Инвестиционные портфели отзывы: Об инвестиционных портфелях (из личного опыта)

Содержание

Об инвестиционных портфелях (из личного опыта)

И снова немного про портфели. Эта статья будет несколько отличаться форматом от других, так как материалы в ней я нигде не искал, а собрал все из личного опыта. Поэтому в некоторых моментах будут предложения от первого лица (то есть – меня), и в целом текст будет более неформальным. Итак, поскольку ведение инвестиционных портфелей взято из моего личного опыта, тут будет расписываться только что это были за портфели, на какой период и с какой доходностью. Процесс их построения описывать не буду, т.к. все это есть в других статьях на моем блоге. Сразу скажу, что за мою недолгую карьеру работы на финансовых рынках, всего я вел 6 инвестиционных портфелей и почти все они велись в интересах и на деньги компаний, на которые я на тот момент работал. Статистика будет при этом выложена не по всем портфелям, так как по некоторым она собиралась в общий сервер и у меня не было возможности их записать на внешний носитель, да и рассказывать я буду не про все портфели, а только про наиболее интересные и успешные. Итак, начну с самого начала.

 

Самый первый портфель ценных бумаг я вел еще в самом начале своей карьеры – в 2011 году, в малоизвестной инвестиционной компании. Сразу скажу, что на момент моего прихода этот портфель еще действовал, поэтому я занимался лишь его сопровождением и анализировал результаты, чтобы внести какие-то корректировки на случай, если наблюдаются какие-то просадки. Портфель был глубоко диверсифицирован, состоял из порядка 40 активов, которые подразделялись на 3 группы – акции, ETF и валюта. Последняя использовалась для хеджирования позиций. Поскольку этот портфель я вел в департаменте управления активами и не имел к нему непосредственного доступа, статистики по этому портфелю предоставить я не смогу. Однако на память скажу, что итоговая средняя годовая доходность составила в районе 20% годовых. Общий срок действия портфеля составлял порядка 2 лет, а закрыли его по решению руководства после того, как были допущены ошибки по закрытию 2 позиций, которые привели к большим убыткам (примерно 5% от депозита).

 

Собственно главным преимуществом этого портфеля была глубокая диверсификация сразу по нескольким разрезам – по активам, по географии, по доходности и по степени риска. Там были акции как состоявшихся на рынке компаний (таких как Bank of America и Mosaic), так быстрорастущих интернет-компаний (например, Youku – китайский аналог сервиса Youtube). Были как акции российских эмитентов (например – Уралкалия и Сургутнефтегаза), так и бразильских (Petrobras и Vale), китайских, канадских и других. Кроме того, для хеджирования позиций часть средств была вложена в швейцарский франк и японскую йену. Благодаря столь глубокой диверсификации удавалось сгладить острые углы в период высокой волатильности на мировых рынках и избегать высоких просадок. Недостатком моей работы по данному портфелю было то, что вела его целая команда аналитиков и управляющих активами, в которой я состоял на тот момент, поэтому для принятия каких-либо решений по изменению структуры или доли того или иного инструмента требовалось довольно много времени.

 

Еще один портфель, пожалуй, наиболее интересный за всю мою карьеру, был завершен сравнительно недавно – в конце прошлого года, а именно 15 декабря. Особенностью данного портфеля является то, что он был краткосрочным – действовал всего полгода. И кроме того, это единственный случай, когда я действовал в интересах инвестора компании, на которую на тот момент работал. Этот тот самый портфель, который уже был описан в одной из статей на моем блоге. Собственно там же в статье содержится подробная информация о результатах работы и доходности. Напомню лишь основные результаты – годовая доходность составила 30.8%, просадки по портфелю не наблюдалось, так как хеджирующие инструменты позволили нивелировать негативные колебания основных инструментов, срок действия составил почти полгода – с 1.07.2014 по 15.12.2014. В данном случае при построении портфеля использовалась классическая модель Гарри Марковица, стратегия инвестирования – “only long”. Единственной разницей было использование хеджирующих инструментов – USDRUB и EURUSD. Недостатком было жесткое ограничение как по рискам, так и по доходности (не менее 10% и не более 30% годовых).

 

Наконец, последний портфель, который я хотел бы описать в данной статье, является экспериментальным. Его особенность в том, что состоял он исключительно из валютных пар и срок действия не превышал 1 месяца. Экспериментальность заключалась в том, что валютные портфели были не только новшеством моего опыта работы в портфельном менеджменте, но и в целом нонсенсом для подобного вида управления активами, так как математическое ожиданий валюты считается равным нулю. Поэтому срок его действия был сильно ограниченным, чтобы была возможность игры на валютных колебаниях, а отбор инструментов происходил по модели Марковица с тем лишь исключением, что предусматривалась открытия коротких позиций.

 

В итоге, состоял этот портфель из 3 валютных пар – USDCNY, GBPUSD и USDJPY. Как ни странно, но результаты оказались более чем позитивные – доходность за месяц действия портфеля составила 3.8%, а годовая доходность превысила 45%. При этом, просадки по портфелю не наблюдалось вообще, а единственный убыточный за все время ведения торговый инструмент – пара GBPUSD. Однако такого результата удалось добиться благодаря интенсивному мониторингу, так как несмотря на все предварительные работы, риски были все равно довольно высокими. Данный портфель велся на средства компании в рамках эксперимента, в дальнейшем был реализован еще один такой же эксперимент на тот же период.

 

Вот собственно и все наиболее интересные инвестиционные портфели из моего личного опыта. Данную статью я выложил вследствие многочисленных просьб читателей и жалоб в некоторых комментариях, что свои рекомендации я не использую в собственной торговле или инвестировании. В следующих материалах будут выложены еще несколько примеров управления активами из моего профессионального опыта.

4 практических шага / Блог компании ITI Capital / Хабр

Изображение: Unsplash

Умение подбирать активы для инвестиций – ключевой навык для извлечения прибыли на бирже. Для решения этой задачи инвесторам необходимо анализировать собственный психологический портрет, ставить реалистичные цели инвестирования и научиться правильно распределять активы разных типов внутри портфеля.

Издание Investopedia опубликовало образовательный материал, в котором рассказывается о том, как построить и поддерживать качественный инвестпортфель. Мы подготовили адаптированную версию этой полезной статьи.

Шаг #1: определение подходящих пропорций разных активов

Первоочередная задача для решения при составлении инвестиционного портфеля заключается в выборе активов, которые соответствуют как текущей финансовой ситуации инвестора, так и желаемым целям его деятельности. Кроме того, на этом шаге необходимо оценить такие факторы как количество времени, которое инвестор сможет уделять своему портфелю, потенциальные будущие затраты, которые могут потребовать продажи части активов и т.п.

К примеру, молодому выпускнику института 22-23 лет без семьи подойдет иная стратегия, чем 55-летнему женатому профессионалу, который планирует оплату образования младшему ребенку и задумывается о выходе на пенсию.

Необходимо и учитывать собственный психологический профиль и толерантность к риску. Инвестор должен задать себе вопрос, готов ли он терпеть временные убытки, если уверен в том, что в будущем стратегия принесет серьезную прибыль? Или ему будет комфортнее зарабатывать меньше, но и избегать сильных просадок по счету? Всем хочется в конце года подводить успешные итоги, но если в процессе достижения результата вы не сможете спать ночами при краткосрочных падениях, то сможете ли продолжать следовать выбранной стратегии?

Также крайне важно четко понимать собственное финансовое положение – какие свободные деньги есть сейчас, что с текущими обязательствами, есть ли вероятность возникновения внезапных затрат в будущем? Ответы на все эти вопросы находят свое отражение в окончательном инвестиционном портфеле. Желание больше заработать всегда идет в комплекте с большим риском, а более надежные инструменты, вроде модельных портфелей или облигаций федерального займа (особенно купленных с помощью счетов ИИС), приносят меньше. Совсем от риска избавиться нельзя, но если у вас семья, которую нужно кормить, и не так много свободных денег, рисковать хочется меньше, чем когда вам двадцать лет, и нет особенно никаких обязательств.

Шаг #2: построение портфеля

Как только инвестор определится с составом своего портфеля, настает пора его фактического построения. Ему понадобится открыть брокерский счет онлайн, установить торговый софт, и заняться проведением сделок.

На первый взгляд здесь нет ничего сложного – акции, облигации, валюта – понятные инструменты, в приобретении которых нет никакой отдельной науки. Однако классы активов можно дробить на подклассы – и каждый из них также будет иметь собственные параметры риска и потенциальную доходность.

К примеру, инвестор может разделить часть портфеля, которая приходится на акции, между акциями компаний из разных отраслей или секторов экономики, рассмотреть компании с разным уровнем капитализации, локальными или иностранными эмитентами. Облигации могут быть краткосрочными или долгосрочными, государственными и корпоративными и т.п.

Существует несколько способов выбора активов и акций для исполнения инвестиционной стратегии:

Выбор акций

Ценные бумаги должны соответствовать уровню риска, который готов взять на себя инвестор. Здесь нужно анализировать такие факторы как сектор экономики, рыночная капитализация и доля рынка, тип акции и т.п. Это достаточно трудоемкий процесс, который занимает немало времени. При этом в общем случае крупные компании с долгой историей, лидирующие на своем рынке, подвержены меньшим рискам.

Выбор облигаций

Когда инвестор выбирает облигации, то ему нужно будет изучить купонный доход, тип облигации, кредитный рейтинг эмитента, а также проанализировать общую ситуацию со ставками на рынке.

Покупка ETF

ETF (Exchange-Traded Funds) – отличная альтернатива вложениям в биржевые индексы для инвестором с ограниченным капиталом. Этот финансовый инструмент торгуется на бирже так же, как и акции. По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других активов, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.

ETF покрывают большое количество различных классов активов, так что их стоит рассмотреть как инструмент «усреднения» портфеля с адекватным риском.

Шаг #3: переоценка распределения активов внутри портфеля

После того, как вы составили портфель, необходимо постоянно его анализировать и проводить ребалансировку. Это нужно потому, что изначально удачно подобранные параметры по распределению различных активов, со временем начинают работать хуже. Ситуация на рынке меняется, возникают и проходят кризисы, они могут затрагивать как конкретную отрасль, так и всю экономику в целом.

Меняться может и финансовое положение самого инвестора, его будущие потребности в деньгах, даже отношение к риску. При возникновении таких изменений, нужно вносить корректировки в портфель. Если вы чувствуете, что вам все труднее переживать просадки портфеля в угоду выбранной стратегии, это знак о том, что поменять нужно именно ее. Или у вас увеличились запасы денег, и теперь вы готовы действовать на бирже более агрессивно – такое тоже бывает.

Для ребалансировки нужно определить «перегруженные» и «недогруженные» сегменты портфеля. К примеру, допустим у инвестора 30% портфеля — это акции небольших компаний, а изначальная стратегия инвестирования предполагала, что акций такого типа в портфеле будет не более 15%. В таком случае нужно провести ребалансировку.

Шаг #4: стратегическая ребалансировка

После того, как инвестор определился с тем, объем каких активов в портфеле нужно уменьшить, а каких – увеличить, и на сколько, нужно вернуться к шагу два и выбрать активы, которые нужно докупить. Также возможно придется и продать часть активов, которых по результатам анализа оказалось слишком много.

