Инвестиционные компании лучшие: Главная | Рейтинг инвестиционных компаний России

Инвестиционные компании — виды, как проверить, рейтинг лучших

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Пока одни частные инвесторы управляют своими вложениями самостоятельно, другие предпочитают инвестиционные компании. Вам будет полезно разобраться, чем занимаются ИК, стоит ли с ними сотрудничать, как выбрать надежную организацию и распознать мошенническую группу.

Содержание

Топ-10 лучших инвестиционных компаний России

Десятка ведущих российских компаний, составленная RatingInvest, по состоянию на 11 октября 2019 года:

  • ФИНАМ;
  • QBF;
  • Открытие Брокер;
  • Альфа-Капитал;
  • Кастодиан;
  • БКС;
  • Freedom Finance;
  • АТОН;
  • Церих;
  • РУСС ИНВЕСТ.

Важно: все десять лидеров инвестиционного рынка обладают присвоенным рейтингом надежности.

Что такое инвестиционная компания и чем она занимается

Инвесткомпания берет на себя управление финансами клиентов. Она формирует инвестиционный портфель из различных инструментов участника фондового рынка, — в основном ценных бумаг. Управляя портфелем, компания диверсифицирует инвестиции, продает и покупает активы, перераспределяя вложения в пользу более доходных предприятий.

Человек с накоплениями, решивший выгодно их вложить, заключает договор с ИК, доверяя таким образом собственные средства специалистам по приумножению капитала. Это проще, чем распоряжаться личным инвестиционным портфелем собственноручно.

Пример

Лидер рейтинга ИК — ФИНАМ — предлагает частным лицам несколько продуктов:

  • доверительное управление;
  • ПИФы;
  • ИИС;
  • вложения с гарантированной доходностью;
  • авторские стратегии инвестирования.

Компания оказывает клиентам услуги брокериджа, управления активами, банкинга.

Принцип работы

Алгоритм действий инвесткомпании:

  1. Продать свой продукт клиенту.
  2. На вырученные средства купить высокодоходные активы.
  3. Извлечь доход.
  4. Выплатить клиенту дивиденд.

Продажи продуктов ИК напоминают привлечение банком средств юр- и физлиц на депозиты. Собственно, крупные банки зарабатывают не только кредитованием населения и предприятий, но также инвестиционными операциями с ценными бумагами.

Чтобы распорядиться деньгами инвесторов с максимальной эффективностью, инвесткомпании:

  • постоянно исследуют конъюнктуру рынка;
  • выявляют все факторы, влияющие на доходность активов;
  • избавляются от менее перспективных ценных бумаг;
  • скупают более перспективные инвестиционные инструменты.

Какие функции выполняют

Юрлица, занимающиеся инвестиционной деятельностью, выполняют функции:

  • аналитических организаций;
  • экспертов по прогнозированию цены фондовых активов;
  • брокеров;
  • управляющих компаний.

Крупнейшие игроки способны брать на себя дополнительные функции. Пример: та же группа ФИНАМ предоставляет услуги депозитария.

Классификация

Различают инвесткомпании открытые и закрытые. Отличаются они фактически тем же, чем ОАО и ЗАО. Любой желающий запросто может стать акционером открытой ИК, купив ее бумаги сразу после очередной эмиссии. А вот приобретать акции закрытой инвесткомпании можно только у владельцев ЦБ, если те согласятся уступить доходный актив.

Отличия от инвестфондов

В России инвестиционным фондом обычно называют финансовый инструмент. В этом случае инвестфонды, включая их известную разновидность — ПИФы, не являются компаниями, а пребывают в распоряжении УК.

А вот ИК обязательно имеют статус зарегистрированных юридических лиц.

Чтобы оказывать инвесторам финансовые услуги, они должны иметь лицензию на соответствующие виды деятельности:

  • управление ценными бумагами;
  • брокерскую деятельность;
  • банковские операции.

Особенности деятельности международных инвестиционных компаний

Ведущие международные компании с более богатым опытом инвестиционной деятельности и более широкими возможностями считаются и более надежными.

Но я не разделяю этого мнения, поскольку иностранные компании не контролируются нашими надзорными органами (ЦБ РФ и др.), не имеют российской юрисдикции. Если такая контора решит присвоить деньги россиянина, тот рискует потерять их навсегда. Теоретически каждый из нас вправе обратиться в зарубежный суд, но практически всемирная фемида наверняка встанет на сторону западной компании.

Советы, как выбирать надежную компанию

Выбирать организацию, которой будут переданы в управление деньги, нужно по следующим критериям:

  1. Лицензии и других разрешительные документы в порядке.
  2. Количество инвесторов и трейдеров.
  3. Опыт работы на фондовом рынке.
  4. Доходность. Выше 15 % предлагают только нечистые на руку дельцы. Ниже 5 % — не стоит внимания инвестора, ведь по банковскому вкладу в рублях процент примерно такой же.
  5. Качество сайта — «лица» любой компании.
  6. Разнообразие финансовых инструментов.

Не менее важно разнообразие способов получения дивидендов — хорошо, если компания работает с различными платежными системами.

Черный список ИК

Компании, с которыми я категорически не рекомендую связываться:

  • Alpha Intellect;
  • Cleverly;
  • Dronax;
  • Earn Tech;
  • PaytUP;
  • PrivateFX;
  • Solar Invest;
  • Sportvest;
  • Why Not;
  • WW-Exchange.

Конечно, этот черный список далеко не полный. Здесь указана только малая часть онлайн-контор, которые собирают деньги с частных лиц, но не платят дивидендов. Далее я расскажу, как распознать мошенников, выманивающих средства клиентов якобы для инвестиционной деятельности.

Признаки, что вы сотрудничаете с мошенниками

Пять особых примет, которые выдают ненадежную компанию. Опасно передавать инвестиционные средства, если:

  1. На сайте конторы нет регистрационных и разрешительных документов, юридического адреса, стационарного телефона.
  2. В сети отсутствует финансовая отчетность организации.
  3. Компания избегает заключения с клиентом договора с подписью и печатью, предлагая только принятие онлайн-оферты.
  4. ИК не участвует в рейтингах надежности.
  5. На сайте нет фотографий руководителя и правления (совета директоров). Это точно так же противоречит принципу открытости, как и пп. 1–2.

Заключение

Вложить инвестиционные средства в ИК почти так же просто, как открыть вклад в банке. Нужно проявить бдительность при выборе компании, осознанно сравнить актуальные предложения и приобрести предпочтительный пакет услуг.

Если статья вам понравилась, поделитесь ссылкой в соцсетях. Проверьте также, подписаны ли вы на наши обновления. Если нет — почему бы не исправить это?

ТОП 10 крупнейших инвестиционных компаний мира.

Когда частные лица и учреждения вкладывают деньги, они часто делают это с помощью инвестиционных компаний, которые берут на себя управление этими инвестициями и зарабатывают деньги для своих клиентов.

Компания по управлению финансами занимается инвестированием и управлением портфелями паевых инвестиционных фондов и других ценных бумаг. Некоторые инвестиционные компании ориентированы на очень богатых клиентов, которые передают им полный контроль над своими финансами.

Мы рассмотрим некоторые из крупнейших мировых инвестиционных компаний, но сначала давайте разберемся, как они работают.

Как работают крупные инвестиционные компании.

Многие управляющие активами имеют дело только с крупными учреждениями, такими как корпорации, крупные некоммерческие организации или пенсионные фонды. Но многие из самых узнаваемых компаний будут предлагать услуги для среднестатистического инвестора. Во многих случаях такие компании зарабатывают деньги, взимая плату в зависимости от количества активов, которыми они управляют, хотя некоторые взимают фиксированную плату.

Эти компании часто имеют другие бизнес-направления, помимо управления активами, включая брокерские услуги. В некоторых случаях управление активами составляет часть дохода компании. И они часто сотрудничают друг с другом по-разному, несмотря на то что являются конкурентами.

Например, одна компания может использовать свою онлайн-брокерскую платформу, чтобы позволить инвесторам покупать и продукты конкурирующей компании.

Представляем вашему вниманию обзор на ведущие мировые инвестиционные компании с самым большим количеством активов под управлением (Assets Under Management – AUM), на основе их последних опубликованных отчетов. Некоторые из этих компаний могут быть отнесены к числу крупнейших финансовых учреждений в мире.

1. BlackRock.

АУМ: 6,84 триллиона $.

BlackRock является не просто крупнейшим в мире управляющим активами, но и одним из крупнейших финансовых институтов в мире. Компания была основана в 1988 году и стала публичной в 1999 году. Компания оказала значительное влияние на продвижение роста биржевых фондов (ETF) через свои продукты iShares. В состав iShares теперь входит более четверти активов BlackRock, находящихся под управлением.

2. The Vanguard Group.

АУМ: 6,2 триллиона $.

Vanguard стал синонимом стратегии пассивного инвестирования, при которой деньги вкладываются во взаимные фонды, предназначенные для отражения активности определенных индексов или более широкого фондового рынка. Vanguard может похвастаться низкими расходами для большинства своих ETF. В дополнение к управлению активами, Vanguard предлагает брокерские услуги, финансовое планирование, аннуитеты и другие услуги.

3. UBS Group.

АУМ: 3,26 триллиона $.

UBS Group имеет четыре взаимозависимых подразделения, которые работают по всему миру. Швейцарская фирма называет себя «единственным настоящим глобальным управляющим капиталом». Около 2,3 триллиона долларов связано с управлением активами по сравнению с 903 миллиардами долларов в управлении активами.

4. State Street Global Advisors.

АУМ: 3,12 триллиона $.

Расположенная в Бостоне State Street является дочерней компанией State Street Corporation. Она управляет инвестициями для широкого круга институциональных клиентов, включая некоммерческие организации, местные органы власти, ассоциации и даже образовательные группы.

5. Fidelity.

АУМ: 3,2 триллиона $.

Fidelity является управляющим активами и брокером с более чем 27 миллионами клиентов. Она предлагает онлайн-платформу для индивидуальных инвесторов для покупки и продажи ценных бумаг, а также управляет целыми портфелями по поручению клиентов. Летом 2018 года она попала в заголовки газет, когда начал предлагать взаимные фонды с нулевым коэффициентом расходов и минимальными инвестиционными требованиями.

6. Allianz.

АУМ: 2,36 триллиона $.

Эта немецкая фирма в основном является страховщиком, но управляет двумя подразделениями по управлению активами: Allianz Global Advisors и PIMCO. Само по себе PIMCO имеет под управлением 1,76 трлн. $, что достаточно, чтобы включить его в этот список.

7. JPMorgan Chase.

АУМ: 1,9 триллиона $.

Большинство людей думают о J.P. Morgan Chase как об инвестиционном банке, но у него есть надежный бизнес по управлению активами, и активы на 1,3 млрд. $ были переведены из BlackRock в рамках нового соглашения о хранении в 2017 году.

8. Bank of New York Mellon.

АУМ: 1,9 триллиона $.

История этой компании восходит к ее основателю Александру Гамильтону – возможно, вы слышали о нем. Более 230 лет спустя BNY Mellon управляет инвестициями для физических лиц и инвестициями в 35 странах.

9. Capital Group.

АУМ: 1,8 триллиона $.

Эта основанная в Лос-Анджелесе компания была основана еще в 1931 году, что делает ее одной из старейших в мире. Она предлагает более 40 взаимных фондов через американский дистрибьюторский фонд, которые являются его дочерней компанией.

10. PIMCO.

АУМ: 1,76 триллиона $.

Как упоминалось ранее, PIMCO управляется в той же компании, что и Allianz. Несмотря на то, что она была приобретена немецкой компанией, ее штаб-квартира находится в Калифорнии, и она продолжает действовать как автономная дочерняя компания Allianz.

