнинга в целом: ни на цену, ни на положение биткоина», — добавил трейдер Григорий Полежаев.

Ограниченная эмиссия — сама суть биткоина. Ее увеличение значительно подорвало бы доверие к монете, заслуженно считающейся самой надежной и стабильной среди всех криптовалют.

«Опасения того, что биткоин при текущих ценах будет добыт и вознаграждение для майнеров существенно снизится, кажутся обоснованными. Но это отнюдь не означает, что нужно проводить новую эмиссию. Если это все-таки произойдет, то по факту все доверие к системе будет разрушено», — считает Валерий Петров, вице-президент РАКИБ.

The way Bitcoiners are responding to @mhluongo it seems like he committed some sort of 1984-esque thought crime…

The absolute rigidity of Bitcoin is seen by maximalists as a feature, I think inability to even consider adapting to possible scenarios is a huge weakness. https://t.co/CobEm2acnR

— Tushar Jain (@TusharJain_) February 5, 2019

То, как держатели биткоина реагируют на @mhluongo, выглядит так, как будто он совершил мыслепреступление из «1984». … думаю, неспособность сообщества даже рассмотреть варианты действий на возможные развития событий является его огромной слабостью.

Пока предложение об увеличении эмиссии биткоина выглядит спекулятивной идеей, выгодной только некрупным майнерам или разработчикам очередного форка. Приводить это действие в жизнь нужно было бы лишь при условии реальных, а не предполагаемых, будущих проблем, которые могли бы привести к гибели сети. Пока у этого нет никаких оснований — это понимают и сами сторонники перемен.

Мэтт Луонго ответил оппонентам, что никогда не делал конкретного предложения, а лишь начал спекулятивную дискуссию о трудностях, которые могли бы наступить в будущем:

There ? was ? no ? proposal https://t.co/iHtczjaLG5

— Matt Luongo (@mhluongo) February 9, 2019

Эта дискуссия была о гипотетическом подходе к маловероятной ситуации с вознаграждением за майнинг, которая может случиться через много лет.

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram. 
Обсудить актуальные новости и события на Форуме

Что такое криптовалюта? | Живая наука

Деньги могут сбивать с толку. Не говоря уже о математике личных финансов, сама концепция о том, что бумага, металл и цифровые деньги имеют определенную ценность, согласованная в обществе, является сложной. Поэтому неудивительно, что один цифровой тип денег, называемый криптовалютой (от греческого слова «крипто», что означает «скрытый» или «секретный»), может быть еще более трудным для понимания.

Криптовалюты уходят корнями в периферию общества.Их, как известно, разыскивали в качестве выкупа или использовали для совершения незаконных покупок, потому что транзакции невозможно отследить обычными средствами.

Сейчас криптовалюты стали более популярными, чем когда-либо прежде. Заоблачные цены и поразительное падение цен привлекли внимание средств массовой информации и спекулятивных инвесторов. В феврале 2019 года финансовый гигант JPMorgan Chase выпустил собственную криптовалюту — первую среди традиционных финансовых институтов.

Криптовалюты — это «негосударственные цифровые активы, которые широко доступны для торговли», — сказал Джеймс Энджел, доцент Джорджтаунского университета в Вашингтоне.С., изучающий финансовые технологии. Поскольку биткойн — возможно, самый известный тип криптовалюты — был впервые предложен в 2008 году, появилось множество вариантов. Сейчас существуют тысячи криптовалют.

Поместите это в блокчейн

Многие криптовалюты используют технологию блокчейн. Идея блокчейна состоит в том, чтобы вести «распределенный реестр», что-то вроде базы данных информации, к которой несколько сторон имеют независимый доступ и должны согласиться на внесение любых изменений. Ни один пользователь не может изменять информацию в реестре блокчейна без разрешения всех остальных участников транзакции и четкой записи своих действий.Это означает, что блокчейн может предотвратить попытки взлома, которые переписывают бухгалтерские книги или переводят средства без журнала изменений.

Блокчейн рекламируется как революция в области безопасности, но в некотором смысле он просто устраняет уязвимости конфиденциальной информации. Например, клиент может не доверять тому, что его банк может защитить баланс своего счета, но если клиент потеряет свою карту банкомата или онлайн-пароли, банк позволит клиенту восстановить доступ к своим деньгам. С другой стороны, криптовалюта, включающая блокчейн, возлагает на клиента большую ответственность за безопасность, так что украденный или утерянный пароль может означать потерю доступа к их средствам навсегда.

Тем не менее, блокчейн дает возможность более эффективно выполнять привычные транзакции. «Базовая технология очень полезна, — сказал Ангел.

