Инвестиции в облигации и инвестиции в акции: Акции или облигации? Куда лучше инвестировать.

Содержание

Инвестиции в акции и облигации. С чего начать?

В данной статье мы рассмотрим пошаговую инструкцию, которую можно применять новичкам на финансовых рынках. Инвестиции в акции и облигации для начинающих: как сделать первые шаги на бирже и не прогореть. Начинающий инвестор − это желанная добыча для акул финансовой индустрии, поэтому помните: на первом этапе главное − не заработать и разбогатеть, а сохранить свои деньги.

Помните, что инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации начинать с кредитных средств не стоит. Даже если гуру, маг или профессионал с большой буквы обещает золотые горы и 100% профит.

Биржевая литература

Первые шаги следует начинать с изучения классической биржевой литературы. Самыми фундаментальными работами являются «Умный инвестор» Бенджамина Грэхема и «Обыкновенные акции, необыкновенные доходы» Фишера. Уоррен Баффет отмечает, что его стратегия сформирована на 15% Фишером и 85% Грэхема.

Если нацелены, больше уделять внимания спекуляции, трейдингу, тогда работы Элдера обязательны к изучению. В особенности «Как играть и выигрывать на бирже».

Кроме этого нужно познакомиться азами технического анализа, независимо от того, насколько активно будут использоваться на практике. Важно понять, как работают эксперты в особенности аналитики. «Технический анализ. Полный курс» автора Джек Швагер и Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков».

После того как прочитаны первые 5 базовых книг, проинвестируете в собственную грамотность, уверенность прибавится.

Тренировка

Потребуется выбрать брокера и открыть счет, лучше сразу открыть индивидуальный инвестиционный, чем раньше, тем быстрей пройдет 3 года. После можно приступать к тренировке. Здесь лучше начинать с небольшого депозита, приносите те деньги, которые вы не боитесь потерять. Сумма для вас должна быть не критичной. Когда речь идет о торговле последними деньгами присутствует психологический фактор, стресс и неверные решения быстро увеличить сумму будут присутствовать 100%. Лучше начать с малого, постепенно наращивая капитал.

Демо-счет

Для начала можно выбрать демо-счет, который представлен большинством брокеров на Московской бирже. Не стоит долго сидеть на счете этого типа, достаточно уделить время изучению терминала, каковы особенности открытия графика и заключения сделок, что и где расположено − демо-счет это идеальное решение. Помните, что работа на реальном терминале и демонстрационном − это две разные разницы.

Самостоятельное инвестирование или работа с консультантом?

Этот вопрос очень актуален для новичков, начинающих работать и осуществлять инвестиции денег в акции и облигации. Лучше начать самому, поняв, как все работает реально подобрать проверенного, профессионального консультанта. В противном случае присутствует вероятность попасть на неопытного эксперта, который сольет все деньги.

Формирование долгосрочного инвестиционного портфеля

Это совокупность всех активов, которые имеются на брокерском счете на бирже. Это набор из:

  • акций;
  • облигаций;
  • индексов и прочих фондовых инструментов.

Суть портфеля в том, что в портфеле должны присутствовать активы с разными уровнями риска. В случае если одни активы показывают убыток, вторые позволяют компенсировать потери. Это позволит уменьшить потери.

Ключевой принцип формирования портфеля − не складываем яйца  в одну корзину, то есть диверсифицированный портфель нужно сделать каждому. Для этого потребуется выбрать активы с разными уровнями риска.

Прежде чем собирать портфель нужно удостовериться присутствует ли финансовая подушка безопасности. Ее можно хранить на банковском депозите.

Составляем портфель для инвестиции в акции, облигации и прочие инструменты. Для новичков рекомендуется 50% хранить в консервативных инструментах, лучше на самом деле свыше 50%. Выбираем инструменты с небольшой доходностью, но низкими рисками. Они позволят не потерять деньги. Какие инструменты подходят для консервативной части портфеля?

  • облигации;
  • ETF-фонды, денежного рынка, смешанный и золото.

Если средства ограничены, на первом этапе можно работать только с данной группой инструментов. Если деньги остались на них можно купить долю  акций: российских и иностранных компаний. Лучше добирать в портфель для начала акции компаний, которые приносят стабильные дивиденды на истории.

Интересно будет узнать, что у нас на рынке акций существует несколько типов портфелей:

  • рост − ориентирован на рост курсовой стоимости акций − продажа дороже, покупка дешевле. Такими акциями считаются бумаги, которые на истории продолжительное время растут. Данная история является рискованной, поскольку рост может прерваться упадком, несмотря на историю;
  • доход − акции дивидендные. Высоким показателем дивидендов считается прибыльность выше 6%. Покупаем бумаги, которые приносят стабильные дивиденды. Можно рассчитывать на стабильный доход;
  • смешанный − здесь представлено два типа портфелей в смешанном типе.

Когда речь идет о портфеле акций, это составляющая инвестиционного портфеля. Инвестиции в акции для начинающих      необходимо начинать взвешенно и обдуманно, на старте можно обойтись минимальным процентом данных активов.

Набираясь опыта, изучая ситуации, инвестор сможет развить интуицию, которая позволяет увеличить степень принятия рисков. Портфель, который обсужден ранее пример консервативного метода работы − это нижняя ступень. Когда почувствуете потребность можно составить более агрессивный портфель, в котором  будут присутствовать рисковые инструменты − как вариант корпоративные облигации с низкой степенью надежности, дающие неплохую доходность. Также можно добавить акции второго и третьего эшелона, низколиквидные, которые не всегда быстро продаются. При этом такие инструменты прибыльны. Это можно корректировать, беря во внимание ваш рост и опыт.

Необходимо понимать, что инвестиционный портфель − это личный проект, который можно изменять.

Стратегии инвестирования в облигации


Стабильный и эффективный результат в инвестировании возможно достичь только при наличии четкого финансового плана и стратегии инвестирования. Ранее мы рассматривали базовые стратегии инвестирования, как стиля работы на финансовом рынке (см. статью «Стратегии инвестирования»).


Стратегии инвестирования в облигации


В этой статье мы подробно рассмотрим основные стратегии инвестирования в инструменты с фиксированной доходностью — облигации.


Некоторым инвесторам ошибочно кажется, что облигации – это простой инструмент в инвестировании, который не требует дополнительных знаний и навыков и уж тем более стратегии, однако это не так. Данный вид финансовых инструментов таит в себе множество нюансов и работает как защитная часть инвестиционного портфеля только при наличии стратегии инвестирования в облигации.


Итак, мы выделяем 4 базовые стратегий, которые используются различными типами инвесторов, в зависимости от целей инвестирования и защиты от рисков:


  1. Традиционное инвестирование.


  2. Защитная стратегия.


  3. Спекулятивная стратегия.


  4. Активный трейдинг.


Далее подробно рассмотрим каждую из выделенных стратегий.

Традиционное инвестирование


Данная стратегия подразумевает использования различных комбинаций из сроков погашения по облигациям, исходя из целей и горизонтов инвестирования.


Основное правило – сроки погашения по облигациям не должны превышать горизонты инвестирования, так как облигации работают как инструмент с фиксированной доходностью только к дате погашения облигации или оферты (см. статью – «Оферта по облигациям»), так как цены на облигации подвержены влиянию рыночных колебаний.


В рамках данной стратегии можно использовать самый распространенный прием «Лесенка», который подразумевает покупку бумаг с разными сроками погашения, или же просто покупать облигаций только к определенному сроку, согласно целям инвестиций.


Основным недостатком второго приема является ограниченный перечень инструментов, который попадает в нужный период времени. Поэтому более эффективным считается прием «Лесенка».


К примеру, если целью инвестирования является крупная покупка через 10 лет, то в рамках приема «Лесенка» можно разбить инвестируемую сумму по 20% на 5 периодов (от 1 года до 2 лет, 3-4 года, 5-6 лет, 7-8 лет, 9-10 лет). Этот прием позволяет достичь высокую оборачиваемость капитала, позволяющую получать дополнительный доход от реинвестирования высвободившихся средств.


Данную стратегию можно реализовать в сервисе для инвесторов Fin-Plan Radar.


В расширенных фильтрах сервиса есть фильтр по дате гашения облигаций, где можно указать интересующий период.


Фильтр облигаций по дате гашения


Если возвращаться к нашему примеру с крупной покупкой через 10 лет, то на текущий момент по данному фильтру есть большой выбор облигаций: от 1 года до 2 лет – более 260 облигаций, 3-4 года – более 460 облигаций, 5-6 лет – более 340 облигаций, 7-8 лет – около 165 облигаций, 9-10 лет – более 110 облигаций.


При этом стоит помнить, что установлен фильтр чисто по техническому признаку – срок погашения облигации, без учета качественных характеристик бумаги. Критерии отбора надежных облигаций и методы поиска в данном сервисе рассмотрены в статье «Лучшие облигации 2020».

Защитная стратегия


Данная стратегия особенно актуальна в период кризиса и при росте учетной ставки ЦБ. О том, как ключевая ставка ЦБ влияет на фондовый рынок, включая доходность по облигациям, читайте в статье на сайте – «На что влияет ставка ЦБ».


В рамках данной стратегии основной упор делается на покупку бумаг с плавающим купоном, где ставка купона рассчитывается по формуле и напрямую зависит от определенных экономических показателей.


Таким образом, включая подобные облигации в инвестиционный портфель, можно компенсировать риски роста рыночных и экономических показателей, лежащих в основе расчета ставки купона по облигациям.


К примеру, для того чтобы защитить свои инвестиции от инфляционных рисков следует включать в облигационный портфель бумаги с купоном, привязанным к Индексу потребительских цен (ИПЦ), чтобы в случае, роста инфляции по данным бумагам можно получить повышенный доход.


Аналогично, если целью является защита от резкого роста учетной ставки в экономике, то следует включать в портфель облигации с плавающим купоном, который привязан к ключевой ставке ЦБ.


