Финансовый рынок в себя включает в себя: Что такое финансовый рынок | Азбука трейдера

Содержание

Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 1 по 10

Путь не близкий, но что делать… Начинаем разбираться от и до по каждому вопросу. Если каждый день брать в оборот по 20 вопросов, то через 3 месяца закончим. Если по 10 вопросов, то примерно через полгода. Если по 5, то через год. Хе, забавно, но учитывая то, что вопросы меняются очень редко, то до следующей замены точно успеваем! Ха-ха-ха! Поехали!

Итак, начнём по порядку. Часть вопросов имеют очень логичные ответы, в которых ошибиться, ну крайне сложно. Они наверное, скажем так, для отсева. Первые кстати публикации думаю будут оформлены по разному, но мы придём со временем к общему стандарту.

Глава 1. Рынок ценных бумаг

Тема 1.1. Функционирование финансового рынка

Код вопроса: 1.1.1


Финансовый рынок представляет собой:

Ответы:


A. Механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основании спроса и предложения на капитал

B. Совокупность кредитно-финансовых организаций страны, перераспределяющих потоки денежных средств между субъектами, имеющими временно свободные денежные средства и субъектами, испытывающими недостаток в финансовых ресурсах

C. Институт, трансформирующий сбережения в инвестиции

D. Все перечисленное 

Здесь полагаю всё должно быть понятно. Все пункты A, B и C как раз и описывают финансовый рынок.

Код вопроса: 1.1.2

Договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой, называется:

Ответы:

A. Срочный контракт

B. Акция

C. Депозит

D. Финансовый инструмент 

Вопрос и ответ целиком взяты из википедии, смотрите:

Статья как раз называется «финансовый инструмент». Собственно, это терминологический вопрос и его просто нужно понимать.

Код вопроса: 1.1.3

К функциям финансового рынка относятся следующие, кроме:

Ответы:

A. Аккумулирование временно свободных средств

B. Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты

C. Доведение товаров до потребителей

D. Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры)

Обратите внимание на слово «кроме«. Всё имеет отношение к финансовому рынку, кроме конечно же доведения товаров до потребителей. Почему? Потому что данная функция относится к логистике (товародвижение) и к финансовому рынку отношения не имеет.

Код вопроса: 1.1.4

Финансовый инструмент может существовать в форме:

    1. Финансового актива;
    2. Финансового обязательства;
    3. Права на лицензионную компьютерную программу;
    4. Права на объект недвижимости.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только III

C. Только II и III

D. Все перечисленное 

Тоже вопрос решается логическим путём. Причём тут компьютерные программы и право на объёкт недвижимости не понятно, а потому они отсеиваются и остаются финансовый актив и обязательство.

Код вопроса: 1.1.5

К финансовым активам относятся:

  1. Валюта;
  2. Ценные бумаги;
  3. Производные финансовые инструменты;
  4. Права на объекты недвижимости;
  5. Авторские права на компьютерные программы.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только I, II, III

C. Все, кроме IV

D. Все перечисленное 

Один в один, как и предыдущий вопрос.  

Код вопроса: 1.1.6

Какую роль исполняет государство на финансовом рынке?

  1. Выступает как кредитор;
  2. Выступает в качестве заемщика;
  3. Устанавливает общие правила функционирования финансового рынка, осуществляет повседневный контроль над ним, проводит денежно-кредитную политику.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только III

C. Только II и III

D. Все перечисленное

Да, конечно здесь всё имеет отношение к роли государства. Государство представлено в виде таких инстанциий, как ФСФР (в прошлом), ЦБ, МинФин и Федеральная Служба Страхового надзора. Не так давно ФСФР прикрыли и теперь он внутри ЦБ. Но да, государство выступает как кредитор (например, для бюджетных организаций). В качестве заёмщика — тоже, потому как выпускает облигации. И конечно как контролирующий орган, так сказать, априори. 

Код вопроса: 1.1.7

Основными сегментами финансового рынка по типам активов являются:

    1. Валютный рынок;
    2. Кредитный рынок;
    3. Фондовый рынок;
    4. Страховой рынок;
    5. Рынок деривативов;
    6. Рынок государственных услуг.

Ответы:

A. I, II, III

B. II, III, V

C. I, III и IV

D. Все, кроме VI

E. Все перечисленные

К финансовому рынку не относится рынок государственных услуг, просто по логике или просто запомните это.

Код вопроса: 1.1.8

Сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им — это:

  1. Ставка дисконтирования;
  2. Процентная ставка;
  3. Стоимость капитала;
  4. Сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период.

Ответы:

  1. I, II
  2. IV
  3. Все, кроме III
  4. Все перечисленное

Это всё вокруг одного, поэтому — всё перечисленное

Код вопроса: 1.2.9

Финансовый рынок включает в себя:

  1. Товарный рынок;
  2. Денежный рынок и рынок капиталов;
  3. Фондовый рынок и рынок деривативов;
  4. Рынок земли.

Ответы:

  1. I и III
  2. II и III
  3. I и IV
  4. II и IV

В данном вопросе рассматриваются разные группы рынков. Обычно, по отношению к «купле-продаже» относят пять групп рынков: товарно-сырьевые, финансовые, недвижимости, земли и труда. Как видим, сюда входит финансовый рынок, который делится ещё на пять групп: фондовый, срочный, денежный, валютный и рынок капиталов. Как очевидно, денежный и фондовый рынки — являются правильными ответами.

Код вопроса: 1.2.10

Реальная процентная ставка – это:

Ответы:

  1. Ставка инфляции
  2. Номинальная процентная ставка с учетом инфляции
  3. Ключевая ставка
  4. Рыночная ставка

Что такое номинальная процентная ставка? Это обычная рыночная ставка, которая не учитывая инфляцию. Хорошо, а тогда реальная? А реальная — это номинальная, которая учитывает инфляцию, т.е. номинальная минус инфляция. На примере… Номинальная ставка 10%, а инфляция 4%, значит реальная ставка считается: 10% — 4% = 6%. Вот и всё. 

Ну вот, 10 вопросов разобрали. Завтра попробуем взять больше.

Современные финансовые рынки

Прежде, чем говорить о том, что такое современные финансовые рынки, какие они есть, давайте сначала посмотрим на их структуру. Один глобальный финансовый рынок, включает в себя такие составляющие как: национальные финансовые рынки, межнациональные финансовые рынки и еврорынки валют и займов. Это своего рода сектора, которые образуют сам глобальный финансовый рынок. Национальные финансовые рынки – это первоисточники финансовых отношений вообще. С зарождением цивилизации именно в государственности финансы получили место развитию. Финансовые отношения внутри государства выражаются через операции внутренних инвестиций, а также фондовые и вторичные рынки.

 

Межнациональные финансовые рынки – это уже выражение межгосударственных отношений исключительно во всех финансовых сферах связанных с валютами, начиная от обычных займов и заканчивая крупными инвестициями. Фактически межнациональные финансовые рынки – это своего рода доступ одного государства в экономику другого. Еврорынки валют и депозитов – это такие рынки евровалют. Под ними сегодня понимаются те депозиты, привлекаемые на международном финансовом рынке коммерческими банками, для которых эти валюты иностранные. Это как бы основные составляющие финансовых рынков.

 

Теперь рассмотрим рынки в другой плоскости. Это их виды. Современные финансовые рынки можно разделить на: денежный и рынок капитала. Так же стоит выделить валютный. Рынок денежных средств – это сектор финансовой сферы, в котором как товар, выступают финансовые инструменты, имеющие менее одного года срок обращения. Это в основном государственные векселя и банковские депозитные сертификаты. Валютный рынок – это рынок, на котором такие товары как: валюта, драгоценные камни природного происхождения, ценные бумаги и благородные металлы выражаются в валютной стоимости.

 

Рынок капитала – это вид финансового рынка, на котором происходит оборот финансовых инструментов со сроками не менее пяти лет. Как правило, это долгосрочные кредиты, акции и облигации. Помимо этих видов рынков стоит выделить рынок золота. Это рынок, на котором ведется купля-продажа ценного благородного металла с целью увеличить золотой запас государства или использования в промышленности. Стабильное состояние современных рынков зависит некоторых факторов.

 

Это — экономический, политический и форс-мажорный. Современные финансовые рынки, имея крепкую взаимосвязь между собой, а также влияющие на экономики государств и одновременно зависящие от политических событий, требуют к себе проявление бдительности со стороны участников рынков. И если, помимо влияния экономического фактора на рынки, происходит политическое и форс-мажорное, то в плане урегулирования негативных последствий экономические факторы имеют менее сложный уровень. Так если, в одних странах влияние правительства на рынки есть минимальное, то в других странах, к примеру, фондовые биржи являются государственными. Безусловно, переоценить влияние политических факторов на современные финансовые рынки иногда сложно, ведь очень часто в развитых странах правительство занимается урегулированием кризисных ситуаций, случившихся на финансовых рынках. Пожалуй, самым сложным фактором, влияющим на проявление непредсказуемых витков состояния финансовых рынков, являются форс-мажорные.

 

Современные финансовые рынки не в состоянии реагировать на неожиданный всплеск событий или же на непредвиденное единичное событие. Его, как правило, невозможно предсказать. Но если происходит, какое то событие, которого не должно было быть, реакция рынков, в принципе, мгновенная. К примеру, резкое падение на длительный период стоимости валюты способное вызвать быстрый дисбаланс не только в инвестиционных притоках а и в экспортно-импортных отношениях любого государства, что приводит к сильной экономической дестабилизации в стране.

Какие рынки включает в себя финансовые рынки. Финансовые рынки от а до я. Кто такие трейдеры

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем о финансовом рынке и его участниках.

Сегодня вы узнаете:

  1. Что такое финансовый рынок;
  2. Какова структура финансового рынка;
  3. Кто относится к основным участникам рынка;
  4. Известные брокеры российского рынка – кто они?

Когда речь заходит о понятии рынка в государственных или международных масштабах, чаще всего представляется обмен товара или сырья на денежные знаки. То есть нечто материальное отдается в обмен на ликвидные средства. Обычному человеку трудно вообразить себе, что по обе стороны подобного обмена могут стоять деньги в той или иной форме, выступая в качестве товара. Какой бы странной ни показалась эта роль на первый взгляд, именно она краеугольным камнем лежит в основе финансового рынка как внутреннего, так и мирового.

Что такое финансовый рынок

Финансовый рынок

– это налаженная система торговли самими деньгами и их эквивалентом, через которую происходит постоянное движение денежных ресурсов между инвесторами, государством, предприятиями и прочими участниками.

Благодаря целому спектру разношерстных интересов, на рынке можно выявить и разбить на составляющие многообразные типы взаимоотношений.
Одной из важных характеристик нашего века является потребность в таком понятии, как своевременность. Как известно, спрос рождает предложение, и гибкий финансовый рынок вовремя снабжает деньгами того, кто в них нуждается и готов заплатить за деньги больше, чем они того стоят, в силу острой в них нужды или в надежде на многократное увеличение дохода в будущем.

Именно степенью активности денежных капиталов характеризуется «здоровье» экономики государства. Можно провести аналогию с циркуляцией крови в организме. Как в здоровом организме кровь активно бежит от одного органа к другому, насыщая их кислородом, так и в процветающей экономике ликвидные средства быстро перемещаются от одного «хозяина» к другому, отзываясь на нужды и потребности участников рынка.

Благодаря постоянному движению, перераспределению и накоплению капитала, предложение и спрос на него стремятся к уравновешиванию.

В современном мире почти ни одна страна не может существовать в изоляции от других. С экранов все чаще звучит понятие глобализации. Теперь и национальные финансы не крутятся внутри одного государства, а вышли за его пределы, что позволяет нам говорить о мировом финансовом рынке.

Мировой финансовый рынок

– это организованная система взаимодействия национальных и международных финансовых рынков, где движение капиталов осуществляется между его субъектами в планетарных масштабах.

Денежные ресурсы перераспределяются здесь на конкурентной основе межд

Составляющие финансового рынка — Мегаобучалка

ТЕМА 11. Финансовый рынок

Финансовый рынок – сущность и роль в экономике

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Финансовый рынок, таким образом, предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Основное назначение финансового рынка – это обеспечение перетока капиталов из одной отрасли в другую, из одного региона/государства в другие. Финансовый рынок, благодаря своему существованию, позволяет тем, кто нуждается в капитале для развития производства и т.п., получить необходимые средства от тех, у кого они есть.

