Финансовый рынок представляет собой: Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 1 по 10

Содержание

Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 1 по 10


Путь не близкий, но что делать… Начинаем разбираться от и до по каждому вопросу. Если каждый день брать в оборот по 20 вопросов, то через 3 месяца закончим. Если по 10 вопросов, то примерно через полгода. Если по 5, то через год. Хе, забавно, но учитывая то, что вопросы меняются очень редко, то до следующей замены точно успеваем! Ха-ха-ха! Поехали!

Итак, начнём по порядку. Часть вопросов имеют очень логичные ответы, в которых ошибиться, ну крайне сложно. Они наверное, скажем так, для отсева. Первые кстати публикации думаю будут оформлены по разному, но мы придём со временем к общему стандарту.

Глава 1. Рынок ценных бумаг

Тема 1.1. Функционирование финансового рынка

Код вопроса: 1.1.1


Финансовый рынок представляет собой:

Ответы:


A. Механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основании спроса и предложения на капитал

B. Совокупность кредитно-финансовых организаций страны, перераспределяющих потоки денежных средств между субъектами, имеющими временно свободные денежные средства и субъектами, испытывающими недостаток в финансовых ресурсах

C. Институт, трансформирующий сбережения в инвестиции

D. Все перечисленное 

Здесь полагаю всё должно быть понятно. Все пункты A, B и C как раз и описывают финансовый рынок.

Код вопроса: 1.1.2

Договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой, называется:

Ответы:

A. Срочный контракт

B. Акция

C. Депозит

D. Финансовый инструмент 

Вопрос и ответ целиком взяты из википедии, смотрите:

Статья как раз называется «финансовый инструмент». Собственно, это терминологический вопрос и его просто нужно понимать.

Код вопроса: 1.1.3

К функциям финансового рынка относятся следующие, кроме:

Ответы:

A. Аккумулирование временно свободных средств

B. Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты

C. Доведение товаров до потребителей

D. Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры)

Обратите внимание на слово «кроме«. Всё имеет отношение к финансовому рынку, кроме конечно же доведения товаров до потребителей. Почему? Потому что данная функция относится к логистике (товародвижение) и к финансовому рынку отношения не имеет.

Код вопроса: 1.1.4

Финансовый инструмент может существовать в форме:

    1. Финансового актива;
    2. Финансового обязательства;
    3. Права на лицензионную компьютерную программу;
    4. Права на объект недвижимости.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только III

C. Только II и III

D. Все перечисленное 

Тоже вопрос решается логическим путём. Причём тут компьютерные программы и право на объёкт недвижимости не понятно, а потому они отсеиваются и остаются финансовый актив и обязательство.

Код вопроса: 1.1.5

К финансовым активам относятся:

  1. Валюта;
  2. Ценные бумаги;
  3. Производные финансовые инструменты;
  4. Права на объекты недвижимости;
  5. Авторские права на компьютерные программы.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только I, II, III

C. Все, кроме IV

D. Все перечисленное 

Один в один, как и предыдущий вопрос.  

Код вопроса: 1.1.6

Какую роль исполняет государство на финансовом рынке?

  1. Выступает как кредитор;
  2. Выступает в качестве заемщика;
  3. Устанавливает общие правила функционирования финансового рынка, осуществляет повседневный контроль над ним, проводит денежно-кредитную политику.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только III

C. Только II и III

D. Все перечисленное

Да, конечно здесь всё имеет отношение к роли государства. Государство представлено в виде таких инстанциий, как ФСФР (в прошлом), ЦБ, МинФин и Федеральная Служба Страхового надзора. Не так давно ФСФР прикрыли и теперь он внутри ЦБ. Но да, государство выступает как кредитор (например, для бюджетных организаций). В качестве заёмщика — тоже, потому как выпускает облигации. И конечно как контролирующий орган, так сказать, априори. 

Код вопроса: 1.1.7

Основными сегментами финансового рынка по типам активов являются:

    1. Валютный рынок;
    2. Кредитный рынок;
    3. Фондовый рынок;
    4. Страховой рынок;
    5. Рынок деривативов;
    6. Рынок государственных услуг.

Ответы:

A. I, II, III

B. II, III, V

C. I, III и IV

D. Все, кроме VI

E. Все перечисленные

К финансовому рынку не относится рынок государственных услуг, просто по логике или просто запомните это.

Код вопроса: 1.1.8

Сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им — это:

  1. Ставка дисконтирования;
  2. Процентная ставка;
  3. Стоимость капитала;
  4. Сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период.

Ответы:

  1. I, II
  2. IV
  3. Все, кроме III
  4. Все перечисленное

Это всё вокруг одного, поэтому — всё перечисленное

Код вопроса: 1.2.9

Финансовый рынок включает в себя:

  1. Товарный рынок;
  2. Денежный рынок и рынок капиталов;
  3. Фондовый рынок и рынок деривативов;
  4. Рынок земли.

Ответы:

  1. I и III
  2. II и III
  3. I и IV
  4. II и IV

В данном вопросе рассматриваются разные группы рынков. Обычно, по отношению к «купле-продаже» относят пять групп рынков: товарно-сырьевые, финансовые, недвижимости, земли и труда. Как видим, сюда входит финансовый рынок, который делится ещё на пять групп: фондовый, срочный, денежный, валютный и рынок капиталов. Как очевидно, денежный и фондовый рынки — являются правильными ответами.

Код вопроса: 1.2.10

Реальная процентная ставка – это:

Ответы:

  1. Ставка инфляции
  2. Номинальная процентная ставка с учетом инфляции
  3. Ключевая ставка
  4. Рыночная ставка

Что такое номинальная процентная ставка? Это обычная рыночная ставка, которая не учитывая инфляцию. Хорошо, а тогда реальная? А реальная — это номинальная, которая учитывает инфляцию, т. е. номинальная минус инфляция. На примере… Номинальная ставка 10%, а инфляция 4%, значит реальная ставка считается: 10% — 4% = 6%. Вот и всё. 

Ну вот, 10 вопросов разобрали. Завтра попробуем взять больше.

Финансы и кредит. Тема 8. Финансовый рынок. Тест для самопроверки

1. К функциям финансового рынка не относится …
мобилизация (аккумуляция) свободных денежных средств
эмиссия финансовых инструментов
распределение свободных финансовых ресурсов
перераспределение финансовых ценностей

2. К важнейшим особенностям функционирования современного финансового рынка не относится …
превращение финансового рынка в главное звено рыночных отношений отдельных стран и всего мира
в отличие от других рынков объектом финансового рынка становится финансовая самостоятельность территорий, регионов и государств
происходит сокращение валютного рынка
главным смыслом финансового рынка становится перераспределение финансовых ресурсов участников экономических отношений

3. Организованный рынок ценных бумаг осуществляется …
государством
биржей
акциями
облигациями

4. Финансовый рынок не классифицируется по …
объектам
субъектам
форме функционирования
размерам

5. Ценной бумагой не является:
ваучер
чек
платежное поручение
опцион

6. Специфическая черта валютного рынка
обусловленность международной экономической деятельностью
платность валютных сделок
срочность сделок
наличие теневой сферы рынка

7. Наиболее значительная в количественном отношении сфера финансового рынка …
рынок кредитов
рынок ценных бумаг
страховой рынок
валютный рынок

8. Страховой рынок представляет собой отношения между экономическими субъектами по поводу …
купли-продажи свободных денежных средств
использования свободных денежных средств
купли-продажи финансовых инструментов
купли-продажи страховых услуг

9. Финансовый рынок представляет собой …
систему купли-продажи денежных (финансовых) инструментов
механизм денежного обращения
систему экономических отношений
механизм рыночного обращения

10. В реальной экономике финансовый рынок выступает в качестве …
экономического явления
экономической категории
стоимостного инструмента
институциональной игры

11. Ценные бумаги не классифицируются по …
эмитентам
срокам функционирования
стоимости ценных бумаг
по экономической природе

12. Фактором развития финансового рынка не является …
приватизация организаций
рост международного экономического сотрудничества
развитие государственных организаций
национализация производства

13. Финансовому рынку свойственны теневые отношения.
да
нет
как редкое исключение
вопрос поставлен некорректно

14. Сумма финансовых сделок может возрастать при уменьшении объема производства материальных благ
может
не может
только теоретически
вопрос поставлен некорректно

15. Финансовый рынок не включает …
рынка кредитов
рынка золота
рынка ценных бумаг
страхового рынка

ПОНЯТИЕ О ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

ЧАСТЬ V. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВ В

РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

 Глава 21. Финансовый рынок

 21.1. Понятие о финансовом рынке

             Финансовый рынок представляет собой экономические

отношения, связанные с движением денежного капитала в разных формах и

ценных бумаг. Он является составной частью системы рыночных отношений и

органически связан с товарными и другими рынками: земли, природных

ресурсов, рабочей силы, жилья и другой недвижимости, страховыми,

валютными, технологий, золота и т.д. (см. схему 21.1).

 Схема 21.1. Взаимосвязь рынка в экономической системе

             В экономической литературе и хозяйственной практике

понятие финансового рынка принято трактовать расширительно, с включением

денежного, кредитного, валютного рынков, рынка капиталов. Это

обусловлено сложившей практикой, в основном мировой, рассматривать

финансы как категорию, тождественной категории денег и стоимости в

целом, поскольку любой вид экономических ресурсов может опосредоваться

деньгами или соответствующими ценными бумагами, другими документами,

являющимися титулами собственности.

 Схема 21.2. Структура финансового рынка

             Денежный рынок представляет собой рынок платежных

средств, включающий не только наличные деньги, но и безналичные

платежные средства.

            Кредитный рынок связан с кредитными операциями банков по

ссудам.

            На рынке капиталов осуществляется движение среднесрочных

и долгосрочных накоплений участников общественного производства.

            На финансовом рынке объектом купли-продажи являются

специфические товары — деньги и ценные (денежные) бумаги.

            Важное место на финансовом рынке занимает рынок ценных

бумаг, представляющий собой экономические отношения, опосредуемые

движением ценных бумаг. Он также называется фондовым рынком, поскольку

связан с обращением фондовых ценностей — ценных бумаг и производных

ценных бумаг. Термин «фондовый рынок» связан с наименованием учреждения,

на котором первоначально совершались и оформлялись сделки с ценными

бумагами — фондовой бирже.

            С функциональной точки зрения финансовый рынок — это

система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и

перераспределение временно свободных денежных средств хозяйствующих

субъектов, банков, государства.

            Функционирование этого рынка дает возможность

упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов,

особенно инвестиционных. Это достигается многообразием фондовых

инструментов данного рынка, главным образом ценных бумаг.

            Взаимосвязь всех типов рынков определяет условия

функционирования финансового рынка. К ним относятся:

            1) наличие упорядоченного товарного рынка, то есть

сбалансированность спроса и предложения по товарам и услугам любого вида

и назначения;

            2) нормальное регулирование денежного обращения со

стороны Центрального банка: сюда относится контроль над эмиссией по

наличному и безналичному обороту;

            3) активизация кредитного рынка, его полная

коммерциализация, то есть размещение кредитных ресурсов на свободном

рынке; движение кредитных ресурсов регулируется путем установления

Центральным банком учетной ставки процента, нормы обязательных резервов

коммерческих банков, проведения операций на открытом денежном рынке.