Рассмотрим пример применения подобной стратегии в сервисе Fin-Plan Radar.


Фильтр облигаций по купону


В расширенных фильтрах сервиса есть параметр «Тип купона».


Обратите внимание, что при выборе плавающего типа купона подтягиваются облигации, по которым до конца срока неизвестна ставка купона, т.е. также облигации с офертой. Поэтому, чтобы исключить облигации с офертой, следует дополнительно установить фильтр по оферте и выбрать пункт «Без оферты». Таким образом, останутся лишь облигации с плавающим купоном, в формуле расчета которых указаны различные экономические показатели.


На текущий момент более 150 облигаций на российском рынке имеют плавающий купон, которые позволяют защититься от различного рода риска: от роста инфляции, ключевой ставки ЦБ, ставки межбанковского кредитования, курса валют и др.


Подробнее про особенности инвестирования в облигации с плавающим купоном, можно прочесть в статье на сайте – «Облигации с переменным купоном».

Спекулятивная стратегия


Подобная стратегия актуальна в период роста экономики и снижении учетной ставки ЦБ. Как правило, в данной ситуации наиболее эффективны вложения в длинные облигации с высокой дюрацией.


Дюрация – это срок окупаемости облигации, т.е. через какой промежуток времени вернется первоначально инвестированная сумма и, соответственно, по истечении этого периода будет начисляться чистый доход от инвестиций в виде купонов. Подробнее про расчет дюрации и применение дюрации на облигационном рынке читайте в статье на сайте – «Что такое дюрация облигаций»


Как правило, цены на облигации с высокой дюрацией являются более волатильными и в значительной степени реагируют на движение учетной ставки ЦБ. Таким образом, в случае резкого снижения учетной ставки, цены на подобные облигации существенно возрастают, что при спекулятивной реализации может принести повышенный доход.


Рассмотрим пример. В сервисе Fin-Plan Radar также есть фильтр по дюрации, где можно указать необходимый период.


Фильтр облигаций по дюрации


К примеру, на текущий момент ОФЗ 26230 имеет максимальный уровень дюрации «более 10 лет» и срок погашения в марте 2039 года.


График облигации ОФЗ 26230


Если посмотреть на график цены данной облигации, то мы видим, что за счет снижения ключевой ставки ЦБ, за анализируемый период с 25 июня 2019 года стоимость облигации выросла с 103% к номиналу до 122%, т.е. на 19% меньше чем за год. Напомним, что за этот период времени ключевая ставка ЦБ снизилась с 7,5% до 5,5%, т.е. на 2%.


Таким образом, мы наглядно видим, что в период активного смягчения денежно-кредитной политики государства, облигации с высокой дюрацией могут чисто спекулятивно приносить высокую доходность. При этом по таким облигациям также можно получать стандартный для облигаций доход в виде купонов.

Активный трейдинг


Данная стратегия подразумевает покупку бумаг с целью перепродажи по более выгодной цене, а также использование неэффективности рынка -покупка бумаг со значительным дисконтом и продажа со существенной наценкой.


Российский рынок облигаций является менее ликвидным по сравнению с рынком акций. Поэтому иногда для удовлетворения спроса и предложения инвесторы вынуждены реализовывать бумаги со значительным дисконтом или премией к рынку.


Рассмотрим несколько примеров:


  1. График цены облигации ЯрОбл 2016 является примером того, что в случае отсутствия предложения, есть вероятность реализовать бумаги с премией под 150% к номиналу.


    График облигации ЯрОбл 2016


  2. График цены облигации Мордовия03 – пример того, что в случае панических продаж, можно приобрести надежные бумаги с дисконтом под 15% к номиналу.


    График облигации Мордовия03


Стоит понимать, что подобные возможности встречаются на долговом рынке, но не часто, как правило, либо в низколиквидных активах, либо в период панических настроений на фондовом рынке. Поэтому не стоит целиком и полностью полагаться на подобную стратегию, так как возможно придется провести долгое время в ожидании встречного спроса или предложения. К тому же такие сделки возможны, как правило, в небольших объемах.

Вывод


Без финансового плана и стратегии инвестирования не обходится ни один разумный инвестор. Наличие пошаговой инструкции для покупки облигаций считается залогом для успешного сохранения и приумножения денежных средств.


Конечно же, допускаются различные комбинации в стратегиях и в вашем портфеле могут быть как обычные облигации, так и с плавающим купоном. Кроме того, Вы также можете иногда на небольшую часть портфеля заниматься облигационными спекуляциями, однако только при достижении определенного уровня квалификации.


Как повысить свой уровень квалификации, а также узнать про «подводные камни» в облигациях расскажем на бесплатном вебинаре Школы Разумного Инвестирования. Записаться можно по ссылке — https://mk.fin-plan.org/

Как выбрать доли акций и облигаций в инвестиционном портфеле?

Вы писали, что инвестиционный портфель обычно состоит из акций и облигаций. Акции выгоднее, облигации надежнее. Но я не разобрался, как правильно поделить деньги между ними.

Я слышал про правило «возраст в облигациях» — надо опираться на него? Или разумно поделить средства поровну? Или лучше все вложить в акции, раз доходность выше?

Максим

Максим, вы правы: основные классы активов для инвестиций — акции и облигации. Частью портфеля также могут быть вклады, драгоценные металлы, недвижимость. У активов разные свойства, и их сочетание позволяет эффективнее инвестировать.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Единственно верных пропорций нет. Все зависит от того, зачем вы вкладываетесь, на какой срок, какая доходность вам нужна и на какой риск вы готовы идти.

Возраст в облигациях

По этому правилу доли акций и облигаций рассчитываются исходя из возраста инвестора. Доля облигаций в процентах равна возрасту, а доля акций — это 100 минус возраст. Например, если инвестору 30 лет, то 30% портфеля надо вложить в облигации, остальные 70% — в акции. Если инвестору 44 года, то 44% денег — в облигациях, остальные 56% — в акциях. Инвестор становится старше — с каждым годом увеличивается доля облигаций в его портфеле.

Есть и другие варианты правила. Доля акций может рассчитываться так: 110, 120 или другое базовое число минус возраст. Я даже видел такую формулу: базовое число − (возраст2 / 100).

Рассчитывать доли акций и облигаций в портфеле на основе возраста опасно. Это правило подменяет горизонт инвестирования возрастом и не учитывает готовности инвестора к риску. Подразумевается, что цель вложений — безбедная старость, хотя цель не всегда такая. Получившийся портфель может не соответствовать вашей ситуации.

От чего вы готовы отказаться, чтобы перестать работать через 10 лет?

Вот что пишут о правиле «возраст в облигациях» в зарубежных книгах об инвестициях:

«Это полезная концепция для социолога, но опасная, если применять ее к нуждам конкретного инвестора».
Evensky H., Horan S., Robinson T. The New Wealth Management. The Financial Advisor’s Guide to Managing and Investing Client Assets, 2011. P. XVII

«Основанные на возрасте стратегии выглядят консервативными и здравыми, но это худшие стратегии для получения инвестиционного дохода».
McClung M. Living off Your Money. The Modern Mechanics of Investing During Retirement with Stocks and Bonds, 2016. P. 48

«Распределение активов по возрасту дает ложное впечатление сниженного риска. Этот подход не уменьшает эффект последовательности доходностей в первые годы после выхода на пенсию и не защищает от инфляции в последние годы на пенсии».
Otar J. Unveiling the Retirement Myth, 2009. P. 244

Как правильно

Сразу скажу: вряд ли получится создать идеальный инвестиционный портфель, потому что мы не знаем будущее. Но могу рассказать, как сделать хороший портфель.

Чем больше времени в запасе, тем больше денег можно вкладывать в акции: даже если случится кризис, у рынка акций будет время восстановиться. Приближаясь к цели, снижайте долю акций и увеличивайте долю облигаций и вкладов.

Оцените свою готовность рискнуть ради потенциально высокой доходности. В долгосрочной перспективе доходность акций в среднем выше доходности облигаций, но цена колеблется гораздо сильнее. Чем выше готовность к риску, тем больше может быть доля акций в портфеле.

В кризис рынок акций может упасть на 50% или даже больше, а восстановление может занять несколько лет. Исходите из того, какую просадку стоимости портфеля вы способны выдержать, не продавая в страхе ценные бумаги.

Если ваш портфель полностью состоит из акций, при падении рынка акций на 50% размер портфеля снизится на 50%. Мало кто может спокойно выдержать такую просадку. Если доля акций 50%, портфель уменьшится на 25%. Это не так страшно, но ощутимо. Если акции составляют 10% портфеля, падение их цены в два раза вы почти не заметите, потому что это уменьшит размер портфеля всего на 5%.

Оценить устойчивость к риску можно, пройдя специальный тест у вашего брокера или управляющей компании. Учтите, что людям свойственно переоценивать свою готовность к риску. Думать о падении цен и видеть падение цен — разные вещи.

Как измерить риск инвестиций

Пример. Андрей с помощью ИИС копит деньги на квартиру и хочет купить ее через 3—4 года. Это короткий срок для инвестиций — портфель должен в основном состоять из облигаций.

Если Андрей — консервативный инвестор и не любит рисковать, разумно 90—100% портфеля держать в облигациях, а в акциях — не более 10%. Так Андрею не придется переживать из-за волатильности акций.

Если он готов рискнуть в надежде на более высокую доходность, то в акции можно вложить 20—30% средств или даже больше. Если акции заметно подорожают, Андрей сможет купить квартиру раньше или ему хватит денег на более интересную недвижимость. Но в случае серьезного кризиса покупку квартиры придется надолго отложить. Чем больше акций в портфеле, тем выше может быть доходность инвестиций, но и тем больше времени понадобится Андрею для восстановления портфеля после кризиса.