Типы криптовалют

Не все криптовалюты предназначены для использования так же, как традиционные валюты. По словам Ангела, существует три основных категории криптовалюты:

Утилитарные токены могут быть обменены на услуги (или «утилиты»), например, в сети, управляемой Ethereum, вычислительной платформой с открытым исходным кодом и операционной системой, которая имеет свои собственная криптовалюта.Эти услуги могут быть чем угодно, от онлайн-игр и азартных игр до лицензий на брак.

Прямо сейчас одним из ключевых предложений служебных токенов является то, что называется смарт-контрактом. Это соглашения в компьютерном коде, в которых используется блокчейн для автоматизации обычной длительной связи между несколькими сторонами. Жетоны утилит работают как жетоны аркад, которые можно использовать в различных играх, если они находятся в одной аркаде. То есть одна и та же компания, выпускающая служебный токен, может предоставлять различные услуги.

Смарт-контракты также можно использовать независимо от криптовалют. Например, в штате Огайо был принят закон, разрешающий использование смарт-контрактов для регистрации права собственности на автомобиль. Смарт-контракт может автоматически координировать соглашения между покупателем, автосалоном, банком и страховой компанией.

Эти типы контрактов могут упростить повседневные транзакции, но мы можем даже не заметить, когда они были введены. «Вероятно, это будет невидимо для вас во многих отношениях», — сказал Ангел, потому что смарт-контракт может заменить большую часть административной работы, выполняемой за кулисами, при сохранении примерно тех же условий.

Существуют также платежные жетоны, такие как биткойн, которые больше всего напоминают знакомые формы денег и могут быть обменены на товары у любого, кто примет их в качестве оплаты. Биткойн сейчас принимают в некоторых крупных интернет-магазинах, таких как технологический ритейлер Newegg, но далеко не повсеместно. «Я не думаю, что кто-то из нас собирается в ближайшее время зайти в ресторан быстрого питания и купить гамбургер за биткойны», — сказал Ангел.

А еще есть жетоны безопасности. Вместо того, чтобы приносить какую-то материальную пользу, эти токены используются для подтверждения права собственности на что-либо, подобно владению акциями компании.От классификации любой криптовалюты, которая может быть оспорена, зависит то, как она будет регулироваться. Комиссия по ценным бумагам и биржам США заявила о своем намерении рассматривать большинство криптовалют так же, как и публичные акции, особенно в тех случаях, когда монета не обменивается на товары или услуги, а служит финансовым интересом для предприятия.

Итак, стоит ли криптовалюта?

В дизайн криптовалюты, особенно Биткойн, встроено огромное количество электроэнергии.В сочетании с его популярностью это привело к тщательному изучению потребления энергии Биткойном.

Вместо того чтобы иметь централизованный набор компьютеров, обрабатывающих транзакции, пользователи выполняют повседневные операции экономики Биткойн. Это включает в себя принадлежащие пользователям компьютеры с программным обеспечением, которое помогает выполнять транзакции блокчейна. Чтобы стимулировать пользователей, программа также пытается решить математическую головоломку с помощью грубой силы — угадывая и проверяя одно решение за другим. Когда решение найдено, удачливый пользователь награждается биткойнами.Этих пользователей называют майнерами, а процесс запуска энергоемких компьютеров для зарабатывания монет называется майнингом. Хотя не всем пользователям биткойнов нужно добывать биткойны, майнинг необходим для транзакций биткойнов.

Было подсчитано, что биткойн-майнеры во всем мире используют электроэнергию в масштабе целых стран, таких как Ирландия или Австрия. «Воздействие Биткойна на окружающую среду в его нынешнем виде совершенно неприемлемо», — сказал Энджел. [Топ-10 новых экологических технологий]

Это касается не только воздействия на окружающую среду, но и криптовалюты «очень нестабильны, [и] существует множество мошенников», — сказал Ангел.«Никто не знает, чего они на самом деле стоят».

В условиях такой большой неопределенности вокруг криптовалют, даже тех, создатели которых, кажется, имеют добрые намерения, что делать потенциальному инвестору?

«Я бы сказал, что среднестатистический человек должен просто сказать нет», — сказал Ангел.

Дополнительные ресурсы:

.

Основные проблемы в криптовалюте

Редактор: Энтони С. Бакале, CPA

Криптовалюта недавно привлекла внимание инвесторов из всех слоев общества. К сожалению, нормативно-правовая среда для криптовалюты еще не полностью разработана, в том числе в области налогообложения. IRS рассматривает криптовалюту как собственность, а не как валюту. Следовательно, для инвесторов он будет рассматриваться как капитальный актив для целей налогообложения, а это означает, что ключевым компонентом правильного определения налогового режима криптовалютных инвестиций будет его основа.Инвестиции в криптовалюту создают уникальные проблемы при расчете их основы.