Важнейший момент при совершении всех этих операций – налоговые последствия продажи активов в конкретный момент времени. Если получится так, что вы продаете условные акции, и они выросли в цене с момента покупки, то с точки зрения законодательства – это фиксация прибыли, а с прибыли нужно платить налоги. С этой точки зрения, выгоднее может быть просто перестать покупать активы такого типа, а нарастить объемы других сегментов инвестпортфеля. Так вы сможете снизить вес какого-либо актива в портфеле без финансовых потерь.

При этом, если вы считаете, что есть все основания для падения цены активов, возможно их стоит продать вне зависимости от дальнейших налоговых последствий. Если цена акции обвалится на десятки процентов, это в любом случае хуже чем уплата налога на прибыль.

Заключение

Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель – залог долгосрочной прибыли от работы на бирже. Чтобы его построить, сначала нужно выбрать подходящее именно для вас и вашей ситуации распределение активов разных типов. Затем, нужно разбить их на подтипы для лучшего контроля рисков.

После создания портфеля необходимо периодически проводить переоценку распределения активов внутри него и соответственно ребалансировать портфель. При этом анализировать нужно множество факторов, в том числе и возможные налоговые выплаты по итогам совершения операций. О том, какие затраты ждут биржевых инвесторов, мы писали в этом материале.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

Отзывы о ВТБ: «Как я диверсифицировал свой домашний инвестиционный портфель»

Решил я диверсифицировать свой домашний инвестиционный портфель с помощью золота. Золото – штука достаточно приятная и надежная, и ее можно купить в обезличенном виде, открыв т.н. металлические счета, в нескольких Банках. «Какой банк выбрать?» — подумал я. Надо какой-нибудь посолидней, а не такой, который коронки от зубов клиентам в салфетки заворачивает и продает под видом слитков или ОМС. «ВТБ24 – самое то!» — подумал я, — «да и информация по курсу покупки-продаже на сайте приемлемая». Тут проснулся мой внутренний голос и напомнил, как я полтора года назад хотел открыть в ВТБ24 счет: прождал в очереди около часа, и когда моя очередь подошла, меня проводили до дверей под предлогом того, что до конца рабочего дня пять минут и что утро вечером мудренее. «Однако потом звонили, извинялись, — подумал я. — Наверное, что-нибудь изменилось в лучшую сторону за 1.5 года».

Решил подстраховаться, чтобы не ездить просто так, – позвонил на горячую линию – спросить, где обслуживают ОМС в Москве. Сотрудник на мой вопрос задает встречные: «А откуда Вы про наш банк узнали? А Вы из Москвы звоните?» и т.д. Я ему не стал говорить, кто у нас в стране и в других странах отвечает вопросом на вопрос, и в течение 10 минут всё-таки смог добиться вразумительного ответа.

Далее опускаю скучные подробности. Скажу только, что счета (расчетный и ОМС) я открыл более-менее благополучно в тот же день.

Золото – штука опасная. Помня песню «Люди гибнут за металл», я решил написать доверенность на жену, благо на следующий день (сегодня, в пятницу, 02 июля 2010) я оказался на Чистых Прудах рядом с ВТБ24 вместе с женой.
В 17:53 я получил номерок в электронной очереди Д715, и практически сразу меня вызвали к окошку №9. Я объяснил симпатичной девушке за стойкой, что мне нужно написать доверенности на два имеющихся счета и отдал наши паспорта. Первый звоночек прозвенел сразу. Я заметил, что она уткнулась в солидный распечатанный мануал под названием «работа с доверенностями» и в рукописный конспект. С моей стороны стойки нет стульев (как быть пожилым людям?), и я отправил жену дожидаться в кресло, а сам остался стоять у стола. Почему-то мне вспомнился диалог из фильма А.Балабанова «Жмурки»:

Операционный стол. Раненый бандит лежит в луже крови, студент мед.института в грязной одежде сидит рядом, читает анатомический атлас.
— Прости, а ты когда-нибудь это делал?
— Что «это»?
— Ну, пулю извлекал?
— Всё когда-нибудь делаешь в первый раз…

Девушка, как наверное понятно, напоминала того экстравагантного студента. Однако на операцию в одиночку она не решилась, и обратилась за помощью к соседке слева. Потом что-то долго набивала, несколько раз перепечатывала, и дала нам на подпись доверенность на работу с расчетным счетом.

Прошло 30 минут с начала нашего общения. «Очень хорошо, — говорю я, — теперь давайте сделаем то же самое для ОМС. А то как жена будет с золотом работать? Без него-то никак. Только давайте чуть побыстрее… Если Вы чего-то не знаете, спросите, пожалуйста, у коллег, чтобы я не ждал».
Девушка ничего не ответила, и стала сосредоточенно работать с компьютером. В силу того, что стол и монитор мне ее практически загораживали, я мог видеть только то, что в основном она работала с правой частью клавиатуры (там, где стрелочки) и с мышкой. При этом хаотичное нажатие клавиш напоминало мне, что она играет в какую-то «бродилку» — ходит туда-сюда, открывает двери, набирает очки… Когда я учился в вузе и мне попадался сложный интеграл, я практически сразу трезво оценивал свои шансы его взять как низкие, и обращался за помощью к профессиональным отличникам. Видимо, девушка прочитала мои мысли и обратилась за помощью к соседке – теперь уже слева.

Через какое-то время мне дали на подпись доверенность. Она состояла из 3 страниц. На первой значилось, что я доверяю своей супруге работу с ОМС счетом. При этом ФИО супруги напечатано не было. Помимо этого, там было написано по смыслу следующее: «Разрешаю продавать золото с текущего счета и помещать деньги на ОМС счет». Я уже не говорю про такие мелочи, что номера счетов (напомню, их два), фигурировавшие на странице несколько раз, были всегда набиты разным шрифтом. На второй странице был огрызок текста сверху, в который по какой-то причине не попал номер счета (пришлось писать его от руки), далее 4/5 страницы пустоты, и снизу подпись клиента. Смысл такой – «Подписывайся, уважаемый клиент, под пустой страницей, потом всё сами допишем». Третья страница доверенности была чем-то похожа на вторую. «А почему всё так? – спрашиваю я. – Мне это не нравится». «А потому что у меня так распечатывается» — ответила девушка. Я исправил ошибки, пояснил, как должно быть и попросил переделать. Пошел второй час общения.

По договору ОМС клиент имеет право написать доверенность на ведение счета, и я это четко помнил. В памяти всплыл старый анекдот:

Приходит мужик к адвокату и говорит:
-У меня есть проблема с муниципалитетом. Скажите, я могу…
-(Перебивает) Не можете.
-Нет, вы не поняли! Вот, у меня проблема из-за автомобиля. Я могу…
-(Перебивает) Не можете!
-Нет, ну я имею право…
-(Перебивает) Имеете!

Так и здесь. Только как этим правом воспользоваться?

Девушка опять что-то набивала, опять с кем-то консультировалась. Отдала доверенность. Я прочитал и сказал: «А почему у Вас на бейджике написано ведущий специалист Л-на, а в доверенность Вы пишете главный специалист Л-на? А почему Вы не заверяете мою ксерокопию доверенности подписью? А почему…» Перечислять можно и далее; вразумительных ответов я не услышал и стал собирать документы. Напоследок я решил задать провокационный вопрос (что-то вроде «Как ФИО преподавателя?&raquo – «Сколько золота у меня на счете?». Ответ готовился всем миром – у монитора собралось сразу несколько человек. Сообщив известную мне цифру с чувством выполненного долга, девушка одарила меня последней фразой: «Что-нибудь еще?» Я только вежливо поблагодарил и попрощался с ней. Я понял, что провозился с доверенностью 1.5 часа и через 30 минут банк закрывается. Если бы я захотел положить денег на счет, скорее всего, произошло бы следующее: 25 минут готовился бы приходник; потом бы меня проводили до дверей со знакомыми словами: «Приходите завтра. Утро вечера мудренее».

В жизни всё течет, всё изменяется. Но ВТБ24 – это оплот надежности, флагман, скала. Он неподвижен.

P.S. На стойке при выходе я попросил у девушки бланк для заявлений от граждан. Пока я его заполнял, одна из сотрудниц спросила, что случилось. «А!.. Долго доверенность писали» — невозмутимо-вальяжно ответила девушка.
Мы с женой забежали в МакДональдс. Там за две минуты нам дали наш заказ и пожелали счастливого вечера.

P.P.S. Товарищи! Люди! Как Вы осмеливаетесь брать кредиты, работать в on-line банке? Если такая ситуация происходит с элементарной операцией, то как можно решиться на диалог с Банком по более значимому или технологичному вопросу? McKinsey пишет, что РФ отстает от стран Запада по производительности труда в 3-4 раза. Некоторые их критикуют – дескать, слишком сурово. По-моему, слишком оптимистично.

Юрий.

Портфель инвестиций — лучшие HYIP проекты (хайпы) для заработка.

Главная » Портфель инвестиций

Qvintex — отзывы и обзор проекта-очереди qvintex.com с доходностью от 35% через 3 сутокQvintex — отзывы и обзор проекта-очереди qvintex.com с доходностью от 35% через 3 суток

Решил разнообразить свой портфель совершенно нетипичным свежим проектом – Qvintex (официальный сайт qvintex.com). Данное направление нельзя отнести к классическим хайпам. Ведь здесь нет привычных конкретных тарифных планов с определенными суммами …

Qubit Tech — обзор и отзывы на перспективный проект qubittech.ai, доход 1% в суткиQubit Tech — обзор и отзывы на перспективный проект qubittech.ai, доход 1% в сутки

В портфеле появился очень достойный инвестиционный проект с большими планами на масштабное развитие — Qubit Tech. Официальный сайт платформы — qubittech ai. Отзывы совсем немногочисленны, актив только начинает развитие, поэтому …

Netplay.zone — отзывы и обзор проекта Net Play с доходностью от 1.6% в суткиNetplay.zone — отзывы и обзор проекта Net Play с доходностью от 1.6% в сутки

Сегодня на обзоре очень качественный инвестиционный проект с масштабными планами и отличным ежедневным пассивным доходом (от 1.6%) — Net Play. Официальный сайт платформы — netplay zone, отзывы в сети совсем …

Обзор и отзывы проекта Stroy City LTD (stroycity.org) с доходностью от 2.5% в деньОбзор и отзывы проекта Stroy City LTD (stroycity.org) с доходностью от 2.5% в день

Сегодня рассмотрим новый инвестиционный проект — Stroy City. Официальный сайт находится по адресу stroycity.org. Это свежая платформа для заработка (от 2.5% в день), в которую я вложил средства и рассчитываю …

Praetorian Group — новый проект, отзывы и обзор pgi global trade. Доход ≈1% в суткиPraetorian Group — новый проект, отзывы и обзор pgi global trade. Доход ≈1% в сутки

Инвестировал и добавил в портфель новый перспективный проект — Praetorian Group International. Официальный сайт pgi global trade. Русскоязычных отзывов в сети о платформе минимум, а это показывает, что знают ещё …

Crypto Trust — отзывы и обзор нового проекта cryptotrust exchange (Scam)Crypto Trust — отзывы и обзор нового проекта cryptotrust exchange (Scam)

Для диверсификации своего портфеля добавил качественную новинку — Crypto Trust Exchange. Свеженький хайп-проект стартовал совсем недавно 4 мая 2020 года. Пока все отмечают майские праздники, мы одними из первых начинаем …

Cryptocards.plus – отзывы и обзор качественного hyip crypto cards plusCryptocards.plus – отзывы и обзор качественного hyip crypto cards plus

Очередной перспективный hyip был добавлен в активный портфель инвестиционных проектов. Crypto Cards + (официальный сайт cryptocards.plus) имеет все шансы дать инвесторам хороший доход. Инвесторам предлагается ежесуточные начисления ≈1.4%. Сам же …

Перспектива плюс — обзор и отзывы качественной платформы perspectplus.comПерспектива плюс — обзор и отзывы качественной платформы perspectplus.com

На блоге новая инвестиционная платформа, а значит ещё одна хорошая возможность для заработка. Речь идет об активе перспектива плюс, официальный сайт — perspectplus.com. Это совсем свежий проект, отзывы толком не …

Отзывы


© 2020 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».


Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».


Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».


Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Валютный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Консервативный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.


Предостережение для инвестора.

Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.

Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.


Отзывы



Использование, копирование и распространения материалов сайта допускается в соответствии с правилами лицензирования Creative Commons Attribution 4.0. International license, и возможно только с указанием ссылки на сайт https://veles-capital.ru/.

Разбираем портфель гуру: 10 акций от Bank of America :: Новости :: РБК Инвестиции

В начале 2020 года инвестиционный портфель Bank of America оценивался в $698 млрд. Посмотрим, как изменилась стоимость 10 крупнейших активов портфеля во время пандемии COVID-19 и с началом восстановления фондового рынка

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Падение цен на мировых фондовых рынках, которое началось в феврале из-за пандемии, сказалось и на инвестиционной деятельности одного из крупнейших банков мира — Bank of America.

В начале года стоимость портфеля Bank of America, согласно данным комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), составляла более $697,72 млрд. За первый квартал портфель подешевел на $142,46 млрд, до $555,26 млрд.

На долю крупнейших десяти активов портфеля приходится 15,45%. Их совокупная стоимость на 31 марта составила $85,79 млрд. Мы проанализировали динамику топовой десятки портфеля BofA за последние полтора года и выяснили, какие инвестиции были самыми удачными, а какие принесли убытки.

Фото: Spencer Platt / Getty Images

В топ-10 активов инвестпортфеля BofA входят акции трех технологических гигантов из «клуба на триллион», одного из крупнейших банков мира и шести биржевых фондов.

1. SPDR S&P 500
ETF 
Trust (SPY)

Крупнейший актив инвестпортфеля BofA — биржевой фонд акций SPDR S&P 500 ETF Trust. На его долю приходится 2,8% стоимости всего портфеля. Банк держит акции этого ETF еще с 2001 года.

Фонд SPY состоит из акций индекса S&P 500 и соответствует его доходности. Покупка одной акции фонда фактически означает покупку всех акций индекса S&P 500. В топовой десятке SPY бумаги Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, Visa и JPMorgan Chase.

В начале 2020 года Bank of America владел более 30,2 млн акций SPY, а в первом квартале почти удвоил количество бумаг в портфеле. На 31 марта оценка актива составляла $12,6 млрд, а на 8 июля — $18,9 млрд.


Второй по стоимости актив в портфеле Bank of America — разработчик программного обеспечения Microsoft. В первом квартале банк сократил пакет акций компании Билла Гейтса на 3%, до 77 млн штук, а стоимость актива снизилась на $135,7 млн — до $12,11 млрд.

Акции Microsoft за последние полтора года сильно подорожали. C начала 2019 года бумаги взлетели на 109%, а с начала 2020-го — на 35%. Акции быстро восстановились после «коронавирусного» обвала и сейчас стоят дороже, чем когда-либо за всю свою историю. Рынок оценивает компанию Гейтса в $1,61 трлн, а эксперты Wells Fargo считают, что через два года она будет стоить $2,2 трлн. С начала апреля пакет акций Microsoft вырос на $4,3 млрд, до $16,4 млрд.

Согласно консенсус-прогнозу NASDAQ, бумаги Microsoft за год подорожают до $214,17. В Morgan Stanley ожидают роста бумаг до $230, а в Wedbush — на 21%, до $260.

Разбираем портфель гуру: как COVID-19 изменил топ-10 акций Баффета

Фото: Drew Angerer/Getty Image

Еще один технологический актив в портфеле BofA — Apple. Акции производителя iPhone за последние 18 месяцев взлетели на 141,7%, а с начала этого года — на 30%. Как и акции Microsoft, бумаги Apple достигли исторических максимумов, а капитализация компании превысила $1,65 трлн.

В портфеле BofA более 38,9 млн акций Apple. Около 4,6 млн бумаг банк продал в первом квартале, и стоимость актива снизилась с $12,6 млрд до $9,7 млрд. Однако с апреля актив подорожал на $5,1 млрд и, по данным закрытия рынка на 8 июля, оценивается в $14,8 млрд.

Аналитики Bank of America считают, что акции Apple достигнут цели $390 в течение года. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, бумаги исчерпали потенциал роста.


4. iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)

ETF-фонд IEFA управляющей компании iShares обеспечивает доступ к развитым рынкам в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке. Он отслеживает индекс MSCI EAFE и соответствует его стоимости и доходности. Индекс создан в Morgan Stanley Capital, в качестве эталона для международных
ценных бумаг 
. Фонд сосредоточен на финансовом и промышленном секторах.

Банк держит почти 184,9 млн акций IEFA. В первом квартале он увеличил вложения в фонд на 23%, при этом стоимость актива упала на $535 млн, до $9,22 млрд из-за «коронавирусного» обвала в феврале-марте.

С начала апреля актив IEFA в портфеле BofA вырос на $1,55 млрд, почти до $10,77 млрд (по ценам закрытия рынка на 8 июля).


Акции компании Джеффа Безоса — еще одно удачное вложение банка. Он инвестирует в Amazon с 2001 года, и сейчас в портфеле почти 4 млн бумаг. За первый квартал актив подорожал на $778 млн, а количество акций в нем увеличилось на 7%.

Amazon быстро восстановил потери и даже взлетел выше февральских максимумов. Оттолкнувшись от минимальных значений середины марта, бумаги выросли к 8 июля почти на 82%, а с начала года — на 67%. С начала апреля актив в портфеле BofA подорожал на $4,7 млрд, до $12,3 млрд.

Аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv, считают, что акции Amazon исчерпали свой потенциал — они торгуются выше годовой цели, установленной на отметке $2834. У аналитиков Bank of America годовая цель бумаг выше — на отметке $3000, но и ее акции Amazon уже успешно преодолели.

Разбираем портфель гуру: 10 акций от Morgan Stanley

Фото: lj16/Flickr

6. Vanguard Growth Index ETF (VUG)

ETF-фонд VUG следует за индексом СRSP U.S. Large Cap Growth Index, который отслеживает
капитализацию 
крупных растущих американских компаний. Фонд отлично
диверсифицирован 
в рамках американского рынка, поскольку в индекс включены компании из самых разных отраслей.

Bank of America держит свыше 44,7 млн бумаг VUG. Пакет в начале года оценивался в $7,42 млрд, а 31 марта — в $7,01 млрд, притом что банк за первый квартал докупил около 4 млн акций фонда. Просев во время падения в марте на 31%, акции VUG взлетели выше февральского уровня и сейчас торгуются на исторических максимумах. По ценам закрытия рынка 8 июля актив VUG стоил более $9,4 млрд, подорожав с начала апреля на $2,4 млрд.


7. Vanguard Value ETF (VTV)

Еще один биржевой фонд инвестиционной компании Vanguard в портфеле Bank of America. Его стратегия заключается в следовании за индексом CRSP US Large Cap Value Index. В индекс входят акции крупнейших по рыночной стоимости компаний в США.

За первый квартал актив подешевел на $2,1 млрд и 31 марта стоил $6,54 млрд. Банк вкладывается в фонд почти 13 лет, и сейчас в его портфеле более 73,4 млн бумаг VTV. Акции фонда во время «коронакризиса» рухнули на 37%, но с начала восстановления рынка подорожали втрое. До уровней начала года бумаги пока не доросли, тем не менее актив в портфеле BofA подорожал с начала апреля по 8 июля на $0,8 млрд, до $7,34 млрд.


8. iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)

Фонд IWF ориентируется на компании роста, которые включены в Russell 1000 Growth Index. Индекс включает акции больших и средних по капитализации компаний США, которые демонстрируют рост прибыли. Большую часть активов фонд вкладывает в акции компаний высоких технологий и потребительского сектора. Владение акциями IWF позволяет инвесторам зарабатывать на любом широкомасштабном рыночном ралли.

Bank of America держит порядка 40,5 млн акций IWF. В первом квартале он увеличил пакет IWF на 3,2 млн бумаг. При этом актив подешевел на $470 млн — из-за падения рынка в феврале-марте. Но в ходе восстановления рынка акции IWF превзошли пиковые значения февраля и достигли рекордных уровней.

По ценам закрытия рынка 8 июля стоимость пакета акций IWF в портфеле BofA выросла более чем на $2 млрд, до $8,15 млрд.

Разбираем портфель гуру: как Джордж Сорос отреагировал на пандемию COVID

Фото: Riccardo Savi / Getty Images

9. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

В топовую десятку портфеля Bank of America входят также акции биржевого фонда IEMG. Фонд отслеживает акции компаний развивающихся рынков, следуя за динамикой MSCI Emerging Markets Investable Market Index. В эти компании фонд инвестирует более 80% своих активов.

В портфеле BofA почти $145,8 млн акций IEMG. За первый квартал стоимость актива IEMG в портфеле BofA снизилась на $1,8 млрд, до $5,9 млрд.

Бумаги пока не отыграли падение в феврале-марте и не достигли уровней начала года. Но с начала апреля актив подорожал на $1,6 млрд — по ценам закрытия рынка 8 июля пакет акций EIMG оценивался в $7,5 млрд.


Единственный финансовый актив в топовой десятке портфеля — один из крупнейших инвестиционных банков мира JP Morgan. 31 марта в портфеле было более 63,9 млн бумаг банка стоимостью $5,76 млрд. С начала апреля пакет подорожал на $210 млн — к 8 июля его стоимость выросла до $5,97 млрд.

На общей волне падения рынка акции JP Morgan рухнули на 44%. Сейчас они восстанавливаются, но по сравнению с началом года их цена все еще ниже — на 33%.

Консенсус-прогноз Refinitiv оптимистичен: от акций JPMorgan ждут роста до $110,4. Покупать бумаги рекомендуют 14 из 27 аналитиков, 12 советуют их держать в портфелях, а один — продавать.


Фото: Riccardo Savi / Getty Images

Фото: Riccardo Savi / Getty Images

Резюме: за последние полтора года только акции банка JP Morgan снизились в цене. В сравнении с началом 2020 года подешевели пять активов топовой десятки. И еще не восстановились после «коронавирусного» обвала. В результате суммарная стоимость топ-10 акций портфеля за первый квартал снизилась на $3,83 млрд — с $89,62 млрд до $85,79 млрд.