Кратко

Средства в инвестиционных портфелях обычно разделены между различными классами активов. Основные — облигации и акции. Первые надежнее, вторые прибыльнее в долгосрочной перспективе.

Распределять активы на основе возраста — опасный подход. Он не учитывает ситуацию конкретного инвестора, и портфель может получиться слишком консервативным или слишком агрессивным.

Как разделить средства, зависит от того, сколько времени до цели, какую доходность вы хотите и готовы ли рискнуть ради потенциально высокой доходности. Чем больше времени в запасе и чем выше готовность к риску, тем больше можно вкладывать в акции.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Две плохие инвестиции – акции и облигации

Народу говорят, что инвестиции – это путь к богатству. Доктора экономических наук говорят,
что инвестировать нужно, распределяя портфель между акциями и облигациями.
Какие акции? Входящие в индекс американских акций, лучше всего S&P 500. Покупайте акции
паевых фондов. То же и с облигациями: смесь среднесрочных и долгосрочных
корпоративных и казначейских облигаций с рейтингом AAA.

Не пытайтесь
превзойти общий индекс, предупреждает нас современная теория инвестиций.
Покупайте и держите. Все будет хорошо.

У управляющих фондом – да. У инвесторов – нет.

АКЦИИ

29 декабря
1989 года японский биржевой индекс Nikkei вырос всего лишь до скромных 39000.
Сегодня он ниже 10,000. Но все-таки за два десятка лет производительность
японских рабочих возросла. Они получили лучшие телевизоры, лучшие машины,
лучшую еду. У них есть Всемирная паутина. У всех нас она есть. Наш стиль жизни улучшился. Мало кто согласился бы вернуться в
1989 год, зная, что они делают сегодня – только если чтобы сыграть на понижение
Nikkei. Наша производительность выросла.

Здесь
существует некая аномалия. Рынок акций считается индикатором для капитала. Но
все же это плохой индикатор для капитала. Ни один фондовый рынок в истории не
демонстрирует это лучше японского за два последних десятилетия. Человек,
продавший все свои акции 29 декабря  1989
года и положивших их на сберегательный счет в Японии под базовый нулевой
процент на двадцать лет, заработал в четыре раза больше профессионала, который
оставил свои деньги в акциях в надежде, что растущая производительность Японии
вызовет подъем на японском фондовом рынке.

Стандартная
защита акций заключается в том, что владение теми компаниями, что увеличивают
национальную  продуктивность, позволит инвесторам  получить прибыль. Это чистый бред. В то время как вложения в акции
создает ликвидный рынок, позволяя компаниям привлечь финансирование,
большинство фирм оказываются неспособны повысить показатели. Большинство
проектов проваливаются. Большинство заводов также не повышают показатели.

Инвесторы
вроде Воррена Баффетта (Warren Buffett) – их мало –
делают вложения в правильные компании, чтобы обогатиться. Но Баффетт не тот
человек, который инвестирует в новаторские компании. Он вкладывает в старые
фирмы с хорошим руководящим составом, такие как See’s Candies и Burlington Northern Railroad.

Свободный
рынок не подразумевает, что вам удастся разбогатеть, владея акциями компаний,
входящими в индекс. Свободный рынок подразумевает неопределенность в поиске прибыли.
 Как? Обслуживая желания клиентов.  Клиент – вот кто король в обществе свободного рынка.
 Бизнесмен – это его слуга в погоне за
прибылью.

Путь к
богатству связан с эффективным обслуживанием клиентов. Но немногие фирмы
оказываются  способными на это,
десятилетие за десятилетием. Мало кто совершал 
серьезные прорывы больше одного раза. Если вы инвестируете в такую
компанию, когда никто не видит перспективы прорыва, тогда можно разбогатеть. Но
не ждите, что такое может случиться в вашей жизни больше двух раз.

Проблема:
современная инвестиционная теория  не
велит складывать все яйца в одну корзину. Вы должны диверсифицировать. Итак,
вам никогда не удастся получить большой куш.

Когда вы
думаете о диверсификации, вспомните об индексе Nikkei с 1990 по
2010 годы.

Ошибается ли
современная теория инвестиций? По статистике, нет. Большинство людей не обгоняет
рынок. Большинство людей – это среднестатистические инвесторы. Современная
теория портфеля говорит, что невозможно обойти рынок. Возможно, вам это
удастся. Может быть, вы лучше знаете, как работают рынки.

Во-первых,
что если рынок – проигравший? Nikkei был таковым 20 лет. S&P 500 – десять
лет. Если держаться проигравшего, сам проиграешь.

Во-вторых,
что если все умные инвесторы ошибаются по поводу вложений? Как могут ошибаться
так много людей? Потому что они сторонники кейнсианства.

Экономисты
говорят, что невозможно превзойти рыночный индекс. Имеется в виду, что они не
могут, и они думают, что рынок умнее их. Итак, они думают, что рынок умнее вас.

Проблема:
кейнсианская теория превращает умных людей в глупых. Вам не нужно быть умнее
их. Достаточно просто избегать кейнсианства.

Срабатывало
ли что-то лучше индекса фондового рынка? Да: Уоррен Баффетт. Как объясняет
Уоррена Баффетта современная портфельная теория? Она говорит, что ему просто
повезло – как никому за всю историю. Потом нам говорят: «Забудьте об Уоррене Баффетте. Вряд ли вам повезет так же». Возможно, это и правда, если
ограничиваться кейнсианством. 

Кто же
разработал современную теорию портфеля? Ученые-экономисты, которые рано получили
назначение на должность, которых нельзя уволить, и чьим единственным стоящим
вкладом в свои карьеры был перезаложенный дом, купленный в 1965 году.

Тогда зачем
инвестировать в американский фондовый рынок? Если невозможно обойти рынок, и
если движение рынка идет в противоположную сторону от увеличения
продуктивности, как это происходит в Соединенных Штатах последние десять лет,
зачем тогда вкладывать в американский индекс фондового рынка?

Ответ: «Не
стоит этого делать».

ОНИ ГОВОРЯТ
ВАМ ОБРАТНОЕ

Эксперты
говорят вам, что американский фондовый рынок был лучшим местом для ваших денег
в течение последних 50 или 70 лет. Тогда где все эти пенсионеры, живущие в
роскоши, потому что они купили и держали акции из американского индекса?

Вы знаете
хотя бы одного? Я нет. Раньше я вращался в очень успешных кругах. (Теперь я
сижу дома.) Я не могу припомнить хотя бы кого-то среди своих знакомых, кто
сделал свое состояние исключительно на инвестициях в акции. Самые богатые люди
из тех, кого я знаю, кто прошел путь из грязи в князи, заработал на
недвижимости.

Самое лучшее
место для ваших денег – это вы сами. Если вложите в карьеру, обслуживая клиентов,
и вложите свои прибыли в собственный бизнес, вы превзойдете фондовый рынок.
Даже если вы этого не сделаете, сильно вы не пострадаете. Вы хотя бы
попытаетесь разбогатеть. А на фондовом рынке этого не будет.

Предприниматели делают это. Они вкладывают. Они могут
обанкротиться. Потом они снова это делают. Это основная тема книги «Миллионер,
живущий по соседству»
. Секрет заключается в щедрых личных расходах,
эффективном обслуживании клиентов и повторном вложении прибылей в бизнес.

Не все это могут. Вот в чем проблема. Мало кто способен заниматься
предпринимательством. Они боятся провала. Они не способны распознать будущий спрос. Они не годятся для карьеры.

Стоит ли им
вкладывать в акции?  Нет, если последние
десять лет в США кого-то чему-то научили. Нет, если двадцать лет в Японии не
прошли даром.

ОБЛИГАЦИИ

Главное
здесь, говорят нам, это сбалансировать доход (облигации) с повышением стоимости
капитала (акциями). Нам говорят, не бойтесь облигаций, если вы молоды.

Есть одна
полезная формула. Вычтите свой возраст из 100. Полученная цифра – это и есть
процент инвестиций в акции. Если вам 46 лет, инвестируйте 54% портфеля в акции. Если вам 95 лет, вложите в акции 5%.

С
облигациями связано две проблемы. Подумайте об «орлах» и «решках». Решки – это
когда инвестор проигрывает. Орлы – это когда выигрывает компания.

Вот как это
работает. Инвестор покупает корпоративную облигацию. К примеру, с 5-процентной годовой доходностью на 30 лет. Рейтинг надежности – ААА. (Обратите внимание: в Америке очень
мало корпоративных облигаций имеют такой рейтинг). Номинальная стоимость
облигации — $1 тыс, то есть при наступлении срока погашения инвестор получит $1
тыс.

Его $1 тыс
приносит ему годовой доход в размере $50. Скажем, Федеральный резерв начинает
процесс инфляции. Цены начинают расти на 5% в год. Теперь инвесторам нужна
более высокая процентная ставка, чтобы компенсировать потерю покупательной
способности. Они требуют 10% в год. Компании уступают. Им нужны деньги.

Чтобы
заработать $50 в год, инвестору нужно заплатить за облигацию лишь $500. Итак,
облигация с номинальной стоимостью в $1 тыс и доходностью в 5% годовых теперь
стоит всего  $500. Никто не даст за нее больше. Зачем ему это?

Облигации
подвержены непредвиденным колебаниям ценовой инфляции. Центральный банк может уничтожить
инвесторов в облигации. Он так и делал с 1940 по 1980 годы. Это было поколение убыточных облигаций. Компании победили. Инвесторы проиграли. Это ситуация типа «решка: инвесторы проигрывают».

Давайте рассмотрим другую возможность. Федеральный резерв прекращает
увеличивать денежную базу. Цены стабилизируются. Они даже могут упасть на 2%.
Инвесторы согласны меньше чем на 5%. Возможно, их устроят 2,5%. Теперь облигация с доходностью 5% —
победитель. Чтобы получать $50 в год, инвестор должен платить $2 тыс.  Итак, облигация теперь стоит $2 тыс. Инвестор
заработал 100%.