Финансовый рынок включает в себя:

· Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги и теми, кто их покупает и становится их владельцем.

· Рынок кредита (рынок банковских капиталов) – это система денежных отношений, которые связаны с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией денежных знаков и ценных бумаг, а так же кредитованием капитальных вложений.

· Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а так же операций по инвестированию валютного капитала.

· Страховой рынок – особая социально-экономическая структура, осуществляющая формирование спроса и куплю-продажу обязательств страховой защиты.

С точки зрения участников (субъектов) финансового рынка выделяют:

1. Действующие сектора: представленные бизнесменами, государством, домашним хозяйством.

2. Посредники: банки, страховые компании, инвестиционные фонды.

В различных условиях каждый из них может выступать как в роли кредитора, так и заемщика.

 

Составляющие финансового рынка

По временному аспекту

Финансовый рынок по временному аспекту разделяется на:

— денежный рынок;

— рынок капиталов.

На денежном рынке осуществляются операции по предоставлению и заимствованию свободных денежных средств предприятий и населения на короткий срок.

В свою очередь денежный рынок обычно подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки, а также рынок деривативов.

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых — высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок − часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки − от одного до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки — официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок деривативов. Деривативами (финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты — акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте иене).

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (фондовый рынок) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

На рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило, предоставляются инвестиционными банками, реже − коммерческими.

Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. Основные функции фондового рынка заключаются:

• в централизации временно свободных денежных средств и сбережений для финансирования экономики;

• в переливе капитала с целью его концентрации в технически или экономически прогрессивных отраслях и наиболее перспективных регионах;

• в ликвидации дефицита государственного бюджета, в его кассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления налоговых платежей;

• в информации о состоянии экономической конъюнктуры, исходя из состояния рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Основными эмитентами этого рынка являются частные компании и государственные органы, основными объектами сделок — ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путем либо подписки, либо открытой продажи.

На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).

 

Составляющие финансового рынка

8.4 Финансовый рынок и его составляющие.

Финансовый
рынок

это механизм
перераспределения капитала между
кредиторами и заёмщиками при помощи
посредников на основе спроса и предложения
на капитал
.
В реальности он представляет собой
совокупность кредитно-финансовых
организаций страны, перераспределяющих
потоки денежных средств между
собственниками и заёмщиками. Основной
функцией финансового рынка является
превращение бездействующих денежных
средств в ссудный капитал.

Рассмотрим
структуру
финансового рынка
.
Финансовый рынок включает в себя денежный
рынок
и рынок
капиталов
.
Иногда в просторечии понятия финансовый
и денежный рынок считают тождественными,
однако это не совсем верно.

Денежный
рынок

представляет
собой рынок краткосрочных кредитных
операций, т.е. продолжительностью до
одного года
.
По существующей классификации денежный
рынок включает в себя учётный,
межбанковский,
валютный
рынки.

Рассмотрим
составляющие финансового рынка более
подробно.

На
учётном
рынке

основными инструментами являются
казначейские обязательства, коммерческие
векселя и другие виды краткосрочных
ценных бумаг. Главная характеристика
краткосрочных ценных бумаг, обращающихся
на учётном рынке – высокая ликвидность
(т.е. их можно быстро и без особых издержек
превратить в наличные деньги) и
мобильность.

Межбанковский
рынок

представляет собой часть рынка ссудных
капиталов, где временно свободные
денежные средства кредитных организаций
привлекаются и размещаются банками
между собой, преимущественно в форме
межбанковских депозитов на достаточно
короткие сроки. Наиболее распространёнными
сроками депозитов являются от одного
месяца до одного года, (иногда предельные
сроки размещения межбанковских депозитов
могут составлять от двух до пяти лет).
Средства межбанковского рынка могут
использоваться банками также для средне-
и долгосрочных активных операций,
регулирования балансов, выполнения
требований государственных органов,
регулирующих банковскую деятельность.

Валютные
рынки

обслуживают
международный платёжный оборот, связанный
с оплатой денежных обязательств
юридических и физических лиц разных
стран. В связи с тем, что в международных
расчётах не существует единого для всех
стран платёжного средства (т.е. общемировой
валюты), то необходимым условием расчётов
по внешней торговле, услугам, инвестициям,
межгосударственным платежам и т.д.
является обмен одной валюты на другую
в форме покупки или продажи иностранной
валюты плательщиком или получателем.
Таким образом, валютные рынки – это
официальные центры, где совершается
купля-продажа валют на основе спроса и
предложения.

Рынок
капиталов
,
представляющий собой вторую часть
финансового рынка, охватывает средне-
и долгосрочные кредитные операции, а
также финансовые активы – акции и
облигации. Он подразделяется на рынок
ценных бумаг
,
называемый фондовым рынком или рынком
финансовых активов, и рынок
средне- и долгосрочных банковских
кредитов
.
Рынок капиталов в целом является
важнейшим источником долгосрочных
инвестиционных ресурсов для правительств,
крупных корпораций и банков. В то время
как денежный рынок обеспечивает
удовлетворение краткосрочных потребностей
с помощью высоколиквидных средств,
рынок капиталов служит для обеспечения
долгосрочных потребностей в финансовых
ресурсах.

На
рынке среднесрочных и долгосрочных
банковских кредитов
заемные
средства выдаются организациям для
расширения основного капитала (обновление
оборудования, увеличение производственных
мощностей). Такие кредиты представляются
в основном инвестиционными банками,
иногда коммерческими.

Фондовый
рынок (рынок
финансовых активов) обеспечивает
распределение денежных средств между
участниками экономических отношений
через выпуск ценных бумаг, имеющих
собственную стоимость. Ценные бумаги
могут покупаться, продаваться и
погашаться. Основные функции фондового
рынка заключаются в централизации
временно свободных денежных средств и
сбережений для финансирования экономики;
в ликвидации дефицита государственного
бюджета, в его кассовом исполнении и
сглаживании неравномерности поступления
налоговых платежей; в информации о
состоянии экономической конъюнктуры,
исходя из состояния рынка ценных бумаг.

Фондовый
рынок можно рассматривать как совокупность
первичного
и
вторичного

рынков. На первичном
рынке

осуществляется эмиссии ценных бумаг,
на нём мобилизуются финансовые ресурсы
с целью инвестирования. Основными
эмитентами этого рынка являются частные
компании и государственные органы, а
основными объектами сделок – ценные
бумаги. Размещение вновь выпущенных
ценных бумаг происходит путем подписки,
либо открытой продажи.

На
вторичном
рынке

осуществляется перепродажа ценных
бумаг, ресурсы для инвестирования на
нём уже не мобилизуются. Вторичный рынок
подразделяется, в свою очередь, на
биржевой
и небиржевой.
На последнем происходит купля-продажа
ценных бумаг, не котирующихся на бирже.

Различные
виды ценных бумаг, вкладов и формы
кредитов, обращающихся на финансовом
рынке, носят название финансовых
инструментов.

Финансовый
рынок не может существовать отдельно
от государства. Их отношения многообразны.
Государство может выступать как
кредитором, так и заёмщиком, устанавливать
общие правила функционирования
финансового рынка и осуществлять
повседневный контроль за ним, проводить
через рынок официальную денежно-кредитную
политику и другие экономические
мероприятия. Государство обычно поощряет
и развивает финансовые рынки, так как
от их состояния в значительной мере
зависит устойчивое функционирование
национальной экономики. В то же время
слишком настойчивое вмешательство
государства в дела финансового рынка
ухудшает экономическую ситуацию, как
это случилось, например, в августовский
кризис 1998 г., когда государство настойчиво
навязывало рынку краткосрочные
казначейские обязательства. Финансовые
рынки по своей природе нестабильны.
Усиливающееся взаимодействие финансовых
рынков и возрастающие объёмы перелива
капиталов повышают риск нестабильности
национальных рынков и опасность
распространения её на другие рынки.
Поэтому роль органов государственного
регулирования возросла с увеличением
финансовых потоков, расширением
финансовых инструментов рынка, появлением
его новых участников.

Особенностью
российского финансового рынка является
то, что большое значение имеет его
социальная составляющая. Острота
социальных вопросов в сфере развития
рынка капиталов обусловливается тем,
что россияне потеряли значительную
часть своих сбережений в результате
инфляции 1992-1994 гг., финансовых пирамид,
финансового кризиса 1998 г. Для защиты
интересов вкладчиков в марте 1999 г. был
принят Федеральный закон «О защите прав
и законных интересов инвесторов на
рынке ценных бумаг». В декабре 2003 г. был
принят чрезвычайно важный для развития
финансового рынка в России Федеральный
закон «О страховании вкладов физических
лиц в банках Российской Федерации»,
согласно которому в России началось
создание системы защиты вкладов
населения. В августе 2004 г. с принятием
Федерального закона «О выплатах Банка
России по вкладам физических лиц в
признанных банкротами банках, не
участвующих в системе страхования
вкладов физических лиц в банках Российской
Федерации» вкладчики получили
дополнительную защиту своих сбережений.
Новый закон принят как дополнение к
Федеральному закону 2003 г., и его главная
целью стало обеспечение одинаковой
финансовой защиты вкладов населения
независимо от того, вступил ли банк, в
котором хранятся сбережения вкладчика,
в систему страхования вкладов или нет.

Давайте
рассмотрим, какие финансовые активы,
называемые ценными бумагами, обращаются
на фондовом рынке.

Ценной
бумагой
,
согласно Гражданскому кодексу, называют
документ, удостоверяющий с соблюдением
установленной формы и обязательных
реквизитов имущественные права,
осуществление и передача которых
возможны только при его предъявлении
.
Ценные бумаги являются представителем
реального капитала и в определённой
мере отражают его величину. Их иногда
называют фиктивным капиталом.

В
России к ценным бумагам относят акции,
облигации, депозитные и сберегательные
сертификаты, чеки, векселя, государственные
ценные бумаги, опционы, фьючерсы и другие
документы.

Кратко
охарактеризуем эти виды ценных бумаг.

Акции
это ценные
бумаги, удостоверяющие право владельца
на долю в собственных средствах
акционерного общества (его уставном
капитале)
.
Таким образом, акции относятся к виду
ценных бумаг, являющихся свидетельством
о собственности. Они, как правило,
относятся к ценным бумагам с нефиксированным
доходом, т.е. удостоверяют владение
долей или паем в капитале акционерного
общества и дают право на получение
части прибыли в виде дивидендов, а также
на участие в управлении акционерным
обществом и на часть имущества, остающегося
в случае ликвидации общества.

Ценные
бумаги с фиксированным доходом
(долговые
обязательства) представлены на рынке
облигациями, чеками и векселями, а также
депозитными и сберегательными
сертификатами.

Облигации
долговые
обязательства государства, органов
местного самоуправления, предприятий,
различных фондов и организаций,
выпускаемые обычно большими партиями
.
Они являются свидетельством того, что
выпустивший их орган является должником
и обязан выплачивать владельцу облигации
в течение определённого времени проценты
по ней, а по наступлении срока выплаты
– погасить свой долг перед владельцем
облигации. Таким образом, облигация –
это долг выпустившего её органа перед
её держателем, являющимся в данном
случае кредитором, но не имеющим право
на имущество организации в отличие от
акционера. По российскому законодательству
облигация – эмиссионная ценная бумага,
закрепляющая право держателя этой
бумаги на получение от эмитента облигации
в предусмотренный срок её номинальной
стоимости и зафиксированного в ней
процента от этой стоимости или иного
имущественного эквивалента. Например,
в советское время по облигации можно
было получить автомобиль в виде
возвращения стоимости облигации, что
было более чем выгодно, так как автомобиль
являлся предметом роскоши и относился
к дефицитным товарам, которые нельзя
было свободно приобрести в магазине
даже при наличии денежных средств.

Депозитный
сертификат

финансовый
документ, выпускаемый кредитными
учреждениями
,
являющийся
свидетельством о депонировании денежных
средств, удостоверяющим право вкладчика
на получение депозита
.
Различаются депозитные сертификаты до
востребования и срочные, на которых
указан срок изъятия вклада и размер
причитающегося процента.

Сберегательный
сертификат

письменное
обязательство о депонировании денежных
средств физическим лицом в кредитном
учреждении, удостоверяющее право
вкладчика на получение вклада и процента
по нему
.
Сберегательные сертификаты бывают двух
видов: на предъявителя и именные.