Инвестиционные компании (рейтинг крупнейших в мире)

Единодушное мнение зарубежных и отечественных специалистов утверждает, что на сегодняшний день одним из самых прибыльных предприятий является инвестирование в ценные бумаги различный компаний.

Первые организации такого формата появились в Англии в конце XIX века.

Сегодня лидером сектора инвестиций является США. Крупнейшие инвестиционные компании мира находятся на территории этого государства.

Вложить свои капиталы в ценные бумаги этих холдингов может практически любой человек, имеющий достаточно средств. Я с удовольствием познакомлю пользователей с лучшими организациями такого формата.

ТОП компаний для инвестирования

Экспертами известной компании Willis Towers Watson был создан перечень крупнейших мировых организаций, открытых для инвестирования.

В этот список вошли лучшие инвестиционные компании с приличными размерами активов и высокими показателями перспективности:

  • BlackRock;
  • Vanguard Group;
  • State Street Global;
  • Allianz Group;
  • AXA Group;
  • Capital Group;
  • UBS;
  • Wells Fargo;
  • BNP Paribas;

В десятку лучших организаций для инвестирования вошли самые надежные учреждения по мнению компетентных экспертов и инвесторов. Активы многих из перечисленных компаний исчисляются триллионами $.

О компании BlackRock

Лидер рейтинга лучшие инвестиционные компании мира – BlackRock. Организация была основана в 1988 году в США. Она планировалась, как инструмент для управления крупными активами с позиции оценки рисков.

блэкрок

Основателем крупнейшего инвестиционного холдинга являются Питер Петерсон и Стивен Шварцман. Именно эти люди, объединив свои усилия, добились колоссальных результатов. Хотя и в этой организации были свои взлеты и падения.

Однако ни мировой кризис, ни убытки, понесённые в результате неверных прогнозов, не стали причиной банкротства.

В настоящее время компания BlackRock предлагает потенциальным инвесторам массу возможностей для выгодных вложений.

В копилке ее финансовых инструментов присутствуют биржевые инвестиционные, взаимные и закрытые фонды. Многие из них открыты для новых вкладчиков.

Размер активов компании на конец 2018 года составил $6,789 трлн. Приобрести ценные бумаги организации можно на бирже iShares.

Информация о Vanguard Group

В перечень крупнейшие международные инвестиционные компании входит Vanguard Group. Это крупнейшая частная независимая организация, основанная в 1975 году. Ее основателем стал Джон Богл – известный американский предприниматель.

В настоящее время в копилке организации имеется порядка 370 американских и зарубежных фондов.

Основным направлением деятельности компании является манипулирование сберегательными и пенсионными счетами, а также финансовой рентой.

вангуардс

На сегодняшний день в активы Vanguard Group вложили свои средства около 20 миллионов инвесторов. Размер активов компании на конец 2018 года составил $5,8 трлн.

Купить ценные бумаги данной организации можно на многих биржах мира. Специалисты рекомендуют потенциальным инвесторам вкладывать средства во взаимные фонды.

State Street Global – один из лучших управленцев активами

Лидер сферы инвестиций – компания SSGA. Она была основана в 1978 году, как дочерняя организация. На сегодняшний день данная компания вполне успешно управляет активами в $3 трлн.

Ее услугами пользуется тысяча институциональных клиентов и порядка миллиона индивидуальных.

статестрит

В копилке организации сегодня имеются свои дочерние компании во Франции, Австрии, Австралии, Германии и других государствах.

Одним из главных направлений деятельности организации является хранение активов в депозитарии. Копания является владелицей одно из крупнейших инвестиционных фондов в мире.  Сегодня купить ценные бумаги корпорации можно практически на любой бирже.

Allianz Group – метр инвестиционных компаний

Одна из старейших инвестиционных компаний мира Allianz Group. Организация была основана в 1890 году. Именно эта страховая компания выплачивала компенсацию пассажирам «Титаника».

альянс

Сегодня она считается одним из самых надежных страховщиков на планете. В состав организации входят около 600 дочерних предприятий со всех уголков мира.

Основным направлением деятельности компании является страхование жизни и здоровья людей, а также управление активами. Их сумма на конец 2018 года составляет более €901,3 млрд.

Allianz плодотворно сотрудничает с государствами Россия, Украина и Азербайджан. Во многих странах СНГ организация открыла свои представительства.

Ценные бумаги компании потенциальные инвесторы могут приобрести на многих фондовых биржах. Такие акции – идеальный вариант для стабильного инвестиционного портфеля. Они без проблем станут долгосрочным вложением средств.

AXA Group – компания с большим потенциалом

В рейтинг надежные инвестиционные компании входит AXA Group. Эта французская организация является системно значимой для мировой экономики. Ее деятельность распространяется на Европу, Северную Америку и Азиатско-тихоокеанский регион.

аха

Компания также относится ко старейшим в мире инвестиционным учреждениям. Ее деятельность началась в 1817 году. Основателями компании являются Жак-Теодор ле Карпантье и несколько других совладельцев.

В перечне организации имеется много известных дочерних компаний разного формата: AXA Asia, AXA UK Plc, AXA Belgium SA, AXA Equitable Life Insurance Company и т.д.

Общая стоимость ценных бумаг компании составляет более €61 млрд. в перечне крупных акционеров данной организации можно увидеть Mutuelles AXA. Купить акции этой компании можно на любой бирже. Стоимость таких бумаг стабильно растет.

Многие отечественные инвесторы сегодня выбирают для своих вложений надежные инвестиционные компании США. Стоит сказать, и в России имеются довольно перспективные организации такого рода.

Для долгосрочного сотрудничества прекрасно подойдут компании БКС, ФИНАМ, ВТБ Капитал. Вложение средств в бумаги данных учреждений может стать весьма выгодной инвестицией.

аха

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Рейтинг Инвестиций — Лучшие Инвестиции 2020 на Invest-Rating.ru

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8
30 крупнейших инвестиционных компаний – Деньги – Коммерсантъ














Журнал «Коммерсантъ Деньги» №6 от , стр. 43








&nbsp30 крупнейших инвестиционных компаний



       Кто бы мог предположить, что российским банкам, начавшим летом прошлого года первый серьезный поход на фондовый рынок, будет уготована роль «мальчиков для битья»? Однако это случилось. Составляя очередной рейтинг участников фондового рынка, мы обнаружили, что в IV квартале прошлого года они заключили сделок с акциями примерно на ту же сумму, что в течение предыдущих девяти месяцев. Рынок в это время стремительно падал, так что убытки банков очевидны.



Банки не смогли

       Только не подумайте, что коммерческие банки проиграли на рынке акций больше денег, чем, скажем, «Кредит Свисс» или «Ренессанс-Капитал». Не больше. Во-первых, портфели акций российских банков заметно меньше, чем у крупнейших и старейших операторов российского фондового рынка. Во-вторых, у банков не так много клиентов, оперирующих на рынке акций, и снижение активности инвесторов на них почти не сказалось.

       Почему же тогда принято считать, что именно банки потеряли больше других на финансовом кризисе? Дело в том, что банки формировали свои портфели акций в течение весны—лета 1997 года, когда фондовый рынок достиг пика. С прошлого лета стоимость акций на рынке снизилась в среднем не менее чем на 70%. Банки пытались поддержать рынок и покупали акции и во время августовско-сентябрьской стагнации, и в период октябрьского падения. Но чтобы сохранить свою ликвидность, банки вынуждены были продавать бумаги в самый разгар кризиса, а за это время акции подешевели не менее чем наполовину.

       Составляя рейтинг операторов рынка акций, корреспонденты «Ъ» спросили у представителей крупнейших компаний и банков, кто больше всех потерял на кризисе. И если в инвестиционных компаниях, как правило, говорили: «Уж точно не мы, скорее наши клиенты», то в двух банках — крупных участниках рынка акций — ответили вопросом на вопрос: — «А почему это ‘Коммерсантъ’ думает, что больше всего потерял наш банк?» Показательно.

       У проигрыша банков есть и другие причины. Во-первых, они вкладывали в акции короткие, порой заемные деньги, которые были выведены с рынка гособлигаций. Будь банковские деньги менее спекулятивными, портфели можно было «заморозить» на несколько месяцев, чтобы дождаться возвращения рынка на прежний уровень. От полного фиаско банки спасло лишь то, что они покупали исключительно высоколиквидные «голубые фишки»: в среднем по РТС доля операций с «неликвидами» составляет 4-5%; у банков на эти операции приходится не более 1% вложений.

       Во-вторых, многие банки не располагали информацией о поведении иностранных инвесторов (в одном из банков брокеры даже обвинили СМИ в том, что они опоздали на несколько дней с информацией о масштабах падения рынков развивающихся стран). Между тем интерес нерезидентов к бумагам emerging markets заметно упал еще в сентябре. И когда крупнейшие операторы стали уходить с рынка, банки активно занимали освобождающееся место. В IV квартале они заключили сделок примерно на ту же сумму, что в предыдущие девять месяцев. Что, впрочем, только добавило ситуации драматизма: в конце года им пришлось «крутиться» куда больше. Наиболее заметно увеличили обороты Металлинвестбанк, Торибанк, Диалог-банк. Напротив, позиции ОПМ-банка и Евросиббанка ослабли: эти банки потеряли высококвалифицированных специалистов, которых переманили крупные инвестиционные компании (см. «Деньги» #2 за 1998 год).

       Наконец, не имея клиентов, банки были лишены возможности хотя бы частично компенсировать потери за счет комиссионных.

       

Инвестиционные компании не захотели

       Впрочем, увеличение активности российских банков на рынке не повлияло на итоговый рейтинг по объемам сделок с корпоративными ценными бумагами. Верхушка списка остается неизменной — в нем по-прежнему лидируют CSFB, ING Bank, Regent Securuties, «Тройка-Диалог» и «Ренессанс-Капитал».

       Более того, на самом деле объемы операций инвестиционных компаний не уменьшились. Снизилась лишь доля их сделок в РТС; суммарный же оборот крупнейших инвестиционных компаний за последние три месяца прошлого года составил более трети объема сделок, заключенных ими в течение всего года.

       То, что крупнейшие компании минимизировали работу в РТС, вполне объяснимо. Они предпочли не регистрировать в Российской торговой системе крупные сделки, чтобы не «продавить» рынок еще сильнее. В результате бессменные лидеры оборота в РТС — «Тройка-Диалог», «Кредит Свисс Ферст Бостон» и «Ренессанс-Капитал» — в ноябре—декабре прошлого года уступили пальму первенства «Ринако Плюс» и Regent European Securuties.

       Еще более показательно выглядит ситуация в РТС-2. В октябре на третьем место по обороту в РТС-2 вышла компания «Единство Плюс» из Новосибирска. В ноябре в десятку лидеров РТС-2 вошла небольшая компания «Экосейф-Инвест». А в декабре третье место по обороту в РТС-2 заняла компания «Пионер Секьюритиз», ранее не демонстрировавшая особой активности на рынке. Получается, что крупнейшие инвестиционные компании отдали «голубые фишки» на откуп российским банкам, а «второй эшелон» — региональным и мелким компаниям.

       Это сознательная жертва. Падение котировок в условиях роста объемов сделок не выгодно ни одному посреднику — более явной иллюстрации плохой конъюнктуры просто быть не может. И если банки в начале кризиса пытались поддержать рынок для того, чтобы минимизировать убытки по собственным портфелям, то инвестиционные компании бы

Рейтинг инвестиций 2020 включает лучшие инвестиции от Топ Брокеров на Invest-Rating.ru

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма…

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье…

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту…

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов…

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость — один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу — увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью…

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com


11   Наличные деньги   Экономическая оценка инвестиций требует осуществления финансово-экономических расчетов, связанных с пото­ками денежных средств в разные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Это законное средство платежа в форме банкнот и монет, которое с готовностью принимается при расчетах.