Руководители
корпорации, не будучи идиотами, теперь идут на рынок облигаций и продают
облигацию стоимостью $1 тыс под 2,5%. Они берут эту $1 тыс и отсылают чек держателю
5%-ной облигации. «Прости, Чарли, мы отзываем облигацию. Вот твои деньги». Вуаля: компания сократила объем
задолженности на 50%. «орел: компания выигрывает».

Если
облигацию можно отозвать, она становится тем, что экономисты называют
ассиметричным риском. Это заменитель фразы: «решка: проигрывает инвестор; орел:
выигрывает компания».

Еще существует рисковая премия. Корпорация может обанкротиться. Прости, Чарли.

Рейтинговое
агентство может понизить ее кредитный рейтинг. Рыночная стоимость невыкупленных
облигаций немедленно падает, а процентная ставка падает. Прости, Чарли.

Может повыситься налог на прибыль. Прости, Чарли.

Выводы: корпоративные бонды – это не хорошая инвестиция.

Как насчет
американских казначейских облигаций? У них есть определенные преимущества: их
невозможно отозвать. Но все-таки. Итак, если ставки падают, инвесторы сохраняют прибыли.

Они имеют
рейтинг AAA. Вряд ли
американское частное кредитно-рейтинговое агентство первым осмелится понизить
существующий рейтинг казначейской облигации США.

Но бюджетный
дефицит американского правительства составляет в этом году $1,6 трлн. В
ближайшие десять лет, по прогнозу правительственных  бюджетных управлений, он будет расти примерно
на такую же сумму, не менее $1 трлн в год. Это окажет давление на существующий
рынок облигаций. Вероятнее всего, ставки вырастут.

Если
экономика восстановится, что будет выгодно акциям (нам так говорят), тогда
банки начнут кредитовать. Когда это произойдет, удвоение денежной базы в
октябре 2008 года приведет к удвоению базы уровня M1. Это вызовет увеличение
долгосрочных процентных ставок. А это плохо для держателей 30-летних
казначейских облигаций.

Доходность
облигаций Минфина составляет 4%. При такой ставке инвестор рискует своим
капиталом в результате повышения долгосрочных процентных ставок.

Инвестор прогнозирует
низкую или нулевую инфляцию, дешевое правительственное финансирование
государственного долга, который надо выплачивать каждые пять лет, и отсутствие
повышения подоходного налога. При всех трех допущениях этот инвестор, как я
полагаю, неизлечимо наивен.

ОБЫЧНОГО
ЧЕЛОВЕКА ЭТО НЕ КАСАЕТСЯ

Большинство
людей не хранят деньги в акциях или облигациях. Большинство из них хранят
деньги в пенсионных программах, которыми управляет их работодатель. Фонды
инвестируют в акции. Каков результат такого делегирования ответственности
инвесторам-экспертам? Убытки.

У обычного американца нет пенсии. У него есть социальное обеспечение:
политическое требование под будущие заработки таких же людей, как он, только
моложе. Его гарантия ничуть не лучше денежной политики Федерального резерва,
способности Конгресса уговорить молодых работающих людей не бунтовать и
готовности его детей помочь ему, когда первые два случая окажутся ложными
надеждами.

Средняя
чистая стоимость активов американцев в возрасте 55 лет и старше составляет
около $200 тыс. Это было до спада на рынке жилья. Сейчас можно узнать
приблизительную сумму для любого возраста с помощью калькулятора
чистой стоимости активов на CNN.

Подумайте об
этой сумме. Если у человека есть $200 тыс в возрасте 60 лет или вроде того,
или, может быть, $230 тыс в 65 лет, какой пассивный доход принесет эта сумма при
текущих банковских ставках по депозитному сертификату?  Менее $2 тыс в год. Итак, ему придется продать свои активы. Но подождите! Большая часть из этой суммы в $200
тыс вложена в его дом, или была вложена. Итак, ему придется подать заявку на обратную
ипотеку. Он продаст свой дом постепенно.

Суть в том,
что если он проживет более 20 лет, и жена его переживет, они умрут в нищете.
Ему придется ежегодно продавать активы на $10 тыс, чтобы восполнить социальную
защиту. Инфляция ускорит этот процесс, так как доллар дешевеет.

Его
медицинские счета ежемесячно обходятся правительству примерно в $1 тыс. Теперь
вы можете понять, почему люди на политических митингах держат плакаты: «Не
трогайте мою бесплатную медицинскую помощь»? Они в ловушке. Если им придется
самим оплачивать медицинское обслуживание, они станут нищими через десять лет
после ухода на пенсию.

Такова
реальность пенсий. Но все-таки люди на ТВ не говорят зрителям: «Продавайте свои
акции. Откройте свое дело. Вам не удастся спокойно уйти на пенсию, если ваши деньги на фондовом рынке».

Люди хотят
верить, что они ежемесячно могут выписать чек и забыть о будущем. Они передают
ответственность за свое будущее экспертам, которым платят независимо от того, насколько
правильны их инвестиции.

Это безумие. И так повсюду.

УЧАСТИЕ В
ПРОЦВЕТАНИИ

Основа
процветания – это экономический рост и увеличение личной свободы. Мы явно живем
в эру сокращения личной свободы. Есть ли вероятность, что увеличение роста
остановит или даже обгонит сокращение свободы?

На Западе,
вероятно, нет. Западный стиль жизни зависит от азиатского импорта. Запад сводит
дефицит платежного баланса с Азией. То есть люди на Западе живут, не считаясь с
затратами, за счет доброты чужих людей: руководства азиатских Центральных
банков, которыми движет меркантилизм. Эти банкиры покупают правительственные
облигации западных стран, таким образом, удерживая низкие процентные ставки на
Западе. Западные потребители могут позволить себе брать новые займы, чтобы
купить еще больше товаров, произведенных в Азии. Им удается вносить ежемесячные платежи, так как ставки низкие.

Мы понимаем,
кому это выгодно: правительствам западных стран, западным потребителям
азиатских товаров и азиатским политикам, которые говорят своему населению, что
экспорт благоприятен для экономики.

Кто же здесь проигрывает? Азиатские потребители, которые могут меньше купить. Западные производители, которые
сталкиваются с возрастающей конкуренцией со стороны Азии.

Зачем вкладывать в Запад? Запад живет за счет азиатских Центральных
банков. Ему грозит постоянно растущее налогообложение и вмешательство
правительства, которые не способны выполнить свои обещания перед избирателями.  Когда дефицит больше не будет продаваться под
низкий процент, тогда и наступит день расплаты для западных стран.

Если мы
инвестируем в Азию, мы вкладываем в следующее: хорошая трудовая этика, высокий
уровень дохода, конкурентные отрасли промышленности на мировом рынке, оптимизм,
сокращение правительственного регулирования, увеличение разделения труда за
счет роста инвестиций на душу населения, образованные люди, знающие математику
и инженерное дело, и все еще молодая рабочая сила. Это положительная сторона.

А вот
отрицательная: высокий уровень инфляции под влиянием центрального банка,
меркантилистская экономика, которая  обманывает
рабочих, политическая нестабильность, антидемократическое отношение к критике
правительства, законы, лишь недавно одобрившие частную собственность,
менталитет спекулянтов, сопротивление иностранным компаниям и собственности на
местном розничном рынке и рынки капитала без устоявшейся традиции прецедентного
права.

В целом Азия
лучше подготовлена к тому, чтобы обогатиться на технологической инновации. Это
не значит, что ее организованные рынки капитала готовы расти. Азия должна
преодолеть сокращение уровня денежной инфляции. Азиатский рынок недвижимости –
это пузырь. Пузырь лопнет. На обратной стороне этого лопнувшего пузыря появятся
большие возможности для роста.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Сторонники обогащения
путем инвестиций в американские акции и облигации столкнулись с таким
десятилетием, с которым японские любители акций и облигаций имеют дело уже
двадцать лет. Рынки себя не оправдали. Совет «покупать и держать» был хорош для
золота в 2000 году, но не для акций и облигаций.

Что же
рекомендуют те же эксперты по инвестициям? «Не покупайте золото; его время
кончилось. Покупайте портфель акций и облигаций. Следующее десятилетие не будет похожим на предыдущее. Доверьтесь нам. Мы знаем, о чем говорим». Верно: и Bear
Stearns
знал, и Lehman Brothers, и Merrill Lynch.

Правительства
и центральные банки снова и снова вмешиваются, чтобы восстановить систему.
Каждое вмешательство создает новые проблемы. Это заметил еще Людвиг
фон Мизес (Ludwig von Mises) в 1950 году
.  Интервенции растут, потому что проблемы,
вызванные предыдущими вмешательствами, усиливаются.  

Федеральный
резерв все основательнее осваивает экономические резервы страны.

Стрижка овец
обходится правительству все дороже. Но процесс стрижки никогда не прекращался
надолго. Овцы думают, что в процессе стрижки им помогают. Они думают, что
других овец стригут еще больше. Они согласны на это. Они сопротивляются стрижке, когда
думают, что других овец стригут еще меньше.

Найдите
страну, где овец стригут меньше. Инвестируйте туда. После следующего кризиса.

Три способа сберечь накопления в эпоху COVID :: Новости :: РБК Инвестиции

Независимый консультант Наталья Смирнова специально для РБК Quote разобралась, как сохранить деньги в период пандемии коронавируса на примере трех категорий инвесторов

Фото: РБК Quote

Фото: РБК Quote

Инвестиции в период COVID, неважно, какая у вас склонность к риску, имеют одну общую черту. Они должны быть гибкими, чтобы учитывать постоянно меняющиеся данные по срокам карантина, динамику на рынке нефти и проблемы в отдельных отраслях экономики.