            Предпосылками функционирования финансового рынка

являются:

            1) широкая самостоятельность первичных хозяйственных

звеньев сферы материального производства — предприятий всех форм

собственности, в том числе и государственного сектора, с целью развития

конкуренции и ограничения монополизма;

            2) сокращение роли государства в перераспределении

финансовых ресурсов: уменьшение централизованного финансирования

производственных капитальных вложений, внутриведомственного

перераспределения средств между предприятиями;

            3) рост денежных доходов у хозяйствующих субъектов и

населения, которые могут быть инвестированы в ценные бумаги и другие

активы;

            4) прекращение использования ссудного фонда для

финансирования дефицитов бюджетов; дефициты как республиканского, так и

местных бюджетов покрываются выпуском государственных займов с

обращением облигаций и других обязательств.

            Значение финансового рынка определяется не только его

влиянием на воспроизводственный процесс за счет изъятия свободных

денежных средств (на добровольной основе) и их перераспределению. Его

функционирование дает возможность перераспределить ресурсы по

«горизонтали» вместо «вертикального» способа, присущего

административно-командной экономике. При горизонтальном движении

действуют прямые связи между хозяйствующими субъектами в виде

возмездного перераспределения финансовых ресурсов. Это стабилизирует

финансовое положение предприятий, отраслей и в целом экономику за счет

оперативного перевода средств на те сферы и объекты, где в них ощущается

наибольшая потребность исходя из принципа наибольшей эффективности их

использования.

            Финансовый рынок позволяет оценить реальную стоимость

бизнеса путём котировок ценных бумаг: более высокая их котировка будет у

эффективно работающих хозяйствующих субъектов.

            Наличие финансового рынка сдерживает инфляцию, так как

правительство для покрытия дефицита бюджета использует не эмиссию денег,

а выпускает ценные бумаги, имеющие свободное хождение на рынке, и их

цена определяется спросом и обеспечением.

            Становление и функционирование финансового рынка в

процессе экономической реформы сталкиваются с противоречиями и

трудностями, вызванными кризисом экономики и сопровождаемой его

инфляцией.

            Инфляция накладывает на ценные бумаги серьезное

ограничение — они должны быть краткосрочными или легко реализуемыми без

потери стоимости. Инвесторы не рискуют в условиях постоянного роста цен

вкладывать средства в малоликвидные ценные бумаги на длительный срок.

Для долгосрочных инвестиций в условиях инфляции более привлекательными

являются вложения в недвижимость, товары, свободно конвертируемую

валюту.

            Развитие финансового рынка сдерживается из-за невысокого

уровня жизни большей части населения, что снижает количество

индивидуальных инвесторов. В условиях хронической неплатежеспособности

предприятий мало перспектив на их вложения в ценные бумаги. Дефицит

денежных средств приводит к росту процентных ставок по краткосрочным

кредитам и депозитам, в результате чего доходность ценных бумаг не может

конкурировать с таковой по денежно-кредитным операциям банков.

            Важным фактором функционирования финансового рынка

является также политическая стабильность, а обращение ценных бумаг может

охватывать экономические пространства ряда стран. Политические реалии

стран СНГ практически исключают возможность долгосрочного прогноза

относительно рентабельности того или иного предприятия, и,

следовательно, ограничивают желание приобретать ценные бумаги.

            Оживление финансового рынка возможно при активизации

выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг — акций и облигаций

предприятий реального сектора экономики. В Казахстане, до последнего

времени, этот сегмент финансового рынка находился в недостаточно

развитом состоянии, что сдерживает экономический потенциал в целом.

            Формирование национальной фондовой системы, включающей

составные элементы в виде инвестиционных институтов, фондовых бирж,

внебиржевой торговли, депозитных учреждений, должно проводиться

одновременно со становлением других рыночных структур, в первую очередь

акционерных обществ разного типа, в условиях надежного законодательного

обеспечения деятельности этой системы при позитивной структурообразующей

роли государства в экономике.

  

                       Скачать книгу в формате MS

Word

Финансовый рынок: структура и функции

Библиографическое описание:


Мандрон, В. В. Финансовый рынок: структура и функции / В. В. Мандрон, Н. Ю. Кузина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2017. — № 8 (142). — С. 182-184. — URL: https://moluch.ru/archive/142/39914/ (дата обращения: 14.02.2021).



На протяжении своего существования, человек, не может обойтись без рыночных отношений. Во все времена, люди обменивались друг с другом какими-либо благами, покупали, продавали, дарили и т. д.

Со временем неустанно росло количество предметов, которые входили в этот оборот. Т. о. формировались различные виды рынков. Сегодня, есть огромное количество различных рынков, таких как: финансовые, рынки товаров и услуг, информационные рынки, рынки сырья, научно-технических разработок, а также патентов, лицензий и ноу-хау.

На сегодняшний день, финансовые рынки интересны тем, что именно на них мы можем заниматься трейдингом и инвестициями.

Финансовый рынок — это совокупность денежных ресурсов экономической системы, находящихся в постоянном движении, т. е. в распределении и перераспределении под воздействием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы. Финансовый рынок представляет собой механизм, который способствует мобилизации всех свободных денежных средств и распределяет их по отраслям сфер хозяйствования на условиях: возвратности, срочности, платности.

Финансовые рынки подразделяются на:

  1. Денежный рынок — это рынок сравнительно краткосрочных операций, как правило, сроком до года, на нем происходят распределение и перераспределение ликвидности, а именно свободных денежных средств. Функциями денежного рынка — является регулирование ликвидности всех участвующих в экономической системе и экономики в общем.

В свою очередь денежный рынок подразделяется на:

1) Рынок краткосрочных банковских кредитов — рынок, на котором обслуживаются предприятия, а также население. На данном рынке банки дают возможность предприятиям и организациям получить денежные средства, в которых они нуждаются.

2) Рынок межбанковских кредитов — это рынок, на котором банки заимствуют денежные средства друг у друга, для того чтобы поддержать свою ликвидность. Таким образом, срок ссуды от 1 дня — до 3 месяцев.

3) Рынок краткосрочных ценных бумаг — на данном рынке, обращаются краткосрочные ценные бумаги, их основные виды — это государственные и долговые.

4) Валютный рынок — на данном рынке осуществляются сделки купли-продажи наличной и безналичной валюты.

5) Рынок золота — на данном рынке осуществляются сделки, как в наличной, так и в безналичной форме, с золотом и драгоценными камнями в том числе и с золотыми слитками.

  1. Рынок капиталана этом рынке происходят перераспределения свободных капиталов, а также их инвестирование в разнообразные финансовые активы, приносящие доход. Под данном определением подразумеваются все ссудные операции, сроком от года и более. Функциями данного рынка является формирование, распределение и перераспределение капиталов всех субъектов экономики, осуществление контроля, инвестирование капитала, которое направлено на развитие производства, осуществление спекуляций.

В свою очередь рынок капиталов подразделяется на:

1) Рынок долгосрочных кредитов — это рынок на котором банки предоставляют кредиты.

2) Рынок долгосрочных ценных бумаг — это рынок который подразделяется на:

– рынок капитального финансирования — соглашение или обязательство, благодаря которому предприятие получает средства для инвестирования в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на данную фирму;

– рынок финансирования на основе займов (заключается соглашение по которому экономический субъект имеет право получить денежные средства для инвестирования в обмен на обязанность выплатить в будущем ту же сумму с процентом который был оговорен.

Рынок ценных бумаг подразделяется на:

– первичный — рынок, который обслуживает выпуск эмиссию, а также первичное размещение ценных бумаг среди своих инвесторов;

– вторичный — предназначается для того чтобы ранее выпущенные ценные бумаги обращались;

– биржевой — это рынок ценных бумаг, который осуществляется фондовыми биржами;

– внебиржевой — данный рынок предназначен для обращения ценных бумаг, которые не получили доступа на фондовые биржи.

Учитывая современные условия формировался новый сектор финансового рынка — это рынок производных финансовых инструментов (РПФИ). Он объединил в себе совокупность экономических отношений в сфере срочной торговли финансовыми инструментами, которые подтверждают права на ресурсы. РПФИ — данный рынок, это рынок срочных контрактов: форвардные, свопы, фьючерсные сделки и опционы).

Форвардным контрактом принято считать договор между двумя сторонами по поводу купле-продаже, с установленным количеством какого-либо актива, с обязательным условием исполнения условий в установленный срок в будущем и по определенной цене, установленной в момент заключения документа.

Фьючерсным контрактом принято считать договор между двумя сторонами, который заключили на бирже, о купле-продаже какого-либо актива в грядущем времени, а также по установленной в момент заключения документа цене. Данный контракт является стандартизированным, его составляют на бирже.

Опционным контрактом принято считать ценную бумагу, которая дает право, но не обязывает, покупателю опциона купить или продать какой-либо товар в грядущем времени по обговоренной цене.

Свопом считается соглашение между двумя и более сторонами о проведении ряда денежных потоков за установленный период времени.

Фондовый рынок = рынок ценных бумаг + рынок производных финансовых инструментов.

Функции финансового рынка:

  1. Мобилизация свободных капиталов и денежных средств там, где они находятся в избытке и распределение их в те сферы отрасли, которые нуждаются в денежных средствах. Таким образом обеспечивая перелив капитала из отрасли в отрасль.
  2. Формирует цены на финансовые активы.
  3. Информационная — ситуация на финансовом рынке уведомляет инвесторов об экономической конъюнктуре в целом в стране, а также дает им возможность ориентироваться для того чтобы вкладывать свои капиталы.
  4. Возможность превращения в капитал тех денежных средств, которые по своей сути не являются капиталом, что позволяет преумножить накопления, а также инвестиции.

Таким образом, движения капитала на рынке способствует установлению эффективной, а также рациональной экономики, так как, это способствует мобилизации свободных денежных средств в прямых интересах производства, а также их распределения в соответствии с потребностями данного рынка. Финансовый рынок можно определить как сферу реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами-продавцами и инвесторами-покупателями этих активов.

Следовательно, финансовый рынок представляет собой эффективный механизм для функционирования экономики, а также инструмент, который мобилизирует финансовые ресурсы и сбережения населения, оптимального перераспределения средств.

Литература:

  1. Гнездова Ю. В., Матвеева Е. Е. Современные проблемы государственного аудита. Учебное пособие. — Смоленск. Издательство «Маджента», 2014. — 150 с.
  2. Дерен В. И. Экономика: экономическая теория и экономическая политика: учебное пособие. — Смоленск: Изд-во СмолГУ, 2014. — 376 с.
  3. Данилов Ю. А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. — М., — 2011. — 352 с.
  4. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. — М.: Питер, 2016. — 240 c.
  5. Кравченко, П. П. Как не проиграть на финансовых рынках: моногр. / П. П. Кравченко. — Москва: Огни, 2015. — 224 c.
  6. Львов, Ю. И. Банки и финансовый рынок / Ю. И. Львов. — М.: КультИнформПресс, 2014. — 528 c.
  7. Миркин, Я. М. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам / Я. М. Миркин, В. Я. Миркин. — М.: Альпина Паблишер, 2013. — 784 c.
  8. Михайлов, Д. М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д. М. Михайлов. — М.: Экзамен, 2015. — 768 c.
  9. Мордашкина, Юлия Особенности инвестиционного процесса на мировом финансовом рынке: моногр. / Юлия Мордашкина. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 116 c.
  10. Мэрфи, Джон Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков / Джон Мэрфи. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 304 c.
  11. Новиков, А. И. Модели финансового рынка и прогнозирование в финансовой сфере. Учебное пособие / А. И. Новиков. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 256 c.
  12. Олег, Станиславович Андреев Методология формирования и развития финансового рынка России / Олег Станиславович Андреев. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 200 c.
  13. Паранич, А. В. 170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок: моногр. / А. В. Паранич. — М.: SmartBook, И-Трейд, 2012. — 288 c.
  14. Правонарушения на финансовом рынке. Выявление, анализ и оценка ущерба / Я. М. Миркин и др. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 880 c.
  15. Маркова, В. Д. Маркетинг услуг. — М: Финансы и статистика, 2011. — 223 с.
  16. Российский статистический ежегодник. 2014 год: статистический сборник. — М.: Госкомстат России, 2014. — 367 с.
  17. Зубец, А. Н. Маркетинг на финансовых рынках. Поведение потребителей / А. Н. Зубец. — М.: Приор, 2013. — 176 c.
  18. Иванченко, Игорь Конъюнктурные колебания финансового рынка / Игорь Иванченко. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2011. — 184 c.
  19. Инновации на финансовых рынках. — М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2013. — 428 c.
  20. Ковальчук, Тарас Влияние макроэкономической статистики на финансовый рынок / Тарас Ковальчук. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. — 399 c.
  21. Абрамова М. А., Маркина Е. В. Денежно-кредитная и финансовая системы.— М.: КноРус, 2014. — 445 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53406
  22. Грязнова А. Г., Думна Н. Н. Макроэкономика. Теория и российская практика. — М.: КноРус, 2014. — 680 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53705
  23. Лаврушин О. И., Валенцевой Н. И. Банковские риски (Бакалавриат и магистратура). — М.: КноРус, 2015. — 292 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53373
  24. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие.— М.: КноРус, 2011. — 319 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53410
  25. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки (для бакалавров).— М.: КноРус, 2014. — 448 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53407
  26. Мамедов О. Ю. Современная экономика (для бакалавров) — М. : КноРус, 2013. — 315 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53542
  27. Лаврушин О. И. Кредитная экспансия и управление кредитом.— М.: КноРус, 2013. — 264 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53440
  28. Лаврушин О. И. Основы банковского дела (для ссузов) — М.: КноРус, 2011. — 387 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53502
  29. Лаврушин О. И. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования. — М.: КноРус, 2012. — 267 с. — Режим доступа: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=53534