Чек
денежный
документ установленной формы, содержащий
безусловный приказ чекодателя кредитному
учреждению о выплате его держателю
указанной в чеке суммы
.
Плательщиком по чеку выступает банк
или другое кредитное учреждение, имеющее
такое право.

Вексель

необеспеченное
обещание выплатить в назначенный срок
долг и процент по нему
.
Эти ценные бумаги стоят на последнем
месте среди долговых обязательств
фирмы. Как и чеки, векселя могут выпускаться
и частными лицами.

Государственные
ценные бумаги

это долговые
обязательства правительства
.
Они различаются по датам выпуска, срокам
погашения, размерам процентной ставки.
В определённом смысле это альтернатива
денежной эмиссии.

В
большинстве стран мира в настоящее
время имеют обращение следующие виды
государственных ценных бумаг: казначейские
векселя со сроком погашения 91 день,
казначейские обязательства со сроком
погашения до 10 лет, казначейские
облигации со сроком погашения от 10 до
30 лет. Эти виды ценных бумаг выпускают
для кредитования кратко-средне- и
долгосрочного государственного долга.
Соответственно различаются и процентные
выплаты по ним. Так в США в 1990-е г. выплаты
по казначейским векселям составляли
порядка 6 %, по казначейским облигациям
– порядка 7 %.

Наряду
с федеральными органами власти ценные
бумаги для кредитования задолженности
могут выпускать и местные органы власти.
Такой тип ценных бумаг называется
муниципальными облигациями. Как и другие
облигации, они представляют собой
обязательства по возмещению долга к
определённому сроку с выплатой
фиксированных процентов. Муниципальные
облигации выпускаются как в России, так
и за рубежом.

Российский
рынок ценных бумаг, как и во многих
других странах, переживавших период
переходной экономики, испытывает
определённые проблемы.

Во-первых,
зарождение и развитие фондового рынка
в России происходило на фоне постоянного
спада производства. Такое различие в
развитии фондового рынка и происходящих
в национальной экономике процессов не
может не приводить к кризисным ситуациям
на рынке, что наглядно доказал печальный
опыт 1998 – 99 гг.

Во-вторых,
недостаточная и неточная информация о
компаниях-эмитентах, увеличивает
рискованность рыночных операций с
ценными бумагами. Преобладание до 1999
г. долговых обязательств государства,
выпускаемых для покрытия бюджетного
дефицита, вызвало доминирование
краткосрочных ценных бумаг. А это, в
свою очередь, отвлекает свободные
средства от долгосрочного инвестирования,
которое всегда является важнейшим
фактором экономического роста.

В-третьих,
дестабилизирующее влияние на российский
рынок ценных бумаг в течение долгого
времени оказывали и продолжают оказывать
инфляция и инфляционные ожидания, так
как риск обесценивания денег сдерживает
инвесторов от долгосрочных вложений
стратегического характера. Негативное
воздействие инфляции на рынок ценных
бумаг, преодолевается, как показывает
зарубежный опыт, путём выпуска
индексируемых ценных бумаг, доход по
которым индексируется с поправкой на
темпы инфляции. В России рынок индексируемых
фондовых инструментов пока не создан.

Наряду
с государственным регулированием рынка
ценных бумаг постепенно появляются и
элементы его саморегулирования,
характерного для стран с развитой
рыночной экономикой. Например, действует
Российская торговая система (РТС),
разрабатывающая единые правила операций.
Создана Профессиональная ассоциация
участников фондового рынка (ПАУФОР),
регулирующая торговлю ценными бумагами.

На
российском фондовом рынке существует
и такое явление как расслоение
акций
.
Небольшая по численности группа акций
называемых «голубыми фишками» представляет
собой наиболее надёжные акции, выпускаемые
крупными компаниями, которые успешно
развиваются. В России к таким компаниям
относятся РАО «ЕЭС России», «ЛУКойл»,
Ростелеком, Роснефть, РАО «Российские
железные дороги» и ряд других. Их акции
пользуются спросом не только у российских,
но и иностранных инвесторов. «Голубым
фишкам» противостоят все остальные
акции множества акционерных обществ,
являющиеся малоликвидными ценными
бумагами с большим риском вложений в
них и трудностями реализации на вторичном
рынке. Разрыв между положением «голубых
фишек» и всех остальных акций чрезвычайно
велик. В Российском обороте акций сделки
с «голубыми фишками» составляют около
90 %.

8.4 Финансовый рынок и его составляющие.

Финансовый
рынок

это механизм
перераспределения капитала между
кредиторами и заёмщиками при помощи
посредников на основе спроса и предложения
на капитал
.
В реальности он представляет собой
совокупность кредитно-финансовых
организаций страны, перераспределяющих
потоки денежных средств между
собственниками и заёмщиками. Основной
функцией финансового рынка является
превращение бездействующих денежных
средств в ссудный капитал.

Рассмотрим
структуру
финансового рынка
.
Финансовый рынок включает в себя денежный
рынок
и рынок
капиталов
.
Иногда в просторечии понятия финансовый
и денежный рынок считают тождественными,
однако это не совсем верно.

Денежный
рынок

представляет
собой рынок краткосрочных кредитных
операций, т.е. продолжительностью до
одного года
.
По существующей классификации денежный
рынок включает в себя учётный,
межбанковский,
валютный
рынки.

Рассмотрим
составляющие финансового рынка более
подробно.

На
учётном
рынке

основными инструментами являются
казначейские обязательства, коммерческие
векселя и другие виды краткосрочных
ценных бумаг. Главная характеристика
краткосрочных ценных бумаг, обращающихся
на учётном рынке – высокая ликвидность
(т.е. их можно быстро и без особых издержек
превратить в наличные деньги) и
мобильность.

Межбанковский
рынок

представляет собой часть рынка ссудных
капиталов, где временно свободные
денежные средства кредитных организаций
привлекаются и размещаются банками
между собой, преимущественно в форме
межбанковских депозитов на достаточно
короткие сроки. Наиболее распространёнными
сроками депозитов являются от одного
месяца до одного года, (иногда предельные
сроки размещения межбанковских депозитов
могут составлять от двух до пяти лет).
Средства межбанковского рынка могут
использоваться банками также для средне-
и долгосрочных активных операций,
регулирования балансов, выполнения
требований государственных органов,
регулирующих банковскую деятельность.

Валютные
рынки

обслуживают
международный платёжный оборот, связанный
с оплатой денежных обязательств
юридических и физических лиц разных
стран. В связи с тем, что в международных
расчётах не существует единого для всех
стран платёжного средства (т.е. общемировой
валюты), то необходимым условием расчётов
по внешней торговле, услугам, инвестициям,
межгосударственным платежам и т.д.
является обмен одной валюты на другую
в форме покупки или продажи иностранной
валюты плательщиком или получателем.
Таким образом, валютные рынки – это
официальные центры, где совершается
купля-продажа валют на основе спроса и
предложения.

Рынок
капиталов
,
представляющий собой вторую часть
финансового рынка, охватывает средне-
и долгосрочные кредитные операции, а
также финансовые активы – акции и
облигации. Он подразделяется на рынок
ценных бумаг
,
называемый фондовым рынком или рынком
финансовых активов, и рынок
средне- и долгосрочных банковских
кредитов
.
Рынок капиталов в целом является
важнейшим источником долгосрочных
инвестиционных ресурсов для правительств,
крупных корпораций и банков. В то время
как денежный рынок обеспечивает
удовлетворение краткосрочных потребностей
с помощью высоколиквидных средств,
рынок капиталов служит для обеспечения
долгосрочных потребностей в финансовых
ресурсах.

На
рынке среднесрочных и долгосрочных
банковских кредитов
заемные
средства выдаются организациям для
расширения основного капитала (обновление
оборудования, увеличение производственных
мощностей). Такие кредиты представляются
в основном инвестиционными банками,
иногда коммерческими.

Фондовый
рынок (рынок
финансовых активов) обеспечивает
распределение денежных средств между
участниками экономических отношений
через выпуск ценных бумаг, имеющих
собственную стоимость. Ценные бумаги
могут покупаться, продаваться и
погашаться. Основные функции фондового
рынка заключаются в централизации
временно свободных денежных средств и
сбережений для финансирования экономики;
в ликвидации дефицита государственного
бюджета, в его кассовом исполнении и
сглаживании неравномерности поступления
налоговых платежей; в информации о
состоянии экономической конъюнктуры,
исходя из состояния рынка ценных бумаг.

Фондовый
рынок можно рассматривать как совокупность
первичного
и
вторичного

рынков. На первичном
рынке

осуществляется эмиссии ценных бумаг,
на нём мобилизуются финансовые ресурсы
с целью инвестирования. Основными
эмитентами этого рынка являются частные
компании и государственные органы, а
основными объектами сделок – ценные
бумаги. Размещение вновь выпущенных
ценных бумаг происходит путем подписки,
либо открытой продажи.

На
вторичном
рынке

осуществляется перепродажа ценных
бумаг, ресурсы для инвестирования на
нём уже не мобилизуются. Вторичный рынок
подразделяется, в свою очередь, на
биржевой
и небиржевой.
На последнем происходит купля-продажа
ценных бумаг, не котирующихся на бирже.

Различные
виды ценных бумаг, вкладов и формы
кредитов, обращающихся на финансовом
рынке, носят название финансовых
инструментов.

Финансовый
рынок не может существовать отдельно
от государства. Их отношения многообразны.
Государство может выступать как
кредитором, так и заёмщиком, устанавливать
общие правила функционирования
финансового рынка и осуществлять
повседневный контроль за ним, проводить
через рынок официальную денежно-кредитную
политику и другие экономические
мероприятия. Государство обычно поощряет
и развивает финансовые рынки, так как
от их состояния в значительной мере
зависит устойчивое функционирование
национальной экономики. В то же время
слишком настойчивое вмешательство
государства в дела финансового рынка
ухудшает экономическую ситуацию, как
это случилось, например, в августовский
кризис 1998 г., когда государство настойчиво
навязывало рынку краткосрочные
казначейские обязательства. Финансовые
рынки по своей природе нестабильны.
Усиливающееся взаимодействие финансовых
рынков и возрастающие объёмы перелива
капиталов повышают риск нестабильности
национальных рынков и опасность
распространения её на другие рынки.
Поэтому роль органов государственного
регулирования возросла с увеличением
финансовых потоков, расширением
финансовых инструментов рынка, появлением
его новых участников.

Особенностью
российского финансового рынка является
то, что большое значение имеет его
социальная составляющая. Острота
социальных вопросов в сфере развития
рынка капиталов обусловливается тем,
что россияне потеряли значительную
часть своих сбережений в результате
инфляции 1992-1994 гг., финансовых пирамид,
финансового кризиса 1998 г. Для защиты
интересов вкладчиков в марте 1999 г. был
принят Федеральный закон «О защите прав
и законных интересов инвесторов на
рынке ценных бумаг». В декабре 2003 г. был
принят чрезвычайно важный для развития
финансового рынка в России Федеральный
закон «О страховании вкладов физических
лиц в банках Российской Федерации»,
согласно которому в России началось
создание системы защиты вкладов
населения. В августе 2004 г. с принятием
Федерального закона «О выплатах Банка
России по вкладам физических лиц в
признанных банкротами банках, не
участвующих в системе страхования
вкладов физических лиц в банках Российской
Федерации» вкладчики получили
дополнительную защиту своих сбережений.
Новый закон принят как дополнение к
Федеральному закону 2003 г., и его главная
целью стало обеспечение одинаковой
финансовой защиты вкладов населения
независимо от того, вступил ли банк, в
котором хранятся сбережения вкладчика,
в систему страхования вкладов или нет.

Давайте
рассмотрим, какие финансовые активы,
называемые ценными бумагами, обращаются
на фондовом рынке.

Ценной
бумагой
,
согласно Гражданскому кодексу, называют
документ, удостоверяющий с соблюдением
установленной формы и обязательных
реквизитов имущественные права,
осуществление и передача которых
возможны только при его предъявлении
.
Ценные бумаги являются представителем
реального капитала и в определённой
мере отражают его величину. Их иногда
называют фиктивным капиталом.

В
России к ценным бумагам относят акции,
облигации, депозитные и сберегательные
сертификаты, чеки, векселя, государственные
ценные бумаги, опционы, фьючерсы и другие
документы.