Высокая степень неопределенности часто отпугивает от каких-либо инвестиций в принципе. Но накопления под матрасом пусть и не пострадают от просадки нефти, но обесценятся из-за инфляции.

Вклады давно не радуют ставками. В итоге приходится искать ответ на вечный вопрос: как сохранить накопления?

Попробую дать на него ответ для разных типов инвесторов.

1. Способ для тотального консерватора

Этот вариант подойдет тем, кто хотел бы сберечь накопления от инфляции, но категорически не готов к риску что-то потерять. Обычно такой инвестор боится
дефолта 
, опасается инвестировать в российские
облигации 
, но при этом весьма часто хранит капитал в рублях в разгар очередного кризиса, так как все предыдущие не научили его понятию диверсификации. Депозитам в российских банках такой консерватор тоже не верит, так как считает, что их могут национализировать для борьбы с кризисом.

За рубежом такие люди тоже часто боятся инвестировать, опасаясь блокировки или заморозки счетов. Любые
неликвидные 
инструменты вызывают у них ужас.

Такому человеку я бы посоветовала формулу ИИС типа А + фонд FXMM. Это биржевой ETF-фонд c высоким рейтингом AAA, в который входят краткосрочные облигации США. За счет валютной страховки он защищен от резких колебания курса доллара и ведет себя как классический рублевый депозит.

Что такое ETF: как купить весь рынок за один рубль?

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Почему не российские облигации? Во-первых, такой человек обычно не верит, что у нас в августе не случится дефолт, так что инвестиции в фонд коротких казначейских облигаций крупнейшей экономики мира явно надежнее. Во-вторых, с 2021 года по всем российским облигациям купон подлежит налогообложению под 13%, что делает их менее привлекательными.

Если же покупать фонд, то получаемые купоны не будут подпадать под 13%. При этом если не продавать фонд по итогам закрытия ИИС, а перевести его на обычный брокерский счет и подождать три года, то можно уйти от налога на прирост активов за счет инвестиционного вычета по владению бумагами на российском рынке от трех лет.

FXMM имеет практически линейный график роста пая, он не показал просадку даже в первом квартале 2020 года, когда падало все. Он имеет ожидаемую доходность выше, чем сейчас у большинства ОФЗ. А страховка от валютных колебаний позволит не опасаться, что рубль окрепнет к доллару, когда мир начнет восстанавливаться после пандемии. При этом вычет ИИС типа А повысит доходность фонда и позволит выйти в среднем примерно на 11–12% годовых за три года, если предположить среднюю доходность фонда около 6–6,5% годовых.

Государство вернет вам деньги. Почему стоит открыть ИИС

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Если капитал тотального консерватора в долларах, то ему можно порекомендовать аналог описанного выше фонда FXMM — фонд FXTB. Это долларовый ETF, и ИИС для него не подходит, но зато его можно купить на обычный брокерский счет.

Если держать FXTB более трех лет, то можно выйти на ожидаемую доходность около 2,1–2,5% в долларах (как раз уровень инфляции в долларах). Если консерватор все же готов включить что-то российское, то можно добавить еврооблигацию ВЭБ 2023. Да, с купона будет выплачиваться налог, но ввиду владения в течение трех лет вполне можно уйти от курсовой разницы, если таковая возникнет, а доходность к погашению за вычетом налога составит 3%.

2. Способ для умеренного консерватора

Этот инвестор готов получить доходность ниже депозита или даже ноль, но не готов терять вложенное. Он допускает в портфеле российские активы, допускает неликвидность, но не более полугода и не на все деньги.

Если капитал в рублях — тогда открываем ИИС типа А и внутри покупаем структурные продукты со 100%-ной защитой капитала на срок от трех до шести месяцев на рост индекса S&P 500 либо крупнейших отдельных голубых фишек американского рынка. Но только не нефть — лучше производителей товаров повседневного спроса (FMCG) или IT, которые наименее пострадали в пандемию. Сейчас по таким продуктам ожидаемая доходность составляет 11–13% годовых в рублях, а ИИС типа А добавит доходность за счет вычета.

Осенью 2020 года, по итогам погашения структурных продуктов, смотрим, будет ли вторая волна пандемии. Если будет, тогда необходимо переждать ее в
ETF 
-фондах типа того же FXMM до момента, когда будут понятны сроки окончания второй волны заболевания. После этого подбираем новые короткие продукты со 100%-ной защитой капитала.

Если же инвестор предпочитает хранить деньги в валюте, то стратегия та же, только продукты покупаются в валюте и вне ИИС.

Сила спекуляции: как один фонд обвалил котировки нефти WTI

Фото: NYSE

3. Способ для готового к рискам инвестора

Этот инвестор готов к потерям, часто склонен делать ставку на одну компанию или отрасль в надежде обогнать рынок.

Подобному инвестору я бы вообще сейчас запретила более 10% накоплений пускать на спекуляции. Оставшиеся 90% предложила бы разместить в максимально диверсифицированный портфель:

  • до 30% — в фонды денежного рынка, например те же FXMM и FXTB. Ситуация с пандемией неопределенная, в мае вполне может быть очередная коррекция, так что сейчас заходить в акции «на всю котлету» рискованно;
  • до 25% — в индексы S&P 500, Shanghai Composite, можно и индекс российского рынка, все поровну. Европу исключила бы ввиду более слабой экономики. Докупать эти индексы можно будет при просадке более 5% как раз из фондов денежного рынка;
  • до 25% — в фонды облигаций: российских ОФЗ, казначейских облигаций США и российских корпоративных облигаций — поровну;
  • до 10% — в фонд золота, но с пониманием, что его долю надо будет сокращать до 10% и ниже по мере снятия карантина.

Оставшиеся 10% — спекуляции по вкусу, но не более 15% от этой суммы на каждую спекулятивную идею.


Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна)

Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.

Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика

Инвестиции в облигации — какой доход они дают и в чем риски?

Средняя максимальная ставка в топ-10 банков ниже 5%. На этом фоне россияне стали интересоваться альтернативой депозитам, растет число новых брокерских счетов. Среди свежих рекомендаций брокеров — облигации крупнейших российских компаний

Фото: depositphotos.com

Ключевая ставка на начало года была выше 6% (6,25%). ЦБ 19 июня понизил ставку до 4,5%. По прогнозам аналитиков, к концу года она будет еще ниже. В период снижения ставок покупка облигаций интересна тем, что их доходность, то есть купон, фиксируется. При снижении ставок их цена растет.

Аналитики «ВТБ-Инвестиций» сделали подборку из девяти облигаций с доходностью от 4,5% до 9,6%. Среди них бумаги девелоперской компании «Лидер-Инвест», застройщика Setl Group, МОЭК и Сбербанка.

Если брать облигацию с погашением через 10 лет и она дает хороший купон, то в случае снижения процентной ставки ее цена может вырасти на 7-8%, говорит президент компании «Московские партнеры» профессор ВШЭ Евгений Коган.

Евгений КоганЕвгений Коган президент компании «Московские партнеры» «»

Неопределенность в мире нарастает: в США фиксируются повторные очаги заражения коронавирусом. Вновь взлетела цена золота. Держится на историческом максимуме. В такой ситуации инвестировать в рублевые облигации слишком рискованно, особенно тем, кто обычно держит свои сбережения в валюте, объясняет управляющий активами Международного фонда частных инвестиций Александр Душкин.

Александр ДушкинАлександр Душкин управляющий активами Международного фонда частных инвестиций

Другими словами, есть облигации с интересной доходностью. И в случае, если ставки продолжат снижаться, они еще и вырастут в цене. Но для принятия такого инвестиционного решения надо быть в рубле. А это тоже риск.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

«Звездам свойственно падать»: правила инвестирования Андрея Мовчана :: Новости :: РБК Инвестиции

Андрей Мовчан занимается финансами почти 30 лет. Его группа The Movchan’s Group управляет инвестициями состоятельных людей на мировых рынках. Рассказываем, какие советы дает финансист начинающим инвесторам

Андрей Мовчан

Андрей Мовчан

(Фото: Movchan’s Group / Facebook)

Экономист и финансист Андрей Мовчан в годы перестройки создал с друзьями кооператив, занимался системами вентиляции и зарабатывал неплохие деньги. Но к 1992 году заказы стало искать трудно, и он случайно попал в финансовый бизнес.

Он окончил мехмат МГУ им. Ломоносова. По объявлению в газете Мовчан узнал, что компании «Альфа-групп» нужен математик. После собеседования он стал аналитиком в «Альфа-эстейт», занимавшейся недвижимостью. В 1990-х годах он окончил второй вуз — Финансовую академию при правительстве России, факультет банковского и страхового дела, а третьим образованием для него стала магистратура делового администрирования (MBA) Школы бизнеса университета Чикаго.

Впоследствии он стал финансовым директором «Альфа-групп». В 1997 году перешел в инвестиционную компанию «Тройка Диалог», которая с 2012 года стала Sberbank CIB. Затем возглавлял группу «Ренессанс Управление Инвестициями», у которой были активы на $7 млрд.

После кризиса, который случился в 1998 году, Мовчан начал инвестировать сам. Он заработал большие средства на реструктуризации долгов банков и компаний и захотел их не потратить, а куда-нибудь вложить. Кризис показал ему, что лучше инвестировать консервативно, чем агрессивно, говорил он порталу «Сравни.ру».

Первым делом Мовчан начал покупать еврооблигации. Цены на них росли к сроку их погашения, но затем ситуация изменилась. И теперь он выбирает бумаги, которые погасят не более, чем через два года. В 2016 году он основал группу компаний по управлению инвестициями Movchan’s Group. В интервью основателю «Тинькофф банка» Олегу Тинькову Мовчан рассказал, что он осторожный человек, который особо не рискует.

«На самом деле инвестирование — это игра в общем с нулевой суммой. Поэтому для того, чтобы кто-то в ней выиграл, кто-то должен проиграть. И выигрывает меньшинство, большинство проигрывает», — сказал Мовчан на Private Money Forum в 2019 году.