Доход/риск: 0 / 1   ИИИ: 7.9   Райффайзен Банк


12   Банковские депозиты   Банковские вклады (депозиты) являются одним из самых доступных и консервативных видов инвестирования, обеспечивающих пассивный доход с минимальным риском и долгой перспективой. Все риски провалов доходности сделок с участием капитала клиента банк принимает на себя, компенсируя эти потери из собственных средств.

Доход/риск: 4 / 2   ИИИ: 7.8   Кошелев-Банк


13   ПИФы   Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой форму коллективного инвестирования, предполагающую объединение средств нескольких инвесторов с целью размещения вложений в активы для получения дохода. Вложения переходят под ответственность профессионального управляющего.

Доход/риск: 6 / 5   ИИИ: 7.8   ВТБ


14   Структурные ноты   Структурированные ноты (структурные ноты) представляют собой инвестиционный продукт с гарантированной безубыточностью и ограниченными рисками. Многие инвесторы сравнивают надежность данного финансового инструмента с банковскими депозитами, а доходность с вложениями в высокорискованные активы.

Доход/риск: 6 / 6   ИИИ: 7.7   Ситибанк


15   ПАММ счета   Первой и основной целью инвестирования в ПАММ-счета является получение прибыли за счет спекулятивных операций на валютном рынке Форекс. Если у инвестора недостаточно знаний или опыта для самостоятельной работы на Форекс, его задача состоит в том, чтобы изучить эффективность работы управляющих с помощью независимого рейтинга.

Доход/риск: 8 / 8   ИИИ: 7.7   Альфа-Форекс


16   Драгоценные металлы   Драгоценные металлы (ДМ) являются одной из наиболее надежных и консервативных форм хранения капитала. Традиционными инвестиционными драгоценными металлами являются золото, серебро, платина, палладий.

Доход/риск: 6 / 3   ИИИ: 7.5   Goldenfront


17   Доверительное управление   Совершать операции на рынке ценных бумаг можно самому, а можно поручить это профессиональному управляющему. Это называется «доверительное управление». Услуги по управлению средствами клиентов сегодня предлагают практически все брокерские и инвестиционные компании.

Доход/риск: 6 / 5   ИИИ: 7.4   Газпромбанк


18   Ставки на спорт   Инвестиции в беттинг не являются традиционным способом инвестирования, по своей природе они в большей степени похоже на трейдинг. Инвестор не владеет активами, которые дорожают или дешевеют в цене. Его горизонт инвестирования ограничен длинной спортивного события…

Доход/риск: 10 / 10   ИИИ: 7.2   БК «1х ставка»


19   Венчурные инвестиции   Венчурный фонд — инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли.

Доход/риск: 10 / 9   ИИИ: 7   CleverDATA


20   ICO   Первичное размещение монет (Initial Coin Offering или ICO) – этот метод привлечения средств за счет выпуска стартапом определенного количества новых единиц криптовалюты (токенов), которые приобретают инвесторы.

Доход/риск: 7 / 8   ИИИ: 6.9   Show ICO


21   Металлы   Инвестиции в драгоценные металлы могут принести инвестору немалый доход, но не стоит забывать и о других металлах, которые тоже с каждым годом дорожают на мировом рынке. Такими металлами являются не только черные металлы, но и цветные, а также редкоземельные…

Доход/риск: 6 / 5   ИИИ: 6.7  


22   Автомобили, яхты, самолеты   Инвестиции в раритетные, редкие и дорогие автомобили, яхты и самолеты, которые выпускаются в ограниченном количестве или в единственном экземпляре. Обесценивание этой техники происходит гораздо медленней, чем у техники широкого пользования. Это связано с качеством сборки и надежностью моделей.

Доход/риск: 2 / 7   ИИИ: 6.6  


23   Фьючерсы на индексы   Фьючерсы на индексы представляют собой группу фьючерсных контрактов, которые являются производными от величины взятого в расчет фондового индекса. Таким образом, любые сделки с фьючерсами на индексы могут быть обозначены как сделки с пакетами ценных бумаг, которые входят в расчет индексов. При этом самой поставки ценных бумаг такого рода сделки не предполагают…

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 6.3  


24   Деривативы   Дериватив — договор, предусматривающий в соответствии с его условиями для сторон по договору реализацию прав и/или исполнение обязательств, связанных с изменением цены базового актива, лежащего в основе данного финансового инструмента, и ведущих к положительному или отрицательному финансовому результату для каждой стороны.

18 крупнейших инвестиций в истории российских ИТ-компаний — Трибуна на vc.ru

12. Поисковик «Яндекс» и социальная сеть Top4top, по $15 млн

«Яндекс»


В 2010 российская компания
привлекла $15 млн от фондов Baring Vostok Capital Partners, Almaz Capital Partners и UFG. До этого свои средства в компанию вкладывали фонды ru-Net и Tiger Global Management (в 2000 году).


После сделки


На конец 2014 года «Яндексу»
принадлежало почти 60% поискового рынка в России. Своего максимума доля «Яндекса» достигла в апреле 2014 года — тогда она составляла 62%.


В 2014 году должность генерального директора компании
покинул Аркадий Волож. Его место занял Александр Шульгин, ранее — финансовый директор организации.


Начиная с 2010 года, «Яндекс» проинвестировала или поглотила 22 стартапа.

Top4top


В 2007 году фонд Russia Media Ventures объявил о намерении инвестировать $15 млн в российский интернет-проект Top4top. Предполагалось, что сервис станет своеобразным симбиозом медиаресурса и социальной сети, где пользователи смогут делиться новостями, материалами и публикациями.


После сделки


Креативным продюсером и лицом Top4Top стал известный телеведущий Дмитрий Дибров, главным редактором — Лев Новоженов, а гендиректором — Михаил Зоненашвили. В 2008 году на рекламу Top4top потратил $5 млн, из них 2/3 — на телевизионную.


В августе 2008 года проект закрыли — обещанная функциональность так и не была реализована, поставленные цели (посещаемость в 500 тысяч человек в сутки) не достигнута. Пользователи, по словам издания «Коммерсант», не понимали, зачем нужен сайт и как им пользоваться.

11. Сервис по поиску авиабилетов OneTwoTrip, $16 млн


В октябре 2012 года российский тревел-стартап OneTwoTrip
привлёк $16 млн от инвестиционного фонда Atomico. Раунд стал вторым в истории проекта — до этого в июне 2012 года $9 млн в компанию вложил фонд Phenomen Ventures.


После сделки


В августе 2013 года OneTwoTrip
приобрела американский стартап DealAngels, который занимается бронированием отелей, за $10 млн (по приблизительным оценкам). В декабре 2014 года сервис получил ещё $8 млн инвестиций от американского банка Goldman Sachs.

10. Веб-сервер NGINX, $20 млн


Веб-сервер NGINX, разработанный российским программистом Игорем Сысоевым, получил инвестиции от Index Ventures, e.ventures, Gus Robertson и Runa Capital на общую сумму $20 млн.


До этого проект закрыл два инвестиционных раунда — в октябре 2013 года на сумму $10 млн (компанию, в том числе, профинансировал создатель облачного корпоративного сервиса Box Аарон Леви) и в октябре 2011 года на сумму $3 млн.


После сделки


Сейчас техн

лучших инвестиционных компаний в 2020 году

Обзор лучших инвестиционных компаний

К пяти крупнейшим финансовым инвестиционным компаниям, которые растут быстрее своих аналогов, относятся E * Trade, Schwab, Ally Invest, Scottrade и TD Ameritrade. Эта статья
проведет детальный анализ каждого брокера и постарается определить, что именно инвесторам нравится в этих компаниях, которые заставляют их расширяться.

E * Trade

E * Trade была основана в 1982 году как TradePlus.Компания начала IPO в 1996 году под названием E * Trade Financial.
Корпорация. В 2005 году компания приобрела Harrisdirect, и она приобрела OptionsHouse. Сегодня
Компания имеет более 330 миллиардов долларов в клиентских активах, размещенных в брокерских и банковских операциях.

E * Trade имеет годовой доход более 2,94 млрд. Долларов США и 4200 сотрудников. Эти партнеры компании
доступны по телефону 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Некоторые из них расположены на 30 фирме
кирпичные и минометные локации в 17 штатах.Доход компании генерируется в основном за счет взаимных фондов в размере 19,95 долларов США.
торгует.

E * Trade выросла после IPO с успешными и креативными рекламными кампаниями и широким ассортиментом
финансовых услуг. Помимо акций и ETF, брокер предлагает продукты с фиксированной доходностью и многое другое
чем 10000 взаимных фондов. Из них примерно 4200 не имеют ни нагрузки, ни платы за транзакцию.

Управляемые счета, финансовое планирование и банковские продукты также доступны с фирмой.Управление портфелем начинается с 0,30% для баланса в 10 000 долларов США и включает в себя недорогие ETF. Оплата более высокой комиссии на основе активов и внесение большего количества средств увеличивает тип доступных ценных бумаг. E * Trade предлагает два разных текущих счета, один из которых имеет неограниченное возмещение комиссии банкомата с помощью дебетовой карты Visa. С таким широким спектром финансовой помощи компания должна продолжать расти в будущем.

Читать обзор Etrade »

Акция: Без комиссий по акциям и ETF.

Шваб

Еще одна брокерская фирма, демонстрирующая большой потенциал, — Чарльз Шваб. Основанная в 1971 году в Калифорнии, компания стала публичной, как The Charles Schwab Corporation в 1987 году. В 1997 году у компании было миллион онлайн-счетов, и всего через год она удвоилась. В 2003 году компания создала банк, застрахованный FDIC, а к 2012 году у нее было более 2 триллионов долларов в клиентских активах. Сегодня у нее есть офисы по всему миру и около 10 миллионов учетных записей.

Что способствовало такому последовательному росту, так это внимание к клиенту. Брокер предлагает круглосуточное обслуживание клиентов в Соединенных Штатах, с 325 филиалами для клиентов, которые хотят лично работать. Функция онлайн-чата доступна на веб-сайте брокера, и говорящие на китайском языке могут связаться с сотрудником по телефону, который говорит на мандаринском или кантонском диалекте.

Компания недавно обновила свой сайт, чтобы иметь более функциональное меню. Это сделало навигацию проще и быстрее.Помимо веб-сайта, Шваб имеет удобное мобильное приложение, которое предлагает потоковую трансляцию финансовых новостей бесплатно, любезно предоставлено CNBC. Доступны и другие полезные функции, в том числе бесплатные, включая оплату счетов и мобильный чековый депозит. Отличная настольная платформа StreetSmart Edge доступна для клиентов с минимальным балансом в 1000 долларов.

Хороший выбор фонда заставляет инвесторов возвращаться к брокеру. Шваб имеет более 3000 взаимных
средства без нагрузки, без комиссии за транзакцию.Эффективный скрининг способен перебирать
все эти продукты с использованием таких критериев, как рейтинг Morningstar, коэффициент расходов, стандартное отклонение и история производительности.

Charles Schwab Bank предлагает хороший текущий счет, который можно привязать к счету ценных бумаг. Он поставляется с чеками и дебетовой картой Visa, которые бесплатны. Брокер возмещает все комиссионные за использование банкоматов по всему миру при использовании своей дебетовой карты.

Читать обзор Чарльза Шваба »

Акция: Откройте счет в Schwab и получите $ 0 комиссионных.

Союзник Инвест

Третьей по величине инвестиционной фирмой, которая демонстрирует признаки сильного роста, является Ally Invest (также известный как
TradeKing). Основанная в 2005 году, компания неуклонно растет в размерах. В 2012 году компания объединилась
с недорогим брокером Zecco.com. За этим последовало в 2014 году создание TradeKing Advisors,
фирма по управлению портфелем онлайн. Было объявлено, что Ally Financial, компания с более чем
150 миллиардов долларов в клиентских активах, согласился на приобретение TradeKing Group.В своей 15-летней истории
Элли Инвест выросла от неизвестного брокера до одного с миллионом счетов. Примечательно, что это сделано
это с небольшой рекламой.