Рассчитать начальную основу для инвестиций в криптовалюту несложно. Когда доллары США (USD) используются для покупки основной криптовалюты, такой как биткойн (BTC) или эфириум (ETH), основой для этих инвестиций будет сумма фиатной валюты, использованной для ее покупки, что ничем не отличается от установления основа для множества других основных фондов. Однако инвестирование в криптовалюту может быстро превратиться в кошмар для расчета базы.

Обмен криптовалюты

Обычная транзакция при инвестировании в криптовалюту — это обмен одной криптовалюты на другую криптовалюту. Это особенно верно, потому что инвесторы часто балуются криптовалютами, которые нельзя купить напрямую за фиатную валюту и которые можно приобрести только путем обмена на них основных криптовалют, таких как BTC или ETH. С точки зрения базисных расчетов, обмен криптовалюты важен, потому что один основной актив используется для приобретения другого.Этот тип транзакции не только запускает налогооблагаемое событие из распоряжения, но также требует, чтобы база была рассчитана на основе вновь приобретенной криптовалюты. Это сложно, потому что ни на одном этапе процесса обмен наличными не производился. Таким образом, необходимо будет произвести обменные расчеты, чтобы определить основу для вновь приобретенной криптовалюты.

Например, согласно историческим данным CoinMarketCap, 1 BTC можно было обменять на сумму от 6817 до 7135 долларов 2 апреля 2018 года.Таким образом, инвестор, обменявший 2 BTC на альткойн, такой как 0x (ZRX), в эту дату мог иметь основание в приобретенном ZRX в размере от 13 634 до 14 270 долларов США, в зависимости от того, когда был произведен обмен. Однако доступных данных с бирж или других источников часто бывает недостаточно, чтобы определить точный курс обмена BTC / USD на момент обмена. В этих случаях при создании основы инвестору потребуется использовать единый стандарт для определения обменного курса. Обычно для этой цели выбираются цены закрытия дня, которые основаны на обменных курсах в полночь по всемирному координированному времени, поскольку данные легко доступны и обычно отражают торговую активность дня.По данным CoinMarketCap, на 2 апреля 2018 года эта цена составляла 7083 доллара, что позволит заложить основу для приобретенного ZRX на уровне 14 166 долларов.

Основная отчетность и учет

Другой проблемой при расчете базисов является отсутствие отчетов об обмене криптовалютами. Обмен криптовалюты в настоящее время не считается включенным в сферу «брокера», как это определено в разд. 6045 и соответствующие правила. Таким образом, инвесторы в криптовалюту, как правило, не могут полагаться на Форму 1099 для поддержки или согласования базовой информации.В отсутствие записей брокера некоторые сторонние приложения могут помочь инвестору в криптовалюту собрать данные о налогах и холдингах с использованием данных обмена и открытых ключей. Однако, как и сам класс активов, эти услуги находятся в зачаточном состоянии и могут быть недоступны для всех бирж и криптовалют или могут быть дорогостоящими, в зависимости от объема транзакций с криптовалютой, которые необходимо проанализировать. В результате для инвесторов критически важно вести независимый базовый учет для надлежащей налоговой отчетности.

Жесткие вилки

В дополнение к проблемам, создаваемым частым обменом криптовалюты на криптовалюту и нехваткой легкодоступной информации, инвесторы в криптовалюту также должны бороться с транзакциями, уникальными для данного класса активов. Пожалуй, самой известной из таких транзакций является хард-форк. Короче говоря, хард-форк представляет собой постоянное изменение кодирования базовой цепочки блоков криптовалюты, которое требует создания отдельной и отличной криптовалюты.Хард-форки могут запускаться по разным причинам, но для целей обсуждения основы в криптовалюте необходимо учитывать, что после хард-форка будут существовать две разные криптовалюты: одна представляет собой старый регистр блокчейна, а другая — новый регистр блокчейна.

Хард-форк можно рассматривать по-разному, и выбранный подход повлияет на то, как рассчитывается базис. Один из способов взглянуть на хард-форк состоит в том, что он приводит к получению нового актива, что подтверждается тем фактом, что криптовалюта, полученная в результате форка, будет иметь по крайней мере некоторые отличительные характеристики от исходной криптовалюты.Такой подход приведет к обычному признанию дохода на основе начальной рыночной стоимости новой криптовалюты и соответствующей основы. Базис в исходной криптовалюте не изменится.