Мы собрали советы финансиста о том, что лучше покупать новичкам на фондовом рынке, на что обращать внимание при покупке акций и облигаций, и как диверсифицировать свой портфель.


1. Непрофессионалам лучше быть консервативными инвесторами

По мнению Мовчана,
облигации 
 — более подходящий инструмент для консервативных инвесторов, чем акции. «А человек, если он не очень большой профессионал в инвестициях, то ему все-таки врачи предписывают быть консервативным инвестором, а не рискованным», — считает финансист.

В выборе облигаций компаний стоит учитывать срок погашения бумаги. Чем он длиннее, тем облигация рискованнее и тем более волатильна, то есть цена на нее сильнее растет и падает, она более изменчива. При снижении стоимости этих бумаг можно потерять деньги, даже если вы уверены, что компания будет исполнять обязательства по выплате долга. А убедиться в том, что компания сможет и захочет это сделать, обязательно. Мовчан советует выбирать облигации с небольшим сроком погашения, если человек не готов к падению цен на эти бумаги.

Кроме того, всегда нужно учитывать комиссии за сделки, так как в теории продажи и покупки облигаций могут принести доход, но на практике они могут оказаться отрицательными из-за этих комиссий. Поэтому нужно внимательно изучать все тарифы, которые предлагает банк или брокер.

Хотите узнать, какой стратегии лучше всего придерживаться в условиях нестабильности? Спросите Андрея Мовчана лично на закрытой встрече РБК Talks — Инвестиции. Купить билеты можно здесь


2. Не стоит быть «последним дураком»

«Одна из больших инвестиционный теорий, теория следующего дурака, это то, что вы купили дорого, а за вами найдется тот, кто купит еще дороже, срабатывает далеко не всегда. Иногда вы будете последним», — полагает Мовчан.

Поведение рынка непредсказуемо, и не стоит пытаться его предугадать. Лучше не покупать активы, которые кажутся переоцененными, в надежде продать их потом подороже. Покупать акции можно в том случае, если стоимость компании приблизительно равна ее продажам за год, а не превышает их в десятки и сотни раз.

«Когда вам говорят: смотрите, вот это новая тема, и это новый супер
единорог 
и в него обязательно надо инвестировать, вы можете отвечать библейскими словами: «это пройдет». Все проходит», — уверен Мовчан. По его словам, покупая акции Apple или Amazon стоит учитывать исторический опыт, так как «звездам свойственно падать».

На рынке продается столько акций, сколько и покупается. Это значит, что каждый видит смысл в том, что делает. И ваше мнение вряд ли лучше, чем мнение другого человека, если вы не
Уоррен Баффет 
, считает финансист.

Перед тем как покупать или продавать, нужно задать себе вопрос, а почему тот, кто у вас купит или вам продаст, знает, что нужно делать именно так. Мовчан полагает, что когда все говорят, что нужно что-то срочно продать, часто стоит это купить. Продавать следует тогда, когда последний брокер говорит о необходимости купить больше.


3. С акциями нужно быть осторожнее

У акций невозможно предсказать доходность и риск, поэтому не нужно вкладывать в них те средства, которую вы не можете позволить потерять. Этими ценными бумагами можно спекулировать, поэтому брокер всегда будет толкать клиентов к спекуляции. Ему выгодно, чтобы акциями торговали много.

При выборе дивидендных акций стоит спрашивать себя, почему у некоторых компаний они высокие, а цена этих бумаг не выросла. Это может означать, что эти акции не очень хорошие. «Это не обязательно так, но этот вопрос себе всегда надо задавать», — советует финансист.

Кроме того, не стоит доверять управляющему вашими инвестициями, если он говорит, что точно знает, какие акции купить. «Когда управляющий вам говорит, что он просто знает, какие акции лучше купить, а какие нет, это как правило блеф. Ни у какого управляющего нет специальных знаний, которые были бы лучше, чем знания всего рынка», — полагает Мовчан.

В Movchan’s Group советуют не держать в акциях более 10% ликвидных активов. В начале июня в группе появился фонд
ликвидных 
бумаг, которым руководит Елена Чиркова. Он ориентируется на принцип стоимостного инвестирования, которым также руководствуется Уоррен Баффет. То есть при отборе акций главным фактором является стоимость бумаги, а не тренды. Необходимо найти отличные недооцененные компании по невысокой цене.

Чиркова рассказала, что не стоит выбирать акции компаний из плохих отраслей. Такими являются сферы, где существует сильная конкуренция. Например, в кафе при выборе сахара в пакетиках мы не обращаем внимания на бренд, компанию-производителя, а просто выбираем между белым и тростниковым сахаром. В компаниях из высококонкурентных отраслей финансовые показатели всегда будут хуже. Не очень хороши и те фирмы, которые тратят все, что зарабатывают, на развитие. 

В то же время Google и Microsoft почти ни с кем не конкурируют, отметила Чиркова. В технологической отрасли у компании может быть огромный потенциал, если она разработала прорывной продукт. Но всегда есть риск, что эта технология устареет из-за появления другой, более современной. 


4. Подводные камни диверсификации

В любом случае стоит диверсифицировать свой портфель, считает Мовчан. Но закупить иностранные акции — это не выход, так как рынки взаимосвязаны между собой. По мнению эксперта, лучше инвестировать в тот регион, в котором вы больше всего разбираетесь, или который ваш управляющий лучше понимает.

В то же время классы активов, например, акции и облигации меньше зависят друг от друга. Поэтому если вы инвестируете понемногу в эти два актива, то
диверсификация 
может получиться вполне эффективной. Но не стоит думать, что в облигациях можно переждать падение цен на акции, так как в этот период будут падать оба рынка.

Хотите узнать, какой стратегии лучше всего придерживаться в условиях нестабильности? Спросите Андрея Мовчана лично на закрытой встрече РБК Talks — Инвестиции. Купить билеты можно здесь

Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.

Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцененные по фундаментальным показателям. Имеет устоявшееся прозвище «Оракул из Омахи». Сейчас состояние Баффета оценивается журналом Forbes в $84 млрд

Диверсификация — владение инвестором широким набором ценных бумаг

«Единорогами» называют стартапы, которые до выхода на биржу получают рыночную оценку не менее $1 млрд.

Стоит ли инвестировать в акции или облигации?

The back of a woman

Как молодой специалист, в вашей жизни происходит достаточно событий, поэтому создание богатства может показаться далекой фантазией. И хотя традиционный 401 (k) — отличное место для начала, есть и другие методы, которые могут помочь пополнить ваши сбережения. Создание инвестиционного портфеля — это простой и практичный способ увеличения ваших средств. Итак, какие типы инвестиций лучше всего подходят для вас: акции или облигации? Вот 4 совета, которые помогут вам сделать выбор.

Инвестиции в акции и облигации

1. Облигации обычно представляют собой более консервативные инвестиции.

В отличие от акций, облигации имеют фиксированную процентную ставку, которая обещает определенную прибыль. 1 Независимо от того, как колеблется стоимость облигации, вам гарантирован определенный процентный доход от ваших первоначальных инвестиций, хотя и немного ниже, чем вы могли бы ожидать от инвестиций в акции.

2. С риском приходит и награда.

При рассмотрении вопроса о том, инвестировать ли в облигации или в акции, вы должны учитывать риск и прибыль.Облигации более безопасны по одной причине — вы можете ожидать меньшего дохода от своих инвестиций. С другой стороны, акции обычно сочетают в себе некоторую непредсказуемость в краткосрочной перспективе с потенциалом более высокой окупаемости ваших инвестиций. По данным CNN Money, с 1926 года крупные акции в среднем приносили 10% годовых по сравнению с 5–6% доходностью по долгосрочным государственным облигациям. 2

3. Вы можете играть в долгую игру.

Акции могут быть особенно привлекательными для молодых инвесторов по ряду причин.Во-первых, у вас будет больше времени на возмещение потенциальных убытков. В этой статье от DQYDJ говорится, что «в течение достаточно длительного периода времени … должно произойти серьезное изменение в поведении фондового рынка, чтобы вы могли выйти из него хуже». 3 Кроме того, у вас может не быть тех же обязанностей, что и у старшего инвестора (например, содержать семью), что позволяет вам смелее вкладывать средства.

4. Если есть сомнения, диверсифицируйте.

Все еще не уверены, вкладывать ли деньги в акции или облигации? Когда дело доходит до инвестирования, нет однозначного правильного ответа.Облигации и акции по-разному реагируют на неблагоприятные события, а это означает, что сочетание обоих инвестиционных инструментов может повысить стабильность вашего портфеля. 4

Конечно, независимо от того, как вы решите инвестировать, важно начать как можно раньше. 5 Позвольте магии сложения делать тяжелую работу, и вы сразу же сэкономите деньги и приумножите свое богатство.

,

Инвестирование в облигации: руководство по мини-облигациям, розничным и корпоративным облигациям

Bonds: A form of debt issued by companies that acts as an IOU Bonds: A form of debt issued by companies that acts as an IOU

Облигации: форма долговых обязательств, выпускаемых компаниями, которая действует как долговые расписки

Корпоративные облигации популярны среди инвесторов, обычно предлагая более низкий риск и более высокий доход, чем акции.

Новый путь прямого инвестирования в компании открылся в последние годы с рынка розничных облигаций, а также более рискованных мини-облигаций.

Между тем, многие фонды корпоративных облигаций показали лучшие результаты, чем ожидалось, поскольку процентные ставки оставались более низкими в течение длительного времени.

Мы объясняем, почему инвесторам нравятся корпоративные облигации и как инвестировать.

Что такое корпоративная облигация?

Корпоративные облигации используются как способ привлечения денег для бизнеса — по сути, это долговые сертификаты, выпущенные крупными компаниями.