Полностью восстановить потери и даже достичь рекордных цен удалось трем акциям из сектора высоких технологий — Apple, Microsoft и Amazon, а также бумагам фондов VUG и IWF, которые повторяют динамику бумаг крупных растущих компаний.

В результате стремительного восстановления рынка суммарная стоимость топ-10 акций портфеля BofA во втором квартале 2020 года выросла. При допущении, что банк не изменил количество акций в топовой десятке портфеля, ее стоимость с 1 апреля по 8 июля возросла примерно на $29 млрд, до $114,8 млрд.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна)

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги.

Диверсификация — владение инвестором широким набором ценных бумаг

Как создать инвестиционный портфель | InvestFuture

Инвестиционный портфель − это набор акций, облигаций и других ценных бумаг с разной степенью риска. Чем выше доходность инвестиций, тем больший риск берет на себя инвестор. В данной статье мы рассмотрим, как создать инвестиционный портфель, какие инструменты должны присутствовать в вашем наборе и прочие нюансы. Почему нельзя покупать только акции одной компании? Какие существуют правила создания сбалансированного инвестиционного портфеля? Об этом далее.

Инвестиционный портфель − это…

Это финансовый инструмент, который включает в себя несколько классов активов. Поэтому в основе портфеля должно быть больше инструментов одной группы акций. Существует несколько ключевых принципов создания портфеля, рассмотрим именно их.

Диверсификация

Это включение в список бумаг, которые имеют слабую корреляцию. Получается, что динамика их котировок практически между собой не связана. Для примера рассмотрим пример.

Если намерены купить акции Сургутнефтегаза или Лукойла, получится портфель слабо диверсифицированный, поскольку это нефтяная отрасль, и в случае плохого развития событий, котировки компаний могут упасть. Две компании уменьшат дивиденды, что считается рискованным методом вложения.

Если в портфель сложить:

  • Сургутнефтегаза;
  • Московской биржи;
  • Яндекс.

Портфель получается более диверсифицированным, поскольку инструменты с разных сфер и отраслей экономики.

Распределение активов

Капитал нужно распределить по разным группам активов:

  • акции;
  • драгметаллы;
  • наличка;
  • квартиры, дома;
  • криптографическая валюта и т.д.

Цель − создание нужного баланса рисков и доходности. Следует понимать, что инвестиционный портфель у каждого свой, и зависит от конкретных целей и установок. Здесь нет какого-то уникального рецепта или формулы.

Баланс активов в портфеле создает нужный результат. Из идентичных ингредиентов можно сделать противоположный продукт, и зависит от действий пользователя.

Когда не требуется инвестиционный портфель?

  1. Когда доходы меньше расходов. Задача пользователя − это наладить бюджет семьи, то есть навести порядок в личных финансах. Посмотреть где можно подрезать расходы, и увеличить доходы. Только после можно задаваться вопросом, как правильно создать инвестиционный портфель.
  2. Присутствуют кредиты, в особенности речь идет о потребительских займах. Изначально разбираемся с долгами, после вкладываем.
  3. Отсутствует финансовая подушка безопасности, которая закроет цели по расходам в ближайшие три месяца.
  4. Отсутствует долгосрочная цель. Поскольку инвестиционные портфели создаются на срок от 5 лет и более. При этом пять лет − это самый краткосрочный горизонт планирования.

Помните, что инвестирование с целью забрать деньги через 1 года − это неправильный подход, особенно если речь идет об акциях. Нужно учитывать, что портфель может быть волатильным, и через год он покажет существенную просадку, и если через год пожелаете забрать средства, пользователь просто потеряет на вложении.

Представьте, что вы замораживаете инвестиции на длительный срок, тогда на горизонте 5, 10 и 20 лет покажут существенный рост.

Алгоритм «Как создать инвестиционный портфель частному лицу»

Теперь приступим к рассмотрению инструкции, как создать портфель самостоятельно.

Срок вложений

Сразу рассмотрим пример − цель накопить на обучение ребенку. Важно учитывать на какой точке вы пребываете на данный момент. Если ребенку 2 года, тогда есть около 17 лет, в таком случае создавать инвестиционный портфель можно, большая вероятность что через определенный срок цель будет достигнута. Когда вашему ребенку уже 15 лет, большого смысла создавать портфель нет. В таком случае лучше обратить внимание на инструменты, которые помогут вам сохранить капитал, это могут быть банковские депозиты, облигации краткосрочного типа.

Определите четкие сроки вложения. Представьте зрительно замок, который закрывает данные вложения. Если достать средства раньше времени, можно только потерять.

Цели инвестиций

В зависимости от целей, портфели делятся на три типа:

  1. Агрессивный − включает в себя акции, способен принести высокую доходность, но сопряжен высокими рисками. Этот вариант идеален для тех. кто намерен нарастить капитал и готовы рискнуть.
  2. Консервативный − строится на облигациях, основывается на умеренной доходности с минимальными рисками. Подходит тем, у кого имеется уже капитал, и задача поставлена сохранить средств и защита от инфляции.
  3. Сбалансированный, который сочетает в себе акции, облигации, дает соответственно средний результат.

Склонность к риску

Чаще всего человеку сложно определить лично для себя какую именно просадку он способен выдержать. Здесь важно учитывать персональные характеристики каждого инвестора. Кто-то способен вести себя спокойно, даже если портфель теряет в цене до 50%. Безусловно, не стоит отбрасывать и жизненные обстоятельства, ведь каждый приступает к созданию портфель с определенной целью, которая формируется в результате жизненных процессов. Достаточно просто задать лично себе вопрос, какой процент готовы потерять.  Важно ответить максимально честно на него.

Формирование портфеля

В этом случае важно понимать, что распределение активов основывается не только на подборе различных групп активов, но также на диверсификации по определенным критериям: стране, валюте.

Относительно последнего, нужно отметить, что если инвестор нацелен сохранять средства на срок 1-2 года, при этом тратить в рублях, не смысла переводить деньги в валюту. Поскольку валюта является волатильной, и может за небольшой временной интервал может упасть в цене, соответственно нет смысла на небольшой срок переводить рубли в валюту. Но, если речь идет о планировании вложений от 5 лет и выше, тогда можно перевести часть капитала, это позволит диверсифицировать риски.

Относительно страны, лучше выбирать государства с развитым рынком или же пребывающие в группе развивающихся. Первый вариант − это надежность, но небольшой профит, второй вариант − это повышенная прибыльность и высокие риски.

Относительно акций нужно сказать несколько слов, они разделяются еще подразделы на акции:

  • роста, покупаемые инвесторам в расчете на повышение котировок;
  • прибыли, которые покупаются для хорошей дивидендной доходности.

На территории РФ пока что не существует такой группы фирм, как «дивидендные аристократы» − компании, выплачивающие проценты свыше 30 лет подряд. Но, существуют организации, которые постепенно увеличивают выплаты по дивидендам. Здесь присутствует следующая статистика:

  • ЛУКОЙЛ, свыше 19 лет;
  • Алроса − семь лет;
  • Мосбиржа − шесть лет;
  • ТГК-1 − около пяти лет.

В реальности для новых вкладчиков более правильней приобретать не акции  и облигации отдельных организаций, а ETF фонды на акции, облигации и прочие группы активов.

ETF фонды

Отыскать ETF фонды на золото, на сырье и недвижимость реально.  Это позволяет не заниматься самостоятельным выбором активов, поскольку на старте отсутствие опыта и знаний может стать основой для набора не самых выгодных инструментов. Воспользовавшись данным инструментом, инвестор сможет грамотно распределить риски, при этом потратить меньше времени, и гарантировать высокую прибыльность.

Выбираем точку для входа

На этом этапе нужно изучить фундаментальный и технический анализ. Для начала можно ознакомиться с азами, затем можно уже приступать к выбору фирмы и инструментов. На это уйдет не два дня, нужно быть готовым к тщательному изучению статей, материалов от экспертов, аналитиков.

Тестирование портфеля на истории

Этот этап рекомендуют многие консультанты, но к нему следует подходить с опаской. Поскольку, когда мы смотрим на портфель и как он вел себя в течение 5 лет, можно сделать вывод о будущем. Это не самый удачный вариант предугадать будущее, поскольку прибыльность на финансовых площадках в прошлом − это не гарантия профита в будущем. Сменяемость экономического цикла никто не отменял, поэтому прибыльность может быть совсем другой в ближайшее время.

После того, как был создан портфель, можно приступать к изучению его динамики. При необходимости можно провести ре балансировку, при потребности немного откорректировать портфель, добавить других инструментов или же убрать определенные позиции вовсе.

Инвестиционный Портфель | Отзывы об инвестиционном портфеле на SourceForge.net

ФИО

Телефонный номер

Название работы

Промышленность

Компания

Размер компании

Размер компании:

1 — 25
26 — 99
100 — 499
500 — 999
1 000 — 4 999
5000 — 9,999
10 000 — 19 999
20 000 или больше

Получать уведомления об обновлениях для этого проекта.Получите рассылку SourceForge.

Получайте информационные бюллетени и уведомления, которые включают новости сайта, специальные предложения и эксклюзивные скидки на ИТ-продукты и услуги.

Да, также присылайте мне специальные предложения о продуктах и ​​услугах, касающиеся:

Программное обеспечение для бизнеса

Программное обеспечение с открытым исходным кодом

Информационные технологии

программирование

аппаратные средства

Вы можете связаться со мной через:

Email (обязательно)

Телефон

смс

Я согласен получать эти сообщения от SourceForge.сеть. Я понимаю, что могу отозвать свое согласие в любое время. Пожалуйста, обратитесь к нашим Условиям использования и Политике конфиденциальности или Свяжитесь с нами для получения более подробной информации.

Я согласен получать эти сообщения от SourceForge.net указанными выше способами. Я понимаю, что могу отозвать свое согласие в любое время. Пожалуйста, обратитесь к нашим Условиям использования и Политике конфиденциальности или Свяжитесь с нами для получения более подробной информации.

JavaScript требуется для этой формы.

Подписывайся

У вас, похоже, отключен CSS.Пожалуйста, не заполняйте это поле.

У вас, похоже, отключен CSS.
Пожалуйста, не заполняйте это поле.

3 Простые диверсифицированные инвестиционные портфели для долгосрочного роста

3 Simple Diversified Investment Portfolios for Long-Term Growth

В этой статье представлены три диверсифицированных инвестиционных портфеля, полностью основанных на индексных ETF, для пассивных, невмешательных инвесторов.

Лично я считаю, что комбинация индексных фондов и отдельных выборок акций работает для меня лучше всего, и это то, что я часто рекомендую. От половины до двух третей моего собственного капитала находится в индексных фондах, а остальное — в отдельных акциях.

    Индексные фонды

  • высоко диверсифицированы, имеют низкие коэффициенты расходов и превосходят наиболее активно управляемые фонды после учета комиссий.Большинство людей не будут надежно опережать индексные фонды посредством выбора акций.
  • С другой стороны, покупка отдельных акций может адаптировать ваш портфель к вашим конкретным потребностям. Например, покупка коллекции безопасных высокодоходных компаний может помочь получить более надежный доход, чем большинство индексных продуктов.