Кратко
охарактеризуем эти виды ценных бумаг.

Акции
это ценные
бумаги, удостоверяющие право владельца
на долю в собственных средствах
акционерного общества (его уставном
капитале)
.
Таким образом, акции относятся к виду
ценных бумаг, являющихся свидетельством
о собственности. Они, как правило,
относятся к ценным бумагам с нефиксированным
доходом, т.е. удостоверяют владение
долей или паем в капитале акционерного
общества и дают право на получение
части прибыли в виде дивидендов, а также
на участие в управлении акционерным
обществом и на часть имущества, остающегося
в случае ликвидации общества.

Ценные
бумаги с фиксированным доходом
(долговые
обязательства) представлены на рынке
облигациями, чеками и векселями, а также
депозитными и сберегательными
сертификатами.

Облигации
долговые
обязательства государства, органов
местного самоуправления, предприятий,
различных фондов и организаций,
выпускаемые обычно большими партиями
.
Они являются свидетельством того, что
выпустивший их орган является должником
и обязан выплачивать владельцу облигации
в течение определённого времени проценты
по ней, а по наступлении срока выплаты
– погасить свой долг перед владельцем
облигации. Таким образом, облигация –
это долг выпустившего её органа перед
её держателем, являющимся в данном
случае кредитором, но не имеющим право
на имущество организации в отличие от
акционера. По российскому законодательству
облигация – эмиссионная ценная бумага,
закрепляющая право держателя этой
бумаги на получение от эмитента облигации
в предусмотренный срок её номинальной
стоимости и зафиксированного в ней
процента от этой стоимости или иного
имущественного эквивалента. Например,
в советское время по облигации можно
было получить автомобиль в виде
возвращения стоимости облигации, что
было более чем выгодно, так как автомобиль
являлся предметом роскоши и относился
к дефицитным товарам, которые нельзя
было свободно приобрести в магазине
даже при наличии денежных средств.

Депозитный
сертификат

финансовый
документ, выпускаемый кредитными
учреждениями
,
являющийся
свидетельством о депонировании денежных
средств, удостоверяющим право вкладчика
на получение депозита
.
Различаются депозитные сертификаты до
востребования и срочные, на которых
указан срок изъятия вклада и размер
причитающегося процента.

Сберегательный
сертификат

письменное
обязательство о депонировании денежных
средств физическим лицом в кредитном
учреждении, удостоверяющее право
вкладчика на получение вклада и процента
по нему
.
Сберегательные сертификаты бывают двух
видов: на предъявителя и именные.

Чек
денежный
документ установленной формы, содержащий
безусловный приказ чекодателя кредитному
учреждению о выплате его держателю
указанной в чеке суммы
.
Плательщиком по чеку выступает банк
или другое кредитное учреждение, имеющее
такое право.

Вексель

необеспеченное
обещание выплатить в назначенный срок
долг и процент по нему
.
Эти ценные бумаги стоят на последнем
месте среди долговых обязательств
фирмы. Как и чеки, векселя могут выпускаться
и частными лицами.

Государственные
ценные бумаги

это долговые
обязательства правительства
.
Они различаются по датам выпуска, срокам
погашения, размерам процентной ставки.
В определённом смысле это альтернатива
денежной эмиссии.

В
большинстве стран мира в настоящее
время имеют обращение следующие виды
государственных ценных бумаг: казначейские
векселя со сроком погашения 91 день,
казначейские обязательства со сроком
погашения до 10 лет, казначейские
облигации со сроком погашения от 10 до
30 лет. Эти виды ценных бумаг выпускают
для кредитования кратко-средне- и
долгосрочного государственного долга.
Соответственно различаются и процентные
выплаты по ним. Так в США в 1990-е г. выплаты
по казначейским векселям составляли
порядка 6 %, по казначейским облигациям
– порядка 7 %.

Наряду
с федеральными органами власти ценные
бумаги для кредитования задолженности
могут выпускать и местные органы власти.
Такой тип ценных бумаг называется
муниципальными облигациями. Как и другие
облигации, они представляют собой
обязательства по возмещению долга к
определённому сроку с выплатой
фиксированных процентов. Муниципальные
облигации выпускаются как в России, так
и за рубежом.

Российский
рынок ценных бумаг, как и во многих
других странах, переживавших период
переходной экономики, испытывает
определённые проблемы.

Во-первых,
зарождение и развитие фондового рынка
в России происходило на фоне постоянного
спада производства. Такое различие в
развитии фондового рынка и происходящих
в национальной экономике процессов не
может не приводить к кризисным ситуациям
на рынке, что наглядно доказал печальный
опыт 1998 – 99 гг.

Во-вторых,
недостаточная и неточная информация о
компаниях-эмитентах, увеличивает
рискованность рыночных операций с
ценными бумагами. Преобладание до 1999
г. долговых обязательств государства,
выпускаемых для покрытия бюджетного
дефицита, вызвало доминирование
краткосрочных ценных бумаг. А это, в
свою очередь, отвлекает свободные
средства от долгосрочного инвестирования,
которое всегда является важнейшим
фактором экономического роста.

В-третьих,
дестабилизирующее влияние на российский
рынок ценных бумаг в течение долгого
времени оказывали и продолжают оказывать
инфляция и инфляционные ожидания, так
как риск обесценивания денег сдерживает
инвесторов от долгосрочных вложений
стратегического характера. Негативное
воздействие инфляции на рынок ценных
бумаг, преодолевается, как показывает
зарубежный опыт, путём выпуска
индексируемых ценных бумаг, доход по
которым индексируется с поправкой на
темпы инфляции. В России рынок индексируемых
фондовых инструментов пока не создан.

Наряду
с государственным регулированием рынка
ценных бумаг постепенно появляются и
элементы его саморегулирования,
характерного для стран с развитой
рыночной экономикой. Например, действует
Российская торговая система (РТС),
разрабатывающая единые правила операций.
Создана Профессиональная ассоциация
участников фондового рынка (ПАУФОР),
регулирующая торговлю ценными бумагами.

На
российском фондовом рынке существует
и такое явление как расслоение
акций
.
Небольшая по численности группа акций
называемых «голубыми фишками» представляет
собой наиболее надёжные акции, выпускаемые
крупными компаниями, которые успешно
развиваются. В России к таким компаниям
относятся РАО «ЕЭС России», «ЛУКойл»,
Ростелеком, Роснефть, РАО «Российские
железные дороги» и ряд других. Их акции
пользуются спросом не только у российских,
но и иностранных инвесторов. «Голубым
фишкам» противостоят все остальные
акции множества акционерных обществ,
являющиеся малоликвидными ценными
бумагами с большим риском вложений в
них и трудностями реализации на вторичном
рынке. Разрыв между положением «голубых
фишек» и всех остальных акций чрезвычайно
велик. В Российском обороте акций сделки
с «голубыми фишками» составляют около
90 %.

Финансы. Тест для самопроверки. Модуль 2

1. Структура финансового рынка включает в себя …
денежный и фондовый рынки
кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок, страховой рынок, рынок золота
денежный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок, страховой рынок, рынок золота
денежный и валютный рынки

2. Финансовый рынок – это …
сфера рыночных отношений, где формируется спрос и предложение на финансовые ресурсы страны, и осуществляется их движение для обеспечения капиталом производственных и непроизводственных инвестиций
рыночный институт по перераспределению денежных средств хозяйствующих субъектов
рынок, на котором объектом купли-продажи выступают разнообразные промышленные товары
механизм рыночного обращения

3. К функциям финансового рынка не относится …
мобилизация (аккумуляция) временно свободных денежных средств из различных источников
распределительная функция
регулирующая функция
перераспределительная функция

4. Финансовыми инструментами рынка ценных бумаг не являются …
акции
облигации
сберегательные сертификаты
вексель
чек
опцион
фьючерс

5. Инвесторы – это субъекты финансового рынка, …
предоставляющие ссуду во временное пользование за определенный процент
привлекающие необходимые финансовые ресурсы за счет эмиссии ценных бумаг
вкладывающие свои денежные средства в различные виды ценных бумаг с целью получения дохода
осуществляющие эмиссию ценных бумаг

6. Основные участники финансового рынка — это…
продавцы финансовых инструментов
страховщики финансовых инструментов
покупатели финансовых инструментов
финансовые посредники
субъекты инфраструктуры финансового рынка

7. Кредитный рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи являются…
все виды ценных бумаг
иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней
свободные кредитные ресурсы и обслуживающие их финансовые инструменты
все финансовые инструменты и услуги

8. Брокер – это финансовый посредник, который выступает на финансовом рынке от …
имени клиента и за его счет
своего имени, но за счет клиента
своего имени и за свой счет
имени клиента и за свой счет

9. Фондовый рынок включает в себя …
1) кредитные отношения, когда ценные бумаги выпускаются в связи с предоставлением займа
2) отношения совладения, когда ценные бумаги являются титулом участия в собственности
кредитные отношения и отношения совладения (то есть 1) и 2))

10. Прямые участники финансовых операций на рынке ценных бумаг:
кредиторы
эмитенты
заемщики
продавцы валюты
инвесторы
покупатели валюты

11. Институты, не входящие в инфраструктуру фондового рынка
биржа
страховые компании
пенсионные фонды
коммерческие банки
депозитарии ценных бумаг
регистраторы ценных бумаг
расчетно-клиринговые центры

12. Финансовым инструментом кредитного рынка не являются …
денежные активы
чеки
аккредитивы
облигации
векселя
закладные свидетельства

13. Облигация – это …
ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю в собственных средствах акционерного общества
ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство, позволяющее юридическим лицам и государству занимать денежные ресурсы на фондовом рынке
денежный документ, содержащий поручение о выплате определенной суммы денег данному лицу в соответствии с условиями указанными в документе
документ о залоге должником имущества

14. Финансовым инструментом не могут (не может) быть …
деньги (рубли, иностранная валюта)
фондовые ценные бумаги
долговые обязательства страховых компаний и пенсионных фондов
недвижимость
драгоценные металлы в слитках

Финансовый рынок: все о финансовом рынке объясняется простыми словами

Когда мы покупаем / продаем акций , эта сделка происходит на финансовом рынке. Люди, торгующие форекс, деривативами, товарами и т.д., делают это на финансовом рынке. Даже наши банки, страховые компании, паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и т.д. являются участниками финансового рынка.

Проще говоря, мы можем сказать, что « финансовый рынок » — это фраза, используемая для обозначения всей инфраструктуры, которая способствует торговле финансовыми ценными бумагами .

Финансовые ценные бумаги могут иметь вид валюты, облигаций, акций, деривативов, товаров, валюты и т. Д. .

Financial Market - Overall Working of Financial Sector Financial Market - Overall Working of Financial Sector

Финансовый рынок

Финансовый рынок обеспечивает эффективную торговлю ценными бумагами и перевод средств между кредиторами и заемщиками. Финансовый рынок создает ценные бумаги для инвестиций. Люди, у которых есть излишки средств, инвестируют в эти ценные бумаги, чтобы получить прибыль от своих вложений.

На финансовом рынке между кредиторами и заемщиками происходит бесконечная деятельность по кредитованию и заимствованию.Типичное и упрощенное представление финансового рынка показано ниже:

Financial Market - Lenders and borrowers Financial Market - Lenders and borrowers

  • Кредиторы : Это люди, у которых есть избыточные средства. Они вкладывают свои деньги в ценные бумаги, доступные на финансовом рынке. Кредиторами на финансовом рынке может быть население страны (например, бизнес, правительство, домохозяйства и т. Д.). Читайте: Где люди тратят деньги.
  • Заемщики : Это люди, которым нужны средства. У них дефицит капитала.Они занимают деньги у кредиторов через финансовый рынок и рыночных посредников. Опять же, заемщиками на финансовом рынке может быть население экономики (например, бизнес, правительство, домохозяйства и т. Д.). Читайте: Освобождение от долгов.
  • Посредники на рынке : Это агентства, которые выполняют вспомогательную роль. Они выполняют функцию сбора средств от кредиторов и выплаты капитала заемщикам. Они также обрабатывают финансовые ценные бумаги (акции, паи паевых инвестиционных фондов, облигации, депозитные сертификаты и т. Д.) От имени кредитора и заемщиков.На финансовом рынке посредниками могут быть банки, брокеры, хранители, депозитарий, участник депозитария и т. Д. Без посредников финансовый рынок не может работать беспрепятственно и эффективно.