Покупая облигации, вы ссужаете компании деньги в обмен на долговую расписку. Вексель имеет срок, и по истечении срока погашения (обычно пять или десять лет) инвестированная сумма возвращается в полном объеме.

Единственное, что может остановить это, — это банкротство компании.У облигации также есть купон — сумма выплаченных процентов, скажем, 5 процентов.

Пока вы держите эту облигацию, вам будет выплачиваться этот купон каждый год, и если вы сохраните его до погашения, вы вернете свой капитал.

Важно отметить, что купон представляет собой фиксированный процент от цены покрытия облигации.

Таким образом, если вы купите десятилетнюю облигацию на сумму 10 000 фунтов стерлингов с 5-процентной доходностью, вы будете получать 500 фунтов стерлингов ежегодно в виде процентов, а через десять лет вы получите свои 10 000 фунтов стерлингов обратно.

Пока что это не сильно отличается от сберегательного счета с фиксированной процентной ставкой или сберегательной облигации, за исключением того, что ваша облигация является инвестиционным, а не сберегательным продуктом, поэтому на нее не распространяется защита индивидуальных сбережений в размере 85 000 фунтов стерлингов в рамках Системы компенсации финансовых услуг.

Что особенно важно, это означает, что ваша облигация настолько же безопасна, насколько безопасна компания, которая ее выпускает — это отражается в более мелких и более рискованных фирмах, которые должны предлагать более высокие ставки, чтобы соблазнить инвесторов.

Free investing guides

Но вы можете выйти раньше

Ключевое различие в гибкости между корпоративными облигациями и сбережениями с фиксированной ставкой заключается в том, что в течение срока их существования рыночные корпоративные облигации можно покупать и продавать, и их цена будет меняться в зависимости от рынок.

Итак, если вы держите десятилетнюю корпоративную облигацию, вам лично не нужно ждать десять лет, чтобы обналичить облигацию — вы можете продать ее в любой момент.

Но если вы действительно хотите продать ее, в период между ее выпуском и датой погашения цена облигации будет расти и падать, и в любой момент она может стоить меньше, чем вы заплатили за нее. Возможно, вы получите только 95 фунтов стерлингов на каждые вложенные 100 фунтов стерлингов.

С другой стороны, он может стоить больше, и вы также сможете получить прибыль от инвестиций.

Когда облигации торгуются выше или ниже своего начального уровня, считается, что они торгуются выше или ниже номинала. Если вы покупаете подержанную корпоративную облигацию, вы получите право на погашение ее стоимости при наступлении срока погашения и купонной процентной ставки до этого момента, но оплата самой облигации выше или ниже номинала изменит доходность.

Это означает, что для торгуемых подержанных облигаций также обычно указывается доходность к погашению. Если вы покупаете со скидкой, ваша доходность к погашению будет выше, чем исходная ставка купона, а если вы купите выше номинала, она будет ниже.

Как покупать и продавать корпоративные облигации: прямое инвестирование и фонды облигаций

Обычно индивидуальные инвесторы покупают корпоративные облигации через фонды. Они инвестируют в различные фирмы и помогают соответствующим образом распределять риски. Однако в конечном итоге вы будете платить комиссию управляющему фондом.

Free investing guides

Управляющий фондом облигаций стремится воспользоваться колебаниями на рынках и обеспечить доход, основанный как на доходе от облигаций, хранящихся в фонде, так и на дополнительном приросте от покупки торгуемых облигаций ниже номинала или продажи их выше номинала.

Проблема с фондом корпоративных облигаций состоит в том, что его стоимость зависит от разнообразия его владений и сделок и может зависеть от мнения рынка о том, что произойдет с процентными ставками.

Покупайте, поскольку процентные ставки растут, а стоимость удерживаемых облигаций может упасть, как и ваша доля в фонде.Точно так же, если управляющий делает плохую заявку на покупку облигаций в компаниях, которые закрываются, или если его мнение о том, что облигации определенной компании по цене ниже номинала вернутся в норму, неверно, фонд может потерять деньги.

Способность менеджера торговать облигациями может дать фонду «турбонаддув» вместе с его доходностью.

Но если вы купили в фонд облигаций сейчас и распродали через пять лет, вы также можете обнаружить, что не получите обратно вложенный капитал, если он не преуспел.

Если вы купили отдельную облигацию, вы вернете свой капитал в полном объеме при условии, что фирма-эмитент не обанкротится.

С другой стороны, хороший фонд облигаций может вырасти в цене благодаря отличной торговле и обеспечить солидный доход и рост капитала. Наличие фонда облигаций также распределяет риск между множеством различных компаний.

Для сравнения, если вы просто покупаете корпоративную облигацию у одной отдельной фирмы, вы кладете все свои яйца в одну корзину и не распределяете риск, но вы также будете знать, что если вы держите ее до погашения (и фирма не разорится ) вы вернете свои деньги.

Free investing guides

Розничные облигации

Лондонская фондовая биржа запустила в феврале 2010 года рынок розничных облигаций, который называется «Книга заказов на розничные облигации», известная как Orb.

Цель заключалась в том, чтобы побудить больше фирм напрямую обращаться к личным инвесторам с облигациями, поскольку минимальные инвестиции ниже.

Они были названы розничными корпоративными облигациями или просто розничными облигациями и покупаются и продаются через брокеров и инвестиционные платформы.

Популярные выпуски на протяжении многих лет включают облигации Tesco Bank, National Grid и Severn Trent Water.

Минимальные инвестиции для этого типа облигаций начинаются с низкого уровня — иногда всего от 100 фунтов стерлингов, но чаще от 1000 фунтов стерлингов — и компании используют собранные деньги для роста или финансирования своей деятельности или снижения своей зависимости от банковских займов. ,

Эти розничные облигации специально нацелены на мелких инвесторов и отделены от гораздо более крупного рынка корпоративных облигаций, на котором доминируют учреждения.

Вы можете заработать на них рано, если они торгуются выше цены первоначального предложения, но вы можете потерять деньги, если продадите, когда они торгуются по более низкой цене.

.

акций и облигаций | Инвестиции | Personal

Инвестирование в акции и облигации дает вам возможность извлечь выгоду из успеха компании, купив ее долю. В качестве инвестиций акции интересны и потенциально прибыльны, но они также сопряжены с риском. Облигации связаны с меньшим риском — в зависимости от типа, который вы покупаете, — но вознаграждение может быть не таким большим.

Акции и облигации — это два очень разных инвестиционных инструмента с разными плюсами и минусами. В зависимости от вашего бюджета, целей и толерантности к риску вы можете выбрать одно из них или можете решить диверсифицировать свой портфель и инвестировать в комбинацию того и другого.Ваши возможности безграничны, и ваш финансовый консультант может предложить полезные советы о том, что для вас имеет смысл.

Начните ставить свои цели в движении. Свяжитесь с нами, чтобы узнать, как это сделать.

BrokerCheck FINRA

Как работают акции

Покупая акции, вы покупаете небольшую часть компании. Когда дела у компании идут хорошо, ваша доля растет. Если компания плохо себя чувствует, ваша доля падает. Фондовый рынок часто бывает непредсказуемым и нет никаких гарантий; однако ваши деньги могут существенно вырасти.

Почему я должен покупать акции?

Риск и доходность

  • Акции дают возможность получить более высокую доходность,
  • , но они сопряжены с риском.

Доступ к вашим деньгам

  • Вы можете легко и часто конвертировать свои акции в наличные, часто с минимальной комиссией за транзакцию.

Большой выбор

  • При покупке акций у вас есть тысячи вариантов в самых разных секторах и отраслях.

Как работают облигации

Покупая облигацию, вы, по сути, предоставляете ссуду компании, организации или правительству. Вы получите свои деньги обратно через определенный период времени, а также получите проценты по истечении срока погашения облигации. В отличие от акций, облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, что означает, что вы знаете, что получите взамен. Облигации, выпущенные правительством США, гарантированы, если вы держите облигацию до истечения срока; другие облигации не имеют гарантий и несут различную степень кредитного риска.

Почему я должен покупать облигации?

Регулярный доход

  • Вы можете выбрать регулярное получение выплат по облигациям
  • , при этом
  • можете либо жить на эти деньги, либо реинвестировать их.

Предсказуемость и стабильность

  • Хотя у вас не будет доступа к своим деньгам во время погашения облигации, вы заранее будете знать, сколько процентов вы получите.

Не облагаемый налогом доход

  • В зависимости от типа приобретаемой облигации получаемые вами проценты могут быть освобождены от определенных налогов.

.

лучших вариантов инвестирования: 10 лучших вариантов инвестирования

Большинство инвесторов хотят делать инвестиции таким образом, чтобы получить заоблачный доход как можно быстрее без риска потери основной суммы. Это причина того, что многие всегда ищут лучшие инвестиционные планы, где они могут удвоить свои деньги за несколько месяцев или лет с небольшим риском или без него.

Но сочетания высокой доходности и низкого риска в инвестиционном продукте, к сожалению, не существует. Может быть, в идеальном мире, но не сейчас.В действительности риск и доходность напрямую связаны, они идут рука об руку, т.е. чем выше доходность, тем выше риск и наоборот.

При выборе направления инвестирования вы должны сопоставить свой собственный профиль риска с соответствующими рисками продукта перед инвестированием. Некоторые инвестиции сопряжены с высоким риском, но могут принести более высокую доходность с поправкой на инфляцию, чем другие классы активов в долгосрочной перспективе, в то время как некоторые инвестиции имеют низкий риск и, следовательно, более низкую доходность.

Инвестиционные продукты делятся на две группы: финансовые и нефинансовые активы. Финансовые активы можно разделить на рыночные продукты (например, акции и паевые инвестиционные фонды) и продукты с фиксированным доходом (например, Государственный резервный фонд, фиксированные банковские депозиты). Нефинансовые активы — многие индийцы инвестируют через этот способ — это физическое золото и недвижимость.