Кроме того, владение отдельными акциями помогает людям узнать о бизнесе.

Некоторые люди выступают за то, чтобы подавляющее большинство населения покупало только индексные фонды и почти не проверяло свои счета, поскольку они позволяли рынкам со временем использовать свою магию для роста.Я не думаю, что это отличный способ для всего мира работать, так как большинство людей полностью отделены от понимания или заботы о том, как их активы приносят деньги.

Внесение хотя бы небольшой суммы ваших денег в отдельные компании и отслеживание этих компаний с течением времени, читая их годовые отчеты и голосуя за ваши акции, помогает вам понять, как работает бизнес, и делает вас более осведомленным об экономике и глобальном бизнесе. Это также поможет вам чувствовать себя более комфортно с вашим портфелем, чтобы вы могли пережить трудные периоды на рынке.

Тем не менее, многие люди не имеют возможности, капитала или заинтересованности в покупке отдельных акций и предпочитают индексироваться на 100%. Эти примеры инвестиционных портфелей для вас.

3 инвестиционных портфеля на рассмотрение

Следующие три примера инвестиционных портфелей имеют значительную диверсификацию и основаны исключительно на ETF с индексом низкой стоимости.

Один довольно агрессивен, один несколько консервативен, а другой — посередине.

Агрессивные портфели потенциально предлагают более высокую доходность, но в обмен на большую волатильность и риск.Консервативные портфели обычно имеют более низкую волатильность и могут надежнее защищать капитал. Это обычно сводится к тому, насколько велико их распределение акций и какие типы акций у них есть.

Я построил их в M1 Finance, бесплатной инвестиционной платформе, которая позволяет вам инвестировать в акции и ETF. Я часто рекомендую M1 Finance, потому что это делает перебалансировку и управление размерами позиций очень легкими и помогает удерживать инвестиционные сборы на супернизком уровне. (См. Мою политику раскрытия информации о моей принадлежности к M1.)

Образцы портфелей в этой коллекции имеют определенные черты, которые не распространены в других популярных модельных портфелях. А именно, у них у всех есть небольшое распределение золота, все они в разной степени перевешивают развивающиеся рынки (потому что именно отсюда происходит большинство глобального роста в настоящее время и в течение следующих нескольких десятилетий), и все они используют некоторые факторные ETF для повышения качества акций для часть портфеля.

Все три портфеля имеют очень низкие общие коэффициенты расходов, начиная с 0.От 10% до 0,12%. Это связано с тем, что они используют различные недорогие ETF, а сама платформа не взимает никаких комиссий или сборов.

Агрессивный портфель

Этот агрессивный портфель инвестировал 80% в различные фонды акций, 10% в облигации, 5% в недвижимость и 5% в золото.

Aggressive Investment Portfolio

Портфель имеет 45% в американских акциях, при этом 35% находятся в широком ETF (VTI) общего фондового рынка Vanguard, а еще 10% — в ETF добротности iSChares MSCI (QUAL), который фильтрует компании по стабильности доходов и балансу прочность листа

Затем у него 35% иностранных акций, в том числе 15% на развивающихся рынках (VWO), 10% на развитых рынках (VEA) и 10% в международном фонде роста дивидендов (VIGI).

Наконец, портфель завершает свою диверсификацию: 10% по облигациям, 5% по золоту и 5% по инвестициям в недвижимость (REIT).

Умеренный портфель

Этот умеренный портфель имеет 70% инвестиций в различные фонды акций, 20% в облигации, 5% в недвижимость и 5% в золото.

Moderate Investment Portfolio

У портфеля 40% акций в США, 30% — в широком ETF (VTI) общего фондового рынка Vanguard, а еще 10% — в ETF добротности iSChares MSCI (QUAL), который фильтрует компании по стабильности и сбалансированности прибыли. прочность листа

Затем у него 30% иностранных акций, в том числе 15% на развивающихся рынках (VWO), 10% на развитых рынках (VEA) и 5% в международном фонде роста дивидендов (VIGI).

Наконец, портфель завершает свою диверсификацию: 20% по облигациям, 5% по золоту и 5% по акциям в сфере недвижимости (REIT).

Консервативное портфолио

Этот консервативный портфель имеет 60% инвестиций в различные акционерные фонды, 26% в облигации, 7% в недвижимость и 7% в золото.

Conservative Investment Portfolio

Портфель акций компании имеет 39% в американских акциях, при этом 25% приходится на широкий ETF (VTI) общего фондового рынка Vanguard, 7% — на ETF (QUAL) показателя качества iShares MSCI, который фильтрует компании по стабильности доходов и устойчивости баланса. и 7% инвестировали в ETF аристократов с дивидендами (NOBL), который в равной степени взвешен в компании с последовательностью годового роста дивидендов более 25 лет.

Затем у него 21% иностранных акций, в том числе 7% на развивающихся рынках (VWO), 7% на развитых рынках (VEA) и 7% в международном фонде роста дивидендов (VIGI).

Наконец, портфель завершает свою диверсификацию с 26% в облигациях, 7% в золоте и 7% в фондах недвижимости (REIT).

Если вы хотите получить более высокий доход от инвестиций из консервативного портфеля, то добавление некоторых безопасных акций с высокими дивидендами может помочь.

Насколько агрессивным / консервативным вы должны быть?

Выяснить, насколько агрессивным или консервативным вы должны быть — это, пожалуй, самое важное инвестиционное решение, которое вы можете принять.Это диктует все остальное и оказывает серьезное влияние на ваши инвестиционные доходы и волатильность.

Есть два основных соображения для определения этого.

Рассмотрение 1) Возраст и толерантность к риску

Если вы выходите на пенсию или близки к выходу на пенсию, обычно рекомендуется инвестировать консервативно, чтобы снизить волатильность.

С другой стороны, если вы только начинаете свою карьеру, у вас есть достаточно времени, чтобы инвестировать в более волатильные активы, которые исторически обеспечивали более высокую долгосрочную прибыль.

Кроме того, вы должны осознавать свою индивидуальность и терпимость к риску.

Комфортно ли вам наблюдать, как ваш портфель увеличивается или уменьшается на 30% или более в течение одного года? Примете ли вы иррациональные решения, если ваш портфель сильно упадет во время рецессии, что сделает вас неспособным оправиться от него? Если это так, возможно, вам придется инвестировать более консервативно.

Общее правило состоит в том, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст.Так что если вам 30, вы должны владеть 70% акций. Если вам 50, вы должны владеть 50% акций. Если вам 70, вы должны владеть 30% акций.

Однако это очень упрощенно и зависит от вашей уникальной ситуации.

Важно понимать, что есть больше соображений, чем просто то, сколько акций и облигаций иметь. Например, вы можете изменить типы акций, в которые вы интенсивно инвестируете. Вкладывая средства в секторы с более низкой волатильностью, такие как коммунальные услуги и потребительские товары, или инвестируя в более качественные компании с низким уровнем долга и стабильной прибылью, вы можете поддерживать хороший доступ к акциям, одновременно все еще уменьшая вашу волатильность от этих акций.

Рассмотрение 2) Прогресс делового цикла

Осознание того, где мы находимся в бизнес-цикле, и избежание пузырей может снизить вашу волатильность и повысить вашу прибыль в долгосрочной перспективе.

Другими словами, будьте более агрессивными, когда акции дешевы, а люди боятся, и будьте более консервативными, когда акции дороги и люди взволнованы.

Business Cycle

Диаграмма Источники: Market Realist, Fidelity

Экономики почти повсеместно растут и сжимаются в циклах.Когда наступают хорошие времена, потребители и предприятия берут на себя больший долг и расширяются быстрее, что способствует большему экономическому росту. Но в конце концов они достигают предела того, сколько долгов они могут взять на себя, занятость увеличивается, и в экономике начинают формироваться трещины.

Вы можете увидеть, например, как корпоративный долг имеет тенденцию нарастать в течение цикла, а спады, заштрихованные серым цветом, происходят на пиках цикла, заставляя компании сокращать свои долги:

Corporate Debt Chart

Диаграмма Источник: Глускин Шефф

И в то же время вы можете видеть, как фондовый рынок (синяя линия) имеет тенденцию становиться слишком высоким по сравнению с фактическим экономическим выпуском (красная линия) незадолго до рецессии, когда все кажется великим.Затем во время спадов (опять же, затененных серым цветом) он падает до очень низких уровней:

Wilshire to GDP Valuation December 2018

Диаграмма Источники: Wilshire Associates, Бюро экономического анализа США, Федеральный резерв Сент-Луиса

Большинство людей принимают плохие решения в этой области. Когда экономика процветает, а акции высоки, люди чувствуют себя комфортно и хотят иметь больше акций. Затем, когда происходит рецессия и акции падают, люди пугаются и хотят продать свои акции.

Кроме того, люди с большей вероятностью берут на себя потребительский долг, покупают более дорогие вещи и переезжают в большие дома, когда мы находимся на вершине рыночного цикла. Затем, когда происходит рецессия, люди вынуждены уменьшать свои рычаги воздействия и жить ниже своих средств для восстановления.

Но это полная противоположность того, что вы должны делать. Лучше быть противоположным, быть осторожным, когда другие жадные, и жадными, когда другие осторожны.

Предпочтительнее инвестировать более агрессивно, когда экономика слаба, когда акции недооценены, и когда есть много свободных мощностей для экономического роста.Тогда хорошо инвестировать более консервативно в разгар делового цикла, когда все хорошо, акции дороги, и есть больше возможностей для падения, чем для роста.

Кроме того, в разгар экономического цикла хорошо расплачиваться с долгами, наращивать денежные средства и следить за тем, чтобы ваши расходы были значительно ниже вашего дохода. Затем, когда дела пойдут плохо, вы сможете воспользоваться возможностями, такими как покупка отличной арендуемой недвижимости, когда она недорогая и ставки по ипотечным кредитам низкие, или переходить на более недооцененные акции.

Дальнейшие исследования

Эти портфели могут использоваться в качестве отправных точек, но вы можете адаптировать их к своим уникальным целям, предпочтениям и потребностям.

Нет идеальных портфелей, но эти модельные портфели уменьшают некоторые проблемы, которые я вижу со многими обычными портфелями. В основном, они распределяют международные распределения акций, а не концентрируют их в медленно растущих странах с высоким уровнем долга (что делает большинство международных фондов), они включают в себя некоторые качественные факторы, чтобы избежать чистого взвешивания рыночной капитализации, и включают небольшие ассигнования на золото и реальные недвижимости.

Читатели моего бесплатного инвестиционного бюллетеня могут увидеть мой собственный портфель M1 Finance, который включает индексные ETFs, а также отдельные акции. Бюллетень обычно выходит каждые 6 недель и информирует читателей о том, где мы находимся в цикле деловой активности, насколько дорогими или дешевыми являются акции, и что я делаю за свои деньги.

Дополнительное чтение:

M1 Finance

,

digiPortfolio — Инвестируйте в готовые фонды портфелей

& NBSP;

Что такое digiPortfolio?

digiPortfolio — это готовый инвестиционный портфель без лишних хлопот, предназначенный для мгновенной глобальной диверсификации, помогающей защитить и вырастить ваше богатство.