Необходимость финансового рынка

На мгновение представьте себе ситуацию, когда вы живете в экономике, в которой нет финансового рынка.

Вы человек, у которого есть лишние деньги. Вы хотели бы вложить их в рост. Точно так же есть бизнес, которому нужны средства для расширения.Бизнес хочет занять деньги и готов платить проценты.

Financial Market - Lenders and borrowers Financial Market - Lenders and borrowers

Вы живете в Мумбаи, а ваш бизнес находится в Нью-Дели. Поскольку финансового рынка нет, единственный способ инвестировать — это самостоятельно искать достойного заемщика. Для бизнеса ситуация такая же. Он может занимать деньги, только ища хорошего кредитора.

Такой рынок неэффективный . Следовательно, многие кредиторы и заемщики могут потерять возможность инвестирования и заимствования.Такие рынки не благоприятствуют экономической деятельности.

При наличии эффективного финансового рынка та же задача становится легкой. Финансовый рынок становится универсальным центром для всех кредиторов / инвесторов и заемщиков. Следовательно, рынок становится эффективным источником привлечения капитала и инвестиций.

Структура финансового рынка Индии

Существует два основных типа финансовых рынков, на которых происходит большая часть торгов. Первый — это денежный рынок, а второй — рынок капитала.

Financial Market - Money Market & Capital Market Financial Market - Money Market & Capital Market

1. Денежный рынок

Денежный рынок — это тип рынка, на котором торгуются такие ценные бумаги с короткими периодами погашения (менее одного года). Такие ценные бумаги часто безрисковые. Поскольку их сроки погашения меньше (более ликвидны) и риск потерь (волатильность) также меньше, следовательно, их доходность также меньше. Обычные люди обычно вкладывают средства на денежный рынок через паевые инвестиционные фонды денежного рынка .

Ценные бумаги, которыми торгуют на денежном рынке, включают казначейские векселя, сертификаты депозитов (CD), коммерческие бумаги (CP), репо и т. Д.Прочтите: Инвестируйте без риска и получайте высокую прибыль.

2. Рынок капитала

С одной стороны, индийская семья имеет небольшие сбережения. С другой стороны, корпорациям нужны средства для удовлетворения своих требований к капиталу. Если индийское домохозяйство хочет инвестировать в бизнес, это можно сделать через рынок ценных бумаг. Как? Покупая акции, облигации на рынке капитала (фондовом рынке). Рынок капитала имеет еще два ответвления. Читайте: Как покупать облигации.

Financial Market - Capital market Financial Market - Capital market

  • (a) Первичный рынок : Этот рынок также называют рынком новых выпусков.Компания привлекает сюда капитал для финансирования своей коммерческой деятельности. На первичном рынке компании впервые выпускают свои ценные бумаги (в форме акций или облигаций). Именно здесь компании проводят IPO. Читайте: Что такое IPO с превышением лимита подписки?
  • (b) Вторичный рынок : Домохозяйства, купившие ценную бумагу на первичном рынке, могут продать (выйти) ее на вторичном рынке. Когда мы говорим «биржа», мы на самом деле имеем в виду вторичный рынок. Здесь уже выпущенные ценные бумаги торгуются между покупателями и продавцами независимо от вмешательства эмитента.Если эмитент (компания) хочет выкупить свои акции, он должен сделать это на вторичном рынке.
3. Банковская система

Банки и финансовые учреждения являются частью финансового рынка. Банковская система состоит из коммерческих банков, кооперативных банков, платежных банков, малых финансовых банков и т. Д. Все банки в целом регулируются Резервным банком Индии (RBI). Все типы банков вместе с RBI составляют банковскую систему.

Основная функция банков — собирать депозиты от населения (кредиторов с избыточными деньгами) и предоставлять кредиты.Кредиты предлагаются в форме ссуд физическим лицам, компаниям и т. Д., Которым необходим капитал. В этой роли банк выступает в роли посредника.

При выдаче кредитов банки также проверяют кредитоспособность заемщиков. Если заемщик кредитоспособен, ссуда будет выплачена.

4. Пенсионный рынок

Financial Market - Pension Market Financial Market - Pension Market

Этот рынок обслуживает потребности пожилых людей. Он предоставляет ценные бумаги, специально разработанные для пожилых людей. На сегодняшний день большинство индийских клиентов не пользуются пенсионными пособиями.Пенсионный рынок нацелен на включение всех таких людей, которые еще не попали под сферу пенсионного обеспечения.

Люди, которые работают на правительство или работают в частных компаниях, подпадают под действие NPS, EPF или PPF. Но подавляющее большинство самозанятых людей не пользуются пенсионными пособиями. Пенсионный рынок стремится включить сюда даже их. Читайте: О лучших инвестициях после выхода на пенсию.

5. Страховой рынок

Financial Market - Insurance Market Financial Market - Insurance Market

Подобно пенсионному рынку, страховой рынок также имеет небольшое проникновение в Индии.Люди, которые покупают страховку, в основном делают это для получения налоговых льгот (например, страхование жизни). Есть и другие, кто покупает страховку как обязательную (например, автострахование). Но страховой рынок растет. С ростом финансовой грамотности и покупательной способности населения страховые продукты в наши дни продаются все больше. Страховые продукты, такие как медицинские полисы, автомобильные полисы, срочные планы и т. Д., Пользуются спросом.

6. Валютный рынок

Валютный рынок (Forex) — это онлайн-место, где люди могут торговать валютами.Поскольку этот рынок работает с валютами, это самый ликвидный рынок из всех. Следовательно, трейдеры и спекулянты любят рынок Forex.

Поскольку обменные курсы валют меняются, люди обменивают между валютами, чтобы воспользоваться колебаниями курса. Торговля происходит на валютном рынке. В каждой стране есть свой рынок Forex. Все такие рынки связаны онлайн — дает начало гигантскому децентрализованному глобальному рынку форекс .

Закон Индии разрешает торговлю на валютном рынке только производными валютными инструментами.В Индии RBI и SEBI строго контролируют торговлю в иностранной валюте. Следовательно, торговля на Форекс в Индии не так популярна, как фондовый рынок или денежный рынок.

Но торговля на Forex все еще происходит в Индии. В соответствии с правилами RBI, разрешена торговля на валютном рынке через производных валют . Валютные пары, доступные для торговли производными финансовыми инструментами: USDINR, EUROINR, GBPINR, JPRINR.

Торговля валютой разрешена на биржах NSE, BSE, MCI и т. Д. В Индии. Другие биржи, которые занимаются торговлей форекс, показаны ниже.

Financial Market - Forex Market Stock Exchanges India Financial Market - Forex Market Stock Exchanges India

Чтобы начать торговлю, необходимо открыть счета у тех брокеров, которым разрешено торговать производными валютными инструментами . Ниже перечислены некоторые из таких утвержденных брокеров. Более полный список доступен на сайте SEBI.

  • Ангел Брокинг Лимитед.
  • Axis Bank.
  • Bajaj Financial Securities.
  • Банк Индии.
  • Банк Барода.
  • ICICI Банк.
  • HDFC Банк.
  • и т. Д.…
7.Товарный рынок

Товарная торговля осуществляется на следующих биржах в Индии:

SL Название Торгуемые товары
1 MCX : Multi Слитки, металлы, волокна, энергия,
специи, плантации, бобовые, нефтехимия, зерновые и др.
2 ICEX : Индийская товарная биржа Золото, серебро, алмаз, медь,
свинец, сырая нефть, природный газ, горчица, соя, джут, железная руда.
3 NCDEX : Национальная товарная и производная биржа Зерновые, бобовые, волокна, масла
и масличные семена, специи, золото, серебро, сталь, медь, сырая нефть и нефть марки Brent
сырая нефть среди прочего.
4 NMCE : Национальная мульти-товарная биржа Семена клещевины, рапс, горчица,
соя, кунжут, копра, черный перец, грамм, золото, алюминий, каучук,
медь, свинец, цинк, джут и кофе среди прочего

Кто регуляторы финансового рынка?

Процесс регулирования финансового рынка Индии — это подход сверху вниз.Он начинается с Министерства финансов Индии. Глава Минфина — министр финансов. Под эгидой Министерства финансов находятся следующие регулирующие органы:

  • RBI : Резервный банк Индии (RBI) разрабатывает и регулирует политику мониторинга, политику Forex, кредитную политику, а также регулирует все банки. Контроль RBI над этой политикой, в свою очередь, влияет на предложение денег и кредита на рынке. Этот контроль, в свою очередь, влияет на процентные ставки (по депозитам, ссудам и т. Д.).Читайте: О недостатке банковской системы.
  • SEBI : Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) является основным регулирующим органом, регулирующим первичный и вторичный рынок (фондовая биржа и т. Д.).
  • IRDAI : Управление по регулированию и развитию страхования Индии (IRDAI) регулирует страховой сектор Индии. Он также дает лицензии страховым компаниям. IRDAI также контролирует «Консультативный комитет по тарифам». Этот комитет, в свою очередь, определяет цены на продукты общего страхования.IRDAI также регулирует порядок инвестирования страховых средств страховыми компаниями.
  • PFRDA : Управление по регулированию и развитию пенсионных фондов (PFRDA) регулирует пенсионный сектор Индии. Именно PFRDA разработало структуру таких пенсионных продуктов, как NPS, EPF и PPF. Именно PFRDA определило состав Национальной пенсионной системы (НПС). PFRDA несет ответственность за регистрацию участников пенсионного фонда, таких как кастодианы, CRA, доверительный банк, управляющие фондами и т. Д.

Заключение

Индийский финансовый рынок структурирован таким образом, чтобы способствовать сбережениям, инвестициям и использованию ресурсов. Министерство финансов Индии разрабатывает финансовую политику для общественности.

Участники финансового рынка реализуют эту политику для общего блага общества и экономики в целом. Сильный и эффективный финансовый рынок полезен не только для страны базирования, но и для других экономик мира (поскольку в наши дни все взаимосвязаны).

Индийский финансовый рынок сильно развился за последние 70 с лишним лет. То, как индийская экономика справилась с глобальным экономическим кризисом 2008-2009 годов, является ярким примером.

Рекомендуемые статьи:

.

: 5 вещей, которые нужно знать на рынке во вторник, 4 августа Investing.com

© Reuters. © Reuters.

Питер Нерс

Investing.com — Риторика вокруг потенциальной покупки TikTok стала горячей: президент Трамп заявил, что правительство США хочет получить свою долю, а Всемирная организация здравоохранения выразила сомнения в возможности создания вакцины от вируса Covid-19. Уолл-стрит настроен на негативный старт, а Apple (NASDAQ 🙂 — на грани другого рекорда.BP (NYSE 🙂 и Nikola (NASDAQ 🙂 — это другие акции, на которых стоит сосредоточиться в начале торгов. Вот что вам нужно знать на финансовых рынках во вторник, 4 августа.

1. Риторика вокруг TikTok становится токсичной

Тон разговора о потенциальной покупке Microsoft (NASDAQ 🙂 операций Tik Tok в США становится все более и более воинственным, и этот шаг грозит стать предвестником более масштабной технологической войны.

Microsoft заявила в понедельник, что ведет переговоры (во вторник, по сообщениям, есть и другие заинтересованные стороны) с ByteDance, чтобы купить части TikTok после U.Президент Дональд Трамп изменил курс в отношении плана запрета приложения для обмена видео по соображениям национальной безопасности и дал фирмам 45 дней на заключение сделки.

Президент Трамп также отметил в понедельник, что правительство США должно получить «существенное» снижение продажной цены операций компании в США, хотя неясно, как это произойдет.

Это вызвало резкую реакцию в поддерживаемой государством газете China Daily, в редакционной статье которой говорилось, что Китай не допустит «воровства» китайской технологической компании.

Он добавил, что «издевательства» США над китайскими технологическими компаниями было следствием видения Вашингтона принципа «сначала Америка» с нулевой суммой и не оставило Китаю иного выбора, кроме «подчинения или смертельной битвы в технологической сфере», и что Китай имел «множество способов отреагировать, если администрация осуществит запланированный захват».

Непонятно, на что Китай должен ответить, но следите за этим пространством.