Что привлекло так много инвесторов в Ally Invest, так это акцент брокера на низких сборах и
комиссии. Брокерский дом является одним из
Самые дешевые фирмы в бизнесе. Опционные контракты всего за 50 ¢ каждый. Пока фирма не предлагает
взаимные фонды, которые не являются ни нагрузкой, ни комиссией за транзакцию, она предлагает все средства фонда бесплатно
торгуйте, в то время как 10000 фондов без нагрузки стоят всего 9 долларов.95 за транзакцию.

Несмотря на хороший ценовой график брокера, он нашел возможность обеспечить хорошую торговлю
инструменты бесплатно. Во-первых, это Ally Invest LIVE, которая является платформой на основе браузера и бесплатна для клиентов, которые избегают ежегодной платы за бездействие фирмы. Это можно сделать, просто разместив одну сделку или поддерживая баланс не менее 2500 долларов. Частые трейдеры могут получить доступ к более продвинутой платформе.

Ally — один из немногих брокеров, предлагающих бесплатную услугу робо-консультанта под названием

Управляемые наличными портфели Ally Invest.

Помимо широкого предложения ценных бумаг, Ally Invest также предлагает торговлю на рынке Форекс, удобную функцию для инвесторов, заинтересованных в различных продуктах. Компания имеет конкурентные спреды по большому количеству основных валютных пар, таких как GBP / USD и USD / JPY. Выделенная платформа форекс доступна бесплатно.

Читать обзор Ally Invest »

Акция:

Бонус до $ 3500 наличными + сделки по $ 0 + возврат комиссии за перевод.

Открыть счет в Ally Invest

TD Ameritrade

Рост Scottrade не остался незамеченным, и, вероятно, именно поэтому TD Ameritrade приобрел его.
Сегодня TD Ameritrade имеет более 1,3 триллиона долларов в клиентских активах, а клиенты размещают около
700 000 сделок в день. Компания начала свою деятельность в Омахе, штат Небраска, в 1975 году с гораздо меньшими операциями.
Начиная с начала 2000-х годов фирма начала покупать другие компании, что стимулировало ее рост. В 2009 году TD Ameritrade приобрела thinkorswim, который в то время был самым быстрорастущим брокером.

Приобретение Scottrade дало TD Ameritrade почти за одну ночь гораздо большее присутствие
в брокерском мире. Брокер теперь имеет более 450 кирпичных и минометных точек по всей
Состояния. Эта сеть является крупнейшей среди всех онлайн-брокеров скидок.

С приобретением thinkorswim TD Ameritrade приобрела одну из лучших торговых платформ в отрасли. Программное обеспечение thinkorswim имеет одни из лучших инструментов для построения графиков среди всех доступных программ.Имеет 400 технических исследований и несколько инструментов для рисования. Trade Architect — это более простая браузерная платформа, которая может быть лучшим выбором для начинающих трейдеров. Оба бесплатны для использования и включают прямую трансляцию CNBC без дополнительной оплаты.

Эти превосходные технические инструменты — это то, что заставляет инвесторов возвращаться в фирму. В дополнение к этим платформам брокер также предлагает три мобильных приложения, одно из которых представляет собой версию thinkorswim, которая имеет те же мощные инструменты построения диаграмм, что и программное обеспечение для настольных компьютеров.Два из трех приложений также предлагают прямые трансляции деловых новостей. Платформа для Apple Watch также доступна. Удивительно, но брокер ничего не берет за использование своих технических предложений.

TD Ameritrade не остановился только на инвестиционных услугах. Брокер предлагает своим клиентам возможность прикреплять чеки и дебетовую карту Visa к торговому счету. За эту полезную услугу плата не взимается, а комиссионные за услуги банкомата полностью возмещаются без какой-либо максимальной платы.

Читать обзор TD Ameritrade »

Акция: Откройте счет в TD Ameritrade и получите $ 0 комиссионных за сделки с акциями.

Открыть счет в TD TD Ameritrade

Завершение

Хотя некоторые ведущие финансовые инвестиционные фирмы сокращаются в размерах, эти пять расширились, иногда из ничего. Тот факт, что инвесторы доверяют им
огромные суммы денег — хороший знак того, что эти компании имеют отличные финансовые услуги.

Продолжить чтение

,

Когда компании, не котирующиеся на бирже, являются хорошим выбором и как инвестировать более безопасно

Риски, связанные с инвестициями в компании, не зарегистрированные на фондовой бирже, привлекли большое внимание после недавнего эпизода «Вудфорд-гейт».

Но компании, находящиеся на ранней стадии развития, еще не сформировавшиеся, несомненно, предлагают огромный потенциал для роста.

Тем не менее, с возможностью получения большей прибыли неизбежен и, как следствие, риск того, что все пойдет не так — не говоря уже о том, что вы можете остаться с инвестицией, которую не можете продать.

Хотя инвестиции в компании, не включенные в список, конечно, не для всех, мы посмотрим, когда это может стоить денег и как сделать это ответственно.

Spotify was founded in April 2006 but didn Spotify was founded in April 2006 but didn

Spotify была основана в апреле 2006 года, но не проводила IPO до апреля 2018 года, когда она стоила 27 миллиардов фунтов стерлингов.

Что случилось с Вудфордом?

Ранее в этом месяце Нил Вудфорд — бывший любимец арены управления фондами — был вынужден выделить свой некогда 10 миллиардов фунтов стерлингов, а теперь и 3,5 миллиарда фунтов стерлингов, фонд акций Woodford Equity Income из-за растущей подверженности незарегистрированным холдингу.

Запросы о массовом выкупе вынудили его распродать свои более ликвидные пакеты акций, чтобы возместить инвесторам, но это оставило фонду необычайно большие доли в небольших и ранних стадиях не котирующихся компаний, которые гораздо труднее продать.

Этот эпизод привел к тому, что Управление по финансовому поведению проверило наличие запасов неликвидных активов открытых фондов менее чем через два года после того, как оно провело расследования в отношении фондов открытого имущества, которым также пришлось временно приостановить снятие средств в 2016 году после выхода из ЕС референдум, когда инвесторы испугались.

Возникли серьезные вопросы о том, должны ли открытые фонды — которые позволяют инвесторам вкладывать деньги и вынимать их без предварительного уведомления — иметь возможность ограничивать свои липкие активы.

Зачем инвестировать в незарегистрированные компании?

Так почему же Вудфорд так хотел получить доступ к незарегистрированному пространству?

Несмотря на риски, инвестирование в незарегистрированные компании может быть чрезвычайно полезным.

Многие фирмы сосредоточены на росте — по размеру, репутации или иным причинам — до листинга, и некоторые из самых популярных мировых технологических гигантов стали лидерами на несколько миллиардов долларов, прежде чем они в конечном итоге оказались в списке.

Служба потоковой передачи музыки Spotify оценивалась на рынке примерно в 27 миллиардов фунтов стерлингов к концу своего первичного публичного размещения в апреле прошлого года, тогда как совсем недавно гигант Uber привлек 8,1 миллиарда фунтов стерлингов, когда он был зарегистрирован в прошлом месяце.

Между тем, многие компании-разработчики программного обеспечения все в большей степени достигают 10 млрд. Долл. США, не выходя на рынок, в то время как многонациональная компания по оказанию профессиональных услуг Deloitte в настоящее время оценивается в 43 млрд. Долл., Но остается частной компанией.

Поскольку все больше компаний решают оставаться частными дольше, среди компаний, не котирующихся на бирже, следует находить больше ценности, и можно утверждать, что потенциальное вознаграждение более чем оправдывает риск — то есть, когда к нему обращаются через соответствующий инвестиционный инструмент.

Как лучше инвестировать в незарегистрированные компании?

Один из самых простых и распространенных способов — через инвестиционный траст или закрытый фонд, который сам по себе является листинговой компанией и может инвестировать как в акции, так и в акции.

Ian Sayers, chief executive of the AIC, said we should not pretend that the issues around investing in unlisted companies through open-ended funds is new. Ian Sayers, chief executive of the AIC, said we should not pretend that the issues around investing in unlisted companies through open-ended funds is new.

Ian Sayers, исполнительный директор AIC, сказал, что мы не должны притворяться, что проблемы, связанные с инвестированием в незарегистрированные компании через открытые фонды, являются новыми.

Исполнительный директор Ассоциации инвестиционных компаний Ян Сэйерс сказал: «Чтобы быть грубым, неликвидные активы не должны храниться в открытых фондах.

«Даже если несоответствие ликвидности может быть обработано, необходимость держать большие транши наличности для погашения сокращает прибыль».

В отличие от этого, структура инвестиционного траста особенно хорошо подходит для инвестирования в неликвидные активы, такие как некотируемые компании, поскольку она закрыта.

«Управляющим не нужно беспокоиться о поступлении или выходе денег из фонда, поскольку у инвестиционных компаний есть акции, которые покупаются и продаются на бирже», — добавил он.

‘Если появятся негативные новости, цена акций треста упадет, но сам портфель не изменится.Инвесторам может не понравиться цена акций, которая пострадает, но они могут продолжать покупать и продавать, если захотят ».

Владельцы инвестиционных трастов могут получить доступ к неликвидным или трудно реализуемым активам (которые, в свою очередь, обычно означают более рискованные), например, к частным компаниям, но защищены собственностью акций в трасте, а не единицами в самих базовых активах.

Это связано с тем, что траст, как и акции, котирующиеся на бирже в Великобритании, также подчиняется тому же регулятивному режиму, что и основные компании, котирующиеся на бирже.

Аннабель Броди-Смит, Ассоциация инвестиционных компаний, сказала: «Свобода держать компании без котировок — это главное преимущество закрытой структуры инвестиционной компании.

«Инвесторы могут быть заинтересованы в возможностях, которые может предоставить какой-то доступ к быстрорастущим компаниям без котировок в рамках более широкого портфеля инвестиций».

Некоторые трасты могут полностью инвестировать в некотируемые компании и называются трастами прямых инвестиций.

Они прибыльны: средний уровень доверия в секторе прямых инвестиций AIC за последние пять лет вернулся на 52%, в то время как FTSE All Share и FTSE 100 выросли всего на 30% и 27% соответственно, согласно данным FE Analytics. ,

Однако все больше трастов за пределами этого сектора, таких как перечисленные в таблице ниже, начинают использовать преимущества своей закрытой структуры и выходят на частный сектор.

900ort шотландский шотландский
Инвестиционные трасты, владеющие частными компаниями (за пределами сектора прямых инвестиций)
Инвестиционная компания% активов в незарегистрированных фирмах
Merian Chrysalis 85 *
Вудфордский капитал пациента 77
Финансовая группа Tetragon 39
Каледония 35
Majedie 29
Альтернативные стратегии Henderson 45
RIT Capital 24
16.9
Miton Global 12,6
Baillie Gifford Рост в США 8,5
Инвестиционный фонд F & C 7,9
Китай Fidelity 4
Источник: A: Все данные на 22/05/2019 ожидают * на 31/03/19

Инвестиционная компания Merian Chrysalis стоимостью 220 млн. Фунтов стерлингов была основана в прошлом году в результате того, что менеджеры Ричард Уоттс и Ник Уильямсон осознали ценность быть найденным при инвестировании в компанию в момент IPO и желая использовать добавленную стоимость, которая будет найдена до этого.

Ваттс сказал: «100 долларов, вложенных в Coca Cola на IPO в 1919 году, сейчас стоили бы более 1 миллиона долларов. Та же сумма в Nike, которая была указана в 1980 году, составила бы более 6 миллионов долларов. Представьте себе, если бы вы могли вернуться в прошлое и получить доступ к этим компаниям до IPO. Вы могли бы захватить еще большую ценность.