Давайте сделаем всю работу за вас

Инвестируйте, спите, повторяйте. Инвестировать должно быть так просто.

digiPortfolio предназначен для вас, если:

  • Вы хотите, чтобы инвестиции были простыми
  • У вас нет времени, чтобы отслеживать рынок
  • Хотите, чтобы профессионалы управляли вашими инвестициями
  • Хотите диверсифицировать свой портфель и получить региональные и / или глобальная подверженность
  • Используйте это как свою долгосрочную стратегию, чтобы дополнить ваши другие инвестиции

& NBSP;

Заставьте ваши деньги работать интенсивнее

Мы сняли все расходы на продажу, платформу и переходы.но мы все еще должны платить нашим менеджерам портфелей (и их многолетнему опыту), чтобы курировать и управлять портфелями.

Пример расчета платы за управление:

На основе средств digiPortfolio

Тип портфеля Глобальный портфель
(0,75% годовых)
Глобальный портфель Plus
(0,75% — 0,85% годовых)
Портфельная стоимость $ 1000 $ 10 000
Валюта, деноминированная в SGD / USD SGD / USD
Плата за управление $ 7.50 в год $ 85 в год

Портфолио digiPortfolio

Тип портфеля Портфолио Азии
(0,75% в год)
Глобальное портфолио
(0,75% в год)
Портфельная стоимость $ 1,000 $ 1,000
Валюта Номинальная стоимость Только SGD USD только
Плата за управление $ 7.50 в год 7,50 долл. В год

Подробности расчета платы за управление.

& NBSP;

Как появился digiPortfolio?

В процессе инноваций на будущее мы рассмотрели то, что было доступно на рынке. И решили, что мы могли бы предоставить новое поколение робоинвестирования, объединив интуицию, понимание и опыт лучших специалистов по инвестициям в DBS с постоянно действующей мощью робототехники.

Создано человеческим опытом

Используя нашу элитную команду управляющих портфелями, ранее доступную только для клиентов частного банковского обслуживания, они тщательно выбирают взаимные фонды и обменивают торгуемые фонды для создания качественных портфелей, чтобы предоставить вам простой и экономически эффективный способ оптимизации глобально диверсифицированный портфель.

Для портфелей на основе трастов подразделения мы обеспечиваем согласованность взглядов Главного инвестиционного бюро в отношении оптимального распределения активов и устойчивости портфеля. Они также регулярно проводят мониторинг рынка и, при необходимости, инициируют восстановление баланса.

Powered by Robo-Technology

Ничто не сравнится с технологической скоростью. Таким образом, мы использовали это в наших интересах, чтобы создать ваше портфолио мгновенно. Созданные для автоматизации таких процессов, как обратное тестирование, изменение баланса и мониторинг, мы можем обеспечить масштаб и эффективность, обеспечивая при этом полную прозрачность всей торговой деятельности.

& NBSP;

Какие портфели я могу выбрать?

В настоящее время доступны два портфеля:

DigiPortfolios на основе средств

Глобальный портфель Глобальный портфель Plus
  • Начиная с SGD / USD 1 000
  • 4 — 6 паевых паев
  • 0,75% годовых фиксированная плата за управление
  • Начиная с SGD / USD 10 000
  • 8 — 10 паевых трастов
  • Тактически скорректированы с целью извлечения выгоды из движений рынка
  • 0.75% — 0,85% годовых многоуровневая плата за управление, основанная на стоимости портфеля

Для покупки digiPortfolio на основе средств вам потребуется учетная запись Wealth Management.

digiPortfolios на основе ETF

Портфолио Азии Глобальный портфель
  • Начиная с 1000 сингапурских долларов
  • Перечисленные в SG ETF ориентированы на Сингапур, Индию, Китай
  • 0 ,75% годовых фиксированная плата за управление
  • Начиная с 10 000 долл. США
  • ETF, котирующиеся в Великобритании, с глобальной экспозицией
  • • 0,75% годовых. фиксированные комиссионные за управление

Вам понадобится отдельная мультивалютная учетная запись для покупки digiPortfolio на основе ETF.

& NBSP;

Как портфели строятся и управляются?

Инвестируйте легко и с душевным спокойствием, так как вы оставляете за нашими экспертами решения по мониторингу портфеля и торговые решения

Коллективные усилия лучших мозгов в DBS, качественные портфели с фондами с высоким уровнем убежденности, мониторинг рынков и балансирование портфелей при необходимости.

& NBSP;

Как инвестировать

Настройка digiPortfolio занимает всего 1 минуту и ​​всего 5 кликов.

Начало работы

Выберите из доступных портфелей

Познакомьтесь с командой специалистов по портфолио DBS, которые курируют и управляют digiPortfolio.

Узнайте больше о разовой плате за управление.

Навигация по вашему портфолио

Выберите из доступных портфелей

Выберите предпочтительный уровень риска

и просмотреть авуары для каждого уровня.

Просмотр прогнозируемых и исторических показателей.

Используйте ползунок, чтобы выбрать инвестиционную стоимость и просмотреть прогнозируемый доход

Узнайте, что в портфеле и почему.

Финансирование вашего портфеля

Чтобы инвестировать в digiPortfolio, нажмите «Я готов инвестировать».

Выберите способ финансирования своих инвестиций и сумму инвестиций.

Когда вы заполните данные о финансировании, нажмите «Далее», чтобы завершить создание портфеля.

Авуары будут отображаться постепенно по мере выполнения заказов.

Получите информацию о вашем портфолио

Получите информацию, обновления и стратегии инвестирования в связи с движениями рынка.

Просмотрите все транзакции, сделанные в вашем портфеле, и узнайте, почему были внесены корректировки.

& NBSP;

Как начать работу

Для клиентов DBS Treasures без DBS iWealth ® Идентификатор пользователя и PIN-код

Уже есть ваш DBS iWealth ® Идентификатор пользователя и PIN-код

Забыли идентификатор пользователя или PIN-код

Не клиент DBS Treasures?

Зарегистрируйтесь Чтобы получить доступ к DBS iWealth ®

& NBSP;

什么 展 智 投 是 什么

了解 更多 , 请 浏览 星 展 智 投 000 000

& NBSP;

Часто задаваемые вопросы

Купить, снять и закрыть портфели

Как начать инвестирование через digiPortfolio?

Просто войдите в систему DBS iWealth ® и перейдите на вкладку «digiPortfolio» в верхней панели навигации.

  1. Выберите портфель, в который вы хотите инвестировать.
  2. Укажите предпочитаемый уровень риска и счет финансирования, валюту и сумму финансирования.
  3. Затем подтвердите свое решение после проверки правильности данных заказа.

Как начать

Для клиентов DBS Treasures без DBS iWealth ® ИД пользователя и ПИН

Не клиент DBS Treasures?

Зарегистрироваться Чтобы получить доступ к DBS iWealth ®


Где я могу получить копию информации о соответствующем портфеле?

Подробная информация об основных средствах в каждом портфеле доступна на странице «Сведения о портфеле» в DBS iWealth ® .Вы сможете просматривать проспекты фонда и информационные бюллетени. Кроме того, есть короткие комментарии от инвестиционной команды DBS о причинах включения каждого фонда в портфель.



Я буду получать регулярные заявления?

Никаких заявлений не будет отправлено. Но в DBS iWealth ® всегда доступны обновленные данные о транзакциях, активах и результатах вашего портфеля.



Могу ли я изменить сумму моего вложения?

Да, вы можете.Вам нужно только сохранить минимальную сумму инвестиций для выбранного вами digiPortfolio.

Также возможно снять вашу инвестиционную сумму частично или полностью. Это может включать продажу некоторых или всех ваших активов в портфеле. Процесс продажи займет несколько дней.


Как мне закрыть свое портфолио?

После входа в DBS iWealth ® выберите портфолио, которое вы хотите закрыть, и отправьте запрос на закрытие. Если у вас есть несколько digiPortfolio вам нужно будет повторить этот процесс для каждого из них.Владения в выбранном digiPortfolio будут проданы с выручкой, возвращенной на ваш счет финансирования. Этот процесс продажи займет несколько дней.






Почему говорится, что «у меня нет подходящего аккаунта в этой валюте»?

  • Вам потребуется учетная запись управления благосостоянием (WMA), чтобы легко управлять своими инвестициями.
  • Для фондов на основе средств вам необходимо перевести средства в WMA.Деньги на ваших сберегательных / текущих / мультивалютных счетах не могут быть доступны для покупки digiPortfolio.
  • Для основанных на ETF digiPortfolios вам потребуются следующие финансовые счета, которые можно мгновенно открыть онлайн. Обратите внимание, что только индивидуальные учетные записи имеют право.
  • Если вы намереваетесь купить digiPortfolio в долларах США, у вас уже должен быть доллар на вашем счете для финансирования. В противном случае вы можете перевести доллары США со своего мультивалютного счета (MCA) или совершить валютную транзакцию в свой WMA.

Сборы и управление портфелями

digiPortfolio Management Fee Расчет

Фонды DigiPortfolios

Тип портфолио Глобальный портфель (0,75% годовых) Global Portfolio Plus (0,75% — 0,85% годовых)
Валюта деноминирована SGD / USD SGD / USD
Плата за управление $ 7.50 в год за каждую 1000 долларов США

85 долл. США в год
(0,85% для первых 10 000 долл. США)

320 долл. США в год
(0,80% для следующих 40 000 долл. США)

0,75% для портфелей более 50 000 долл. США
(по стоимости портфеля)

ETF на основе digiPortfolio

Тип портфолио Азия Портфолио (0,75% годовых) Глобальный портфель (0,75% годовых)
Валюта деноминирована SGD только долларов США только
Плата за управление $ 7.50 в год за каждую 1000 долларов США

7,50 долл. США в год (0,75% на первые 1000 долл. США)

Сколько я должен заплатить, чтобы инвестировать в digiPortfolio?

Существует только одна плата.

Исходя из стоимости портфеля, ежегодная комиссия за управление составляет от 0,75% до 0,85% в зависимости от выбранного вами портфеля. Там не будет плата за продажу, плата за платформу, плата за переключение, плата за вывод или закрытие платы.

Эта плата за управление относится к исследованиям, инвестиционной стратегии, мониторингу рынка и перебалансировке digiPortfolio и взимается один раз в год или во время закрытия портфеля.

Эта комиссия за управление портфелем не включает комиссию за управление фондом, взимаемую базовыми фондами, которая уже отражена в общей сумме расходов фонда. Базовые фонды выбраны нашей инвестиционной командой за их значительный послужной список и потенциал, чтобы превзойти рынок за вычетом сборов за управление фондами.


Какова инвестиционная стратегия digiPortfolio?

Целью digiPortfolio является получение прибыли, соответствующей соответствующему мандату, в течение инвестиционного цикла от 3 до 5 лет при управлении колебанием цен (риском) из-за рынка.