Основные термины (генерируются автоматически): Режим доступа, финансовый рынок, Финансовый рынок, LAP Lambert Academic, Lambert Academic Publishing, денежных средств, ценных бумаг, финансового рынка, свободных денежных средств, рынок ценных бумаг, рынок производных финансовых, финансовом рынке, Альпина Паблишер, финансовых рынках, денежные средства, производных финансовых инструментов, Российский финансовый рынок, Мировой финансовый рынок, рынок капитального финансирования, рынок срочных контрактов.

Тест по теме «Финансы и кредит. Тема 8. Финансовый рынок. Тест для самопроверки»

15 вопросов

Показать
Скрыть правильные ответы

Вопрос:

К функциям финансового рынка не относится …

Варианты ответа:

  1. мобилизация (аккумуляци свободных денежных средств
  2. эмиссия финансовых инструментов
  3. распределение свободных финансовых ресурсов
  4. перераспределение финансовых ценностей

Вопрос:

К важнейшим особенностям функционирования современного финансового рынка не относится …

Варианты ответа:

  1. превращение финансового рынка в главное звено рыночных отношений отдельных стран и всего мира
  2. в отличие от других рынков объектом финансового рынка становится финансовая самостоятельность территорий, регионов и государств
  3. происходит сокращение валютного рынка
  4. главным смыслом финансового рынка становится перераспределение финансовых ресурсов участников экономических отношений

Вопрос:

Организованный рынок ценных бумаг осуществляется …

Варианты ответа:

  1. государством
  2. биржей
  3. акциями
  4. облигациями

Вопрос:

Финансовый рынок не классифицируется по …

Варианты ответа:

  1. объектам
  2. субъектам
  3. форме функционирования
  4. размерам

Вопрос:

Ценной бумагой не является:

Варианты ответа:

  1. ваучер
  2. чек
  3. платежное поручение
  4. опцион

Вопрос:

Специфическая черта валютного рынка

Варианты ответа:

  1. обусловленность международной экономической деятельностью
  2. платность валютных сделок
  3. срочность сделок
  4. наличие теневой сферы рынка

Вопрос:

Наиболее значительная в количественном отношении сфера финансового рынка …

Варианты ответа:

  1. рынок кредитов
  2. рынок ценных бумаг
  3. страховой рынок
  4. валютный рынок

Вопрос:

Страховой рынок представляет собой отношения между экономическими субъектами по поводу …

Варианты ответа:

  1. купли-продажи свободных денежных средств
  2. использования свободных денежных средств
  3. купли-продажи финансовых инструментов
  4. купли-продажи страховых услуг

Вопрос:

Финансовый рынок представляет собой …

Варианты ответа:

  1. систему купли-продажи денежных (финансовы инструментов
  2. механизм денежного обращения
  3. систему экономических отношений
  4. механизм рыночного обращения

Вопрос:

В реальной экономике финансовый рынок выступает в качестве …

Варианты ответа:

  1. экономического явления
  2. экономической категории
  3. стоимостного инструмента
  4. институциональной игры

Вопрос:

Ценные бумаги не классифицируются по …

Варианты ответа:

  1. эмитентам
  2. срокам функционирования
  3. стоимости ценных бумаг
  4. по экономической природе

Вопрос:

Фактором развития финансового рынка не является …

Варианты ответа:

  1. приватизация организаций
  2. рост международного экономического сотрудничества
  3. развитие государственных организаций
  4. национализация производства

Вопрос:

Финансовому рынку свойственны теневые отношения.

Варианты ответа:

  1. да
  2. нет
  3. как редкое исключение
  4. вопрос поставлен некорректно

Вопрос:

Сумма финансовых сделок может возрастать при уменьшении объема производства материальных благ

Варианты ответа:

  1. может
  2. не может
  3. только теоретически
  4. вопрос поставлен некорректно

Вопрос:

Финансовый рынок не включает …

Варианты ответа:

  1. рынка кредитов
  2. рынка золота
  3. рынка ценных бумаг
  4. страхового рынка

Финансовый рынок — Erenbur.

ru

Финансовый рынок

Финансовый рынок (англ. Financial market) – система экономических отношений, которые возникают в процессе обмена экономических ресурсов (товаров, сырья, услуг) с использованием денег в качестве посредника.

Финансовый рынок обеспечивает переток средств от поставщиков инвестиций к потребителям инвестиций посредством создания и обмена финансовых активов. Основным назначением финансового рынка является сведение продавцов с покупателями. Помимо этого, финансовый рынок, выполняет еще три важнейшие функции:

  • Обеспечивает ценообразование.
  • Создает возможность совершения сделок купли-продажи активов (вторичное обращение), обеспечивая ликвидность финансового актива.
  • Создает инфраструктуру, обеспечивающую снижение издержек (на поиск контрагента по сделке, получение информации, оценку достоинств или инвестиционных качеств финансовых активов).

Структура финансового рынка

Финансовый рынок подразделяется:

  1. Денежный рынок – рынок краткосрочных операций (до одного года). На денежном рынке происходит перераспределение свободной денежной наличности. Денежный рынок распределяет краткосрочную ликвидность банков и государства, обслуживает движение оборотного капитала предприятий и организаций. Главная функция денежного рынка – регулирование ликвидности всех участников экономической системы.
  2. Рынок капитала – рынок долгосрочных операций (свыше одного года), на котором происходит инвестирование свободных капиталов в различные доходные финансовые активы. Главные функции рынка капитала – формирование и перераспределение капиталов субъектов финансового рынка, осуществление контроля за денежными потоками, инвестирование капитала на развитие производств.

Денежный рынок подразделяется:

  1. Рынок краткосрочных банковских кредитов – предоставление предприятиям и населению недостающих денежных средств, необходимых для проведения расчетов и завершения кругооборота денежных средств. Основные участники рынка – коммерческие банки.
  2. Рынок межбанковских кредитов – рынок поддержания ликвидности коммерческих банков. Служит для поддержания ликвидности банков и обеспечения выполнения банками своих обязательств. Операции носят краткосрочный характер, от 1 дня до 3-х месяцев. Основной кредитор – Центробанк.
  3. Рынок краткосрочных ценных бумаг – рынок обращения государственных краткосрочных ценных бумаг и краткосрочные долговые бумаги различных субъектов и предприятий (чаще всего в виде векселей). Основные участники рынка – биржи, брокеры, банки, страховые компании.
  4. Валютный рынок – рынок купли-продажи наличной и безналичной валюты. Основными участниками являются валютные биржи и банки.
  5. Рынок золота – рынок купли-продажи золота и золотых слитков.

Рынок капитала подразделяется:

  1. Рынок долгосрочных кредитов – предоставление банками либо финансовыми посредниками долгосрочных кредитов предприятиям и организациям.
  2. Рынок долгосрочных ценных бумаг, который в свою очередь подразделяется на:
  • Рынок капитального финансирования – предприятие получает денежные средства для запуска либо расширения производства в обмен на предоставление права долевого участия в собственности предприятия и получения части прибыли. Финансовый инструмент – акции.
  • Рынок финансирования на основе займов – соглашение о получении денежных средств для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить через определенный срок эти денежные средства плюс заранее оговоренные проценты. Финансовые инструменты — облигации, векселя.

Основными потребителями инвестиций являются предприятия и государство. Частные лица в потреблении инвестиций практически не участвуют.

Инвестиции требуются предприятиям по двум основным причинам:

  1. Нужда в оборотном капитале, до продажи готовой продукции.
  2. Необходимость в постоянном капитале.

Значительная часть этих потребностей покрывается за счет внутренних источников (например, нераспределенной прибыли), другая часть удовлетворяется кредитным рынком в форме предоставления банками займов, и, наконец, остальная часть может быть обеспечена механизмом рынка ценных бумаг посредством выпуска предприятием ценных бумаг.

Сбережения являются еще одним из источников инвестиций, поставщиками которых выступают частные лица. В данном случае имеет место непосредственное инвестирование. Также крупнейшими поставщиками капитала являются финансовые институты, предоставляя кредиты или вкладываясь в ценные бумаги (корпоративные и государственные). В этом случае финансовые посредники также осуществляют процесс инвестирования.

Участники финансового рынка

Существует целый ряд отличных друг от друга финансовых институтов, участвующих в процессах финансовых рынков

Банки предоставляют кредиты частным лицам, компаниям и правительствам по процентным ставкам, превышающим ставки по депозитам и другим привлеченным средствам. Разница (спред) между этими двумя уровнями процентных ставок покрывает операционные расходы банка, а также приносит определенную прибыль. Банки относятся к финансовым посредникам депозитного типа.

Страховые компании продают свои обязательства и использует поступившие средства для вложения в активы, приносящие доход. Страховые компании предлагают страховые полисы. В отличие от банков, страховые компании являются финансовыми посредниками контрактно-сберегательного типа. Двумя основными видами страхования являются страхование жизни и страхование здоровья, собственности и убытков в результате непредвиденных событий.

Паевые инвестиционные фонды, инвестиционные фонды, взаимные фонды объединяют средства многих инвесторов в пулы, доли собственности в которых удостоверяются акциями (паями). Пулы инвестиций далее размещаются в ценные бумаги. Указанные акции обладают двумя принципиальными преимуществами по сравнению с ценными бумагами, приобретенными посредством прямого инвестирования:

  1. Более низким риском, т.е. вероятностью получения убытков, благодаря диверсификации активов.
  2. Более высокой ликвидностью, благодаря тому, что акционеры (вкладчики) фондов могут в любой момент купить и продать свои акции (паи).

Пенсионные фонды получают ежемесячные отчисления от предприятий-работодателей, в свою очередь, гарантируя работнику выплату причитающейся ему суммы дохода при достижении пенсионного возраста и увольнении работника по этой причине. Пенсионные фонды представляют собой финансовых посредников контрактно-сберегательного типа. Обязательства пенсионных фондов носят долгосрочный характер.