Однако Стивен Питерс, управляющий фондом в Barclays Wealth & Investments, сказал, что инвесторы должны знать, что, хотя инвестиционные фонды являются более естественным домом для незарегистрированных активов, они могут торговать с дисконтом к стоимости своих активов, или им трудно иметь дело.

Он также сказал, что затраты следует рассматривать как фонды, инвестирующие частные активы, которые обычно взимают более высокие сборы, чем те, которые инвестируют в традиционные акции, поскольку они часто включают элемент, связанный с эффективностью.

Free investing guides

Он добавил: «Существует некоторая обеспокоенность тем, что цена, уплаченная за многие из этих неучтенных активов, слишком высока по сравнению с их потенциальным ростом или прибылью, а цены повышаются из-за большого количества капитала, ищущего дом.

‘Потенциальные покупатели также должны знать, что традиционные управляющие акциями могут не иметь большого опыта в управлении незарегистрированными на бирже компаниями и, если произойдет спад на фондовом рынке, в Великобритании или мировой экономике, тогда неясно, насколько хорошо оба инвестиционные менеджеры или сами компании будут выступать.

Джеймс Андерсон, со-управляющий Шотландского трастового инвестиционного фонда стоимостью 7,9 млрд. Фунтов стерлингов, который может инвестировать до 25 процентов своего портфеля в такие предприятия, сказал, что быстрый прогресс команды в инвестировании в компании, не котирующиеся на бирже, представляет [их ] величайшая стратегическая инициатива последнего десятилетия ».

Он сказал: «Традиционные публичные фондовые рынки больше не привлекают молодых и выдающихся компаний. Они часто возмущаются нетерпением ежеквартального капитализма и регулятивного бремени.

«Теперь мы считаем само собой разумеющимся, что частные компании предлагают нам все более и более многообещающие новые возможности почти каждый год, чем их государственные партнеры».

Many software companies are increasingly reaching $10billion in value without going public. Note: Only lists companies founded after 1980; 2015 data are preliminary; some companies excluded from analysis if bankrupt or acquired. Many software companies are increasingly reaching $10billion in value without going public. Note: Only lists companies founded after 1980; 2015 data are preliminary; some companies excluded from analysis if bankrupt or acquired..

акционеров начинают серьезно относиться к устойчивому развитию
Идея вкратце
Проблема

В течение многих лет вопросы экологии, социальной сферы и управления (ESG) были второстепенной проблемой для инвесторов. Сегодня институциональные инвесторы и пенсионные фонды стали слишком большими, чтобы диверсифицировать себя от системных рисков, поэтому они должны учитывать экологические и социальные последствия своего портфеля.

Новый Outlook

Интервью с 70 руководителями 43 глобальных компаний, занимающихся институциональным инвестированием, показали, что ESG является главным для этих руководителей.Вскоре корпорации будут нести ответственность перед акционерами за результаты ESG.

Что это значит для компаний

Чтобы ответить, компании должны опубликовать заявление о целях, поделиться интегрированным отчетом с инвесторами, расширить участие менеджеров среднего звена и улучшить внутренние системы измерения и отчетности ESG и влиять на информацию о производительности.

Большинство руководителей компаний понимают, что предприятия играют ключевую роль в решении насущных проблем, таких как изменение климата.Но многие из них также считают, что осуществление программы устойчивого развития противоречит пожеланиям их акционеров. Конечно, некоторые руководители крупных инвестиционных компаний говорят, что они заботятся об устойчивости, но на практике инвесторы, управляющие портфелями и аналитики на стороне продавца редко привлекают руководителей компаний по вопросам экологии, социальной сферы и управления (ESG). У лидеров бизнеса сложилось впечатление, что ESG еще не стала основной в инвестиционном сообществе.

Это восприятие устарело.Недавно мы опросили 70 руководителей высшего звена в 43 глобальных институциональных инвестиционных компаниях, в том числе трех крупнейших в мире управляющих активами (BlackRock, Vanguard и State Street) и владельцев гигантских активов, таких как система выхода на пенсию государственных служащих штата Калифорния (CalPERS), учителя штата Калифорния. Пенсионная система (CalSTRS) и государственные пенсионные фонды Японии, Швеции и Нидерландов. Мы не знаем ни о каких других исследовательских усилиях, в которых участвовало бы столько руководителей высшего звена во многих крупнейших инвестиционных компаниях.Мы обнаружили, что ESG был почти универсально для этих руководителей.

Конечно, инвесторы выражали беспокойство по поводу устойчивости в течение нескольких десятилетий. Но только недавно они перевели свои слова в действие. Большинство инвестиционных лидеров в нашем исследовании описали значимые шаги, которые предпринимают их фирмы для интеграции вопросов устойчивости в свои инвестиционные критерии. Нам было ясно, что корпоративные лидеры вскоре будут нести ответственность перед акционерами за результаты ESG, если они этого еще не сделали.

«Вопросы ESG стали для нас как долгосрочных инвесторов гораздо важнее», — сказал нам Сайрус Тарапоревала, президент и генеральный директор State Street Global Advisors, выразив мнение, которое нашло отражение во многих наших интервью. «Мы стремимся анализировать существенные проблемы, такие как климатический риск, качество платы или кибербезопасность, с точки зрения того, как они влияют на финансовую ценность положительным или отрицательным образом. Это комплексный подход, который мы все чаще используем для всех наших инвестиций ». (Обратите внимание, Роберт Эклс проконсультировался для State Street и нескольких других учреждений, названных в этой статье.)

Цифры подтверждают мнение, что рынки капитала находятся в разгар морских перемен. В 2006 году, когда были поддержаны Принципы ответственного инвестирования (PRI), поддерживаемые ООН, 63 инвестиционные компании (владельцы активов, управляющие активами и поставщики услуг) с управляемыми активами в размере 6,5 триллионов долларов США (AUM) подписали обязательство включать вопросы ESG в их инвестиционные решения. К апрелю 2018 года число подписавшихся выросло до 1715 и составило 81,7 триллиона долларов в АУМ. По данным глобального опроса FTSE Russell, проведенного в 2018 году, более половины владельцев глобальных активов в настоящее время внедряют или оценивают соображения ESG в своей инвестиционной стратегии.

Тем не менее, многие корпоративные менеджеры, похоже, не знают об этой новой реальности. В недавнем опросе, проведенном Банком Америки Merrill Lynch, руководители США недооценили долю акций своей компании, принадлежащую фирмам, использующим стратегии устойчивого инвестирования. Средняя оценка составила 5%; фактический процент больше похож на 25%.

Первый шаг, который могут предпринять руководители компаний, чтобы подготовиться к этому изменению, — это распознать движущие силы. Как только они поймут, почему инвесторы так заботятся о проблемах ESG, они могут внести изменения в свои организации, чтобы максимизировать долгосрочную ценность для акционеров.

Что движет переменами

В течение последних пяти лет инвесторы проявляли все больший интерес к вопросам ESG. Шесть факторов действуют как попутный ветер для этого повышенного внимания.

Размер инвестиционных фирм.

Инвестиционная индустрия сильно сконцентрирована. Пять лучших управляющих активами владеют 22,7% активов, управляемых извне, а лучшие десять — 34%. Крупные инвестиционные компании в настоящее время настолько велики, что современная теория портфеля, согласно которой инвесторы могут ограничивать волатильность и максимизировать доходность портфеля, комбинируя инвестиции из классов активов с различными уровнями риска, не может использоваться для снижения системных рисков.Небольшая инвестиционная фирма может быть в состоянии застраховаться от изменения климата и других системных рисков, инвестируя в «гибельные» акции, такие как золото, или в акции компаний, которые, например, строят приюты для выживания. Но фирмы, которые управляют триллионами долларов, не имеют хеджирования против мировой экономики; короче говоря, они стали слишком большими, чтобы позволить планете потерпеть неудачу. Более того, крупные владельцы активов, такие как пенсионные фонды, вынуждены придерживаться долгосрочной перспективы, поскольку у них есть долгосрочные обязательства — они должны планировать выплату пенсий в течение следующих 100 лет.Как отметил Хиро Мизуно, директор по инвестициям Японского государственного пенсионного инвестиционного фонда в размере 1,6 трлн. Долларов, «мы являемся классическим универсальным владельцем с обязанностями между поколениями и, следовательно, имеем долгосрочный взгляд».

Финансовая прибыль.

Многие корпоративные менеджеры по-прежнему приравнивают устойчивое инвестирование к своему предшественнику, социально ответственному инвестированию (SRI), и считают, что соблюдение его принципов влечет за собой некоторую финансовую отдачу, чтобы сделать мир лучше.Это мнение устарело. Исследование, проведенное Джорджем Серафеимом из Гарвардской школы бизнеса и его коллегами (в том числе одним из нас, Экклсом), показало, что компании, разработавшие организационные процессы для измерения, управления и передачи информации о проблемах ESG в начале 1990-х годов, превзошли тщательно подобранную контрольную группу по следующим 18 лет. В другом исследовании Серафейм и его коллеги продемонстрировали положительную связь между высокой эффективностью по соответствующим вопросам ESG и превосходными финансовыми показателями.Свидетельства от инвесторов подтверждают, что: исследование, проведенное в 2017 году Nordea Equity Research (крупнейшей группой финансовых услуг в Северном регионе), показало, что с 2012 по 2015 годы компании с самыми высокими рейтингами ESG опережали компании с самым низким рейтингом на целых 40%. , В 2018 году Bank of America Merrill Lynch обнаружил, что фирмы с лучшими показателями ESG, чем их коллеги, приносили более высокую трехлетнюю доходность, с большей вероятностью стали высококачественными акциями, с меньшей вероятностью имели значительное снижение цен и с меньшей вероятностью обанкротиться.Также в 2018 году Amundi Asset Management обнаружила, что относительная важность факторов ESG варьируется в зависимости от региона. Для европейских портфелей управление особенно важно для определения эффективности. Для североамериканских портфелей факторы окружающей среды являются наиболее значительными.

Ключом к новому поколению устойчивых инвестиций является то, что оно фокусируется только на «материальных» проблемах ESG, которые влияют на оценку фирмы — например, выбросы парниковых газов являются существенными для компании, занимающейся электроснабжением, но не для фирмы, оказывающей финансовые услуги; Управление цепочками поставок — это материал для компании по производству одежды, в которой работают недорогие работники в развивающихся странах, но не для фармацевтической компании.

Растущий спрос.

Владельцы активов, такие как пенсионные фонды, все чаще требуют от своих управляющих активами стратегий устойчивого инвестирования. Мэри Джейн МакКиллен, управляющая портфелем и руководитель инвестиционной программы ESG в ClearBridge Investments (активный менеджер с 145 миллиардами долларов в AUM), говорит, что в последние годы в ее фирме заметно увеличилось число новых запросов, в которых упоминается ESG. Что движет этим растущим спросом? Опытные владельцы активов не только осознают, что устойчивое инвестирование повышает доходность, но многие из них, в том числе состоятельные люди, также сосредоточены на нефинансовых результатах.«Наши самые состоятельные клиенты хотят знать, что их инвестиции помогают изменить мир к лучшему», — отметила Рина Купфершмид-Рохас, глава департамента устойчивого финансирования в UBS Group, которая имеет крупнейший в мире бизнес по управлению активами, за 2,4 доллара. трлн.

Фирмы с триллионами под управлением стали слишком большими, чтобы позволить планете потерпеть крах.

Спрос на варианты инвестиций ESG настолько высок, что многие фирмы по управлению активами спешат собирать новые предложения.Устойчивые и эффективные инвестиции в UBS Asset Management с декабря 2016 года выросли более чем втрое, а AUM составил 17 миллиардов долларов. «Мы наблюдаем очень сильный рост активов в нашем предложении Sustainable and Impact, — сказал Майкл Балдингер, глава подразделения, — и спрос на клиентов просто ускорился за последние 24 месяца».