Альтернативная точка зрения на хард-форк состоит в том, что он чем-то похож на выделение или разделение акций, и его следует рассматривать как разделение существующей криптовалюты на две части. Эта точка зрения с большей вероятностью будет расценена IRS как агрессивная, поскольку криптовалюта не вписывается в существующие положения, допускающие режим непризнания.Например, разд. 355 и 368, которые относятся к выделению и реорганизации, соответственно, относятся конкретно к корпоративным ценным бумагам. В большинстве случаев криптовалюта не считается ценной бумагой. Тем не менее, инвесторы, занимающие эту позицию, не сразу признают доход от полученной новой криптовалюты, а вместо этого разделят базу, отслеживаемую в исходной криптовалюте, между двумя, используя соответствующие рыночные значения после разделения с использованием наилучших доступных данных.

Третий предложенный подход заключается в применении нулевой основы к новой криптовалюте.Обоснование этого подхода заключается в том, что, хотя новая криптовалюта может быть новым активом, волатильность рынка криптовалют затрудняет немедленное присвоение ей рыночной стоимости. В письме в IRS с запросом руководства по хард-форкам Секция налогообложения Американской ассоциации адвокатов также указала, что нет никаких гарантий, что рынок будет развиваться для новой криптовалюты, произведенной хард-форком. Эти факторы могут привести к выводу, что истинная рыночная стоимость новой криптовалюты сразу после форка равна нулю.Это не создает налогооблагаемого дохода и устанавливает нулевую базу, даже если хард-форк считается налогооблагаемой транзакцией.

На практике данные CoinMarketCap предполагают, что имеющиеся данные о рыночной стоимости показали, что 1 BTC был оценен в 5 525 долларов, а один Bitcoin Gold (BTG) был оценен в 143 доллара в первый день обмена после хард-форка BTC / BTG 25 октября. 2017. Если у выборочного инвестора был один BTC с базой в 4500 долларов на момент этого форка, этому инвестору необходимо было бы занять одну из указанных выше позиций, чтобы установить скорректированную базу для удерживаемых BTC и создать базу для приобретенных BTG. ,Согласно первому сценарию, BTG будет полностью облагаться налогом при получении, поэтому выборочный инвестор будет поддерживать базис в размере 4500 долларов в BTC и начать с базового уровня в 143 долларов в BTG. Согласно второму сценарию, этот инвестор сделает вывод, что 97,5% стоимости было сохранено за BTC при хард-форке, и применит базис в 4500 долларов соответственно, что приведет к базису в 4386 долларов в BTC и базису в 114 долларов в BTG. В соответствии с окончательной позицией инвестор будет поддерживать базис в 4500 долларов в BTC и базис в 0 долларов в BTG.Независимо от выбранного пути, инвесторам было бы целесообразно занять одну и ту же позицию для всех хард-форков, чтобы не допустить восприятия IRS, что они выбирают выгодные налоговые позиции.

Капли воздуха

Еще одна транзакция, уникальная для криптовалюты, — это аирдроп. Airdrop происходит, когда определенные пользователи проекта блокчейна получают дополнительную криптовалюту в качестве вознаграждения за участие в проекте или в качестве маркетинговой инициативы. В целях обсуждения основы криптовалюты этот тип квитанции гораздо менее неоднозначен, чем хард-форк.Airdrop почти наверняка классифицируется как доход и будет обрабатываться на соответствующей основе. Инвестор, получающий эирдроп, будет записывать обычный доход, основанный на рыночной стоимости полученной криптовалюты, и использовать эту же сумму в качестве основы для эирдропа криптовалюты.

Применение тщательного и последовательного метода

В целом, криптовалюта по-прежнему остается новым классом активов с неопределенной налоговой системой. В результате для инвесторов доступно мало авторитетных указаний относительно базового отслеживания.Таким образом, инвесторы должны применять метод, который является одновременно тщательным и последовательным, основанным на том, что известно о текущем налоговом законодательстве, до тех пор, пока не появятся дальнейшие указания от IRS.

AICPA запрашивает руководство

30 мая AICPA направило в IRS письмо с просьбой дать разъяснения по налоговому режиму различных операций с виртуальной валютой.

Редактор Примечания

Энтони Бакале работает в Cohen & Company Ltd.в Кливленде.

Для получения дополнительной информации об этих предметах свяжитесь с г-ном Бакале или [email protected]

Если не указано иное, участники являются членами или связаны с Cohen & Company Ltd.

,

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о