 

Как работает финансовый рынок

Мировым финансовым рынком называется часть всемирного рынка денежных капиталов финансовых учреждений.

Денежная часть финансового рынка состоит из финансового и кредитного секторов, представляет собой весь рынок в совокупности и оборотом и доходами. То есть деньги беспрерывно вращаются в секторах рынка, перечисленных ниже.

  • рынок ценных бумаг;
  • рынок кредитования;
  • рынок инвестиций;
  • рынок страхования;
  • рынок валют.

Структуру финансового рынка делят на рынки капиталов и денег.

Рынок денег— рынок коротких кредитных операций сроком не более одного года.
Рынок капиталов включает себя операции любого срока, облигации и акции. Это важнейший источник долгосрочных инвестиций.

Финансовый рынок обозначает список самых эффективных экономических сфер для приложения денег. От работы рынка достаточно сильно зависят процентные ставки. Их формирование — главная функция рынка, напрямую влияющая на уровень эффективности экономики в мире.

Функции финансового рынка:

– обслуживание населения и государства для покрытия потребительских государственных расходов как источник капитала;
– обслуживание обращение товара через кредит;
– повышение централизации и концентрации капитала;
– накопление денежных запасов населения, государства и предприятий;

Участники финансового рынка

В мире рынка посредником между продавцом и покупателем является брокер. Он имеет право совершать действия с любыми ценными бумагами (инструментами финансового рынка). Постоянное функционирование рынка ценных бумаг обеспечивает биржа.
Финансовые агенты обслуживают рынок, принимая деньги на хранение по определенному поводу, например за процент. Образование таких финансовых посредников требует достаточно большого количества времени. В наши дни они осуществляют сохранением стабильности финансового обеспечения экономических и социальных нужд с ускорением уровня развития производства. Также посредники занимаются экономией денежных ресурсов.

Продолжительность финансовых посредников является выгодной для предпринимателей и обладателей
сбережений, так как она ведет к извлечению прибыли всеми сторонами, являющимися участниками рынка.
В список посредников входят баки и кредитные организации. Однако кроме этого посредниками также будут инвестиционные и страховые компании. Их основное отличие от банков заключается в том, что ими не оказывается влияние на обращение денежных средств в экономике.

Мировые финансовые центры

Финансовый центр подразумевает совместную работу банков с кредитно-финансовыми институтами, которые проводят финансовые операции с ценными бумагами, металлами и разными валютами. Это очень важная часть рыночной экономики, от которой зависит очень многое. Крупнейшими мировыми финансовыми центрами можно назвать Лондон и Нью-Йорк.

Инструменты финансового рынка

Финансовыми инструментами называются денежные обязательства определенных экономических субъектов, документально оформленные согласно действующему законодательству.

К финансовым инструментам относятся чеки, векселя, облигации, акции, долговые расписки, сертификаты, страховые полисы, кредитные карточки, закладные и другие свидетельства.

Финансовый рынок | Tendercapital

Определение

Финансовый рынок определяется как место, где можно продавать или покупать финансовые инструменты, будь то акции, облигации, деривативы, паи фондов и т. Д. Сегодня финансовые рынки больше не являются физическими точками, а скорее виртуальными платформами, которые также называемые торговыми площадками. Здесь вводятся предложения о покупке или продаже, которые отправляются в систему в электронном виде.

Краткая история

История финансов датирует первую продажу ценных бумаг началом 1500 года в бельгийском городе Брюгге. В те времена ценные бумаги покупались у торговцев и представляли собой кредит или товары, прибывающие по морю, которые еще не были физически доступны.

Первым настоящим финансовым рынком считается тот, что был основан в Антверпене в 1532 году и стал важным местом встречи торговцев и банкиров.С того времени в Европе процветал ряд фондовых бирж. В этих местах начали развиваться кредитные операции в пользу монархов, а также выпуск обращающихся государственных долговых ценных бумаг: первых государственных облигаций.

Началась также торговля корпоративными акциями, в результате чего компании превратились в настоящие акционерные общества в свете огромных доходов, достигнутых голландской и британской колониальными кампаниями.

В Италии первые организованные рынки зародились еще в средние века и в период Возрождения (например, Mercato Nuovo во Флоренции или Rialto в Венеции). Но первая настоящая фондовая биржа была основана в Венеции в 1600 году. Оттуда практика распространилась по всей стране с рождением фондовой биржи Триеста в 1775 году, Рима в 1802 году, Милана и Флоренции в 1808 году, Неаполя. в 1810 г., Турине в 1850 г., Генуе в 1855 г., Болонье в 1861 г. и Палермо в 1862 г.

Характеристики

Для финансового рынка характерны:

  • довольно точные правила о методах допуска оператора и финансовых инструментов и о том, как происходит торговля;
  • компания (обычно организующая рынок), которой поручена деятельность по надзору в сотрудничестве с контрольным органом (в Италии, Consob и Банк Италии): первый осуществляет контроль и сообщает второму о любых нарушениях;
  • собственная организационная структура;

Функционирование

Деятельность

На финансовом рынке деньги передаются от сторон, которые накапливают сбережения, тем, кто их запрашивает. Те, кто запрашивает ликвидность, определяются как «стороны с финансовым дефицитом», и для получения финансирования они выпускают финансовые инструменты (например, акции, казначейские векселя, облигации и т. Д.) Для передачи «сторонам с финансовым профицитом».

Этот обмен позволяет перераспределить экономические риски, поскольку они частично берут на себя те, кто покупает финансовые инструменты. Последние также могут перепродавать их, передавая на специальных рынках другим экономическим операторам.Поэтому существуют рынки акций, облигаций, деривативов, опционов, варрантов и т. Д., Каждый со своими собственными правилами и характеристиками.

Операторы

На финансовом рынке встречаются три разные стороны:

  1. инвесторы, покупающие и продающие финансовые инструменты;
  2. эмитентов, выпускающих ценные бумаги или финансовые инструменты;
  3. финансовые посредники, которые облегчают торговлю и контролируют операции, чтобы убедиться, что все происходит правильно и законно.

Типы

Финансовые рынки подразделяются на множество различных типов, в зависимости от подхода, используемого для их дифференциации. Например, в отношении дюрации существует различие между денежным рынком и рынком капитала, а в отношении выпуска финансовых инструментов — между первичным и вторичным рынками.

Другие существующие различия разделяют рынки наличных и деривативов, аукционные рынки и маркет-мейкеры или физический рынок и электронный рынок.

Но, пожалуй, наиболее заметное различие заключается в том, что оно основано на характере инструментов, торгуемых на финансовом рынке, тем самым проводя различие между фондовым рынком, рынком облигаций и валютным рынком.

Фондовый рынок

Акция — это место, где торгуются акции компаний, котирующихся на фондовой бирже. Он разбит на различные сегменты в зависимости от того, когда акция покупается или продается, или если торговля происходит путем прямого обращения к конкретной компании, у которой осуществляется покупка. Таким образом, существует первичный рынок, вторичный рынок и внебиржевой рынок (OTC).

Первичный рынок

При первом выпуске ценные бумаги, которые еще никем не куплены, размещаются на первичном рынке. В этом случае выпускает акции сама компания.

Вторичный рынок

Вместо этого ценные бумаги, которые уже находятся в обращении, перепродаются на вторичном рынке, при этом компания, которая их первоначально выпустила, не принимает непосредственного участия в торговле.

Внебиржевой (OTC) рынок

Внебиржевой рынок позволяет инвесторам принимать участие в покупке и продаже ценных бумаг на децентрализованном рынке. Децентрализованный означает, что сделка покупки или продажи происходит между двумя сторонами, такими как трейдер и брокер. Транзакции обычно выполняются в электронном виде или по телефону, по электронной почте или через торговую платформу. Ценные бумаги и цены на внебиржевом рынке обычно отличаются от цен на фондовой бирже.

Биржа

Фондовая биржа — традиционный метод торговли финансовыми инструментами фондового рынка. Действительно, биржа предлагает инфраструктуру для выпуска и погашения финансовых инструментов, включая выплату прибыли и дивидендов. Большинство листинговых компаний используют местные фондовые биржи в качестве платформы для листинга своих ценных бумаг.

Рынок облигаций

Когда компаниям и государствам требуется финансирование, они выпускают специальные ценные бумаги, называемые «облигациями», с использованием рынка облигаций.Здесь инвесторы или банки могут приобретать эти облигации, устанавливая свою процентную ставку на основе различных критериев, включая риск неплатежа и доходность.

Однако ответственность за оценку уровня риска облигации все чаще возлагается на рейтинговые агентства, включая Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Rating.

Рынок облигаций также разделен на первичный и вторичный рынки.

Валютный рынок

Первичным финансовым рынком в мире с точки зрения стоимости транзакций является валютный рынок (или валютный рынок, сокращенно Forex).Здесь происходят сделки между разными валютами; Вот почему его также называют валютным рынком.

Ежедневно на валютном рынке торгуются валюты на эквивалентную стоимость почти 2 000 миллиардов долларов, и вместо этого большинство транзакций выполняется центральными банками, коммерческими банками, транснациональными компаниями, правительствами и другими организациями.

Примечание редактора. В этой статье описывается финансовый рынок с уделением особого внимания регулированию в Италии.Несмотря на то, что существуют общие законы ЕС, правила могут отличаться от страны к стране. Для получения дополнительной информации посетите веб-сайты Центрального банка и Управления по вопросам поведения в вашей стране либо свяжитесь с вашим банком или инвестиционным банкиром.

финансовых рынков | Безграничные финансы

Типы финансовых рынков

Финансовые рынки бывают разных типов, включая общие и специализированные; капитал и деньги; и первичный и вторичный.

Цели обучения

Опишите различные типы финансовых рынков

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними.
  • Термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения исключительно рынков, которые используются для привлечения финансирования: для долгосрочного финансирования используются рынки капитала; для краткосрочного финансирования (срок до одного года) используются денежные рынки.
  • Фондовые рынки и рынки облигаций — это два типа рынков капитала, которые обеспечивают финансирование посредством выпуска акций или выпуска облигаций, соответственно. Ключевое разделение на рынках капитала происходит между первичными и вторичными рынками.
  • В то время как рынки капитала и денежные рынки представляют собой более узкое определение финансовых рынков, другие рынки, такие как деривативы и валютные рынки, часто используются в более общем смысле этого слова.
Ключевые термины
  • производный инструмент : финансовый инструмент, стоимость которого зависит от оценки базового актива; например, ордер, опцион и т. д.
  • срок погашения : Дата наступления срока платежа.
  • капитал : Деньги и богатство; средства для приобретения товаров и услуг, особенно в системе без бартера.
  • взаимозаменяемый : Может быть заменен чем-то равноценным или полезным; сменный, сменный, сменный

Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними. Примеры финансовых рынков включают рынки капитала, производные рынки, денежные рынки и валютные рынки. Есть много разных способов разделить и классифицировать финансовые рынки: например, на общие рынки и специализированные рынки, рынки капитала и денежные рынки, а также первичные и вторичные рынки.

В финансовом секторе термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения исключительно рынков, которые используются для привлечения финансирования:

  • для долгосрочного финансирования, используются рынки капитала
  • для краткосрочного финансирования (срок до одного года), используются денежные рынки.

Фондовые рынки и рынки облигаций — это два типа рынков капитала, которые обеспечивают финансирование посредством выпуска акций и выпуска облигаций, соответственно. Ключевое разделение на рынках капитала происходит между первичными и вторичными рынками.Вновь созданные (выпущенные) ценные бумаги покупаются или продаются на первичных рынках, например, во время первичного публичного размещения. Вторичные рынки предназначены для вторичной торговли ценными бумагами, обеспечивая постоянный и регулярный рынок для покупки и продажи ценных бумаг.