Владельцы активов больше не должны быть убеждены в важности устойчивого инвестирования. «Раньше нам приходилось прилагать много усилий, чтобы объяснить нашим коллегам из широкого инвестиционного сообщества, почему ESG важен», — отметила Ева Халварссон, исполнительный директор шведского пенсионного фонда AP2.«Сейчас основное внимание уделяется тому, как мы можем наиболее эффективно извлечь выгоду из интеграции ESG».

Развивающийся взгляд на фидуциарный долг.

Следствием ошибочной веры в то, что устойчивое инвестирование означает пожертвование некоторой финансовой отдачей, является вера в то, что фидуциарная обязанность означает сосредоточение только на на доходах, игнорируя тем самым факторы ESG, которые могут повлиять на них, особенно с течением времени. Тем не менее, более поздние юридические заключения и нормативные руководящие указания ясно дают понять, что нарушение таких факторов является нарушением фидуциарной обязанности , а не .Хотя принятие этого нового понимания было медленным в Соединенных Штатах, другие страны, такие как Канада, Великобритания и Швеция, предпринимают шаги, чтобы пересмотреть концепцию фидуциарной обязанности. 28 ноября 2018 года парламент Швеции одобрил крупные реформы, требующие, чтобы четыре основных национальных пенсионных фонда стали «образцовыми» в области устойчивых инвестиций. Уилл Мартиндейл, глава политики в PRI, прямо заявил об этом акционерам: «Неспособность интегрировать вопросы ESG является провалом фидуциарной обязанности.

Сокращение в инвестиционных компаниях.

Одно дело для главного исполнительного директора или главного инвестиционного директора крупной инвестиционной компании поддерживать устойчивое инвестирование, и совсем другое — для него практиковаться аналитиками и управляющими портфелями, которые принимают ежедневные инвестиционные решения. Исторически группа ESG в инвестиционных фирмах была отделена от портфельных управляющих и отраслевых аналитиков (как со стороны покупки, так и со стороны продажи) во многом так же, как группы корпоративной социальной ответственности исторически были отделены от бизнес-единиц.Теперь старшие руководители следят за тем, чтобы анализ ESG был интегрирован в фундаментальную финансовую деятельность аналитиков и управляющих портфелями. Например, у крупного голландского пенсионного фонда ABP есть программа полной интеграции ESG во все классы активов. «Ответственное инвестирование является основой нашей инвестиционной философии», — сказала Клаудия Крузе, управляющий директор по глобальному ответственному инвестированию и управлению для APG (управляющего активами ABP). «Менеджеры портфеля несут ответственность за оценку каждой инвестиции с точки зрения риска, доходности, затрат и ESG.Это была внутренняя культурная эволюция ».

Это изменение изменит то, как инвесторы взаимодействуют с компаниями, и то, как корпоративные руководители видят устойчивость. Два ключевых разговора — инвестиционная команда, разговаривающая с генеральным директором и финансовым директором компании, и члены команды инвестора ESG, разговаривающие со своими корпоративными коллегами, — будут объединены в один твердый разговор о существенных проблемах ESG. Когда станет ясно, что люди, которые решают, покупать или продавать акции компании, включили ESG в свои расчеты, бизнес-лидеры будут вынуждены сделать то же самое в своих компаниях.

Показательна интеграция ESG в финансовый анализ в BlackRock, крупнейшем в мире управляющем активами с 6,1 триллионами долларов США. Генеральный директор фирмы Ларри Финк в течение нескольких лет пропагандировал важность устойчивого инвестирования, но полной интеграции критериев ESG в инвестиционные стратегии фирмы не произошло за одну ночь. Тарик Фэнси, главный инвестиционный директор по устойчивому инвестированию в BlackRock, приравнивает интеграцию соображений ESG к традиционному финансовому анализу к изменению поведения.«Некоторые инвесторы, естественно, склонны делать это. Другим, в зависимости от их класса активов, географии и стиля инвестирования, требуется больше времени, чтобы увидеть инвестиционную ценность », — говорит он. Фэнси имеет опыт работы инвестором, а не кем-то из экологической или социальной НПО, что дает ему авторитет в работе с инвестиционными командами. Учитывая размер BlackRock, изменение поведения инвесторов в организации потребует времени и напряженной работы. «Но если мы сможем сделать это в BlackRock, мы сможем сделать это через капитализм», — говорит он.

Облегчение работы Fancy и других главных инвестиционных директоров — это тот факт, что рабочая сила все чаще состоит из Millennials, для которых ESG занимает центральное место в любом бизнес-анализе. Халварссон сказал нам, что 20% сотрудников AP2 — миллениалы. «Они ожидают, что мы включим устойчивость как естественную часть нашей повседневной работы», — сказала она.

Больше активности ESG со стороны инвесторов.

Активность акционеров на финансовых рынках растет, и ESG все чаще становится объектом этих вмешательств.Исторически инвесторы в акции и с фиксированным доходом держались в стороне, сохраняя акции или облигации, когда им это нравится, и продавая их, когда они этого не делают или когда они думают, что они достигли своего пикового значения. Но активные менеджеры, которые намереваются держать акции в течение длительного времени, и пассивные менеджеры, которые держат акции навсегда, имеют стимул видеть, что компании решают существенные проблемы ESG, которые улучшат их финансовые показатели. Одной из форм активного участия являются решения по доверенности и голосование по доверенности, аспект активной стратегии владения для устойчивого инвестирования.По данным исследовательской и консультационной фирмы ESG Institutional Shareholder Services, по состоянию на 10 августа 2018 года в Соединенных Штатах было подано 476 резолюций акционеров по экологическим и социальным вопросам (E & S). Доля общих резолюций, касающихся E & S, выросла с 33% в период с 2006 по 2010 год составил около 45% с 2011 по 2016 год. К 2017 году он составил чуть более 50%. Ведущими темами этих резолюций являются изменение климата и другие экологические проблемы, права человека, управление человеческим капиталом и разнообразие рабочей силы и корпоративных советов.

Даже некоторые активистские хедж-фонды переходят на устойчивое инвестирование. Например, JANA Partners запустила свой фонд Impact Capital JANA (JIC) и заключила партнерские отношения с CalSTRS, чтобы побудить Apple решить проблему чрезмерного использования своих iPhone детьми и подростками. (Раскрытие информации: один из нас, Эклс, входит в консультативный совет JIC.) По словам Чарльза Пеннера, партнера в JANA и менеджера по совместному портфелю в JIC, давление сработало. «Apple быстро подтвердила свою приверженность безопасности своих самых молодых клиентов на следующий день после того, как мы выразили свои опасения, и с тех пор она выпустила новые элементы управления», — сказал он.Джефф Уббен, генеральный директор ValueAct Capital, в начале 2018 года учредил фонд ValueAct Spring Fund и занял свою первую позицию в глобальной энергетической компании AES. С тех пор, как Уббен присоединился к совету директоров AES, компания ускорила переход от угля к возобновляемым источникам энергии и стала первой публичной американской энергетической компанией, которая раскрыла свои климатические данные в соответствии с рекомендациями Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом. Поскольку компания ускоряет свои цели по сокращению выбросов углерода, она привлекает европейских и канадских инвесторов, ориентированных на ЭСГ, которые ранее избегали этого.Уббен сказал нам: «Наша цель состоит в том, чтобы каждая портфельная компания ValueAct Spring Fund получила премию за устойчивость в своей цене акций за долгосрочную экологическую и социальную ценность, которая создается».

Инвесторы, которые не имеют масштабов и ресурсов таких фирм, как BlackRock или активистская ориентация JANA, вступают в партнерские отношения с такими группами, как Hermes Equity Ownership Services (Hermes EOS), чтобы привлекать компании по вопросам ESG. По состоянию на сентябрь 2018 года Hermes EOS представляла 45 клиентов, владеющих активами и управляющих активами, с AUM в 468 миллиардов долларов.В 2017 году она работала с 659 компаниями по 1704 вопросам, связанным с окружающей средой, этикой, управлением, стратегией, рисками и коммуникациями, добившись прогресса примерно в одной трети из них. «Мы не просто ищем информацию», — объяснил Ханс-Кристоф Хирт, глава Hermes EOS. «Мы пытаемся что-то изменить».

Компании должны увеличить участие менеджеров среднего звена в существенных вопросах ESG.

Другая группа, Climate Action 100+, в которую входят более 320 инвесторов, представляющих 32 триллиона долларов США в АУМ, лоббирует крупнейшие эмитенты парниковых газов для решения проблемы изменения климата на уровне совета директоров и установления целей по сокращению выбросов.Энн Симпсон, глава стратегии CalPERS, охарактеризовала коалицию как «непреодолимую силу», воздействующую на «неподвижный объект» крупных эмиттеров, которые не хотят меняться. «Никогда еще не было такого большого количества крупных институциональных инвесторов с такой ясностью намерений», — отметила она.

Что сдерживает ESG Investing

Несмотря на силы, стимулирующие ESG инвестировать вперед, все еще существуют барьеры, которые необходимо преодолеть. Самым большим препятствием для инвестиций является то, что большая часть отчетности компаний в области устойчивого развития направлена ​​не на инвесторов, а на других заинтересованных сторон, таких как НПО, и, таким образом, мало что дает инвесторам.Безусловно, есть поставщики данных, которые анализируют ассортимент исходных материалов, включая любые отчеты или данные, которые они могут получить от компаний, чтобы дать некоторую оценку эффективности ESG. Но это плохая замена всесторонней информации ESG, сообщаемой непосредственно компанией.

Несколько организаций, таких как Совет по стандартам раскрытия климата, Глобальная инициатива по отчетности (GRI) и Совет по стандартам учета в области устойчивого развития (или SASB, где один из нас, Эклс, был председателем-основателем), пытаются заполнить этот пробел.Тем не менее, пока ни одно правительство не обязывает использовать стандарты. И даже когда компании решают принять их, сообщаемые цифры редко подвергаются строгой проверке третьей стороной.

Хотя в мире данных ESG все еще ощущается что-то вроде Дикого Запада, значительный прогресс в улучшении качества и доступности информации достигается благодаря рыночным силам, усилиям НПО и, на некоторых территориях, регулированию, таким как ЕС директива, обязывающая все компании определенного размера сообщать нефинансовую информацию один раз в год.«Качество данных ESG не является идеальным, — говорит Фэнси Блэнк, — но оно быстро улучшается».

Подготовка к новой эре

Наше исследование показывает пять действий, которые компании могут предпринять, чтобы подготовиться к новой эре устойчивого инвестирования.

Сформулируйте свою цель.

Ларри Финк, который пишет ежегодное письмо генеральным директорам, вызвал настоящий ажиотаж в своем выпуске 2018 года под названием «Чувство цели». Он писал: «Чтобы процветать со временем, каждая компания должна не только обеспечивать финансовые результаты, но и демонстрировать, как она вносит позитивный вклад в развитие общества.Он подробно изложил эту точку зрения в своем письме 2019 года «Цель и прибыль», в котором говорится, что «цель — не единственное стремление к прибыли, а движущая сила для их достижения». Он также заявил, что «прибыль никоим образом не противоречит цели — на самом деле, прибыль и цель неразрывно связаны». По словам Мишель Эдкинс, главы инвестиционного управления BlackRock, «некоторые люди думают, что« цель »означает отклонение от прибыльности, но это не так». Колин Майер, профессор Оксфордского университета и эксперт по корпоративным целям, недавно сказал нам в интервью: «Цель компании — не просто приносить прибыль, но и решать проблемы людей и планеты и в процессе получения прибыли.