Для достижения этой цели наша стратегия заключается в инвестировании в портфель фондов с фиксированным доходом (облигаций) и фондов акций. Облигации обеспечивают стабильные потоки доходов, а акции обеспечивают рост капитала. Для любого конкретного мандата мы будем корректировать веса облигаций или акций в зависимости от нашего взгляда на рынок. Мы формируем эту точку зрения вместе с нашей командой директоров по инвестициям (CIO) — преданной командой аналитиков, которые формируют макро-стратегию. Например, в портфеле Comfy Cruisin ‘, который изначально 45% инвестируется в фонды облигаций, 50% в фонды акций и 5% в денежные средства, мы бы увеличили вес в акциях и уменьшили вес в облигациях, если бы полагали, что акции превзойдут облигации в течение определенного периода времени.Наши настройки откалиброваны и не чрезмерны.

Фонды являются эффективным средством для получения доступа к рынкам.


Как управлять рисками в digiPortfolio?

Инвестиционная команда DBS осуществляет осторожное управление рисками для защиты от чрезмерного риска в портфелях. Наши портфельные специалисты учитывают приемлемые колебания цен для достижения определенной прибыли.

Управление рисками также снижает риски, связанные с понижением, если наши прогнозы не срабатывают так, как мы, возможно, планировали.Например, если бы мы взяли огромные инвестиции в акции и это сильно скорректировалось, это вызвало бы чрезмерную нагрузку на портфель. Наличие стандартов и практики управления рисками обеспечивает гарантии в процессе принятия решений.

digiPortfolio Инвестиционная стратегия

Как долго я должен инвестировать в портфолио?

Мы считаем, что нужно инвестировать в долгосрочные перспективы, чтобы получить выгоду от совокупной прибыли.Сосредоточение внимания на долгосрочных целях поможет инвесторам преодолеть беспокойство, вызванное краткосрочной волатильностью рынка. Хорошее руководство — инвестиционный цикл 5 лет.

Compounding генерирует дополнительную прибыль, оставаясь инвестированным. На иллюстрации ниже, исходя из первоначальной суммы инвестиций в 10 000 долларов, годовой доход в размере 6% приносит прибыль в размере 3 000 долларов США в течение 5 лет, если инвестор снимает прибыль каждый год. Если инвестор не отозвал прибыль и остался полностью вложенным, прибыль через 5 лет составила бы вместо этого 3382 доллара или еще 382 доллара.

год 1 2 3 4 5 Совокупный
Простой $ 10 600 $ 11 200 $ 11 800 $ 12 400 $ 13 000 $ 3000
Соединение $ 10 600 $ 11 236 $ 11 910 $ 12 625 $ 13 382 $ 3 382

Краткосрочное инвестирование требует хороших навыков и времени для достижения успеха.Однако это трудно выполнить в периоды волатильности. На приведенной ниже диаграмме представлен MSCI World Index с 2013 по 2017 год. Предположим, что инвестор начал инвестировать в 2013 году, он бы получил некоторую прибыль, прежде чем встретит грубое пятно в 2015 году. Затем он может решить продать свои инвестиции, чтобы избежать дальнейшей волатильности. Он может даже подождать некоторое время, прежде чем вернуться на рынок. Возможно, это означало пропустить ралли, которое продолжалось в 2017 году. Если бы он оставался полностью инвестированным в течение всего периода, он мог бы извлечь выгоду из полной 58% -ной прибыли.


Как часто digiPortfolio перебалансируется?

Чтобы сделать портфель эффективным, портфели проверяются ежеквартально и при необходимости перебалансируются.

Регулярная ребалансировка позволяет портфелям оставаться устойчивыми независимо от того, как движется рынок.

digiPortfolio против Robo-Advisors

Чем digiPortfolio отличается от Robo-Advisors?

Многие робо-советники в Сингапуре являются самостоятельными финтех-компаниями с ограниченным рыночным капиталом или частью брокерских платформ банков, которые отделены от полного набора банковских продуктов и услуг.

digiPortfolio создается и поставляется Самым безопасным банком в Азии и Лучшим цифровым банком в мире. Посмотреть награды и награды.

DBS Bank также имеет самые высокие кредитные рейтинги среди трех ведущих мировых рейтинговых агентств. Инвестиционный процесс digiPortfolio полностью интегрирован в безопасные системы банка, поэтому вы можете быть спокойны, зная, что вас не перенаправляют на стороннюю платформу для совершения сделок. Это также обеспечивает большее удобство, поскольку ваши учетные данные для входа в интернет-банк являются единственными учетными данными, необходимыми для начала инвестирования


Что такое Robo-Advisor?

Робо-советники — это цифровые платформы, основанные на алгоритмах, которые предоставляют автоматизированные услуги финансового планирования практически без человеческого контроля.Типичный робот-консультант собирает информацию от клиентов посредством онлайн-опроса, а затем использует эти данные для предоставления рекомендаций и / или автоматического инвестирования активов клиентов.

,

$ Инвестиционный банк стоимостью 13 млн. Долларов США Обзор фондового рынка и портфеля облигаций

Месяц или около того назад со мной связался инвестор, который только что создал портфель в инвестиционном банке. Он сказал им, что его терпимость к риску минимальна и что он хотел бы некоторого повышения капитала в долгосрочной перспективе. Он попросил меня просмотреть портфолио, и это то, что мы собираемся сделать сейчас.

Вот видео версия, хотя те, кто предпочитает читать, могут найти статью ниже.

Темы:

Инвестиционный банк стоимостью 13 миллионов долларов, управляемый фондовым рынком и обзор портфеля облигаций:

  • Портфель ценных бумаг в США и выпуски
  • Международный портфель ценных бумаг
  • Портфель с фиксированной доходностью

Общие банковские комиссии и соотношение цены и качества

  • Дискуссия о сборах и возможностях вознаграждения за риск

Инвестиционная стратегия

  • Управление портфелем
  • Риск и вознаграждение
  • Что бы я сделал по-другому?

Обзор фондового рынка и портфеля облигаций

Вот как структурировано портфолио:

США составляет 22.74%, международные акции 25,52% и, поскольку требование было низким риском, 48,5% были размещены в фиксированной прибыли США. Это было сделано путем помещения денег в 3 различных банковских фонда (подробнее о банковских комиссиях позже). Ежегодная плата за управление составляет 0,9%.

Давайте начнем с воздействия на акции США.

США портфель акций

Позиции портфеля перечислены от самого большого до самого маленького. Клиент автоматически копирует позиции, которые занимают 3 фонда на своем счете.

us equity portfolio

Крупнейшая позиция — Авансовые Автозапчасти (AAP). Я не знаю, купил ли фонд акции в самом низу в феврале 2018 года, или это был долгосрочный холдинг, поскольку нереализованные прибыли и убытки в приведенной выше таблице восходят к моменту, когда были сделаны портфельные инвестиции, то есть в феврале 2018 года.

В течение последних 10 лет

AAP имели свободные денежные потоки от 300 до 500 миллионов долларов в год при рыночной капитализации в 10 миллиардов долларов. Я ожидаю, что доходность там будет около 4% в будущем.Автозапчасти — конкурентоспособный бизнес, но может быть доказательством спада.

Следующая позиция — Comcast (NASDAQ: CMCSA), компания, которая недавно выиграла тендерную войну и приобрела Sky Plc за 38,8 млрд долларов. Предложение всех денежных средств окажет большее давление на баланс Comcast, который уже имеет пассивы в размере 114 миллиардов долларов. Кроме того, за последние 10 лет операционные денежные потоки Sky Plc составили около 2 миллиардов долларов в год. Это делает его растянутым приобретением, поскольку проценты по долгу будут близки к свободному денежному потоку, поступающему от Sky, в размере 2 миллиардов долларов.

Межконтинентальная биржа (NYSE: ICE) — еще одна стабильная компания с высокими свободными денежными потоками и потенциальной доходностью от 4 до 5%. Свободные денежные потоки составляют 2 миллиарда долларов при рыночной капитализации в 42 миллиарда долларов.

Danaher — это 4 тыс. По величине -й позиции в США (NYSE: DHR) — еще одна стабильная компания с денежными потоками в размере 3 млрд долларов на рыночной капитализации в 70 млрд долларов.

Progressive Corp Огайо (NYSE: PGR) является страховщиком, а Kroger (NYSE: KR) — бакалейщиком с характеристиками, аналогичными вышеуказанным.Все они имеют дивидендную доходность около 2%, стабильные бизнес-модели, мы можем назвать их бизнес-моделями, защищенными от рецессии, и отношением цены к денежному потоку около 20, что должно привести к доходности от 4 до 5%.

Если мы посмотрим на другие позиции портфеля, они в основном повторяют вышеизложенное. Все хорошие компании и справедливо оценены рынком. В портфеле также есть Google или, точнее, «Азбука» (NASDAQ: GOOGL), American Express (NYSE: AXP), Mastercard (NYSE: MA), и мы можем легко сказать, что портфель акций в США отражает пожелания клиента: безопасность и качество.

США потенциальные выпуски портфеля акций

У меня есть два вопроса, которые я хочу обсудить. Первый — это добавленная стоимость по отношению к взимаемой комиссии, а второй — среда затрат на управление фондами и процесс инвестирования, который, возможно, даже важнее, чем сборы.

Инвестиционные сборы и добавленная стоимость

Первая проблема с частью портфеля акций США может быть, что есть 26 позиций. Если мы посмотрим на основную работу профессора и лауреата Нобелевской премии по экономике 1990 года Шарпа, посвященную риску: риск, чувствительность к рынку и диверсификация, опубликованную в журнале финансовых аналитиков в 1972 году, мы увидим, что, как только вы пройдете 20 позиций в своем портфеле, риск равняется рыночному риску.

us equity portfolio

Источник: риск, чувствительность рынка и диверсификация — публикации CFA

Мы видели, что ожидаемая доходность от цены до точки зрения денежного потока составит около 4-5%. Однако, если мы посмотрим на верхние позиции S & P 500, их цена к денежным потокам не сильно отличается от соотношений анализируемого портфеля, и бизнес в S & P 500 также можно рассматривать как качественный.

us equity portfolio

Источник: iShares S & P 500 ETF

Microsoft (NASDAQ: MSFT) имеет денежный доход по цене 3.75%, Apple (NASDAQ: AAPL) — 8%, Amazon (NASDAQ: AMZN) — 1,8%, но мы можем утверждать, что через 10 лет AMZN может иметь более высокие денежные потоки, чем Kroger. Berkshire (NYSE: BRK.A, BRK.B) — это диверсифицированный портфель, ориентированный на акции США, который имеет большой бизнес и имеет отношение цены к свободному денежному потоку около 4%.

Это приводит меня к вопросу, оправдана ли ежегодная плата в 0,9%, которую наш друг платит за вышеуказанный портфель? Можно купить S & P 500 за годовую плату 0,04%, что составляет 22.В 5 раз меньше, чем то, что выплачивается инвестиционному банку, или всегда есть возможность просто купить Беркшир и позволить Баффету и его коллегам управлять деньгами практически бесплатно.

Чтобы сделать вывод об инвестиционных сборах, я не думаю, что в этом случае уплата годового сбора в 0,9% добавляет какую-либо ценность, учитывая, что акции могут выглядеть немного более консервативными, чем S & P 500, но такая ставка основана на прошлые результаты, а не часть стратегии. В этом мире цифровой эры можно утверждать, что Амазонка более защищена, чем Крогер.