Нью-Йоркская фондовая биржа : Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — это биржа, открывающая доступ к финансовому рынку.

В то время как рынки капитала и денежные рынки составляют более узкое определение финансовых рынков, другие рынки часто включаются в более общем смысле этого слова.Рынок производных финансовых инструментов — это финансовый рынок для производных финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты или опционы, которые получены из других форм активов. Валютные рынки, поддерживаемые рынками иностранной валюты (или Forex), позволяют конвертировать валюту и определять относительную стоимость мировых валют.

Роль финансовых рынков в размещении капитала

Одна из основных функций финансовых рынков — распределение капитала, соотнося тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается.

Цели обучения

Объясните, как финансовые рынки распределяют капитал

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Одна из основных функций финансовых рынков — размещение капитала. Рынки капитала особенно способствуют привлечению капитала, тогда как денежные рынки облегчают передачу ликвидности, в обоих случаях сопоставляя тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается.
  • Финансовые рынки привлекают средства от инвесторов и направляют их предприятиям, которые используют этот капитал для финансирования своей деятельности и достижения роста, от этапа запуска до расширения — даже намного позже в жизни фирмы.
  • Без финансовых рынков заемщикам было бы трудно найти самих кредиторов. В этом процессе помогают такие посредники, как банки. Банковские депозиты — это простой способ, с помощью которого капитал распределяется из пула вкладчиков предприятиям, которые хотят его использовать.
  • Для более сложных транзакций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами и где существующие инструменты могут быть перепроданы. Один из примеров — фондовая биржа.
Ключевые термины
  • биржа : Место для проведения торгов.
  • капитал : Деньги и богатство; средства для приобретения товаров и услуг, особенно в системе без бартера.
  • ликвидность : Доступность денежных средств в краткосрочной перспективе: способность обслуживать краткосрочную задолженность.

Введение

Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов и сделок между ними.В финансовом секторе термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения только рынков, которые используются для привлечения финансирования: рынки капитала для долгосрочного финансирования и денежные рынки для краткосрочного финансирования (срок погашения до одного года ).

Франкфуртский рынок облигаций : Франкфуртский рынок облигаций является примером финансового рынка, который распределяет капитал.

Распределение капитала

Одна из основных функций финансовых рынков — размещение капитала.Рынки капитала особенно способствуют привлечению капитала, в то время как денежные рынки способствуют передаче ликвидности, сопоставляя тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается. Финансовые рынки привлекают средства от инвесторов и направляют их предприятиям, которые используют этот капитал для финансирования своей деятельности и достижения роста, от фазы запуска до расширения — даже намного позже в жизни фирмы. Денежные рынки позволяют фирмам занимать средства на краткосрочной основе, в то время как рынки капитала позволяют корпорациям получать долгосрочное финансирование для поддержки расширения.

Средства, заимствованные на денежных рынках, обычно используются для покрытия общих операционных расходов, чтобы покрыть короткие периоды неликвидности. Когда компания заимствует средства на первичных рынках капитала, часто цель состоит в том, чтобы инвестировать в дополнительные материальные капитальные товары, которые будут использоваться для увеличения ее дохода. Финансовый капитал — это деньги, которые предприниматели и предприятия используют для покупки того, что им нужно для производства своей продукции или предоставления услуг. Может пройти много месяцев или лет, прежде чем инвестиции принесут достаточную прибыль, чтобы окупить свои затраты, и, следовательно, финансирование будет долгосрочным.Долгосрочный капитал может быть в форме долевого капитала, ипотечных ссуд, венчурного капитала и других видов.

Без финансовых рынков заемщикам было бы трудно найти самих кредиторов. В этом процессе помогают такие посредники, как банки. Банки принимают вклады у тех, у кого есть деньги, чтобы сберечь. Многие люди не знают, что они кредиторы, предоставляющие капитал, но многие действительно ссужают деньги, по крайней мере, косвенно, например, когда они кладут деньги на сберегательный счет или вносят вклад в пенсию.Посредники, такие как банки, могут затем ссужать деньги из этого пула депонированных денег в форме ссуд тем, кто стремится занять. Для более сложных транзакций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами и где существующие обязательства по займам или кредитам могут быть проданы другим сторонам. Одним из примеров является фондовая биржа, где компания может получать деньги, продавая доли владения инвесторам, а ее существующие акции можно купить или продать.

Роль финансовых рынков в обеспечении обратной связи с руководством

Финансовые рынки могут обеспечивать обратную связь с менеджментом, показывая сигналы спроса на предоставление средств этому предприятию.

Цели обучения

Опишите, как финансовые рынки могут предоставить обратную связь руководству компании

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Финансовые рынки функционируют через взаимодействие покупателей и продавцов, которые определяют цену торгуемых активов.Финансовые рынки служат признаком распределения средств в экономике на основе спроса и предложения через механизм, называемый процессом определения цены.
  • Руководство часто имеет несовершенную информацию о собственном бизнесе. Один из способов, которым менеджеры пытаются получить обратную связь о своем бизнесе, — это проведение маркетинговых исследований. Финансовые рынки также могут предоставить обратную связь.
  • Эти различные аудитории могут предоставить руководству обратную связь, например, когда цена акций растет или падает.Однако, учитывая, что фондовый рынок склонен к колебаниям, эта обратная связь может различаться по своей полезности для менеджеров, принимающих решения.
  • Для более сложных операций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами и где существующие инструменты могут быть перепроданы, например, на фондовой бирже.
Ключевые термины
  • обратная связь : Критическая оценка полученной информации

Роль рынка в предоставлении обратной связи руководству

Руководство часто имеет несовершенную информацию о собственном бизнесе, особенно о его стоимости во внешнем мире.Один из способов, которым менеджеры пытаются получить обратную связь о своем бизнесе, — это проводить маркетинговые исследования, чтобы узнать, чего люди хотят, в чем они нуждаются или во что они верят. Как только это исследование будет завершено, его можно будет использовать для определения того, как продавать различные продукты.

Обратная связь с менеджментом : Здесь группа может предоставлять обратную связь руководству. Сегодня это можно сделать в гораздо большем масштабе.

Финансовые рынки также могут предоставить обратную связь, демонстрирующую, как потенциальные акционеры видят финансовую ценность одной компании по сравнению с ее конкурентами.Например, инвесторы, владеющие акциями нескольких фирм в секторе, могут иметь больше информации о перспективах в этом секторе, чем менеджер одной фирмы в этом секторе. В экономике и теории контрактов информационная асимметрия связана с изучением решений в транзакциях, когда одна сторона имеет больше или лучше информации, чем другая, создавая дисбаланс сил. Финансовые экономисты применили информационную асимметрию в исследованиях дифференциально информированных участников финансового рынка (инсайдеров, фондовых аналитиков, инвесторов и других).

Эти различные аудитории могут предоставить руководству обратную связь, например, когда цена акций растет или падает. Тем не менее, фондовый рынок является примером системы, склонной к колебаниям. Он регулируется положительными и отрицательными отзывами, возникающими в результате когнитивных и эмоциональных факторов среди участников рынка. Это может быть результатом фундаментального анализа, основанного на данных, или анализа, в большей степени основанного на настроениях, а это означает, что обратная связь с фондовым рынком может различаться по своей полезности для менеджеров, принимающих краткосрочные и долгосрочные решения.

Тенденции на рынках

Рыночный тренд — это предполагаемая тенденция финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени.

Цели обучения

Определение различных типов рыночных тенденций

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Термины «бычий рынок» и «медвежий рынок» описывают соответственно восходящие и нисходящие рыночные тенденции и могут использоваться для описания как рынка в целом, так и отдельных секторов и ценных бумаг.
  • Световой рыночный тренд — это долгосрочный тренд, который длится от 5 до 25 лет и состоит из ряда основных трендов.
  • Первичный тренд имеет широкую поддержку на всем рынке и длится год и более.
  • Есть также тенденции в новых способах проведения операций на финансовых рынках, например, инновации в электронной торговле. Алгоритмическая торговля позволяет вводить торговые ордера с алгоритмом, определяющим аспекты ордера. Системы данных фондового рынка также сильно изменились за эти годы.
  • Кроме того, появляются новые рынки, такие как частные вторичные рынки, позволяющие торговать ценными бумагами незарегистрированных и частных компаний.
Ключевые термины
  • предполагаемый : Обычно считается или считается так; принимается скорее на основании предположения, чем в результате доказательства.

Тенденции на рынках

Рыночный тренд — это предполагаемая тенденция финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени. Эти тенденции классифицируются как светские для долгосрочных рамок, первичные для среднесрочных рамок и вторичные для краткосрочных рамок.Трейдеры идентифицируют рыночные тенденции с помощью технического анализа, структуры, которая характеризует рыночные тенденции как предсказуемые ценовые тенденции, когда цена достигает уровней поддержки и сопротивления, меняющихся во времени.

Термины «бычий рынок» и «медвежий рынок» описывают соответственно восходящие и нисходящие рыночные тенденции и могут использоваться для описания рынка в целом или отдельных секторов и ценных бумаг.

Бык и Медведь. : Бык и медведь представляют две основные формы рыночного тренда.

Тенденции фондового рынка

Световой рыночный тренд — это долгосрочный тренд, который длится от 5 до 25 лет и состоит из ряда основных трендов. Светский медвежий рынок состоит из более мелких бычьих рынков и более крупных медвежьих рынков, в то время как светский бычий рынок состоит из более крупных бычьих рынков и более мелких медвежьих рынков.

На долговременном бычьем рынке преобладает «бычий» или восходящий тренд. Фондовый рынок Соединенных Штатов описывался как временный бычий рынок с 1983 по 2000 год с кратковременными потрясениями, включая крах 1987 года и крах доткомов в 2000-2002 годах.

На долгосрочном медвежьем рынке преобладает «медвежий» или нисходящий тренд. Пример векового медвежьего рынка был замечен на золоте в период с января 1980 года по июнь 1999 года, кульминацией которого стало коричневое дно. В течение этого периода номинальная цена на золото упала с максимума в 850 долларов за унцию (30 долларов за г) до минимума в 253 доллара за унцию (9 долларов за г), что стало частью Великой товарной депрессии.

Тенденция первичного рынка

Первичный тренд имеет широкую поддержку на всем рынке и длится год и более.

Бычий рынок

Бычий рынок ассоциируется с ростом доверия инвесторов и увеличением инвестиций в ожидании будущего роста цен. Бычий тренд на фондовом рынке часто начинается до того, как экономика в целом показывает явные признаки восстановления.

Медвежий рынок

Медвежий рынок — это общий спад на фондовом рынке в течение определенного периода времени. Это переход от высокого оптимизма инвесторов к широко распространенным страхам и пессимизму инвесторов. По данным The Vanguard Group, «хотя согласованного определения медвежьего рынка нет, общепринятой мерой является снижение цен на 20% или более в течение как минимум двухмесячного периода.”

Лидеры рынка

Пик рынка (или рыночный максимум) обычно не является драматическим событием. Рынок просто достиг наивысшей точки, какой будет в течение некоторого времени. Затем следует спад, обычно сначала постепенно, а затем более быстро. Уильям Дж. О’Нил и компания сообщили, что с 1950-х годов вершина рынка характеризуется тремя-пятью днями распределения в основном рыночном индексе, происходящими в течение относительно короткого периода времени. Распределение — это снижение цены с большим объемом, чем на предыдущей сессии.

Рыночная дно

Дно рынка — это разворот тренда, конец рыночного спада и предшествующий началу восходящего тренда (бычий рынок).