Вот 10 основных направлений инвестирования, на которые индийцы смотрят, экономя для своих финансовых целей.

1. Прямой капитал
Инвестирование в акции может быть не для всех, поскольку это нестабильный класс активов и нет гарантии возврата. Кроме того, сложно не только выбрать подходящую акцию, но и определить время входа и выхода из нее также непросто. Единственная положительная сторона заключается в том, что в течение длительных периодов собственный капитал мог обеспечивать более высокую доходность, чем скорректированную на инфляцию, по сравнению со всеми другими классами активов.

В то же время, риск потери значительной части или даже всего вашего капитала высок, если только кто-то не выберет метод стоп-лосса для сокращения убытков.Стоп-лосс — это предварительный заказ на продажу акций по определенной цене. Чтобы снизить риск до определенной степени, вы можете диверсифицироваться по секторам и рыночной капитализации. Чтобы напрямую инвестировать в капитал, нужно открыть
демат счет.

Банки также разрешают открытие счета 3-в-1. Вот
как открыть один для инвестирования в акции.

2. Паевые инвестиционные фонды
Долевые паевые инвестиционные фонды в основном инвестируют в акции. В соответствии с действующим Положением об инвестиционных фондах Совета по ценным бумагам и биржам Индии (Sebi) схема паевых инвестиционных фондов должна инвестировать не менее 65 процентов своих активов в долевые инструменты и инструменты, связанные с долевыми инструментами.Фондом акций можно активно или пассивно управлять.

В активно торгуемом фонде доходность во многом зависит от способности управляющего фондом генерировать доходность. Индексные фонды и биржевые фонды (ETF) управляются пассивно, и они отслеживают базовый индекс. Схемы акционерного капитала классифицируются в зависимости от рыночной капитализации или секторов, в которые они инвестируют. Они также делятся на категории по тому, являются ли они внутренними (инвестирование в акции только индийских компаний) или международными (инвестирование в акции зарубежных компаний).Узнать больше о
паевые инвестиционные фонды.

3. Долговые паевые инвестиционные фонды
Долговые паевые инвестиционные фонды подходят для инвесторов, которые хотят стабильной прибыли. Они менее волатильны и, следовательно, считаются менее рискованными по сравнению с фондами акций. Долговые паевые инвестиционные фонды в основном инвестируют в ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой, такие как корпоративные облигации, государственные ценные бумаги, казначейские векселя, коммерческие ценные бумаги и другие инструменты денежного рынка.

Однако эти паевые инвестиционные фонды не свободны от риска.Они несут риски, такие как процентный риск и кредитный риск. Поэтому перед инвестированием инвесторы должны изучить связанные с этим риски. Узнать больше о
долговые паевые инвестиционные фонды.

4. Национальная пенсионная система (НПС)
Национальная пенсионная система (НПС) представляет собой долгосрочный инвестиционный продукт, ориентированный на выход на пенсию, управляемый Управлением по регулированию и развитию пенсионных фондов (PFRDA). Минимальный годовой взнос (апрель-март) для сохранения активной учетной записи NPS Tier-1 был снижен с 6000 до 1000 рупий.Это сочетание акционерного капитала, срочных вкладов, корпоративных облигаций, ликвидных средств и государственных средств, среди прочего. Исходя из вашего аппетита к риску, вы можете решить, какую часть своих денег можно инвестировать в акции через NPS. Узнать больше о
NPS.

5. Государственный резервный фонд (PPF)
Государственный резервный фонд (PPF) — это продукт, к которому обращаются многие люди. Поскольку PPF действует в течение 15 лет, влияние начисления необлагаемых налогом процентов огромно, особенно в последние годы.Кроме того, поскольку полученные проценты и инвестированная основная сумма обеспечены государственной гарантией, это делает их безопасным вложением. Помните, что процентная ставка по PPF пересматривается правительством каждый квартал. Узнать больше о
PPF здесь.

6. Банковский фиксированный депозит (FD)
Банковский фиксированный депозит (FD) считается сравнительно более безопасным (чем акции или паевые инвестиционные фонды) для инвестирования в Индию. В соответствии с правилами Корпорации по страхованию вкладов и кредитных гарантий (DICGC) каждый вкладчик в банке застрахован на сумму до 5 тысяч рупий начиная с 4 февраля 2020 года как на сумму основного долга, так и на сумму процентов.

Ранее покрытие составляло не более 1 лакха как на основную сумму, так и на процентную сумму. При необходимости можно выбрать ежемесячный, квартальный, полугодовой, годовой или накопительный процент. Заработанная процентная ставка добавляется к доходу и облагается налогом в соответствии с таблицей дохода. Узнать больше о
срочный банковский вклад.

7. Схема сбережений пенсионеров (SCSS)
Вероятно, первый выбор для большинства пенсионеров, программа сбережений пожилых людей (SCSS) является обязательной в их инвестиционных портфелях.Как следует из названия, инвестировать в эту схему могут только пожилые люди или досрочные пенсионеры. SCSS может получить любой человек старше 60 лет в почтовом отделении или в банке.

SCSS имеет пятилетний срок пребывания в должности, который может быть продлен еще на три года после завершения срока действия схемы. Верхний предел инвестиций составляет 15 лакхов, и можно открыть более одного счета. Процентная ставка по SCSS выплачивается ежеквартально и полностью облагается налогом. Помните, что процентная ставка по схеме пересматривается и пересматривается каждый квартал.

Однако после того, как в схему внесены инвестиции, процентная ставка останется прежней до срока погашения схемы. Пенсионер может требовать удержания до 50 000 рупий в течение финансового года в соответствии с разделом 80 ТБ на проценты, полученные от SCSS. Узнать больше о
Схема сбережений пенсионеров.

8.
Прадхан Мантри Вая Вандана Йоджана (PMVVY)

PMVVY предназначен для пожилых людей в возрасте 60 лет и старше, чтобы обеспечить им гарантированный возврат 7.4 процента годовых. Схема предлагает пенсионный доход, выплачиваемый ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно по выбору. Минимальный размер пенсии составляет 1 000 рупий в месяц, а максимальный — 9 250 рупий в месяц. Максимальная сумма, которую можно вложить в схему 15 лакхов. Срок действия схемы — 10 лет. Схема действует до 31 марта 2023 года. При наступлении срока погашения сумма вложения возвращается пенсионеру. В случае смерти пенсионера деньги будут выплачены номинальному лицу. Узнать больше о
PMVVY.

9. Недвижимость
Дом, в котором вы живете, предназначен для личного потребления и никогда не должен рассматриваться как инвестиция. Если вы не собираетесь в нем жить, вторая недвижимость, которую вы купите, может стать вашей инвестицией.

Местоположение собственности является самым важным фактором, определяющим стоимость вашей собственности, а также размер арендной платы, которую она может получить. Инвестиции в недвижимость приносят доход двумя способами — приростом стоимости капитала и сдачей внаем. Однако, в отличие от других классов активов, недвижимость крайне неликвидна.Другой большой риск связан с получением необходимых разрешений регулирующих органов, которые в значительной степени были устранены после прихода регулятора в сфере недвижимости.

Подробнее о
недвижимость.

10. Золото

Обладание золотом в виде украшений имеет свои проблемы, такие как безопасность и высокая стоимость. Затем есть «сборы за изготовление», которые обычно составляют от 6 до 14 процентов от стоимости золота (и могут доходить до 25 процентов в случае специальных конструкций). Для тех, кто хочет купить золотые монеты, есть возможность.

В настоящее время многие банки продают золотые монеты. Альтернативный способ владения золотом — бумажное золото. Инвестиции в бумажное золото более рентабельны и могут осуществляться через золотые ETF. Такое инвестирование (покупка и продажа) происходит на фондовой бирже (NSE или BSE) с золотом в качестве базового актива. Инвестирование в суверенные золотые облигации — еще один вариант владения бумажным золотом. Инвестор также может инвестировать через золотые паевые инвестиционные фонды. Узнать больше о
суверенные золотые облигации.

Налоговые облигации RBI

Ранее RBI выпускал 7.Сберегательные (облагаемые налогом) облигации 75% в качестве варианта инвестирования. Однако центральный банк прекратил выпуск этих облигаций с 29 мая 2020 года. Эти облигации были выпущены путем замены бывших 8-процентных (налогооблагаемых) облигаций 2003 года сберегательными (налогооблагаемыми) облигациями на 7,75 процента с 10 января. 2018. Срок обращения облигаций — 7 лет.

Центральный банк с 1 июля 2020 г. ввел в обращение сберегательные облигации с плавающей ставкой, 2020 г. (облагаемые налогом). Самая большая разница между более ранними версиями 7.75% сберегательных облигаций и недавно выпущенной облигации с плавающей ставкой заключается в том, что процентная ставка по недавно выпущенной сберегательной облигации подлежит изменению каждые шесть месяцев. По облигациям 7,75% процентная ставка была фиксированной на весь срок инвестирования. В настоящее время процентная ставка по облигациям составляет 7,15% годовых. Первое изменение процентной ставки состоится 1 января 2021 года. Подробнее о
Облигации RBI с плавающей ставкой.

Что вам следует делать
Некоторые из перечисленных выше инвестиций имеют фиксированный доход, а другие привязаны к финансовому рынку.И инвестиции с фиксированным доходом, и инвестиции, привязанные к рынку, играют определенную роль в процессе создания богатства. Инвестиции, привязанные к рынку, имеют потенциал высокой доходности, но также несут высокие риски. Инвестиции с фиксированным доходом помогают сохранить накопленное богатство для достижения желаемой цели. Для достижения долгосрочных целей важно максимально эффективно использовать оба мира. Имейте разумное сочетание инвестиций, учитывая риски, налогообложение и временные рамки.

(при участии Прити Мотиани)

.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о