Самый простой способ для членов совета рассказать о месте своей компании в обществе — это опубликовать «Заявление о целях». В нем совет формулирует причину существования компании, определяет заинтересованные стороны, наиболее важные для ее дальнейшего процветания, и устанавливает сроки, в течение которых решения высшего руководства оцениваются и вознаграждаются. Крайне важно, чтобы это заявление исходило от Правления, поскольку его роль заключается в том, чтобы представлять обязательства корпорации между поколениями.Hermes EOS запустил кампанию по вовлечению, чтобы побудить правление компаний опубликовать именно такое заявление. «Ясность в отношении корпоративных целей имеет основополагающее значение для эффективности работы совета директоров», — пояснил Хертс из Emes. «Это краеугольный камень конструктивного взаимодействия с инвесторами и другими заинтересованными сторонами».

Улучшение взаимодействия с акционерами.

Инвесторы, как активные, так и пассивные и относящиеся к разным классам активов, ищут более глубокие уровни взаимодействия со своими портфельными компаниями.Поскольку «устойчивое инвестирование» становится синонимом «инвестирования», акционеры захотят иметь возможность взаимодействовать с C-suite, включая CFO, и напрямую с Советом директоров. «Заявление о целях» обеспечивает хорошую основу, но оно должно быть частью более крупного интегрированного отчета для акционеров. Как определено Международным советом по комплексной отчетности, «интегрированный отчет — это краткое сообщение о том, как стратегия, управление, результаты и перспективы организации в контексте ее внешней среды приводят к созданию ценности.«На практике это означает, что отчеты компании должны включать анализ существенности, который определяет проблемы ESG, которые влияют на финансовые показатели. Такой отчет является эффективным способом продемонстрировать акционерам и другим заинтересованным сторонам, что компания практикует «комплексное мышление» относительно своей роли в обществе. Это способ изменить ориентацию с краткосрочных финансовых результатов на создание долгосрочной стоимости.

«Заявление о целях» и интегрированный отчет обеспечивают хорошую основу для компании, чтобы начать сообщать о своем долгосрочном плане.Инициатива стратегических инвесторов CECP, коалиции на уровне генеральных директоров, создала основу для руководителей по обмену долгосрочными стратегическими планами для своих компаний, и на ней проводятся форумы генеральных директоров для инвесторов. Около двух десятков руководителей компаний S & P 500, включая руководителей 3M, Aetna, Becton Dickinson, GlaxoSmithKline, IBM и Unilever, представили свои планы институциональным инвесторам с активами в размере около 25 триллионов долларов.

Наконец, компании должны взять на себя ответственность за ежеквартальные звонки и не позволять им руководствоваться краткосрочными аналитиками на стороне продажи.Хорошее начало состоит в том, чтобы устранить руководство по доходам. Затем руководство может использовать эти вызовы для объяснения прогресса в достижении целей ESG и того, как эти цели способствуют финансовым показателям. Это уже начинает происходить. Согласно отчету Goldman Sachs за 2018 год, почти половина компаний S & P обсуждала темы ESG в конференц-звонках 4-го квартала.

Увеличение участия среднего звена.

Поскольку соображения ESG в крупных инвестиционных компаниях переходят от уровня генерального директора и директора по информационным технологиям к аналитикам и портфельным менеджерам, компании должны реагировать на это, увеличивая участие своего среднего звена в выявлении существенных проблем ESG и управлении ими.В конце концов, менеджеры среднего звена — это те, кто выделяет ресурсы для достижения стратегических целей. «Реальные изменения произойдут, когда бизнес-подразделения сосредоточатся на том, что означает« ESG »для их собственных целей и инноваций», — сказал Джонатан Бейли, глава ESG, инвестирующий в Neuberger Berman, управляющем активами с AUM в 315 миллиардов долларов. «Инвесторы и генеральный директор создают пространство, но именно менеджмент среднего звена будет создавать продукты и услуги, которые будут служить как акционерам, так и обществу».

Более активное участие среднего звена — это ответственность совета директоров и старших руководителей.При необходимости руководители должны включать менеджеров среднего звена в беседах с инвесторами. Менеджеры среднего звена в бизнес-единицах также должны участвовать в процессе определения существенности, при котором компании выявляют проблемы ESG, которые влияют на их бизнес. Высшее руководство должно оценивать и поощрять менеджеров среднего звена как за финансовые результаты, так и за результаты ESG, и в более долгосрочной перспективе, чем ежеквартально или ежегодно.

Инвестируйте во внутренние системы для получения информации о производительности ESG.

Несмотря на то, что каждая крупная компания имеет сложную и надежную ИТ-инфраструктуру для создания финансовых отчетов, лишь немногие компании имеют надежные системы для измерения производительности ESG.Вместо этого информация ESG, как правило, генерируется с помощью электронных таблиц или различных программных решений для бутиков, ориентированных на различные темы, такие как выбросы углерода, цепочки поставок или удержание клиентов. Результатом являются несвоевременные и некачественные данные ESG, которые создают проблемы не только для инвесторов, но и для самих корпоративных менеджеров. Действительно, одно из главных препятствий сегодня для многих компаний, желающих подготовить интегрированный отчет, заключается в том, что их информация ESG редко доступна одновременно и в сопоставимом формате с финансовой информацией.Здесь будет полезно разработать стандарты для информации ESG, как это делают GRI и SASB. Но корпоративные лидеры также могут сыграть важную роль в ускорении темпов перемен тремя способами.

Во-первых, они могут применять эти стандарты на практике в своей внешней отчетности. Во-вторых, компании должны бросить вызов поставщикам программного обеспечения, которые предоставляют финансовую информацию для расширения в метрики ESG. Некоторые крупные фирмы-разработчики программного обеспечения уже работают над этим, и они будут работать усерднее и быстрее, если есть явный спрос на рынке.В-третьих, предприятия должны настаивать на своих аудиторских фирмах, чтобы обеспечить уверенность в отношении результатов ESG, о которых сообщают, так же, как они делают для финансовых результатов. Да, существуют проблемы (такие как потребность в стандартах и ​​более совершенных и более интегрированных ИТ-системах) и проблемы (например, увеличение ответственности). Но это преодолимые проблемы, которые необходимо решить, чтобы приспособиться к изменяющейся ориентации инвесторов.

Улучшение измерения и отчетности.

Некоторые вопросы ESG не влияют на прибыль компании, но все же влияют на общество в целом.Растущий сегмент инвестиционного сообщества заинтересован в этих последствиях и хочет выделить капитал фирмам, которые активно работают на благо общества. Задача компаний, желающих привлечь этих инвесторов, заключается в том, что в настоящее время не существует согласованного способа измерения «внешних факторов» фирмы — положительного и отрицательного воздействия ее продуктов и услуг на общество. В качестве одного из примеров проблемы рассмотрим географическое положение. Ветряная мельница, заменяющая уголь в Китае, оказывает большее положительное влияние, чем добавление аналогичной ветряной мельницы в Норвегии, где почти вся энергия поступает из гидроэнергетики.

Проект по управлению воздействием — это сеть организаций, работающих над гармонизацией инициатив по измерению воздействия и отчетности. Генеральный директор Клара Барби называет это «большой палаткой» людей и организаций, приверженных созданию стандартов, которые будут полезны для компаний и инвесторов. Компании, как и инвесторы, находятся на границе этих усилий и будут учиться вместе. Хорошей основой для размышлений о воздействии являются Цели ООН в области устойчивого развития (ЦУР) — 17 целей, которые ООН определила как необходимые для устойчивого будущего, включая искоренение нищеты и голода, обеспечение ответственного производства и потребления и содействие гендерному равенству.Исследование PwC, проведенное в 2016 году в рамках отчета об устойчивом развитии 470 компаниями в 17 странах, показало, что 62% упомянули ЦУР, хотя только 28% предоставили количественные цели, связанные с воздействием на общество.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Идет кардинальное изменение в том, как инвесторы оценивают компании. Его точное время не может быть предсказано, но это неизбежно. Крупные корпорации, чьи акции принадлежат крупным пассивным управляющим активами и пенсионным фондам, почувствуют изменение как можно скорее. Но это не займет много времени, прежде чем компании со средней капитализацией попадут под эту новую проверку, а также.Тем не менее, все компании должны воспользоваться возможностью установить партнерские отношения с инвесторами, желающими вознаградить их за создание долгосрочной ценности для общества в целом.

Версия этой статьи появилась в выпуске за май-июнь 2019 года (стр.106–116) в Harvard Business Review .
,

лучших акций: 35 акций для долгосрочной покупки в Индии [2020]

[Обновлено: 18 июля-2020] Вот список лучших акций, которые можно купить с целью владения LONG TERM.

Фактически: я использую этот список для себя, чтобы найти несколько хороших акций из кучи средних.

Какая стратегия? Как определить лучшие акции на индийском фондовом рынке?

Как начать?

Покупка акций компаний, которые имеют высокие продажи, высокую чистую прибыль или высокую выплату дивидендов, не сработает .

Не то чтобы эти запасы были плохими, но также необходимо проводить дальнейшие проверки.

В этом сообщении в блоге мы обсудим, что долгосрочный инвестор должен проверить акции перед покупкой.

Темы

1. Какие акции являются лучшими?

Лучшие акции — это те, которые представляют « хороший бизнес », а также доступны на уровнях « заниженная цена » для инвестирования.

  • Хороший бизнес : Что такое хороший бизнес? Может быть несколько способствующих факторов, но лучше всего работает «свободный денежный поток».Читайте о голубых фишках.
  • Недооцененная цена : Что такое недооцененная цена? Для этого нужно знать «внутреннюю стоимость» акции. Когда рыночная цена меньше его внутренней стоимости, акции недооцениваются. Читайте о низких запасах PE.

Хороший бизнес всегда будет генерировать высоких свободных денежных потока . Высокий свободный денежный поток в конечном итоге приведет к высокой внутренней стоимости. Проверьте калькулятор на основе свободного денежного потока.

Когда внутренняя стоимость высока, есть больше шансов найти ее на недооцененных ценовых уровнях.

Итак, что отсюда? Ищите акции с высокой свободной наличностью (FCF).

Посмотрите, как хороший бизнес строит свою внутреннюю стоимость (используйте MS Excel для оценки внутренней стоимости)

2. Какие акции недооценены?

Предположим, что акция торгуется по рыночной цене 100 рупий за акцию. После оценки его внутренняя стоимость составляет 120 рупий / акция.

Поскольку рыночная цена меньше внутренней стоимости, говорят, что акции недооценены.

Для определения наилучших запасов необходимы следующие ингредиенты:

  • Свободный денежный поток (FCF) и
  • Внутренняя стоимость (IV).Читайте больше на формуле IV.

Как определить лучший запас? FCF поможет вам оценить IV.

Затем можно сравнить текущую рыночную цену с ее оценочной внутренней стоимостью, чтобы проверить недооценку. Читайте больше на недооцененных акциях.

3. Сложность для определения лучших акций

Невозможно точно определить лучшие акции, не зная их свободного денежного потока и внутренней стоимости.

Делает ли это понимание наилучшим комплектование акций проще? Да и нет.

  • Да , потому что теперь мы знаем, какой параметр запаса нужно посмотреть, чтобы выбрать лучшие запасы. В противном случае мы просто тратим время на поиск менее важных метрик акций, таких как финансовые коэффициенты и т. Д.
  • , потому что оценка как «свободного денежного потока», так и «внутренней стоимости» — это особый навык. Только одаренные люди могут сделать это точно .

Итак, как простой человек, который ничего не знает об акциях, может определить лучшие акции? Это сложная задача, но у меня есть решение для нее.

4. Окончательное решение

Почему я называю его окончательным? Потому что решение лежит в нас. Как?

L зарабатывают, чтобы самостоятельно оценить внутреннюю стоимость акций .