Очень сложно определить дно, когда оно возникает. Подъем после спада часто бывает недолговечным, и цены могут возобновить снижение. Это принесет убытки инвестору, купившему акции во время ошибочного или «ложного» дна рынка.

Как работают финансовые рынки | Генеральный прокурор штата Нью-Йорк

Как работают финансовые рынки

Что делают деньги

Деньги можно использовать по-разному.Ваш сберегательный счет предоставляет вам безопасное место (банк) для хранения ваших денег и получения процентов по ним, пока вы не используете эти деньги. Но деньги на вашем сберегательном счете не хранятся в гигантском хранилище в банке, они используются, чтобы помочь другим людям купить дома и автомобили и поступить в колледж. Когда банк предоставляет ссуду, он использует все деньги, вложенные в нее. Таким образом, банк выступает в роли финансового рынка для денег. Банковская ссуда может способствовать росту, но однажды ее придется вернуть с процентами (комиссией для покрытия стоимости займа).

Деньги также используются людьми для инвестиций. Когда вы инвестируете в компанию, вы даете им ссуду (когда покупаете облигации) или покупаете часть этой компании (когда покупаете акции). Когда вы инвестируете в компанию, она может использовать деньги, чтобы расти, покупать оборудование, увеличивать рекламу, нанимать новых людей, исследовать новые продукты или заниматься любой другой бизнес-деятельностью.

В начало

Инвестиции в бизнес

Предприятия бывают разных размеров и форм.Бизнес, которым владеет и управляет одно лицо, называется индивидуальным предпринимателем. Индивидуальное предприятие легко создать, и вся прибыль достается владельцу. Но у индивидуального предпринимателя может не быть достаточно денег (называемых капиталом) для роста, или владелец может быть обеспокоен тем, что он или она несет все риски ведения бизнеса. Индивидуальный предприниматель может объединиться с другими людьми в партнерство, принадлежащее двум или более людям. Сейчас может быть больше денег для инвестирования, но владельцы должны делить полномочия по принятию решений, а денежные средства все еще могут быть ограничены.Партнерство также может ограничить риск, сделав сам бизнес юридическим лицом. Таким образом, бизнес может быть привлечен к суду, но дома партнеров и деньги за пределами бизнеса будут в безопасности.

Компания, которая все еще хочет расти, имеет несколько вариантов. Первый вариант — использовать прибыль для капитала — это называется реинвестированием. Компания, как и частное лицо, также может получать деньги, занимая деньги в банке. Однако, как и физическому лицу, банковский кредит должен быть возвращен с процентами, и банк может ограничить размер кредита для бизнеса в зависимости от способности компании выплатить его.Небольшая компания, вероятно, сможет занять лишь небольшую сумму денег.

Для более долгосрочного роста компания может попробовать другую форму заимствования, выпуская облигации. Облигация — это долговая расписка компании инвесторам. По истечении определенного периода времени, от шести месяцев до тридцати лет, облигация подлежит погашению. Когда это происходит, компания должна выплатить каждому инвестору сумму, которую они вложили. Компания также выплачивает каждому инвестору проценты через определенные промежутки времени в течение тех лет, в течение которых инвестор владеет облигацией.

Четвертый вариант привлечения капитала — это продажа доли собственности в корпорации населению. Продажа акций компании может принести огромные суммы денег, которые можно использовать для различных целей. Когда компания начинает продавать акции, говорят, что она «становится публичной». Компания обычно нанимает инвестиционного банкира, чтобы помочь ей выйти на биржу, оценив компанию, определив цену на акции и выступив в качестве посредника между компанией и инвесторами.Когда акции компании продаются впервые, это называется первичным публичным предложением или IPO и продается на первичном рынке. Затем, когда акционеры хотят перепродать акции, они продаются на вторичном рынке, например, на одной из бирж. Продавая акции, компания превращается из частного бизнеса, принадлежащего нескольким людям, в публичный бизнес, которым коллективно владеет большое количество инвесторов.

В начало

Как происходит инвестирование

Финансовый рынок — это место, где фирмы и частные лица заключают контракты на продажу или покупку определенного продукта, такого как акции, облигации или фьючерсные контракты.Покупатели стремятся покупать по самой низкой доступной цене, а продавцы стремятся продать по самой высокой доступной цене. В зависимости от того, что вы хотите купить или продать, существует ряд различных видов финансовых рынков, но на всех финансовых рынках работают профессиональные люди, и они регулируются.

Если вы хотите получить ссуду или сберегательный счет, вы должны обратиться в банк или кредитный союз, если вы хотите купить акции, паевой инвестиционный фонд или облигацию, вы отправитесь на рынок ценных бумаг. Целью рынка ценных бумаг является, прежде всего, приобретение бизнесом инвестиционного капитала.Примеры рынков ценных бумаг включают Нью-Йоркскую фондовую биржу и Американскую фондовую биржу. Другой рынок ценных бумаг — внебиржевой рынок, где компьютерная сеть дилеров покупает и продает акции.

Вернуться к началу

Фондовые рынки

Фондовые рынки выросли из небольших собраний людей, которые хотели покупать и продавать свои акции. Эти люди поняли, что заключать сделки было намного проще, если они все находились в одном месте в одно и то же время. Сегодня люди со всего мира используют фондовые рынки для покупки и продажи акций тысяч различных компаний.

Новые выпуски акций должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и, в некоторых случаях, в штате Нью-Йорк. Проспект, содержащий подробную информацию о деятельности компании и выпускаемых акциях, распечатывается и распространяется среди заинтересованных сторон. Инвестиционные банкиры покупают у компании большое количество акций, а затем перепродают их на бирже.

Потенциальный покупатель размещает у брокера заказ на акции, которые он или она желает приобрести.Затем брокер размещает заказ на покупку на соответствующей бирже, транзакция происходит, когда кто-то хочет продать, а кто-то хочет купить акции по той же цене. При покупке акций вы получаете сертификат акций, сертификат может быть передан от одного владельца к другому или может храниться у брокера от имени инвестора.

Облигации также могут переходить от одного собственника к другому. Как и в случае с акциями, покупатели проходят через брокеров и дилеров.

Акции, облигации и фьючерсные контракты также могут продаваться группами как паевые инвестиционные фонды.Паевые инвестиционные фонды нанимают профессиональных менеджеров для принятия решений о том, что покупать и продавать.

Наверх

Рынки фьючерсов

Рынки фьючерсов позволяют бизнесу управлять ценовыми рисками. Покупатели могут получить защиту от роста цен, а продавцы могут получить защиту от снижения цен с помощью фьючерсных контрактов.

Пример: Весной фермер Джонс засеял 100 акров сои и ожидает, что в сентябре он соберет 5 000 бушелей.Его беспокоит, какими будут цены на сою в сентябре. Если цена упадет, он потеряет деньги.

Чтобы избежать этого риска, фермер Джонс просит своего фьючерсного брокера продать контракт на 5 000 бушелей сои на сентябрь по текущей цене. Таким образом, фермер фиксирует свою сентябрьскую отпускную цену. Если в сентябре цена будет выше, фермер не получит такой большой прибыли, но если цена упала, он выйдет вперед. Этот процесс защиты цен называется хеджированием.
фьючерсов несет значительный риск и осложняется сложными видами торговых опционов. Чтобы получить прибыль, необходимо точно знать направление и время изменения цены. Даже опытные инвесторы редко вкладывают в фьючерсные контракты больше, чем небольшую часть общего инвестиционного портфеля. Фактически, за последние несколько лет ряд крупных и искушенных инвесторов попали на первые полосы газет из-за потери всех своих денег на одном из видов рискованных фьючерсных инвестиций, называемых «производными»

К началу

Вещи, которые влияют Цены и рынки

Практически каждый слышал о крахе фондового рынка, который привел к депрессии.Многие помнят недавнее падение фондового рынка, которое произошло в 1989 и 1997 годах. Что заставляет рынки стремительно падать, когда одновременно падают сотни цен на акции? Что делает рынок сильным и вызывает рост цен на акции? Немногие инвесторы могут последовательно предсказывать взлеты и падения рынка или отдельных инвестиций. Но инвесторы, которые осведомлены о факторах, влияющих на рыночную цену, с большей вероятностью примут правильные инвестиционные решения.

В начало

Факторы, влияющие на рынки

Действия инвесторов: Все индивидуальные, институциональные и паевые инвесторы своими действиями влияют на цены акций, облигаций и фьючерсов.Например, если большое количество людей хочет купить определенную акцию, ее цена вырастет, как если бы многие люди делали ставки на аукционе.

Условия ведения бизнеса: как состояние отдельного предприятия, так и сила отрасли, в которой он находится, будут влиять на цену его акций. Заработанная прибыль, объем продаж и даже время года — все это влияет на то, насколько инвестор хочет владеть акциями.

Действия правительства: Правительство принимает всевозможные решения, которые влияют как на то, сколько может стоить отдельная акция (новые правила ведения бизнеса), так и на то, в какие инструменты люди хотят инвестировать.Процентные ставки правительства, налоговые ставки, торговая политика и бюджетный дефицит — все это влияет на цены.

Экономические индикаторы: Инвесторы внимательно наблюдают за общими тенденциями, которые сигнализируют об изменениях в экономике, чтобы предсказать, что будет дальше. Индикаторы включают валовой национальный продукт (объем производства в стране), уровень инфляции (скорость роста цен), дефицит бюджета (объем расходов правительства) и уровень безработицы. Эти показатели указывают на изменения в том, как обычные люди тратят свои деньги, и в том, как, вероятно, будет работать экономика.

Международные события: События по всему миру, такие как изменения стоимости валют, торговые барьеры, войны, стихийные бедствия и изменения в правительстве, все меняют то, как люди думают о стоимости различных инвестиций и о том, как им следует инвестировать в будущее. .

Сегодня вложения можно приобрести круглосуточно. Когда рынок открывается в Нью-Йорке, рынок Токио только что закрылся, а рынок Лондона находится в середине торгового дня. Когда цены на одном рынке меняются, действуют все остальные рынки.

К началу

Бык и медведь

Бычий рынок и медвежий рынок — это термины, используемые для описания общих рыночных тенденций. Бычий рынок — это период, в течение которого цены на акции обычно растут. Медвежий рынок — это период, когда цены на акции обычно падают. Каждый из этих рынков подпитывается представлениями инвесторов о том, куда идут экономика и рынок. Если инвесторы чувствуют, что они находятся на бычьем рынке, они будут чувствовать себя уверенно, вкладывая деньги, что способствует росту рынка.Однако, если инвесторы думают, что рынок падает, они будут продавать акции по более низким ценам, продолжая медвежий рынок. Эти тенденции могут быстро измениться.

Вернуться к началу

Финансовые рынки

2.5 Финансовые рынки

Цель обучения

  1. Каким образом можно сгруппировать финансовые рынки и инструменты?

Финансовые рынки бывают разных видов, чтобы разместить широкий спектр финансовых инструментов или ценных бумаг, которые были признаны полезными как для заемщиков, так и для кредиторов на протяжении многих лет .Первичные рынки — это места, на которых вновь созданные (выпущенные) инструменты продаются впервые. Большинство ценных бумаг являются оборотными. Другими словами, они могут быть проданы другим инвесторам по желанию на так называемых вторичных рынках. Фондовые биржи или вторичные рынки долей владения в корпорациях, называемые акциями (акциями или акциями), являются наиболее известным типом, но есть также вторичные рынки для долговых обязательств, включая облигации (свидетельства о суммах задолженности, долговые расписки), ипотечные кредиты, и деривативы Деривативы — это сложные финансовые инструменты, цены на которые основываются на ценах базовых активов, переменных или индексов.Некоторые инвесторы используют их для хеджирования (снижения) рисков, тогда как другие (спекулянты) используют их для увеличения рисков. и другие инструменты. Не все вторичные рынки организованы как биржи, централизованные точки, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа или Чикагская торговая палата, для продажи ценных бумаг. Некоторые из них являются внебиржевыми (OTC) рынками, которыми управляют дилеры — предприятия, которые постоянно покупают и продают ценные бумаги по ценам спроса и предложения, получая прибыль от разницы или спреда между двумя ценами. подключены через различные телекоммуникационные устройства (сначала почтой и семафором [флаговыми сигналами], затем телеграфом, затем телефоном, а теперь и компьютером).Полностью электронные рынки значительно расширились за последние годы и сейчас доминируют в большинстве торговых операций.