2. «Серебряной пули» Covid-19 может никогда не быть — ВОЗ

Вспышка Covid-19 в США начинает замедляться.S., при этом число новых случаев заболевания падает ниже 50 000 второй день подряд, а количество смертей падает ниже тысячи в день.

Тем не менее, главный эксперт правительства США по инфекционным заболеваниям, доктор Энтони Фаучи, в понедельник сказал, что штаты с высоким числом случаев коронавируса должны пересмотреть введение ограничений на изоляцию, подчеркнув необходимость довести заболевание до низкого исходного уровня до начала осеннего сезона гриппа.

Кроме того, высокопоставленные представители Всемирной организации здравоохранения предупредили в понедельник, что путь к нормальному состоянию будет долгим, и странам пришлось признать, что, возможно, никогда не будет «серебряной пули» от Covid-19 в виде совершенной вакцины.

«Ряд вакцин сейчас находится на третьей фазе клинических испытаний, и все мы надеемся получить ряд эффективных вакцин, которые могут помочь предотвратить заражение людей. Однако на данный момент нет серебряной пули — и, возможно, ее никогда не будет», — сказал Генеральный директор ВОЗ Тедрос Адханом Гебрейесус Понедельник.

Генеральный секретарь ООН Антонио Гутерриш ранее во вторник предупредил, что мир столкнется с «катастрофой поколений» из-за закрытия школ на фоне пандемии коронавируса, и сказал, что безопасное возвращение учеников в класс должно быть «главным приоритетом.«

3. Apple помогает технологическому сектору расти

Фондовые рынки США во вторник откроются незначительным снижением, консолидируясь после более сильного роста в понедельник, во главе с высокотехнологичными компаниями, которые завершили очередное рекордное закрытие.

К 6:30 утра (10:30 по Гринвичу) контракт упал на 44 пункта или 0,2%, в то время как контракт упал на 0,3%, а контракт был на 0,3% ниже.

Apple установила рекордный максимум в понедельник, и производитель iPhone теперь находится всего в нескольких пунктах от регистрации рыночной капитализации в два триллиона долларов.Цена акций, на которую следует обратить внимание, составляет 467,77 доллара США, прежде чем компания подвергнется дроблению акций 4 к 1, по сравнению с ценой закрытия в понедельник в 435,75 доллара США.

Помогают тону сообщения, что Белый дом рассматривает возможность действовать самостоятельно для увеличения пособий по безработице, а тупиковая ситуация в Вашингтоне означает, что многие граждане в настоящее время не получают выплат в размере 600 долларов в неделю.

Это указывает на то, что многие инвесторы ждут новостей из Вашингтона, а спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси и министр финансов Стивен Мнучин указали, что переговоры в понедельник о новом пакете помощи от вируса принесли «небольшой» прогресс.

4. BP продолжает рассказ о горе Big Oil

BP сократила дивиденды впервые за десятилетие во вторник до 5,25 цента на акцию, продолжая серию слабых результатов в нефтяном секторе, поскольку пандемия коронавируса сильно отразилась на рынке.

Британский нефтяной гигант заявил, что он потерял 16,8 миллиарда долларов во втором квартале после того, как взял на себя ответственность в размере 10,9 миллиарда долларов, в основном из-за списания стоимости различных проектов после резкого падения цен на нефть. Его основной убыток от восстановительной стоимости составил 6 долларов.7 миллиардов по сравнению с прибылью в 2,8 миллиарда долларов в квартале прошлого года.

Единственным спасительным преимуществом для компании было торговое подразделение, которое, по заявлению BP, показало «исключительно высокие результаты».

европейских конкурента Total, Shell (LON 🙂 и Equinor также сообщили о хорошей торговой прибыли, что помогло им в эти трудные времена, в то время как американские конкуренты Exxon Mobil (NYSE 🙂 и Chevron (NYSE :), которые не так устойчивы с их торговлей, опубликовали худший набор квартальных результатов современной эпохи.

5. Сектор электромобилей также включает Никола

Сезон отчетности в США продолжается во вторник, и одна из компаний, которая может оказаться в центре внимания во вторник, — это Nikola, которая публикует результаты за второй квартал.

В то время как Tesla (NASDAQ 🙂 заняла большую часть внимания в секторе электромобилей, Deutsche Bank (DE 🙂 заявил в понедельник в заметке, что производитель электрических грузовиков может стоить покупки перед его последним обновлением. По словам аналитика Deutsche Bank Эммануэля Роснера, среди прочего, инвесторы надеются узнать больше о трубопроводе для потребителей электрического полуприцепа Nikola, его планах по созданию сети заправки водородом и производственном партнере для пикапа Badger.

Акции Nikola выросли на 11% на этой неделе, но упали более чем на 36% в этом месяце.

,

5 Тенденции финансового маркетинга, стимулирующие разговоры и конверсии

Subscribe Today Чтобы добиться успеха в качестве маркетолога в 2016 году, потребности и опыт ваших клиентов должны быть в центре вашего внимания, независимо от отрасли, в которой вы работаете. Маркетинговые стратегии должны постоянно быть корректируется с учетом изменений в технологиях, аналитике и настроениях клиентов.

Поскольку финансовые технологии продолжают вводить новшества и разрушать все большее количество областей в финансовом секторе, маркетинговая тактика должна развиваться для удовлетворения растущих потребностей потребителей в этом быстро меняющемся пространстве.Бренды должны выходить за рамки обычных каналов, чтобы оставаться на шаг впереди, вместо того, чтобы пытаться найти место в уже ушедшем подножке.

Вот пять маркетинговых тенденций, которые в настоящее время стимулируют разговоры и конверсии в сфере финансовых услуг:

1. Расширенная аналитика

Большие данные, включающие как структурированные, так и неструктурированные данные, могут стать золотой жилой для маркетологов, особенно в сфере финансовых услуг. До недавнего времени маркетологи не могли использовать большие данные, потому что у них либо не было достаточного опыта, либо ресурсов, чтобы прочесать данные и применить их осмысленным образом.

Но новые инструменты и программное обеспечение, такие как Qubole , Splunk , Tableau и Pentaho , вышли на рынок, сделав большие данные намного более доступными. Такие компании, как Amazon, овладели искусством использования прогностической аналитики для оценки моделей покупок клиентов и прогнозирования других продуктов, которые могут им быть интересны. По мере того, как все больше маркетологов смогут использовать данные своей компании, эта информация будет продолжать играть ключевую роль в маркетинговых решениях.

FICO , например, проделал достойную похвалы работу по использованию прогнозной аналитики для раскрытия ценности данных и принятия более разумных решений в отношении своих клиентов. На веб-сайте компании есть отличный раздел, посвященный прогнозной аналитике, в котором объясняется концепция, как различные финансовые секторы используют большие данные и как правильные инструменты могут помочь в решении реальных проблем.

(спонсируемый контент)

2. Три С: индивидуальный подход к клиентскому содержанию

По мере того, как расходы на традиционную рекламу продолжают расти, растет потребность в оригинальном качественном контенте.Контент-маркетинг основан на предпосылках налаживания отношений с вашими текущими и потенциальными клиентами и обеспечения ценности, превышающей то, что может предложить ваш продукт или услуга. При правильном исполнении стратегия контент-маркетинга может оказать огромное влияние на ваши маркетинговые усилия — и на вашу прибыль. Фактически, 61% потребителей говорят, что они лучше относятся к компании, которая поставляет индивидуальный контент, и с большей вероятностью будут покупать у этой компании.

The Financial Brand, Банковский блог Accenture и блог Cisco Financial Services — все это отличные примеры контента в сфере финансовых услуг.Каждый из этих изданий предоставляет своим читателям огромное количество ценностей, от последних новостей и отраслевых аналитических сведений до ключевых советов по технологиям, стратегии и возможностям роста.

Интегрированная кампания, продвигающая индивидуальный контент через каналы связей с общественностью и в социальных сетях — в дополнение к веб-сайту или блогу вашей компании — может иметь огромное влияние на общую узнаваемость бренда вашей компании и привлечение потенциальных клиентов.

3. Миллениалы Топливо Финансовые услуги

Важность миллениалов может быть несколько очевидной, но, тем не менее, о ней следует упомянуть.От растущего числа приложений для платежей и денежных переводов, таких как Venmo , Stripe и Apple Pay , до роста числа роботов-консультантов в сфере финансовых услуг, очевидно, что компании, предоставляющие финансовые услуги, ориентируются на миллениалов своими услугами … а если нет, так и должно быть.

Более 60% использования Интернета происходит на мобильных устройствах, при этом на поколение миллениалов приходится самая большая демографическая группа, получающая доступ в Интернет через свои смартфоны или планшеты.Согласно Nielsen , более 85% миллениалов в США владеют смартфонами и касаются их в среднем 45 раз в день. Более того, по данным Boston Consulting Group , покупательная способность миллениалов составляет около 1,3 триллиона долларов в год.

Millennium подпитывают рынок среди компаний, производящих платежные и переводные приложения, и компаний, занимающихся индивидуальным инвестированием, и мы начинаем видеть большее внимание к этой демографической группе среди компаний финансового управления, кредитования, финансирования и страхования. Upstart , компания, которая обходит традиционные модели кредитования и предоставляет ссуды людям без обширной кредитной истории, является ярким примером.

4. Видеотехника

Видеотехнология в течение некоторого времени набирала обороты как средство маркетинга, и эта тенденция не показывает никаких признаков замедления. Согласно отчету Cisco , видео в настоящее время составляет около 70 процентов всего интернет-трафика и достигнет 80 процентов трафика к 2019 году.Каждую секунду передается почти миллион минут видео!

Мы также видели, как видео оставило свой след как в социальных сетях, так и в СМИ. Facebook открыл прямую трансляцию для всех пользователей, а появление таких инструментов, как Blab , Meerkat и Periscope , изменило способ сообщения новостей, поскольку репортеры начали использовать инструменты прямой трансляции, чтобы дать зрителям беспрецедентный доступ и близость к ним. последние новости событий.

Видео — чрезвычайно мощный маркетинговый инструмент по многим причинам.Его легко усвоить, он увлекателен и интересен, но, что более важно, он позволяет передать ключевые сообщения компании менее чем за минуту. С таким количеством вещей, которые конкурируют за внимание людей, в ваших маркетинговых усилиях ничто не заменит видео. Animoto сообщает, что 73% потребителей говорят, что они с большей вероятностью купят продукт или подпишутся на услугу, если они посмотрят фирменное видео, объясняющее продукт.

Видео примеры из Chase , Square , Betterment и Wealthfront иллюстрируют отличную работу, которую можно выполнить с помощью видео, чтобы продемонстрировать клиентский опыт и преимущества использования их продукта, и другие делают то же самое.

Acxiom

5. Маркетинг взаимоотношений

Поскольку стоимость привлечения отдельного клиента продолжает расти, компании уделяют больше внимания тому, чтобы их клиенты продолжали возвращаться. Войдите в маркетинг взаимоотношений. Маркетинг взаимоотношений — это определенно не новая концепция, основанная на укреплении лояльности и долгосрочном взаимодействии с клиентами, а не на быстром, краткосрочном привлечении клиентов и индивидуальных продажах.

Такой подход помогает компаниям развивать сильные эмоциональные связи клиентов со своими брендами, что способствует продвижению из уст в уста и привлечению потенциальных клиентов.Разница между сегодняшним маркетингом взаимоотношений и вчерашней стратегией CRM — это инструменты и каналы, доступные для исполнения.

Чтобы преуспеть в маркетинге взаимоотношений, компания должна переосмыслить методы ведения бизнеса, чтобы максимизировать ценность этих отношений для клиента. Технологии, социальные сети и данные также помогают в маркетинге взаимоотношений, поскольку теперь у нас есть возможность отслеживать, хранить, анализировать, а затем использовать огромные объемы информации о клиентах.По мере того, как компании, предоставляющие финансовые услуги, продолжают совершенствовать свою тактику анализа данных и взаимодействия с клиентами, они смогут предлагать более персонализированные, ориентированные на клиента решения.

Мы видели отличный пример маркетинга взаимоотношений от 1stBank с его недавней кампанией «Мы заботимся о малом бизнесе». Банк продемонстрировал свою приверженность клиентам, ведущим малый бизнес, повесив в отдельных штатах рекламные щиты, бесплатно продвигая свои услуги. 1stBank также разместил 500 визиток на рекламных площадках в местах с высокой посещаемостью, чтобы продвигать компании, с которыми они работают, и предлагаемые ими услуги.Это был отличный пример использования маркетинга для установления более прочной связи с партнером.

Финансовый маркетинг в будущем

Финансовые маркетологи испытывают большее давление, чем когда-либо, с целью получения высокой рентабельности инвестиций. Маркетологи будут полагаться на передовые технологии больше, чем когда-либо, чтобы справиться с растущими сложностями финансового маркетинга с минимумом персонала, надеясь удовлетворить потребность потребителей в удобстве и соблюдать все более сложные нормативные правила.

Понимание и использование меняющихся тенденций и передовых инструментов будет иметь ключевое значение для чистой прибыли банков и кредитных союзов в будущем. Больше не будет достаточно полагаться на инструменты и тактику прошлого.

Состояние маркетинга финансовых услуг, 2016 г.

DBR 241 Revised Cover TFB 200 Отчет о состоянии финансового маркетинга 2016 , спонсируемый Deluxe, предоставляет наиболее полное руководство по маркетингу банков и кредитных союзов, а также тенденциям и расходам розничных банковских услуг.Отчет основан на опросе около 300 руководителей финансовых служб и включает 62 страницы анализа и 40 диаграмм.

Вы можете загрузить краткое изложение этого отчета о цифровом банкинге, щелкнув здесь . Подписчики The Digital Banking Report и желающие приобрести полный отчет могут получить к нему немедленный доступ, щелкнув здесь .

,

Заставить финансовые рынки работать на потребителей

Краткое содержание

Переиздание: R1107B

В 2010 году в соответствии с Законом о реформе Уолл-стрит и защите потребителей Додда-Франка было создано новое федеральное агентство — Бюро финансовой защиты потребителей, призванное улучшить функционирование рынков потребительских финансовых услуг. Планируется, что Бюро откроет свои двери в июле 2011 года. Его первый директор будет отвечать не только за определение направления политики агентства, но и за создание его организационной структуры и климата управления.В этом открытом письме директору представлены четыре профессора — Кэмпбелл из Гарвардского университета; Джексон из Гарвардской школы права; Мадриан из Гарвардской школы государственного управления им. Кеннеди; и Туфано, ранее работавший в Гарвардской школе бизнеса, дает советы о том, как расставить приоритеты и выработать ответные меры политики.

Они предлагают восемь простых способов, с помощью которых новый директор может определить проблемы, заслуживающие раннего внимания:

Ищите высокие ставки. Определить приоритетность проблем, которые подвергают большое количество домохозяйств материальному финансовому риску.

Ищите путаницу. Будьте обеспокоены, если потребители обычно неправильно понимают условия финансового продукта.

Ищите сожаления. Важные финансовые решения часто принимаются настолько редко, что потребители не становятся в них знатоками.

Ищите глупость. Некоторые группы людей, например, обычно упускают возможность рефинансировать свои ипотечные кредиты, когда процентные ставки значительно падают.

Ищите лохов. Некоторые финансовые продукты генерируют значительную часть прибыли за счет небольшой части клиентов.

Ищите грабежи. Если дорогой продукт выживает на очень конкурентном рынке, это может означать, что некоторые потребители не понимают, что они покупают.

Ищите возможности. Не ограничивайте внимание только проблемами — активно ищите инновационные продукты, которые принесут пользу потребителям.

Примечание редактора: В 2010 году в соответствии с Законом о реформе Уолл-стрит и защите потребителей Додда-Франка было создано новое федеральное агентство США, Бюро финансовой защиты потребителей, для улучшения функционирования рынков потребительских финансовых услуг.Планируется, что это бюро откроет свои двери в июле 2011 года. Его первый директор будет отвечать за определение направления политики агентства, а также за создание его организационной структуры и климата управления. Четыре профессора экономики, права, государственной политики и бизнеса опираются на свои исследования в области потребительского финансирования, чтобы дать советы новому директору. Хотя новый CFPB является агентством США, совет применим к финансовым регуляторам во всем мире.

Уважаемый директор,

Поздравляем! Вам и вашей команде была поручена задача по формированию и обеспечению соблюдения правил в секторе потребительского финансирования.В вашу компетенцию входят депозитные и сберегательные продукты, кредитные продукты, кредитные рейтинги, ссуды, предоставленные небанковскими финансовыми учреждениями, и финансовое образование. Рынки этих предложений представляют активы и обязательства домашних хозяйств на сумму около 20 триллионов долларов. Потребители получили пользу от этих продуктов, которые помогают людям экономить деньги и покупать дома, но многие из них сильно пострадали из-за несправедливости или недобросовестности при разработке и продаже некоторых продуктов и потрясений на финансовых рынках.

Создание вашего нового агентства — это работа, которая частично включает запуск и частично объединение, поскольку вы унаследуете юрисдикцию и персонал как минимум от полдюжины существующих агентств.Это важная, увлекательная и непростая задача. Мы с уважением даем несколько советов, основанных на нашей работе в области экономики, права, государственной политики и бизнеса.

Установка приоритетов

Первым делом нужно установить свои приоритеты. Мы видим множество «П», которые могут повлиять на вас: принципы, люди, политика и любимые проекты. Мы настоятельно рекомендуем вам сосредоточиться на первых двух и остерегаться притяжения последних. Вы наверняка уже почувствовали давление политика со стороны лоббистов отрасли, защитников прав потребителей и выборных должностных лиц, стремящихся повлиять на ваши решения.Вы можете легко выбрать, чтобы успокоить самых могущественных из них или людей, которых вы знаете лучше всего. Но такой подход может привести к захвату регулирующих органов — когда отрасль начинает контролировать агентство, которое якобы регулирует ее. У вас также может возникнуть соблазн начать с домашних проектов , которые ваши сотрудники находят интригующими. Такой подход мотивирует вашу команду, но не обязательно отвечает насущным потребностям общества.

Принципы — гораздо лучшая отправная точка.Мы призываем вас начать с размышлений об условиях, оправдывающих регулирование. Один из них — провал рынка. Потребительские финансовые рынки терпят неудачу по разным причинам — например, когда одна сторона в транзакции имеет больше релевантной информации, чем другая. Потребители могут иметь лучшую, чем банк, информацию о вероятности невозврата кредита; Финансовые профессионалы могут не раскрывать клиентам свои структуры вознаграждения, то есть свои стимулы. Хорошо продуманные регуляторные меры могут решить такие проблемы, связанные с несостоятельностью рынка, с минимальными затратами.

Опасения по поводу справедливости являются дополнительным основанием для вмешательства регулирующих органов. Рынки могут приносить пользу одним людям за счет других. Затраты банков на предоставление «бесплатного» чека оплачиваются теми потребителями, которые несут комиссию за овердрафт. Дополнительные нормативные потребности возникают из-за неотъемлемой сложности потребительских финансовых продуктов и из-за того, что многие люди имеют лишь ограниченные финансовые возможности. Потребители могут легко стать жертвой недобросовестных продавцов и обманчивой маркетинговой практики на таком рынке.(Полное обсуждение причин вмешательства см. На выставке «Когда вмешательство имеет смысл».)

Когда вы обдумываете, какие приоритеты должны возглавлять ваш список, мы советуем вам поговорить с людьми, среди которых потребители и поставщики финансовых потребительских продуктов, чтобы понять их опасения. Один из членов нашей команды работал с компанией, занимающейся исследованиями глобального рынка, чтобы опросить репрезентативную на национальном уровне выборку домашних хозяйств США, чтобы оценить их отношение к финансовому регулированию.На уровне продукта самый высокий уровень неудовлетворенности по всем направлениям был связан с кредитными картами (47%) и картами с сохраненной стоимостью (37%). Мошеннические методы кредитования и кража личных данных также вызвали высокий уровень неудовлетворенности — 42% и 35% соответственно. Но помимо этих общих проблем, основные болевые точки для богатых и бедных существенно различались. (См. Врезку «Сила маркетинговых исследований», где приведены сводные результаты исследования.)

Конечно, мы не можем сказать вам, какие проблемы вам следует решить в первую очередь, но мы можем предложить восемь простых способов определить проблемы, которые заслуживают вашего раннего внимания:

Ищите высокие ставки.

Даже с бюджетом около 400 миллионов долларов в год вы все равно столкнетесь с ограничениями. Определите приоритетность проблем, которые подвергают большое количество домашних хозяйств материальному финансовому риску. Может быть трудно игнорировать отдельные случаи серьезных финансовых трудностей, но в первую очередь следует сосредоточиться на общих проблемах. Позже вы сможете решить проблему неэффективности, которая затрагивает многих людей, но для которой ставки невелики.

Ищите путаницу.

Вы должны быть обеспокоены, когда потребители обычно неправильно понимают условия потребительского финансового продукта, особенно если такая путаница может привести к материальному финансовому ущербу.Многие потребители, например, не понимают корректировок процентных ставок и сроков платежей по своим кредитным картам (эта проблема уже решена Законом о кредитных картах от 2009 года). Вы также должны быть обеспокоены, если потребители не понимают структуру вознаграждения финансовых специалистов, с которыми они имеют дело, например, ипотечных брокеров.

Ищите сожаления.

Основная проблема в потребительском финансировании состоит в том, что важные решения — например, об ипотечном кредитовании или пенсионных накоплениях — принимаются настолько редко, что потребители не умеют ориентироваться в вариантах.Кроме того, их последствия становятся очевидными только по прошествии длительного времени. Когда когорты людей обычно сожалеют о принятых ими решениях, бюро может сыграть образовательную роль, помогая следующему поколению избежать подобных ошибок.

Ищите глупость.

Определенные виды поведения потребителей настолько распространены и настолько противоречат передовой практике, что должны привлекать ваше внимание. Одним из очевидных примеров является то, что многие домохозяйства не имеют даже скромного фонда на черный день и поэтому вынуждены искать дорогостоящие краткосрочные кредиты, когда возникают неожиданные финансовые потребности.Другой заключается в том, что некоторые люди, особенно люди с низким уровнем образования, не рефинансируют свои ипотечные кредиты с фиксированной процентной ставкой, когда появляется возможность значительно снизить их процентную ставку.

Ищите лохов.

Некоторые финансовые продукты приносят значительную часть прибыли небольшой доле клиентов. Клиенты банка, которых привлекают первоначальные низкие ставки по текущим счетам, но не умеют читать мелкий шрифт о комиссиях за овердрафт, или заемщики, которые вскакивают на предложения по кредитным картам, но не понимают, как повышение процентных ставок повлияет на их остатки, как правило, очень прибыльны. ,На конкурентном рынке финансовых услуг эта прибыль обычно передается другим клиентам в виде сниженных банковских комиссий и более низких ставок по ипотечным кредитам. Наивные (часто бедные и необразованные) клиенты могут в конечном итоге субсидировать искушенных клиентов. Ваше агентство должно быть обеспокоено как эффективностью, так и справедливостью этих субсидий.

Ищите грабежи.

Или, как сказали бы экономисты, ищите широкий разброс цен в идентичных финансовых продуктах.Если дорогой продукт выживает на конкурентном рынке, это может означать, что некоторые потребители не понимают, что они покупают. Конечно, не следует ожидать полного единства цен на хорошо функционирующем рынке. Действительно, единые цены могут указывать на сговор. Разброс цен должен беспокоить вас только тогда, когда разрывы существенны, затрагивают многих людей и не связаны с различиями в стоимости. Контролируя разброс цен, обратите внимание на линейки продуктов, которые служат одной и той же основной цели. Например, краткосрочный кредит доступен через линии собственного капитала, кредитные карты, ссуды до зарплаты, защиту банковских овердрафтов и так далее.Последовательное ценообразование в рамках каждой линейки продуктов не должно вас утешать: если один тип продукта всегда дороже, чем другой тип, который имеет аналогичные риски и служит той же цели — например, ссуды до зарплаты всегда значительно дороже, чем ссуды под залог жилья, — это предупреждающий знак.

Не ограничивайтесь названиями продуктов.

Продукты, которые имеют разные названия или предлагаются очень разными типами организаций, могут быть функционально похожими, если не идентичными. Оценивая необходимость регулирования, думайте о функциях продукта, а не о названии.

Ищите возможности.

Будьте внимательны не только к проблемам на потребительских финансовых рынках США, но и к инновациям, внедренным в других странах мира, которые могут иметь здесь светлое будущее. Достижения в платежных технологиях многочисленны, от смарт-кредитных карт до мобильного банкинга. Бюро могло бы сыграть конструктивную роль в продвижении таких инноваций.

Существует риск, что ваше бюро станет слишком защищаться и опасаться перемен. Проблема частично связана с вашим именем: Бюро финансовой защиты потребителей.«Защита» вызывает в воображении всевозможные образы — защиту людей от преступности (полиция), пожаров и катастроф (пожарные), вражеских захватчиков (военные). Щит на вашем веб-сайте только усиливает такие защитные образы.

Ваша цель должна заключаться не только в пресечении плохого поведения, но и в стимулировании инноваций, приносящих пользу потребителям.

Более конструктивным подходом было бы оформление агентства в качестве Бюро по продвижению потребительских финансов , направленное на продвижение интересов потребителей.Это вызывает в воображении другой набор образов — помощи потребителям в принятии более эффективных финансовых решений и помощи компаниям в выводе на рынок более привлекательных финансовых продуктов для потребителей. Цель должна заключаться не только в пресечении плохого поведения, но и в поощрении хорошего поведения и стимулировании инноваций, приносящих пользу потребителям.

Выбор подходящих ответов политики

В вашем распоряжении широкий спектр инструментов, которые помогут вам выполнить ваши задачи. Они включают обучение потребителей и предоставление рекомендаций, требование раскрытия информации компаниями, установление стандартных условий, подходящих для большинства потребителей, и запрещение несправедливых, вводящих в заблуждение или злоупотреблений.Как определить, за какие рычаги тянуть?

Рискуя чрезмерным упрощением, это может помочь оценить потребителей по двум параметрам — насколько они однородны и насколько развиты в финансовом отношении. Во-первых, подумайте, насколько различаются предпочтения потребителей. Для некоторых продуктов ответ — нет. Никто не хочет, чтобы тостер загорелся, или страховой полис от компании, которая, скорее всего, прекратит свою деятельность к тому времени, когда вы подадите иск. Но во многих случаях предпочтения потребителей существенно различаются.Мы не все хотим есть одни и те же хлопья для завтрака или водить одну машину. Ипотека с фиксированным сроком на 30 лет — не лучший вариант для всех покупателей жилья, и не все люди хотят откладывать одинаковую сумму на образование своих детей или выход на пенсию. Действительно, большинство потребительских финансовых продуктов не похожи на тостеры, и агентство должно разработать правила, которые учитывают законные различия в предпочтениях и потребностях потребителей.

Во-вторых, исследуйте уровень финансовой состоятельности потребителей.Некоторые люди лучше осведомлены о финансовых продуктах и ​​решениях, чем другие. Например, многие люди не понимают, какова временная стоимость денег, и склонны к путанице, имея дело с продуктами, включающими сложные проценты или выплаты, распределенные на длительный период времени. (См. Выставку «Не очень разбираемся в финансах».) Ваша политика должна учитывать степень, в которой потребители способны принимать правильные решения, когда им предоставляется соответствующая информация.

Мы нанесли на карту потенциальные области, вызывающие озабоченность у регулирующих органов, по этим двум параметрам (см. Выставку «Оценка вариантов политики»).Возьмите карты с сохраненной стоимостью, такие как предоплаченные телефонные карты или карты общественного транспорта. Потребители этих продуктов, как правило, неопытны в финансовом отношении: обычно это люди с низким доходом, ограниченным доступом к банковской системе и плохой кредитной историей. Потребители этих продуктов также имеют схожие предпочтения в отношении условий этих карт: они не хотят карт, срок действия которых истекает быстро, или взимания высоких ежемесячных комиссий с неактивных учетных записей. Из-за отсутствия финансовой смекалки и однородности предпочтений у группы могут оказаться уместными относительно строгие требования — вроде тех, что Совет Федерального резерва наложил на подарочные карты.Напротив, рассмотрим хедж-фонды, как наглядный пример, даже если они не подпадают под непосредственный надзор вашего агентства. Потребители хедж-фондов, как правило, являются финансово искушенными инвесторами с весьма разнородными предпочтениями. С точки зрения защиты прав потребителей, соответствующие ответные меры со стороны регулирующих органов, вероятно, будут более легкими и сосредоточенными на требованиях к раскрытию информации и предотвращении мошенничества, и в противном случае потребителям придется заботиться о себе.

Более серьезная проблема заключается в регулировании таких продуктов, как кредитные карты и ипотека.И кредитные карты, и ипотечные кредиты продаются широкому кругу потребителей, у которых на законных основаниях могут быть разные предпочтения: одни потребители хотят получить кредитную карту без годовой платы и с более высокой процентной ставкой, тогда как другие хотят более низкую ставку с годовой оплатой; в случае ипотечных кредитов оптимальные схемы ценообразования и сроки погашения могут сильно различаться среди потребителей. В таких случаях более мягкие меры вмешательства, такие как требования о раскрытии информации, могут быть неадекватными, но строго предписывающие правила могут быть неуместными.

Ответ бюро должен быть осторожным и творческим в этих областях, помогая потребителям делать разумный выбор, не навязывая конкретных условий. Например, регулирующие органы могут разработать упрощенные процедуры для получения 30-летнего кредита с фиксированной ставкой в ​​качестве разумного способа побудить всех потребителей ипотечных кредитов рассмотреть этот вариант — вероятно, будет хорошим выбором для многих — при этом оставив свободу действий для других, особенно более финансово развиты, чтобы сделать выбор в пользу других продуктов.

Другой нормативный подход может заключаться в использовании опыта независимых сторон, чтобы помочь потребителям сделать осознанный выбор.Взять комиссию по кредитной карте. Бюро может потребовать от эмитентов кредитных карт опубликовать данные о фактических сборах, взимаемых с различных категорий потребителей за последние годы. Затем частные поставщики могут анализировать данные и публиковать рейтинги кредитных карт для различных категорий потребителей. Потребители могут использовать рейтинги для выбора карточек, а не пытаться самостоятельно проводить сложные сравнения. Во многих контекстах обязательное раскрытие агрегированных данных было бы более полезным, чем стандартное раскрытие информации, которое в настоящее время требует Закон о правде в кредитовании.Содействие целевому финансовому образованию также может помочь потребителям, обладающим хотя бы некоторой степенью искушенности, разумно выбирать среди разнородных продуктов.

Конечно, никакое вмешательство регулирующих органов не обходится без затрат — даже требования раскрытия информации требуют реальных ресурсов. Для каждой регуляторной цели бюро должно определить наименее затратный подход и вмешиваться только тогда, когда выгоды явно превышают затраты. И когда вы решите, какие рычаги использовать, помните, что вы не можете закрепить экономические принципы законодательно.Правила бизнеса и экономики не ограничиваются кольцевой дорогой в Вашингтоне: спрос и предложение в конечном итоге определяют как цены, так и доступность. Компании не могут работать, если их доходы не покрывают их издержки, а фирмы откажутся от своей деятельности, если нормативные требования будут слишком строгими.

Наконец, мы призываем вас стимулировать инновации. Закон Додда-Франка разрешает бюро проводить внутренние пилотные программы и экспериментальные оценки, особенно те, которые могут принести пользу малообеспеченным потребителям в недостаточно обслуживаемых общинах.Мы также рекомендуем вам использовать внешние эксперименты: в рамках недавних исследовательских проектов была проверена эффективность упрощения заявки на получение финансовой помощи в колледже, улучшения форм раскрытия информации и продажи сберегательных облигаций во время уплаты налогов. Такие эксперименты могут предоставить полезную информацию о поведении потребителей.

Бюро должно заблаговременно относиться к инновациям по мере их появления на рынке.

Бюро должно заблаговременно рассматривать инновации по мере их появления на рынке.Комиссия по ценным бумагам и биржам установила практику выпуска писем о непринятии мер для разъяснения применения законов в новых условиях, когда существующие требования неясны, и бюро должно рассмотреть возможность принятия аналогичных процедур. Например, бюро могло бы работать с Министерством финансов, чтобы найти практические способы для фирм соблюдать правила «Знай своего клиента», чтобы предлагать новые простые финансовые продукты для потребителей, не охваченных банковскими услугами. Еще одним политическим инструментом для стимулирования инноваций могут быть награды.Национальные награды за качество Малкольма Болдриджа сыграли важную роль в поощрении фирм к повышению качества своей продукции; награды за инновационные финансовые продукты, которые приносят пользу потребителям, могут иметь аналогичный эффект.

Управление новой организацией

Ваша новая работа не сопровождается инструкцией по эксплуатации; новые федеральные агентства вашего масштаба не создаются регулярно. Но довольно часто крупные предприятия создаются или создаются путем слияния. Мы считаем, что корпоративный мир предлагает некоторые уроки, которые могут быть особенно полезны на вашей новой работе.

Сосредоточьтесь на данных и независимом анализе.

Лучшие компании при принятии решений руководствуются данными и доказательствами, и мы твердо убеждены, что бюро также должно придерживаться этого подхода, особенно с учетом политического давления, с которым оно столкнется со стороны выборных должностных лиц и лоббистов. Нас обнадеживает настойчивость Додда-Франка в создании исследовательской группы и первые признаки того, что исследования будут иметь широкое определение. Убедитесь, что у исследователей есть независимость и сильный голос в бюро, и будьте активны в распространении данных, чтобы сторонние исследователи могли стать вашими союзниками при проведении краудсорсинга анализа потребительских финансовых рынков.

Лучшие компании принимают решения на основе фактов, и мы считаем, что бюро должно быть таким же.

Отказ вперед.

Как новая организация, вы наверняка ошибетесь в некоторых вещах. Хотя политика Вашингтона может заставить вас не решиться признать неудачу, вам, как стартапу, нужно это сделать, чтобы добиться прогресса. Исследования наших коллег-ученых убедительно демонстрируют, что умный бизнес распознает неудачи и учится на них. Организационная эффективность снижается, если отказ не признается или когда обходные пути не позволяют систематически устранять его.

Хотя политика Вашингтона может заставить вас не решаться признать неудачу, вы должны сделать это, чтобы добиться прогресса.

Тщательно выбирайте метрики.

В бизнесе важны показатели. Так они и делают для вас. Но в то время как у руководителей компаний есть очевидные маркеры прогресса — прибыль, доля рынка, удовлетворенность клиентов и цена акций, — вам придется делать выбор осторожно. Не выбирайте показатели, которые внешне привлекательны для политики. Поучительная история: показатель, широко используемый для оценки эффективности жилищной политики до недавнего времени, был уровнем владения жильем.Владение домом может быть способом построения сильных сообществ и стимулирования накопления богатства, но оно также предполагает принятие ставки с высокой долей заемных средств против дорогостоящего и нестабильного актива. Увеличение этого числа во время жилищного пузыря имело катастрофические последствия. Некоторые эксперты предложили частичное банкротство как меру эффективной финансовой защиты потребителей. Хотя банкротство, несомненно, является травмирующим опытом для домашних хозяйств, оно действительно способствует облегчению долгового бремени, а слишком низкий уровень личного банкротства может нанести такой же ущерб благополучию потребителей, как и слишком высокий.Возможно, это плохой показатель успеха бюро.

Лучше всего измерить свой успех теми же методами, которые вы используете для выявления проблем. Например, обследуйте домохозяйства, чтобы оценить их понимание продуктов финансовых услуг. Отслеживайте уровни предупредительных сбережений американских потребителей и отслеживайте их общую удовлетворенность состоянием своих финансовых дел. Обратите внимание на сокращение доли прибыли, получаемой небольшими группами клиентов, а также на уменьшение общего разброса цен на потребительские финансовые продукты.И не забывайте оценивать успешные инновации, а также новые правила.

Мы желаем вам удачи в вашей новой задаче и призываем вас использовать свой авторитет для продвижения более динамичного сектора потребительского финансирования, предприятия которого добровольно поставляют продукты, которые предлагают более высокую ценность для потребителей, а потребители — более информированные и разумные финансовые средства. решения. Если ты добьешься успеха, нам всем будет лучше. Как исследователи потребительского финансирования, мы готовы помочь вам в решении вашей задачи.

С уважением,

Джон Ю. Кэмпбелл

Хауэлл Э. Джексон

Бриджит К. Мадриан

Питер Туфано

Версия этой статьи появилась в выпуске журнала Harvard Business Review за июль – август 2011 г.
,

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о