Исходя из моего опыта, я могу сказать три вещи об оценке внутренней стоимости:

  • Первая : Оценка приблизительной внутренней стоимости 9003. Акции могут быть сделаны любым. Никаких специальных навыков не требуется.
  • Второй : чем больше практикуется оценка внутренней стоимости, тем выше точность.
  • Третий : Лучше верить в внутреннюю стоимость, оцененную самим собой, чем покупать акции по совету других.

Я уверен, что эти пункты имеют смысл, верно?

Но некоторые могут сказать, что оценить внутреннюю стоимость сложно, как ее научиться?

Вот где может пригодиться мой лист анализа запасов. Как? Вы действительно можете сами увидеть данные финансовых отчетов, конвертируемые в внутреннюю стоимость.

Чтение этой статьи и с использованием моей рабочей таблицы Excel может дать огромную ясность в оценке внутренней стоимости даже новичку.

Несколько дней практики могут очистить много облака от внутренней ценности.

Итак, давайте обработаем и попытаемся узнать, как оценить свободный денежный поток и внутреннюю стоимость акций…

5. Что создает внутреннюю стоимость?

Прежде чем мы перейдем к математической части внутренней стоимости, давайте разберемся, каковы этапы оценки внутренней стоимости.

Существует несколько методов оценки внутренней стоимости акций. Одним из наиболее надежных методов является модель дисконтированных денежных потоков (DCF) .Вы можете прочитать этот пост, чтобы узнать больше об этом.

Но здесь я покажу вам гибридный метод «модель дисконтирования дивидендов» и DCF.

В этой гибридной модели есть три шага, которые в конечном итоге помогают нам построить внутреннюю стоимость:

  • Шаг № 1 (FCFE) : Рассчитать текущий свободный денежный поток к капиталу (FCFE).
  • Шаг № 2 (Рост FCFE) : Прогноз темпов роста FCFE на следующий год.
  • Шаг № 3 (ожидаемый доход) .Количественно определите «ожидаемый доход» (скажем, 5%, 8%, 12% и т. Д.).
  • Шаг № 4 . Рассчитать внутреннюю стоимость.

5.1 Как оценить свободный денежный поток (FCFE)

Запас должен демонстрировать положительный свободный денежный поток (FCFE). Если нет, то его внутренняя стоимость также будет отрицательной.

Только если FCFE положительный, акции могут иметь шанс стать недооцененным.

Как оценить свободный денежный поток? Формула свободного денежного потока выглядит следующим образом:

Чтобы оценить свободный денежный поток, получите следующие значения из финансовых отчетов компании:

  • PAT : откройте «Счет прибылей и убытков».Обратите внимание на цифры, приведенные в отношении «чистой прибыли после уплаты налогов».
  • CAPEX : откройте «Отчет о движении денежных средств». Перейдите к разделу «Денежные потоки от инвестиционной деятельности». Обратите внимание на цифры для «покупки и продажи основных средств».
  • D & A : откройте «счет прибылей и убытков». Перейдите в раздел, где перечислены все «расходы». Обратите внимание на цифры, указанные против «износа и амортизации».
  • Увеличение оборотного капитала (WC) : Откройте «Бухгалтерский баланс».Обратите внимание на текущие активы (CA) и текущие обязательства (CL). Формула для изменения WC будет выглядеть следующим образом:
    • CA (увеличение) = CA (Y2018) — CA Y (2017)
    • SL (увеличение) = CL (Y2018) — CL (Y2017)
    • WC (увеличение) = Увеличение (CA — CL).
  • Новый долг : откройте «Отчет о движении денежных средств». Перейдите к разделу «Денежные потоки от финансовой деятельности». Обратите внимание на цифры для «покупки и продажи основных средств». Обратите внимание на цифры, указанные против «Поступления от заимствований».
  • Погашенный долг : откройте «Отчет о движении денежных средств». Перейдите к разделу «Денежные потоки от финансовой деятельности». Обратите внимание на цифры для «покупки и продажи основных средств». Обратите внимание на цифры, указанные против «Погашение заимствований».

Соберите эти значения в свой лист Excel и рассчитайте свободный денежный поток (FCFE), как указано ниже.

Обратите внимание на столбец « Формула ». Таким образом, можно получить 42 свободных денежных потоков ‘номера для акции.

Важные моменты , на которые следует обратить внимание при расчете свободного денежного потока:

  1. FCFE всегда должен быть положительным.
  2. Если компания находится в режиме расширения, ее капитальные затраты (CAPEX) будут высокими. Высокие капитальные затраты часто приводят к снижению FCFE. Но такие компании в конечном итоге принесут более высокий FCFE в будущем. Время ожидания положительного результата FCFE может составлять более 3 лет.
  3. Внезапное увеличение текущих активов (CA) по сравнению с текущими обязательствами (CL) также приведет к снижению FCFE.
  4. Компания, слишком сильно полагающаяся на «долгосрочную задолженность» (год за годом в течение более длительного периода времени) для повышения своей FCFE, не является хорошим знаком.
  5. Хорошие компании меньше полагаются на долги. Их основные денежные средства поступают из PAT и положений D & A.

5.2. Как оценить рост FCFE (г)?

На предыдущем этапе мы оценили свободный денежный поток (FCFE) акции.

Теперь мы должны оценить ожидаемую скорость, с которой вышеуказанный FCFE вырастет в течение следующего 1 года (г).

Есть два способа сделать это: легкий и трудный.

  • Простой способ : предположим, что он равен 5% (г = 5% с.а). Логично, что в Индии средняя инфляция за последние 10 лет близка к 7,5% в год. В течение определенного периода времени хорошая компания будет следить за тем, чтобы ее свободный денежный поток (FCFE) превышал уровень инфляции. Но это произойдет только в долгосрочной перспективе. В более короткий период времени (как в следующем 1 году) лучше предположить, что темпы роста будут меньше (меньше инфляции). Следовательно, мы можем установить g = 5%. При желании вы можете повторить расчет для других значений g, таких как 3%, 6% и т. Д.
  • Трудный путь : Рассчитать FCFE за последние 5 лет.Посмотрите на тренд и сделайте безопасное предположение. Но я предположу, что изначально не идти трудным путем. Загрузка годовых отчетов, поиск данных в отчетах, подготовка листа Excel займет время. Если вы боитесь потерять интерес, начните с простого пути. Если после расчета запас выглядит привлекательным, повторите процесс, используя сложный маршрут. Другой вариант может быть, используйте мой лист анализа запасов.

5.3 Какой должна быть ожидаемая доходность (k)?

Этот шаг будет легким.

Но важно Примечание: K всегда должно быть больше g. Здесь также я предлагаю вам использовать практическое правило (k = 8% в год).

Логика, в течение длительного периода времени (5+ лет) Sensex / Nifty может расти со скоростью 12% в год. Но в настоящее время мы делаем предположение только на следующий год.

Следовательно, следует предполагать меньшую норму прибыли (12,5%). Следовательно я согласился на норму доходности g = 8%.

Я предлагаю повторить расчет со следующей комбинацией значений «g & k»:

1 2 3 4

527000
г 3% 5% 7% 9% 12%
K 6% 8% 10% 12 % 15%

5.4 Расчет внутренней стоимости

Что у нас в руках до сих пор?

  • FCFE.
  • Коэффициент роста FCFE — в течение следующего 1 года (г)
  • Ожидаемый доход — в течение следующего 1 года (к)

С помощью этих значений мы можем оценить внутреннюю стоимость любого запаса, используя формулу.

Что такое формула? Это называется Гордон Модель роста.

Внутренняя стоимость = Дивиденд / (k — g)

Но в нашей гибридной формуле мы заменили Дивиденд на FCFE.Таким образом, наша новая формула выглядит следующим образом:

Внутренняя стоимость = FCFE / (k — g)

Какова логика для этого чередования?

В модели роста Гордона дивиденды учитываются как «реальная прибыль», попадающая в руки инвесторов. Другими словами, — это дивиденды, создающие реальную стоимость для акционеров .

Генератор реальной стоимости (дивиденды), в свою очередь, определяет внутреннюю стоимость акций.

Точно так же свободный денежный поток имеет право создавать реальную стоимость для акционеров. Как? Двумя способами:

  • Один : Часть FCF может использоваться для выплаты дивидендов акционерам.
  • Два : Другая часть может быть реинвестирована обратно в бизнес для финансирования будущего роста (что приведет к увеличению капитала).

Генератор реальной стоимости (FCF), в свою очередь, определяет внутреннюю стоимость акций (используя гибридную формулу).

Примеры расчета внутренней стоимости:

6.Лучшие акции недооценены

Как проверить, недооценены ли вышеуказанные акции или нет? Просто выполните следующие 2 шага:

  1. Рассчитать IV / акцию (N) : Что такое IV на акцию? Внутренняя стоимость конвертируется в стоимость одной акции. Как это сделать? Получите «количество акций в обращении» компании из ее финансовых отчетов. IV / акция = внутренняя стоимость / N.
  2. Сравните : сравните рассчитанную IV / акцию с текущей рыночной ценой акции. Если IV / акция больше текущей цены, акция недооценена.

Теперь, независимо от того, насколько сильным является основной бизнес, акция не может стать удачной покупкой, пока ее рыночная цена не будет «недооценена».

7. Необходимость анализа акций

В настоящее время на индийском фондовом рынке (БФБ) торгуются более 5000 акций. Какие из них являются лучшими акциями?

Ответ не простой. На самом деле, ответ настолько уникален, что люди, которые могут найти этот ответ, стали миллионерами.

Мы, простые люди, можем найти этот ответ? Да, это возможно.

Но мы должны следовать процедуре. Мы можем использовать два основных критерия отбора. Это поможет определить лучшие акции среди обычных.

Что это за критерии отбора?

Когда люди предпринимают процесс оценки внутренней стоимости акции, они фактически следуют этим двум критериям отбора:

  • Экран № 1 : Удалить принципиально слабые акции. Как это сделать? Только те акции, чей свободный денежный поток является положительным, являются фундаментально сильными.
  • Экран № 2 : Удалить переоцененные акции. Как это сделать? Только те акции, рыночная цена которых ниже их внутренней стоимости на акцию, недооценены.

Список лучших акций [Индия]

(Обновлено 18 июля 2020 г. )

  • M.Cap : Рыночная капитализация (Rs.Crore).
  • Доход: Отчетный доход TTM (Rs.Crore).
  • PEG: Коэффициент роста цены.

Доход

SL Company Цена M.Cap PEG
1 Инфосис 903,2 3,83,443.2 92,653.0 3,45
2 Accelya Solutions 949,5 1,428.8 458,3 1,47
3 P & G Hygiene & H 10 486,7 33 700 9 3,004,8 15,15
4 4 4 4 4 4 4 4 4 207,8 11,722,9 12,470,5 0,30
5 Oracle Financial 3,096.1 9027 90 903 9027 90 903 903 90 903 903 90 903 903 90 903 903 90 903 903 90 903 903 90 903 903 90 906 903 90 906 903 90 906 903 903 903 5 394,4 3,68
7 VST Ind. 3 401,1 5 234,8 1 370,4 1,16
8 8 8 Ind. 19,378.9 21,653.2 2,945.4 5,32
9 Тата Elxsi 917,0 5,658.7 1,609.9 1,10
10 Paushak 2,680.0 830,3 137,9 1,09

Также проверьте : список качественных акций пенни.

Заключение

Я надеюсь, что этот пост показал вам краткую информацию о том, как оценить внутреннюю стоимость и найти лучшие акции для покупки.Но вы, должно быть, задаетесь вопросом: «Как применить эту теорию на практике?» Ну, у меня есть кое-что особенное для вас (мой лист анализа запасов). Этот рабочий лист может преобразовать всю эту теорию в действенные шаги. Посмотрите на скриншот отчета, созданного моей рабочей таблицей:

Мне бы очень хотелось узнать, что вы думаете об этой статье. Пожалуйста, оставьте свои комментарии ниже.

Рекомендуемое чтение:

.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о