Денежные рынки используются для торговли инструментами со сроком погашения менее года (погашение основной суммы) . Примеры включают рынки казначейских векселей (казначейские векселя или краткосрочные государственные облигации), коммерческих бумаг (краткосрочные корпоративные облигации), банковские акцепты (гарантированные банковские средства, такие как кассовые чеки), оборотные депозитные сертификаты (крупный номинал). Оборотные CD, называемые НИЗ), фонды ФРС (ссуды овернайт для резервов между банками), ссуды до востребования (ссуды овернайт под залог акций), соглашения РЕПО (краткосрочные ссуды под залог казначейских векселей) и иностранная валюта ( валюты других стран).

Торговля ценными бумагами со сроком до погашения на рынках капитала . Некоторые инструменты рынка капитала, называемые бессрочными, никогда не достигают срока погашения и не подлежат погашению. Акции (права собственности на активы и доходы корпораций) и бессрочные процентные ссуды являются яркими примерами. (Некоторые процентные ссуды подлежат погашению через пятнадцать или тридцать лет с так называемым воздушным платежом, при котором основная сумма подлежит погашению сразу по окончании ссуды.) Большинство инструментов рынка капитала, включая ипотеку (ссуды под залог недвижимости. заложено в качестве обеспечения возврата кредита.), корпоративные облигации, государственные облигации, а также коммерческие и потребительские ссуды имеют фиксированные сроки погашения от года до нескольких сотен лет, хотя большинство выпущенных сегодня инструментов рынка капитала имеют срок погашения не более тридцати лет. На рисунке 2.4 «Типы финансовых рынков» кратко представлены различия между различными типами финансовых рынков.

Рисунок 2.4 Типы финансовых рынков

Торговля производными финансовыми инструментами на финансовых рынках третьего типа .Деривативы позволяют инвесторам распределять и разделять широкий спектр рисков, от изменений процентных ставок и индексов фондового рынка до нежелательных погодных условий (слишком солнечно для фермеров, слишком дождливо для парков развлечений, слишком холодно для производителей апельсинов, слишком жарко для горнолыжных курортов) . Производные финансовые инструменты в некотором смысле даже сложнее, чем производные инструменты в исчислении, поэтому они подробно обсуждаются в отдельной главе.

Некоторые называют финансовые рынки «прямым финансированием», хотя большинство признают, что этот термин неправильно употребляется, поскольку функционированию рынков обычно помогают один или несколько посредников, включая брокеров, дилеров, брокерских контор и инвестиционные банки .Брокеры содействуют вторичным рынкам, связывая продавцов с покупателями ценных бумаг в обмен на вознаграждение или комиссию в виде процента от цены продажи. Дилеры «создают рынок», постоянно покупая и продавая ценные бумаги, получая прибыль от спреда или разницы между ценами продажи и покупки. (Например, дилер может купить определенный тип облигации, скажем, за 99 долларов и перепродать их по 99,125 долларов десять тысяч раз в день.) Брокеры занимаются как брокерской, так и коммерческой деятельностью, а также обычно предоставляют своим клиентам советы и информацию.Инвестиционные банки способствуют развитию первичных рынков путем андеррайтинга (покупки для перепродажи инвесторам) размещения акций и облигаций, включая первичное публичное размещение (IPO) акций, а также путем организации прямого размещения Продажа финансовых ценных бумаг, обычно облигаций, путем прямых переговоров с покупателями, обычно крупными институциональные инвесторы, такие как страховые и инвестиционные компании. облигаций. Иногда инвестиционные банки действуют просто как брокеры, представляя эмитентов ценных бумаг инвесторам, обычно институциональным инвесторам, таким как финансовые посредники, обсуждаемые ниже.Иногда они действуют как дилеры, покупая ценные бумаги для последующей (надеюсь, в ближайшее время!) Перепродажи инвесторам. И иногда они дают советы, обычно в отношении слияния. Слияние происходит, когда две или более существующих коммерческих фирмы объединяются в одну посредством объединения интересов или путем покупки. и приобретение, когда одна компания приобретает контрольный пакет акций другой; когда один бизнес покупает другой .. Инвестиционные банки пострадали во время финансового кризиса, начавшегося в 2007 году. Большинство крупных из них обанкротились или слились с крупными коммерческими банками.Ранние сообщения о смерти инвестиционного банкинга оказались преждевременными, но в настоящее время сектор находится в депрессивном состоянии; Остались два крупных и множество маленьких, нишевых игроков, называемых бутиками.

«Остановись и подумай»

В Пенсильвании и Мэриленде восемнадцатого века люди могли покупать недвижимость, особенно в городских районах, на основе так называемой земельной ренты, при которой они получали явный титул и право собственности на землю (и любые здания или другие улучшения на ней) в обмен на за обещание выплатить определенный процент (обычно 6) от покупной цены навсегда.В какой части финансовой системы находилась рента за землю (часть которой все еще выплачивается)? Как еще можно описать земельную ренту?

Земельная рента была формой рыночного или прямого финансирования. Это были финансовые инструменты или, более конкретно, бессрочные ипотечные кредиты, похожие на ссуды только под проценты.

Финансовые рынки становятся все более международными по своему охвату . Интеграция трансатлантических финансовых рынков началась в начале девятнадцатого века и ускорилась после введения в середине девятнадцатого века трансокеанских телеграфных систем.В начале двадцатого века процесс пошел вспять из-за мировых войн и холодной войны; упадок золотого стандарта; и создание Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных курсов, дискреционной денежно-кредитной политики и неподвижности капитала. (Мы исследуем эти темы и связанный с ними вопрос, так называемую трилемму, или невозможную троицу, в другой главе.) С окончанием Бреттон-Вудской договоренности в начале 1970-х и холодной войной в конце 1980-х — начале 1990-х годов. финансовая глобализация снова изменила курс.Сегодня правительства, корпорации и другие эмитенты ценных бумаг (заемщики) могут продавать облигации, называемые иностранными облигациями, в иностранной стране, номинированные в валюте этой иностранной страны. (Например, правительство Мексики может продавать долларовые облигации на рынках США.) Эмитенты также могут продавать еврооблигации или евровалюты, облигации, выпущенные (созданные и проданные) в зарубежных странах, но номинированные в валюте своей страны. (Например, американские компании могут продавать долларовые облигации в Лондоне и США.Доллары США можно депонировать в банках за пределами США. Обратите внимание, что термин Euro не имеет ничего общего с евро, валютой Европейского Союза, а скорее означает «за пределами». Таким образом, ссуда в евро может быть ссудой, номинированной в евро, но сделанной в Лондоне, Нью-Йорке, Токио или Перте.) Теперь также довольно легко инвестировать в иностранные фондовые биржи, многие из которых выросли в размерах и стали важнее последние несколько лет, даже если они пережили панику 2008 года.

«Остановись и подумай»

Чтобы выкупить территорию Луизианы у Наполеона в 1803 году, У.Правительство С. продавало в Европе долгосрочные долларовые облигации. В какой части финансовой системы находились эти облигации? Будьте как можно более конкретными.

Эти государственные облигации были еврооблигациями, потому что правительство США выпустило их за границей, но номинировало их в долларах США.

Основные выводы

  • Финансовые рынки можно разделить на категории или сгруппировать по выпуску (первичный или вторичный рынки), типу инструмента (акции, облигации, производные финансовые инструменты) или организации рынка (биржа или внебиржевой рынок).
  • Финансовые инструменты могут быть сгруппированы по сроку до погашения (деньги или капитал) или по типу обязательства (акции, облигации, производные инструменты).

Финансовые рынки — функции, значение и типы

Финансовый рынок — это очень широкий термин, который в первую очередь относится к рынку, на котором покупатели и продавцы участвуют в торговле, т. Е. Покупке и продаже активов. Проще говоря, это платформа, которая помогает трейдерам покупать и продавать финансовые инструменты и ценные бумаги.Эти инструменты и ценные бумаги могут быть акциями, акциями, облигациями, коммерческими бумагами, векселями, долговыми обязательствами, чеками и т. Д.

Финансовые рынки известны прозрачностью ценообразования, строгими правилами, расходами и сборами, а также четкими инструкциями. Одной из важных характеристик таких рынков является то, что рыночные силы определяют цену активов. Кроме того, финансовый рынок может иметь или не иметь физического местоположения, что означает, что инвесторы могут покупать и продавать активы через Интернет или по телефону.

Важность

Финансовые рынки являются общими для каждой страны, и они играют важную роль в экономическом росте страны.В некоторых странах есть небольшие рынки, а в некоторых — большие финансовые рынки, например NASDAQ. Такие рынки действуют как посредник между вкладчиками и инвесторами или помогают вкладчикам стать инвесторами. С другой стороны, они также помогают предприятиям собирать деньги для расширения своего бизнеса.

Не будет ошибкой сказать, что инвесторы и предприятия выходят на финансовые рынки, чтобы собрать деньги, а также чтобы заработать больше денег. Более того, они также помогают снизить безработицу, поскольку эти рынки создают огромные возможности для трудоустройства.

Функции

Определение цены : Спрос и предложение актива на финансовом рынке помогают определить их цену. Инвесторы являются поставщиками средств, а отрасли нуждаются в средствах. Таким образом, взаимодействие между этими двумя участниками и другими рыночными силами помогает определить цену.
Мобилизация сбережений: Для успеха экономики крайне важно, чтобы деньги не сидели без дела. Таким образом, финансовый рынок помогает соединить тех, у кого есть деньги, с теми, кому деньги нужны.
Обеспечивает ликвидность: Активы, которыми покупатели и продавцы торгуют на финансовом рынке, обладают высокой ликвидностью. Это означает, что инвесторы могут легко продать эти активы и конвертировать их в наличные, когда захотят. Ликвидность — важная причина для инвесторов участвовать в торговле.
Экономит время и деньги: Финансовые рынки служат платформой, на которой покупатели и продавцы могут легко найти друг друга, не прилагая слишком много усилий и не теряя времени. Кроме того, поскольку эти рынки обрабатывают так много транзакций, это помогает им добиться экономии за счет масштаба.Это приводит к снижению операционных издержек и комиссий для инвесторов.

Классификация финансового рынка

Как мы упоминали ранее, финансовый — это очень широкий термин, поэтому простое упоминание их типов не даст читателям хорошего представления о финансовых рынках. Вот почему мы упоминаем классификацию и тип для каждой категории.

По характеру активов

Фондовый рынок : Это рынок, на котором акции компании котируются и торгуются после их IPO.
Рынок облигаций: Этот рынок позволяет компаниям и правительству собирать деньги для проекта или инвестиций. Инвесторы покупают облигации у компании, которая позже возвращает сумму облигации с оговоренными процентами.
Товарный рынок: На этом рынке инвесторы покупают и продают природные ресурсы или товары, такие как кукуруза, масло, мясо и золото.
Рынок деривативов: На этом рынке используются деривативы или контракты, стоимость которых основана на торгуемых базовых активах.