Инвестиционный фонд Поведение

Когда дело доходит до банков, ваш банк многое вам не говорит.

us equity portfolio

Помимо 0,9% годовых комиссионных за управление, банк зарабатывает деньги, покупая и продавая через своего собственного брокера, возможно, они даже являются маркет-мейкером безопасности, они платят за исследования, маркетинговые расходы, администрирование и т. Д., Которые могут быть включены в первый сбор, который вы платите, но могут быть включены в расходы второго фонда, который вы на самом деле не видите.В этом случае, поскольку клиенты владеют позициями напрямую, учитываются только комиссионные, брокерские услуги и комиссионные, но это все же нечто дополнительное.

Процесс управления инвестиционным фондом

Теперь, когда речь заходит об инвестиционных фондах, есть еще одна вещь, о которой мало говорится. Когда дела идут хорошо, все хорошо, но когда дела идут на юг, некоторые клиенты могут захотеть вернуть свои деньги. Менеджер по инвестициям оказался в затруднительном положении, потому что тогда он должен принимать инвестиционные решения на основе внешних факторов, которые могут не отвечать интересам других клиентов.Например, если я управляю портфелем в 1 миллиард долларов, на рынках наблюдается паника, и клиенты хотят заработать 300 миллионов долларов. Обычно в такие моменты ликвидность на рынке также иссякает, и вы не можете легко продать свои позиции, особенно позиции по облигациям. (Помните, что позиции, обсуждаемые выше, являются частью гораздо большего фонда)

У инвестиционного менеджера нет другого выбора, кроме как продать наиболее ликвидные активы, которые могут быть лучшими для долгосрочной перспективе. Кроме того, инвестиционный менеджер должен быть вложен на 100% все время.Управляющие инвестициями, получающие комиссию в 0,9%, не имеют возможности Баффета. У Баффета есть 114 миллиардов долларов, которые практически лежат на банковском счете Беркшира в ожидании рыночной паники, чтобы он мог покупать акции по дешевке. (Денежные средства Баффета инвестируются в краткосрочные казначейские обязательства правительства США со средним сроком погашения 4 месяца — могут рассматриваться как денежные средства)

Это то, о чем мало думают, когда дела идут хорошо, но крайне важно, когда дела идут на юг. Наш друг не имеет никакого влияния на это, и, к сожалению, именно здесь часто возникают проблемы со средствами, управляемыми инвестиционными банками.Инвестиционный менеджер должен делать, как приказано, а не так, как он хочет, или то, что будет в интересах клиента.

Обзор международного портфеля акций

Международная часть составляет 25,52% всего портфеля и имеет в общей сложности 68 позиций. С момента создания портфеля показатели международной части были действительно плохими, так как почти все позиции упали, а некоторые, как Ryanair (LON: RYA), упали на 34%. В этом нет ничего странного, учитывая, что международные акции и развивающиеся рынки действительно пострадали в течение 2018 года.

international stocks 1

international stocks 2

Крупнейшая позиция — Medtronic (MDT), за которой следуют Unilever (ООН), Compass Group (CMPGY), Aptiv (APTV) и Ryanair (RYAAY). Там есть всего понемногу: Tencent (TCEHY), BHP Billiton (BHP), индийский банк Icici (IBN), русская версия Facebook — Yandex (YNDX) и некоторые интересные китайские акции, такие как 58.com (WUBA). или южноамериканские платежные системы, такие как Cielo SA (CIOXY).

Теперь, Medtronic (NYSE: MDT) — крупнейшая в мире компания по производству медицинского оборудования, получает большую часть своих доходов и прибыли от U.S. Система здравоохранения, но со штаб-квартирой в Ирландии для целей налогообложения. Таким образом, это не международная акция, а входит в международный портфель. За последние 10 лет свободные ежегодные денежные потоки составляли около 4 миллиардов долларов, а рыночная капитализация — 120 миллиардов долларов.

Тем не менее, владение 69 акциями не приводит в движение иглу, и мы можем ожидать, что они будут работать одинаково, как и рынок. Таким образом, вы можете просто купить Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) за комиссию 0,11% в год.

Если я сравню 10 лучших позиций Vanguard и анализируемый нами портфель, я вижу, что Royal Dutch Shell pls (NYSE: RDS) входит в оба портфеля, так же как Tencent (TCEHY), Novartis (NVS), Roche (RHHBY) и Тайвань. Полупроводник (TSM).

international stocks 2

Источник: Авангард

Итак, портфель, которому я плачу 0,9%, для управления имеет 5 позиций, которые также входят в топ-10 позиций ETF Vanguard Total International с комиссией за управление 0,11%.

Давайте посмотрим, есть ли добавленная стоимость в портфеле облигаций.

США с фиксированным доходом портфель

48% портфеля размещено в облигационном фонде, и холдинги следующие.

bonds 1

bonds 2

Большая часть портфеля облигаций находится в казначейских обязательствах США, 18% из них, со сроками погашения от 2021 до 2026 года. Доходность по ним составляет менее 2% или около этого. Затем есть ряд других корпоративных облигаций с доходностью от 1% до 4% в среднем и сроками погашения в среднем с 2022 по 2028 год.

Теперь, во-первых, если 9% от общего портфеля приходится на казначейские обязательства, зачем вам когда-либо платить какие-либо комиссионные за это, как с портфелем в 13 миллионов долларов, вы можете просто купить их самостоятельно. Или, если хотите, ETFs Vanguard Treasury имеют комиссию 0,07%.

Во-вторых, инвестиционный фонд корпоративных облигаций США от Vanguard предлагает гораздо более высокую доходность при минимальных сборах.

bonds 2 Источник: Авангард

В портфеле из 66 облигаций, 60 из которых не включают казначейские обязательства, я просто не вижу никакой разницы, кроме огромных комиссий.Промежуточная корпоративная облигация ETF, имеет доходность 4,35% и находится под управлением Vanguard.

Заключение — управление портфелем и вознаграждение за риск

Владелец этого портфеля надеялся, что я смогу управлять частью его портфеля и, возможно, создать всепогодный портфель для его активов. Я отказался, потому что моя текущая инвестиционная направленность принимает немного больший риск, так как мы сосредоточены на максимизации долгосрочной доходности, которая не является целью этого портфеля. Я полностью предан тому, что я делаю, и создание другого портфеля наряду со строительством моего было бы невозможно.Что касается всепогодного портфеля, я частично над ним работаю, но всепогодный портфель в первую очередь фокусируется на нейтрализации риска, а не на максимизации прибыли. Вы не можете подняться, Баффет как будто возвращается с погодой, и именно поэтому я не могу сосредоточить всю свою работу вокруг этого и этого портфолио. Мне нужно как минимум год тяжелой работы, чтобы создать портфолио.

Во-вторых, если бы мне пришлось распоряжаться деньгами по мере необходимости, способ, описанный выше, был бы одним из способов сделать это. Я не могу взимать $ 117 000 в год за вышеупомянутое, как это делает инвестиционный банк, я просто не могу.Ну, у вас есть это бесплатно.

Что мы на самом деле сделали, так это то, что мы создали меньшую часть портфеля, чтобы следовать моему портфелю, которым я управляю на своей платформе исследования фондового рынка. Это должно добавить немного больше диверсификации, поскольку оно сосредоточено на абсолютной стоимости, а не на рынках. Плюс, есть также некоторые изгороди.

Вознаграждение за риск портфеля

Теперь нам еще предстоит обсудить риски вышеуказанного портфеля в отношении вознаграждений.Мы видели, что доходность Treasuries сейчас должна составлять около 3%, а доходность акций может составлять 4%, до 6% в международном портфеле. Учитывая 10-летний срок погашения облигаций, то, на что может рассчитывать держатель, вычтите 2% -ную инфляцию, и вы получите реальную доходность около нуля по портфелю облигаций, которая была бы ближе к 2% с Vanguard.

50% портфеля находится в акциях, и, учитывая, что количество имеющихся акций составляет 90, следует ожидать равных рыночным доходам, рынкам акций США и международным рынкам акций.Самый большой риск здесь — сокращение оценок. Если глобальные инвесторы начнут требовать 6% -ную инвестиционную доходность вместо текущих 4%, это может привести к снижению на 50% на мировых фондовых рынках и аналогичному снижению в портфеле акций. Кроме того, поскольку облигации оцениваются по отношению к процентным ставкам, я бы также ожидал значительного снижения портфеля облигаций.

Таким образом, потенциал роста ограничен, но потенциал довольно большой. Это связано с тем, что за обсуждаемым портфелем нет стратегии, он чрезмерно диверсифицирован, нет хеджирования на месте, нет реальной диверсификации, поскольку мы наблюдаем корреляцию облигаций и акций во время суматохи последних нескольких месяцев.

Что меня огорчает, так это то, что большинство пенсионных фондов управляются вышеупомянутым способом с возмутительными сборами. В видеоролике о канадских пенсионных фондах я обсуждал, как сборы увеличиваются до 2% в год практически бесплатно. Это возмутительно, и первое, что я бы сказал людям, — это начать учить себя тому, что можно сделать, когда дело доходит до вложения их с трудом заработанных денег.

Возможно, отдельные акции, выбранные так, как я, будут не для большинства, а снизят комиссию за управление с 2% в год до 0.1% делает большую разницу в портфеле. Фактически, это составляет почти 100% разницу в долгосрочном портфеле на 30 лет, исходя из текущих ожиданий возврата рынка.

bonds 2

Если все, что вы изменяете в своей финансовой жизни и инвестиционном портфеле, заключается в том, что вы получаете более низкую комиссию или даже отменяете комиссию, то вышеизложенное показывает, насколько это влияет на портфель в 1 миллион долларов в течение 30-летнего периода и рыночную доходность 4% в год. Различия ошеломляющие.

Инвестиционная стратегия

С общей точки зрения, подход, подобный рассмотренному выше, не предлагает никакой стратегии, это чисто следование рынку и чрезвычайно диверсифицированные инвестиции.Таким образом, такой общий подход, безусловно, не заслуживает взимания платы в размере 0,9%. Отсутствие альфы, отсутствие инвестиционной стратегии, портфель, похожий на индекс, — это лишь часть того, что плохо в истории, которую мы обсуждали до сих пор.

На следующем графике показано, как существуют разные инвестиционные стратегии, и та, которая обсуждалась сегодня, вероятно, является самой устаревшей. Однако банкам все же удается продать его клиентам из-за отсутствия финансового образования.

bonds 2

Я считаю, что инвестор должен сначала создать четкую стратегию о том, какова цель его фондов, а затем поместить эту цель в перспективу риска и вознаграждения в хорошо диверсифицированном портфеле на основе хорошо сбалансированной стратегии.

На такую ​​стратегию мы ориентируемся, поэтому, если вам понравился подобный инвестиционный образовательный контент, которым вы поделились выше, следите, подписывайтесь, любите и делитесь.

Об авторе: Свен Карлин, к.т.н. увлечен инвестиционными исследованиями и инвестированием в стоимость. Он также управляет платформой Sven Carlin Research Market Research, основанной на принципах долгосрочной стоимости и инвестирования в бизнес.

,

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о