По характеру требования

Рынок акций: Это рынок, на котором инвесторы имеют дело с акциями или другими долевыми инструментами. В основном это рынок остаточных требований.
Рынок долговых обязательств: На этом рынке инвесторы покупают и продают фиксированные требования или долговые инструменты, такие как долговые обязательства или облигации.

По сроку погашения

Денежный рынок : Рынки, на которых инвесторы покупают и продают ценные бумаги со сроком погашения в течение года, являются денежным рынком.Активы, которые инвесторы покупают и продают на этом рынке, — это коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, казначейские векселя и многое другое.
Рынок капитала: Рынки, на которых инвесторы покупают и продают среднесрочные и долгосрочные финансовые активы, представляют собой рынок капитала. Существует два типа рынка капитала: первичный рынок (где компания выпускает свои акции впервые (IPO) или уже включенная в листинг компания выпускает свежие акции) и вторичный рынок или фондовый рынок (где покупатели и продавцы торгуют уже выпущенными ценными бумагами в Первичный рынок).

По срокам доставки

Наличный рынок: Это рынок, на котором расчеты по транзакциям проводятся в режиме реального времени.
Рынок фьючерсов: На этом рынке расчеты , и поставка происходят в определенную дату в будущем.

По организационной структуре

Биржевой рынок: Рынок с централизованной властью и установленными правилами — это биржевой рынок, такой как NYSE, NASDAQ.
Внебиржевой рынок (OTC): Рынки с индивидуализированными процедурами и децентрализованной организацией являются внебиржевыми рынками.Это разновидность вторичного рынка. Более мелкие организации предпочитают этот рынок, поскольку на нем меньше правил и он дешевле.

Основы финансовых рынков — Финансовый инструктор

Термин «рынок» относится к месту или группе мест, где люди могут обменять определенные товары или услуги на деньги. Конечно, существует базовый «рынок», взятый из средневековых бирж, на котором покупатели и продавцы собирались, чтобы обменять деньги на товары. Сегодня существуют всевозможные рынки, от супермаркета, в котором продаются наши повседневные продукты питания и товары для дома, до рынка искусства, рынка недвижимости и даже рынка наркотиков.Наши текущие финансовые рынки обычно основаны на типах товаров или «активов», которыми на них торгуют. Наиболее известными и часто торгуемыми являются фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и валютный рынок. На каждом из этих рынков есть обширный ассортимент инструментов, на которых «торгуют».

Фондовый рынок — это финансовый рынок, который наиболее известен среди населения. Термин происходит от того факта, что стоимость компании известна как ее собственный капитал или ее акции, и она может продавать часть этого капитала инвесторам.Эти части его капитала известны как «акции» или «акции», и поэтому у нас есть выражения «покупка акций на фондовом рынке» или «владение акциями». Эти акции не приносят никаких процентов; Стоимость акций на фондовом рынке постоянно растет или падает, поэтому те, кто их покупает, рассчитывают на рост стоимости, чтобы продавать их по более высокой цене. Помните совет Уилла Роджерса о фондовом рынке: «Покупайте, когда цена низкая, и продавайте, когда цена растет. Если цена не повышается, не покупайте.«Поскольку у остальных из нас нет такого взгляда в прошлое, мы просто надеемся, что цена вырастет. Акции на фондовом рынке не приносят никаких процентов, поэтому любой, кто инвестирует в них, надеется только заработать деньги за счет увеличения стоимости (цены) акций. Фондовый рынок делится по размеру компании (измеряется капитализацией), отрасли или типу роста. Поэтому инвесторы и их советники говорят, например, о компаниях с большой капитализацией против акций с малой, энергетических и технологических акций или о росте и стоимости акций.

Рынок с фиксированным доходом состоит из облигаций, векселей, векселей и депозитных сертификатов. Рынок с фиксированным доходом называется именно так, потому что, в отличие от акций, ценные бумаги на нем выплачивают процент (доход) держателю. Каждая облигация, вексель, вексель или депозитный сертификат выпускается под процентную ставку, которая будет выплачиваться держателю либо со временем, либо по истечении срока. Компании или правительства выпускают облигации для финансирования своей повседневной деятельности или для финансирования конкретных проектов. Владелец облигации, векселя, векселя или компакт-диска не владеет частью компании, как владелец акции.Держатель облигации, по сути, ссужает деньги на определенный период времени (до даты погашения) эмитенту облигации. Эмитентом может быть Ford Motor, правительство США, город Лос-Анджелес или правительство Бразилии. Держатель облигации получит назад сумму «ссуды» плюс процентные платежи в дату погашения облигации. Базовая стоимость облигации может измениться в процессе хранения облигации. Если облигация была выпущена с процентной ставкой (купоном) 8%, а процентная ставка по другим аналогичным облигациям составляет 10%, эта облигация станет менее привлекательной для других покупателей и станет менее ценной.Это не проблема, если инвестор намерен удерживать облигацию до погашения, но если он хочет продать ее в какой-то момент до ее погашения, номинальная стоимость может быть меньше. Также может быть больше, если процентные ставки по аналогичным облигациям снизятся до 6%, облигация с выплатой 8% будет более ценной.

Товарный рынок состоит из обещаний купить или продать товары, такие как пшеница, нефть или золото, по определенной цене в определенный день. Этот рынок развился из рынка Среднего Запада девятнадцатого века, где фермеры (продавцы) и дилеры (покупатели) обязались в будущем обменивать зерно на наличные.Фермеры отказались от повышения цен на свой урожай, чтобы быть уверенным, что их урожай будет продан по установленной цене, даже если рынок упадет до дна. Со временем эти контракты стали самостоятельным рынком, поскольку они переходили из рук в руки до даты поставки. Вскоре трейдеры, у которых не было намерения когда-либо покупать или продавать урожай, но которые думали, что они могут предугадать, как будет работать цена товара, торговали товарами с целью получения потенциальной прибыли.

Валютный рынок, также известный как валютный рынок или рынок Forex, — это место, где компании или правительства, которым необходимо погасить свои долги в другой валюте, могут получить эту валюту. Если владелец обувного магазина в Соединенных Штатах хочет купить кожаную обувь из Бразилии, ему придется получить бразильские реалы, чтобы заплатить за нее. (Или производитель в Бразилии может принять доллары, но должен продать их за реалы, когда он получит доллары.) Банки и брокерские конторы предоставляют эту услугу обмена и, помимо взимания комиссии за нее, будут пытаться заработать на этом деньги. колебания различных валют, которые они обменивают. Как и в случае с товарными рынками, привлекательность покупки валюты по низкой цене и ее продажи по более высокой привлекла спекулятивные типы, и сегодня на валютном рынке доминируют спекулятивные трейдеры, которые фактически никогда не используют валюты, которые они покупают и продают.

Рынок деривативов состоит из форвардов, фьючерсов, опционов и свопов на все базовые продукты на вышеуказанных рынках. Как компании, так и правительства, столкнувшись с растущими рисками выпуска акций и облигаций или покрытия товарных или валютных позиций, решили управлять этими рисками или снижать их и, надеюсь, увеличить доходность. Рынок производных финансовых инструментов — это очень сложный рынок, на котором практически любой аспект долга или риска может быть выделен в отдельный торговый инструмент и куплен или продан.Эти продажи производятся на основе гарантированной будущей продажи по текущей цене, которая известна как базовая цена. Например, компания, выпустившая 8-процентную облигацию в нашем примере выше, может захотеть управлять риском этой 8-процентной облигации, если процентные ставки понизятся, продав купон по облигации и финансируя ее по более низкой ставке через использование производного инструмента.

Что такое финансовый рынок?

В экономике финансовый рынок — это механизм, который позволяет физическим и юридическим лицам покупать и продавать финансовые ценные бумаги, включая акции, облигации, валюты, деривативы и товары, а также другие взаимозаменяемые ценные бумаги с низкими операционными издержками и ценой, отражающей спрос и предложение.Оба общих рынка, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), торгующие многими товарами, и специализированные рынки, как биржевой рынок Forex, ежедневно торгуют триллионами долларов.

ПРОРЫВ Финансовый рынок

Цены на акции, торгуемые на финансовом рынке, могут отличаться от истинной внутренней стоимости ценных бумаг из-за таких макроэкономических факторов, как налогообложение и т. Д. Более того, информационная прозрачность компании-эмитента оказывает сильнейшее влияние на цены ценных бумаг.

Фондовый рынок

Финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публичных компаний, называется фондовым рынком.Слово «акции» означает акционерный капитал или собственность в корпорации. Существует два типа фондового рынка: первичный рынок, где компании выпускают акции для широкой публики посредством первичного публичного предложения, и вторичные рынки, где существующие ценные бумаги покупаются и продаются инвесторами в зависимости от новостей и фундаментальных показателей компаний, котирующихся на бирже. Рынки капитала очень ликвидны и сложны по сравнению с другими финансовыми рынками.

Внебиржевой рынок

Внебиржевой рынок (OTC) — это децентрализованный рынок без центрального физического местоположения, на котором участники рынка торгуют друг с другом с помощью различных способов связи, таких как телефон, электронная почта и собственные электронные торговые системы.Внебиржевой (OTC) рынок и биржевой рынок — это два основных способа организации финансовых рынков. На внебиржевом рынке дилеры действуют как маркет-мейкеры, устанавливая цены, по которым они будут покупать и продавать ценные бумаги или валюту. Сделка может быть совершена между двумя участниками внебиржевого рынка без уведомления других о цене, по которой была совершена сделка.

Рынки облигаций

Рынок облигаций — это рынок для всех типов облигаций и место, куда организации обращаются за очень крупными займами.Как правило, когда цены на акции растут, цены на облигации снижаются. Существует много различных типов облигаций, включая казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации. Примером облигации может быть облигация.

Денежный рынок

Денежный рынок относится к тем рынкам, на которых торгуются финансовые инструменты с краткосрочным сроком погашения. Эти рынки помогают обеим компаниям, а также правительству решить проблему краткосрочной ликвидности: если у кого-то есть избыточная ликвидность в виде наличных денег, то можно покупать на денежном рынке, а во время кризиса ликвидности можно продавать краткосрочные ценные бумаги, которые бездельничать с компанией или правительством на денежных рынках.Казначейские векселя, коммерческие векселя, банковские акцепты, депозиты, депозитные сертификаты, переводные векселя — вот некоторые из инструментов, которыми торгуют на денежном рынке.

Срочный рынок

Производные инструменты — это те финансовые инструменты, стоимость которых определяется стоимостью других активов, и, следовательно, их стоимость зависит от стоимости базового актива. Деривативы, возможно, являются наиболее сложными и инновационными продуктами, и именно по этой причине наблюдается огромный всплеск интереса к деривативам, а ежедневный объем операций, которые происходят на рынках деривативов, превышает триллионы долларов.Форварды, фьючерсы, опционы, свопы — вот некоторые из примеров производных инструментов, которые используются на рынке производных финансовых инструментов.

Рынок Форекс

Валютный рынок — крупнейший финансовый рынок в мире. Валюты имеют плавающий обменный курс и всегда торгуются парами. Работая практически круглосуточно, рынок Forex торгует огромными суммами денег, которые оцениваются в 5,1 триллиона долларов США ежедневно. Форекс — это децентрализованный внебиржевой рынок, на котором бизнес ведется через телефоны, компьютеры, смартфоны и т. Д.Крупные игроки рынка, такие как корпорации, коммерческие банки, денежные центры, пенсионные фонды и инвестиционные банковские фирмы, участвуют в торговле на Форекс вместе с опытными физическими лицами и трейдерами-любителями.

Различные финансовые рынки выполняют разные функции, и, следовательно, все они важны для бесперебойного функционирования экономики и страны в целом.

Назад

2021-02-10
• Обновлено

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *