Деривативы что: что это такое простыми словами? Как заработать на деривативах? |

Содержание

Дериватив — что это такое простыми словами (опционы и фьючерсы)

Рассмотрим экономический термин «деривативы» — что это такое и как можно использовать для трейдинга. Какие виды на фондовом рынке бывают.

Что такое деривативы простыми словами

Дериватив (от англ. «derivative» — производная функция) — это договор о фиксировании цены актива в будущем. Иногда его еще называют «производным финансовым инструментом» (ПФИ) и «производными ценными бумагами».

Деривативы относятся ко вторичным инструментам, поскольку являются зависимыми от цены базового актива. Если изменяется цена базового актива, то сразу же происходит изменения и производного. К примеру, таким активом может быть

Главная цель деривативов — хеджирование риска. Проще говоря: снизить свои риски, по каким-то позициям. Это своего рода страховка.

Банальным примером может быть следующая ситуация. Вы владеете акциями компании и предполагаете, что ситуация напряженная и фондовой рынок может упасть. Можно купить пут опцион по текущей цене. В этом случае Вы заплатите где-то процента 2% от депозита на премию опциона, но зато в случае падения зафиксируете цену продажи на целых полгода. Фактически Вы всегда будет в выигрыше. Если актив вырастет, то прибыль легко отобьет 2% затрат, а если будет падение, то мы не будем падать вместе с рынком, поскольку фактически продадим актив дороже.

По деривативам существует не так много литературы. Однако этот инструмент все равно считается лишь для профессионалов, т.к. необходимо понимать множество нюансов и тонкостей работы. Новички обычно просто торгуют акциями на повышение.



Виды деривативов

Можно разделить на несколько категорий. По типу базового актива деривативы делятся на

  1. Ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы)
  2. Индексы (ММВБ, РТС и т.д.)
  3. Валюта (любые валюты мира)
  4. Товары (нефть, газ, никель, золото)
  5. Данные статистики (ВВП, инфляция и прочее)

Деривативы по методу исполнения делятся на следующие

  1. Фьючерс. Представляет из себя обязательство будущей поставки актива по установленной цене сейчас.
  2. Опцион. Представляет право в будущем купить/пр

Деривативы или производные финансовые инструменты


Если спросить людей о
трейдинге, многие бы вспомнили об акциях, облигациях и биржевых фондах, но понятие «производные финансовые инструменты», вероятно, многим показалось бы незнакомым.


Поэтому в этой статье мы объясним, что такое производные финансовые инструменты (или деривативы), почему они используются и как торговать финансовыми производными инструментами.


Давайте начнем!


торговля деривативами в 2020 году


Самая старая сделка с производными финансовыми инструментами была описана Аристотелем. Он свидетельствовал о согласованной сделке с оливками, в которой участвовал древнегреческий философ Фалес.


Согласно истории, греческий философ Фалес в зимнее время предсказал, что урожай оливок в следующем году будет очень хорошим. Поскольку никто не мог знать наверняка, хорошим ли или плохим будет урожай, Фалесу удалось договориться с владельцами оливковых прессов на право (но не обязательство) нанимать все оливковые прессы в регионе следующей осенью.


Для обеспечения этого права Фалес открыл депозит и внес на него наличные деньги. Получилось так, что урожай на самом деле оказался богатым и спрос на использование оливковых прессов взлетел. Затем Фалес смог сдать прессы в аренду с существенной премией и сделал на этом целое состояние.


Почему это можно считать примером финансовых деривативов? Все просто — потому, что Фалес на самом деле не покупал базовый актив (оливковые прессы), а платил депозит, чтобы обеспечить свои права на их использование по контракту. Все, что он купил, был контракт (дериватив). Если бы урожай не был хорошим, его потери были ограничены внесенным им депозитом.


В 18 веке в Японии производители риса продавали не только уже имеющийся урожай, но и фьючерсы, то есть они заключали контракт на покупку своего будущего урожая по заранее определенной цене, что также является разновидностью дериватива.


Но давайте рассмотрим подробнее, что такое финансовые производные инструменты.



НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Что такое деривативы?


Производный финансовый инструмент или дериватив это финансовое обеспечение, стоимость которого зависит от базового актива или группы активов или является производной от него. Сами по себе деривативы это договора между двумя или более сторонами, а цена дериватива формируется в результате колебаний цены конкретного базового актива.


Наиболее распространенные базовые активы по производным финансовым инструментам — это
акции, облигации, индексы, сырьевые товары (например, золотоили нефть), а в последнее время к ним добавились и криптовалюты.


Производные финансовые инструменты обычно приобретаются через финансового посредника, такого как Admiral Markets.


Наиболее популярными производными финансовыми инструментами на финансовых рынках являются
контракты на разницу, фьючерсные контракты, форвардные контракты и опционы. Но давайте разберемся, почему возникает необходимость использовать деривативы при торговле на финансовых рынках?


Узнайте больше о торговле деривативами на финансовых рынках с помощью бесплатного учебного курса Admiral Markets. Получите доступ к курсу совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже!


zero to hero

Для чего нужна торговля деривативами?


Изначально производные инструменты использовались для обеспечения сбалансированных обменных курсов для товаров, торгуемых на международном уровне. При разных значениях национальных валют международным трейдерам нужна система учета различий. Сегодня деривативы основаны на гораздо большем количестве активов и имеют еще больше возможностей.


Производный финансовый инструмент может использоваться для трех основных целей: для хеджирования позиции по конкретному базовому активу; спекулировать на цене базового актива с целью получения прибыли, увеличения стоимости активов и диверсификации портфеля.

Торговля деривативами — Хеджирование с помощью производных финансовых инструментов


Одним из основных способов применения производных финансовых инструментов является использование их для
управления рисками и хеджирования позиций. Такие действия могут защитить вашу позицию от встречного движения цены.


Это связано с тем, что большинство деривативов предоставляют возможность открывать
короткие позиции (сделки на продажу), благодаря которым вы можете зарабатывать, даже если цена базового актива падает.


Хеджирование — это занятие противоположной позиции по тому же или связанному активу, что помогает смягчить эффект противоположного движения цены.


Например, предположим, что инвестор покупает 100
акций Facebook по цене 100 долларов за акцию. Он держит свои инвестиции в течение одного года, и цена акций Facebook достигает 200 долларов.


Но инвестор опасается, что его акции по той или иной причине подешевеют (коррекция рынка, слабый отчет, более слабые ориентиры на будущее и так далее). Теперь он может открыть короткую позицию на CFD на акции Facebook, что позволяет ему получать прибыль, пока цена снижается.


Таким образом, первоначальная длинная позиция инвестора застрахована (хеджирована) предстоящим снижением цены акций Facebook.

Инвестиции в производные финансовые инструменты


Помимо хеджирования, большинство финансовых деривативов можно использовать для накопления прибыли (спекуляции) на медвежьем рынке. Например, трейдер ожидает, что
фондовый рынок США будет падать, но как он может этим воспользоваться? Хорошая возможность — открыть короткую позицию по индексу американских «голубых фишек» Dow Jones (DJI30).



ПОДКАСТ ADMIRAL MARKETS

Торговля деривативами с кредитным плечом


Возможно, одной из наиболее привлекательных особенностей торговли производными финансовыми инструментами является возможность использовать
кредитное плечо (левередж). Кредитное плечо позволяет инвесторам и трейдерам не оплачивать полную стоимость своих инвестиций, а только часть их, называемую маржой.


Таким образом, участник рынка может контролировать риск, многократно превышающий размер капитала на его инвестиционном счете, и увеличивать стоимость своих активов.


Кредитное плечо позволяет вам влиять на торговую среду таким образом, чтобы приумножать результаты ваших усилий без увеличения ваших ресурсов. Это дает вам преимущество получения более высокой отдачи от небольших начальных инвестиций. Тем не менее, важно отметить, что трейдеры могут подвергаться большему риску потерь при использовании кредитного плеча.

Производные финансовые инструменты — Виды


Существует много разных типов финансовых деривативов, которые можно использовать для разных целей. Рынок деривативов за последние десятилетия вырос в геометрической прогрессии и предлагает продукты, которые могут удовлетворить любые потребности трейдеров.


Деривативы могут быть как биржевыми (например, фьючерсы), так и внебиржевыми (например, CFD или контракт на разницу цен). Внебиржевые деривативы составляют большую часть рынка деривативов.


Внебиржевые производные финансовые инструменты обычно более подвержены риску, когда речь идет о посреднике по сделке. Этот риск олицетворяет собой одну из сторон договора, которая обанкротится и не сможет выполнить свои обязательства, поскольку обе стороны производного финансового инструмента являются частными и нерегулируемыми.


Например, трейдер покупает определенный дериватив у
брокера, но когда он решает извлечь выгоду из своих инвестиций, посредник не может заплатить ему то, что он должен.


Здесь важно отметить, что финансовый посредник Admiral Markets UK предлагает защиту капитала своих клиентов до 85 000 фунтов стерлингов в случае банкротства.


В то же время производные инструменты, торгуемые на бирже, очень строго регламентированы и стандартизированы. Проблема здесь заключается в том, что они часто требуют гораздо больших первоначальных инвестиций, чем внебиржевые деривативы, что затрудняет доступ к ним для мелких и средних инвесторов.


Производные финансовые инструменты могут быть самыми разными, но основными из них являются: Контракты на разницу (CFD), фьючерсные контракты, форвардные контракты и опционы. Давайте теперь рассмотрим каждый из этих типов в отдельности, чтобы понять, что они из себя представляют:

Финансовые деривативы — Контракты на разницу (CFD)


CFD или Контракт на разницу является одним из наиболее широко используемых производных финансовых инструментов. CFD — это контракт, заключенный между трейдером и финансовым брокером для обмена разницы в цене определенного базового актива.


Этот контракт действует до тех пор, пока он не будет закрыт трейдером, и платежи по нему осуществляются наличными вместо фактической поставки торгуемого актива. Таким образом, на практике это гораздо проще, чем при классической доставке.


Контракты на разницу предоставляют инвесторам все преимущества реальных инвестиций в финансовые инструменты, но без права собственности. Хотя они не обеспечивают физического владения активом, CFD позволяют инвесторам воспользоваться изменениями цен базового актива.


Технически, так происходит потому, что контракт на разницу является так называемым деривативом, что означает, что его стоимость формируется на основании цены базового актива. Как правило, один контракт CFD на акцию соответствует одной акции, а один контракт CFD на индекс соответствует 1 индексу.


Когда торгуются контракты на разницу, трейдер может выиграть как от повышения, так и от понижения цены актива. Если трейдер предполагает, что цена актива будет расти, то он откроет сделку на покупку, называемую «длинной позицией». И наоборот, если трейдер предполагает, что цена актива упадет, он может открыть сделку на продажу, которая называется короткой позицией.


Разница между ценой, по которой инвестор заключил контракт на разницу (CFD) по конкретному активу, и ценой, по которой он закрывает позицию, формирует прибыль или убыток участников рынка.


Большинство контрактов не имеют срока действия. Если вы хотите расторгнуть договор, вы должны закрыть свою позицию вручную или разместить ордер на тот же финансовый актив, но в обратном направлении.


Не секрет, что многие брокеры предлагают возможности торговли CFD на многих финансовых рынках, таких как валюты, акции, облигации, индексы, товары, криптовалюты и многое другое. Например, торговля CFD на акции очень похожа на торговлю реальными акциями, но есть некоторые преимущества с точки зрения стоимости и удобства. Однако, есть некоторые недостатки, когда речь идет о риске.


Вы можете попрактиковаться в торговле CFD на безрисковом
демо-счете от Admiral Markets, который вы можете скачать совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже.


Бесплатный демо-счет Форекс

Финансовые деривативы — Фьючерсные контракты


Еще в 1851 году появились первые фьючерсные контракты. Базовым активом первого из этих деривативов была кукуруза, а представлены они были в Чикагской торговой палате (CBOT). План состоял в том, чтобы продавец (который был фермером) и покупатель (компания) обязались в будущем обменять товар на наличные по фиксированной цене. С тех пор торговля фьючерсами привлекает все больше покупателей и продавцов.


Практически все фьючерсные рынки базируются на сырьевых товарах. Они были развиты благодаря фермерам, шахтерам и производителям нефти, которые хотели справиться с риском, не зная цену, которую они могли получить за свой продукт в будущем. Это является причиной возникновения всех производных финансовых инструментов, например, фьючерсов.


Ценообразование на фьючерсные контракты остается прежним, оно зависит от крупных бирж.


Хотя фьючерсы первоначально предназначались в основном для фермеров, производителей нефти, горнодобывающих компаний и компаний, торгующих своей продукцией, экстремальные колебания цен впоследствии привлекали все больше спекулянтов. Некоторые из этих спекулянтов входят в рынок и закрывают позиции по фьючерсным контрактам даже в течение дня, хотя эти контракты обычно действуют три месяца.


Другой стиль торговли фьючерсами — это торговля
спредом. Суть этого стиля — воспользоваться изменением цены двух разных контрактов. Например, трейдер может одновременно занять две позиции на одном и том же рынке, но с разными датами, чтобы попытаться воспользоваться изменением цены.


Некоторые трейдеры могут использовать долгосрочные стратегии, но когда вы узнаете размер большинства фьючерсных контрактов, вы обнаружите, что они определенно предназначены для инвесторов с очень серьезным торговым капиталом.


Например, фьючерсный контракт на золото стоит 100 тройских унций. Следовательно, стоимость фьючерса в долларах в 100 раз превышает рыночную цену тройской унции золота, а если цена золота составляет 1550 долларов, контракт будет стоить 150 тысяч долларов.


Важно отметить, что все фьючерсные контракты стандартизированы. По сути, это означает, что все фьючерсные контракты имеют одинаковые спецификации, независимо от того, кто их покупает и кто продает. Таким образом, фьючерсные контракты стандартизированы с точки зрения количества, качества и расчетов.


Например, любой, кто торгует нефтяными фьючерсами на Нью-Йоркской товарной бирже, знает, что контракт будет состоять из 1000 баррелей нефти West Texas Intermediate (WTI) определенного уровня качества.


Большинство фьючерсных контрактов предлагаются в виде пятизначных кодов. Первые два символа обозначают товар, третий — месяц, а последние два — год. Например, фьючерсы на нефть могут предлагаться как CLX20, где CL означает сырую нефть, X — ноябрь (на веб-сайте биржи должен быть список с кодом, указывающим месяцы в символах), а 20 означает 2020.


Источник: Admiral Markets MetaTarder 5, CrudeOilUS_H0 (фьючерс на WTI Crude Oil, март 2020 г.), часовой график с диапазоном данных 2 января 2020 г. — 28 января 2020 г. Доступ осуществлен 28 января 2020 года. Обратите внимание, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.

Финансовые деривативы — Форвардные контракты


Форвардный контракт — это производный финансовый инструмент, который представляет собой индивидуальное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива по определенной цене в будущем. Форвардные контракты могут быть использованы для хеджирования или спекуляции.


В отличие от стандартных фьючерсных контрактов, форвардные контракты могут быть настроены с точки зрения товара, объема и даты поставки. Торгуемым сырьем может быть сельскохозяйственное сырье, металлы, нефть, природный газ и так далее. Оплата форвардного контракта может быть за наличный расчет или с реальной доставкой.


В большинстве случаев форвардные контракты считаются внебиржевыми деривативами и не торгуются на централизованной бирже. В то время как их внебиржевой характер помогает им быть персонализированными, форвардные контракты имеют более высокий риск дефолта. В результате они не очень доступны для мелких инвесторов.


Рынок форвардных контрактов значительно вырос, поскольку многим крупным корпорациям пришлось хеджировать валютные и процентные риски. Однако, поскольку детали форвардных контрактов определяются покупателем и продавцом и при этом не разглашаются, размер этого рынка трудно оценить.


Большой размер и нерегулируемый характер форвардного рынка означает, что он может быть подвержен ряду дефолтов в худшем случае. Хотя банки и финансовые корпорации снижают этот риск, проявляя особую осторожность при выборе посредника, существует вероятность крупномасштабного дефолта всей сети.


Еще один риск, связанный с нестандартным характером форвардных контрактов, заключается в том, что они рассчитываются только на дату расчета и не оцениваются по текущим рыночным ценам как фьючерсы.


Что произойдет, если процентная ставка, указанная в договоре, существенно отличается от спотовой ставки на момент расчета? В этом случае финансовое учреждение, создавшее форвардный контракт, подвергается большему риску в случае неисполнения или неоплаты клиентом, чем если бы контракт регулярно оценивался рынком.

Финансовые деривативы — Опционы


Опцион — это производный финансовый инструмент, основанный на базовом активе, таком как акции или валюты. Опционы дают покупателю право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив (акции, валюты, индексы и так далее) по определенной цене и с определенным сроком погашения. С другой стороны, продавец обязан выполнить свои обязательства по опциону, если покупатель запрашивает его, за что он получает премию.


Существует два основных типа опционов — колл и пут (call & put).

  • Опционы Call позволяют владельцу приобрести актив по заданной цене в течение определенного периода времени.
  • Опционы Put позволяют держателю продать актив по определенной цене и в течение определенного периода времени.


Каждый опционный контракт имеет конкретную дату истечения срока, к которой владелец должен осуществить свой выбор. Установленная цена опциона называется страйк. Опционы обычно покупаются и продаются через онлайн-брокеров.


По срокам погашения опционы делятся на европейский и американский тип. По европейскому типу опцион может быть использован только при наступлении срока погашения, а для по американскому типу опцион может быть использован в любое время до истечения срока. Также существует редко встречающийся бермудский тип — когда опцион может быть исполнен в несколько заранее определенных дат.


При покупке опционов единственным риском, который несет покупатель, является премия, но с другой стороны, вероятность прибыли не ограничена. Однако следует помнить, что продажа опционов несет неограниченный риск, и продавец должен быть особенно осторожен с этим типом инвестиций.


Следует отметить, что когда опцион не приносит убытка в данный момент, говорят, что опцион «в деньгах», а когда он в настоящее время обходится в убыток, говорят «опцион вне денег». Ниже приведем примеры различных позиций, которые можно открывать по опционам:

  1. Длинная позиция по колл опциону: Покупка опциона колл означает, что цена базового актива должна увеличиться, чтобы опцион приносил прибыль. Этот тип опциона покупается в ожидании восходящего тренда.
  2. Длинная позиция по пут опциону: покупка опциона пут означает, что цена базового актива должна возрасти, чтобы опцион приносил прибыль.
  3. Короткая позиция по колл опциону: при активации покупателем опциона колл продавец обязуется занять короткую позицию по базовому активу, получив премию за опцион. Этот тип опциона продается в ожидании низкой волатильности или снижения рынка.
  4. Короткая позиция по пут опциону: при активации покупателем опциона «пут» продавец обязуется занять длинную позицию по базовому активу, получив премию за опцион. Этот тип опциона продается в ожидании стабилизации рынка и потенциального восходящего тренда.


Рыночная стоимость опциона или премии может быть описана как сумма двух компонентов следующим образом:



Значение параметра = внутреннее значение параметра + временное значение параметра.


Внутренняя стоимость может быть интерпретирована как сумма, которая может быть получена, если опцион активирован. Опцион имеет положительное значение, если он активирован в наличных, и значение, равное нулю, если нет.


Временная стоимость, внешняя (временная стоимость) — это разница между премией и внутренней стоимостью опциона. Если опцион имеет нулевую внутреннюю стоимость, тогда временная стоимость равна премии. Другими словами, по оценке инвесторов, нулевой вариант может перейти на наличные.

Торговля деривативами против реальной торговли


Торговля деривативами имитирует реальную торговлю финансовыми инструментами, за исключением того, что в деривативах вы фактически не владеете базовым активом, в отличие, например, от реальных акций компании. То, что мы называем торговлей деривативами на финансовых рынках, безусловно, является отличной альтернативой известной всем торговле реальными активами (акциями, облигациями и так далее).


Конечно, есть некоторые ключевые различия между покупкой реальных акций и торговлей производными финансовыми инструментами:


✔️ Производные инструменты могут торговаться по длинным и коротким позициям, и вы не обязаны предоставлять базовый актив при короткой позиции.


✔️ Деривативы не облагаются налогом 0,5% в Великобритании, хотя прибыль облагается подоходным налогом


✔️ Инвестор не владеет базовым активом, на котором основан контракт на разницу, но вместо этого заключает договор с брокером по производным инструментам для обмена разницы между начальной и конечной ценами контракта.


✔️ В отличие от владения базовым активом, деривативы могут торговаться с маржой, что означает, что первоначальный депозит, заблокированный брокером, дает инвестору возможность управлять большим количеством активов.


Одной из наиболее привлекательных особенностей торговли производными финансовыми инструментами является использование кредитного плеча, что является еще одним способом маржинальной торговли. При использовании кредитного плеча трейдеры платят не полную стоимость своих инвестиций, а только ее часть. Таким образом, участник рынка может получить большую рыночную выборку, чем при традиционной торговле и инвестициях.


Кредитное плечо также приумножает результат вашей работы без увеличения требуемых ресурсов. Это дает вам преимущество в получении большей прибыли при меньших начальных инвестициях. Однако следует отметить, что при использовании кредитного плеча существует более высокий риск потери средств.


Например, при использовании кредитного плеча 1:30 трейдер может открыть позицию в 30 раз больше, чем его базовый капитал. На приведенном ниже изображении вы можете увидеть описание использования кредитного плеча:


как работает кредитное плечо


Источник: Admiral Markets


Конечно, торговля производными финансовыми инструментами также имеет свои недостатки. Одним из них является то, что вы не владеете реальными акциями, что лишает вас некоторых прав собственности при ликвидации акций и права голоса на общем собрании. Однако более серьезной проблемой является то, что торговля деривативами сегодня гораздо менее регламентирована, чем торговля реальными акциями.


И благодаря этому привлекает к себе множество нерегулируемых брокеров или брокеров с низким уровнем регулирования и даже брокеров-мошенников.

Торговля деривативами — С чего начать?


Первое, что вы должны сделать при выборе брокера для торговли производными финансовыми инструментами, это проверить его правила. Они часто рекламируются на его сайте. Если у вас есть сомнения по поводу точности этой информации, то обязательно посетите страницу официального регулятора и проверьте список компаний, находящихся под его регулированием.


Вот какие правила стоит соблюдать:


✅ Обратитесь к брокеру, который имеет лицензию и регулируемым государством-членом ЕС.


✅ Избегайте брокеров, регулируемых в оффшорных зонах или странах со слабыми правилами.


✅ Если у брокера действуют другие правила, такие как Управление по финансовому поведению (Великобритания) и Комиссия по ценным бумагам Кипра (Кипр), убедитесь, что вы заключили договор с более строгим регулятором, в данном случае FCA.


В дополнение к правилам, описанным выше, вы должны иметь в виду, что 1 августа 2018 года вступили в силу правила Европейского агентства по ценным бумагам и рынкам, которые запретили торговлю бинарными опционами и уменьшили максимально возможное кредитное плечо до 1: 500 для клиентов, которые отвечают требованиям для Профессиональных клиентов и до 1:30 для основных валютных пар для розничных клиентов.


Каждый брокер, работающий с европейскими клиентами, должен соблюдать эти правила, и если он этого не делает, нужно проверить его лицензии, но лучше всего его избегать.


Поэтому при торговле производными финансовыми инструментами полезно проконсультироваться с брокером, который лицензирован самыми строгими регулирующими органами в мире. Admiral Markets Group имеет лицензию следующих регулирующих органов:
FCA (Великобритания), EFSA (Эстония) и CySec (Кипр).


Откройте реальный счет у брокера, ставшего брокером № 1 в Германии в 2019 году — Admiral Markets! Для этого нажмите на баннер ниже.


Открыть реальный счет

Торговля деривативами — Какую торговую платформу выбрать?


Когда инвестор или трейдер решает предпринять свои первые шаги в торговле деривативами на
Forex или фондовом рынке, он должен выбрать подходящую ему торговую онлайн-платформу и брокера, с которым он хочет инвестировать или спекулировать.


Выбор торговой онлайн-платформы всегда является важным шагом для любого инвестора или трейдера. Ему придется ежедневно подолгу использовать ее. Однако существует много различных типов платформ для онлайн-торговли, и это может затруднить выбор, особенно для начинающих трейдеров. Тем не менее, этот шаг может стать определяющим для будущей производительности трейдера.


Прежде чем решить, какую платформу выбрать, вам необходимо проверить, является ли выбранная торговая платформа бесплатной или платной, соответствует ли она вашим потребностям, позволяет ли она анализировать графики деривативов, а также быстро и без проблем исполнять ваши ордера.


Бесплатная платформа для торговли акциями и валютами
MetaTrader 5 является новейшей версией MetaTrader. Эта новая торговая платформа завершает то, что было начато ее предшественником MetaTrader 4, и решает некоторые проблемы, возникающие у инвесторов.


На самом деле, главный недостаток платформы MT4, если мы можем назвать это недостатком, заключается в том, что она не была хорошо настроена для инвесторов, делающих свои первые шаги на фондовых рынках. Скорее, большинство платформ для торговли акциями, валютами и другими финансовыми инструментами ориентированы на профессиональных инвесторов.


Чтобы удовлетворить растущий спрос непрофессиональных инвесторов, MetaQuotes решила выпустить новую версию с похожим дизайном, но более современной и, прежде всего, гораздо более удобной в использовании. MetaTrader 5 предлагает множество инструментов технического анализа и сохраняет возможность инвесторов разрабатывать свои собственные инструменты анализа.


Поэтому сложно определить, какая торговая платформа является лучшей — MetaTrader 4 или MetaTrader 5, поскольку у каждой из них есть свои преимущества. Но платформа МТ5 очень быстро зарекомендовала себя на финансовых рынках, особенно для начинающих трейдеров.


Торговая платформа MetaTrader 5 позволяет хеджировать позиции. В отличие от стандартной системы на большинстве торговых онлайн-платформ, хеджирование позволяет трейдерам держать противоположные позиции по одному и тому же инструменту (деривативу).


В дополнение к
MetaTrader 4 и MetaTrader 5, Admiral Markets предлагает специальное приложение для обеих платформ — MetaTrader Supreme Edition. Благодаря приложению MTSE у вас будет доступ к более чем 60 дополнительным возможностям анализа, которые не предлагаются стандартными платформами MT4 и MT5. Хорошей новостью является и то, что плагин MetaTrader Supreme Edition можно бесплатно установить как для MT4, так и для MT5. Это означает, что вы можете легко проверить, какая платформа из этих двух вам нужна, без лишних волнений.


Программное обеспечение MTSE предлагает широкий спектр функций и преимуществ по сравнению с «чистыми» версиями MetaTrader. Вот краткий список дополнительных функций:


Global Opinion показывает настроения среди трейдеров на финансовых рынках по всему миру.


Мини-терминал — это удобный инструмент для контроля и управления торговыми счетами.


Торговый терминал — это эффективный способ управлять всеми своими счетами и ордерами.


Tick Chart Trader позволяет вам отслеживать движение цены непосредственно с тикового графика, передавать графики и использовать различные типы графиков.


✅ Будьте в курсе всех самых важных новостей, следить за ведущими обновлениями можно прямо из торговой платформы.


Пакет индикаторов содержит ценную коллекцию индикаторов, которые помогут вам торговать.


Торговый симулятор позволяет вам проверить свои стратегии.


Мини-график позволяет просматривать несколько таймфреймов и типов графиков в одном месте.


Матрица корреляции позволяет определить корреляцию между различными валютными парами, что поможет вам принимать решения и управлять рисками.


Лучший способ узнать, какие функции и индикаторы лучше всего соответствуют вашим предпочтениям, — это протестировать платформу. Инструменты и индикаторы, такие как точки разворота Admiral Markets, канал Keltner и мини-терминал, очень часто могут быть полезны, если они применяются на ваших графиках.

Торговля деривативами с Admiral Markets


Вы можете начать инвестировать и торговать производными финансовыми инструментами, чтобы защитить себя от инфляции, всего за три простых шага:

  1. Откройте торговый счет.
  2. Скачайте торговую платформу .
  3. Откройте окно New Order и совершите свою первую сделку!
Как открыть торговый счет Admiral Markets?


Чтобы открыть свой собственный счет для торговли деривативами, вам просто нужно зайти на сайт Admiral Markets и нажать зеленую кнопку в правом верхнем углу с надписью «Начните торговать»:


открыть счет Admiral Markets


Чтобы открыть реальный или демо счет, введите необходимые данные, такие как ваше имя, адрес электронной почты и пароль:


регистрация Admiral Markets


После этого вы сразу получите доступ к Кабинету Трейдера! Здесь вы сможете открыть демо или реальный счет:


Открыть реальный счет Admiral Markets


После нажатия зеленой кнопки «Открыть реальный счет» вы можете выбрать тип счета, который хотите открыть (например, Trade.MT5).


Выбрать тип счета Admiral Markets


Отсюда вы можете открыть свой торговый счет после заполнения запроса, загрузки необходимых документов и прохождения процесса верификации. Как только это будет сделано и ваш запрос будет одобрен, вы можете скачать торговую платформу MetaTrader 5.


скачать торговую платформу MetaTrader


Просто следуйте инструкциям на вашем экране, чтобы завершить загрузку торговой платформы MetaTrader 5.



СКАЧАТЬ METATRADER 5

Об Admiral Markets


Мы являемся брокером с глобальным присутствием и регулированием самого высокого уровня. Мы предоставляем доступ к более чем 8 000 финансовых инструментов, таким как Forex и CFD на акции, индексы, облигации, товары, ETF и криптовалюты, а также возможность инвестирования в реальные акции и ETF.


С Admiral Markets вы можете бесплатно использовать инновационные торговые платформы, такие как MetaTrader 4 и MetaTrader 5, а также эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition.


Скачайте плагин MetaTrade Supreme Edition для торговой платформы MetaTrader 5 бесплатно, нажав на баннер ниже!


MetaTrader 5 Supreme Edition

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets


ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:


Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:


1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.


2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.


3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.


4. Аналитика готовится независимым аналитиком Boris Petrov (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.


5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.


6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.


7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей
риски.

Деривативы (производные финансовые инструменты) — это…

Что такое деривативы?

Производный финансовый инструмент (дериватив, англ. – derivative) – представляет собой финансовый инструмент, стоимость, ценообразование и условия которого основываются на другом финансовом инструменте, являющимся базовым для него. Фактически дериватив представляет собой соглашение между двумя лицами об обязательстве или праве передать оговоренный актив в установленный срок и по оговоренной цене.

Большинство производных финансовых инструментов не являются ценными бумагами согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», исключение – опцион эмитента. Однако часто встречаются так называемые производные ценные бумаги, такие как опционы, форварды, фьючерсы, свопы и т.д.

Что такое деривативы

Зачем нужны производные финансовые инструменты?

Основной целью использования деривативов является получение спекулятивной прибыли и хеджирование рисков, как временных, так и материальных.

Деривативы имеют очень большое значение для управления рисками, поскольку позволяют разделять их и ограничивать. Их используются для перенесения элементов риска и, таким образом, они могут служить определенной формой страховки. Возможность перенесения рисков влечет для сторон контракта необходимость идентификации всех связанных с ним рисков, прежде чем контракт будет подписан.

Для приобретения производного финансового инструмента необходимы небольшие начальные инвестиции, в отличие от его базового инструмента, поэтому зачастую количество имеющихся на рынке таких бумаг не совпадает с реальным количеством базового.

Виды деривативов

Классификация производных финансовых инструментов строится по двум основным признакам.

По типу базового актива:

  • Реальные товары: золото, нефть, пшеница и т.д.
  • Ценные бумаги: акции, облигации, векселя и многое другое.
  • Валюта.
  • Индексы.
  • Данные статистики, например, ключевые ставки, уровень инфляции и т.д.

По типу отложенной сделки:

  • Форвардный контракт

Форвардным контрактом называется сделка, участники которой договариваются о поставке в указанный срок актива определенного качества и в конкретном количестве. Базовым активом в форвардных контрактах выступают реальные товары, курс которых оговаривается заранее.

  • Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт – соглашение, по которому сделка должна состояться в конкретный момент времени по рыночной цене на дату исполнения договора. То есть, если при форвардном договоре стоимость является фиксированной, то в случае с фьючерсом она может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка. Обязательным условием фьючерсных контрактов является только то, что товар будет продан/куплен в конкретный момент времени.

  • Опционный контракт

Опцион – право, но не обязанность на приобретение или продажу актива по фиксированной цене до конкретной даты. То есть, если держатель акций некоего предприятия объявляет о своем желании их продать по определенной цене, то заинтересованное в покупке лицо может заключить с продавцом опционный контакт. По его условию потенциальный покупатель передает продавцу определенную сумму денег, а тот обязуется продать акции покупателю по установленной цене.

Однако, подобные обязательства продавца остаются действительными только до истечения оговоренного в контракте срока. Если к указанной дате покупатель так и не совершил сделку, то уплаченная им премия достается продавцу, который получает право продать акции кому угодно.

Своп – двойная финансовая операция, в рамках которой совершается одновременно покупка и продажа базового актива на разных условиях. По своей сути своп является спекулятивным инструментом и единственная цель подобных действий – получение выгоды за счет разницы в цене контрактов.

Еще о деривативах

Полезные статьи по теме

Деривативы, рынок кредитных деривативов, внебиржевой дериватив, производные и валютные деривативы

Ежедневно по всему миру заключаются тысячи, а возможно и миллионы фьючерсных контрактов. Явление приобрело настолько массовый характер, что даже стало одной из главных причин последнего финансового кризиса. Несмотря на это трейдеры на всех континентах продолжают хеджировать риски и зарабатывать с помощью покупки и продажи деривативов.

Содержание

Скрыть

  1. Деривативы
    1. Рынок деривативов
      1. Внебиржевой дериватив
        1. Производные деривативы
          1. Кредитные деривативы
            1. Валютные деривативы

                Деривативы

                Фьючерсный контракт в виде соглашения на продажу или приобретение основного актива по цене, зафиксированной на дату подписания такого контракта, называется дериватив. Фактически сделка проводится в будущем в заранее оговоренный день и час. Работает эта схема только на финансовых биржах в рамках заключения контракта стандартной формы.

                Среди наиболее распространенных деривативов выделяются:

                • Форвард – эквивалент фьючерса за рамками биржи, который относится к контрактам нестандартного типа. Условия продажи или покупки определяются исключительно в рамках соглашения между продавцом и покупателем.
                • Опцион – право, которое предоставляется покупателю на проведение сделки определенного характера при условии перечисления вознаграждения в пользу продавца. Такое вознаграждение именуется опционом.

                Рынок деривативов

                Как работает рынок деривативов удобнее всего пояснить на практическом примере. Представьте, что вы посетили автомобильный салон для покупки машины приглянувшегося бренда. С этого момента остается зафиксировать цену, по которой вам продадут автомобиль, оговорить особенности дополнительного оснащения, мощность двигателя и цвет корпуса.

                Далее остается внести средства на депозит и заключить форвардный контракт на определенный срок, к примеру, на приобретение автомобиля через 2 месяца. Теперь вам не страшны ценовые колебания на рынке, поскольку вы уже застолбили за собой право, а также обязанность, приобрести автомобиль по заранее зафиксированной стоимости.

                Внебиржевой дериватив

                Среди внебиржевых деривативов наибольшей популярностью пользуются свопы, опционы и форварды. Все перечисленные инструменты имеют ряд отличительных характеристик:

                1. После проведения большинства контрактов фиксируется физическая поставка актива.
                2. Торговля контрактами возможна в круглосуточном режиме.
                3. Передача позиций в пользу других участников рынка или их закрытие затруднено.
                4. Участники рынка обязаны знать друг друга.
                5. Стандартная спецификация и прозрачность образования цен отсутствует.
                6. Процесс заключения сделок проходит в рамках переговоров в атмосфере строгой конфиденциальности.

                Производные деривативы

                Опционы и фьючерсы – наиболее популярные биржевые деривативы, которые также имеют ряд отличительных характеристик:

                1. Физическая поставка актива характерна незначительному числу контрактов.
                2. Торги проходят по правилам биржи в рамках времени, отведенного на торговую сессию.
                3. Позиции достаточно легко ликвидируются, участники не знакомы друг с другом.
                4. Заключаются контракты стандартного типа, спецификация носит общедоступный характер и подлежит публикации.
                5. Цены характеризуются прозрачностью и доступностью.
                6. Заключение сделок возможно как с помощью автоматизированной системы, так и в биржевом зале.

                Кредитные деривативы

                Кредитные деривативы используются преимущественно для оптимизации управления кредитными рисками. Нередко этими инструментами с успехом заменяют кредитные лимиты и портфельную диверсификацию. Кредитные деривативы обращаются только за пределами биржи. Среди наиболее распространенных типов инструментов выделяют свопы и кредитные опционы на совокупный доход, а также свопы на активы, по которым зафиксирован дефолт.

                По данным Британской Банковской Ассоциации объем кредитных деривативов на современном рынке превышает 600 млрд долларов. Основные участники, заключающие сделки в сегменте – международные банки.

                Валютные деривативы

                Валютные деривативы – это экзотические и ванильные опционы, а также валютные свопы и форвардные контракты. При работе с экзотическими опционами современные трейдеры используют преимущественно средние и барьерные инструменты. Работа с валютными, как и с кредитными деривативами, проходит преимущественно на внебиржевом рынке. В качестве стандартной валюты для определения номинальной стоимости инструмента используется американский доллар.

                Совет от Сравни.ру: Опытные трейдеры, которые умеют просчитывать поведение большинства участников рынка на несколько шагов вперед и делать точные прогнозы состояния рынка в краткосрочной и среднесрочной перспективе, успешно используют деривативы в качестве спекулятивного инструмента для зарабатывания денег. Спешить вкладываться в деривативы новичкам не рекомендуется. Понимание и потребность в использовании контрактов на будущее приходит с опытом.

                ДЕРИВАТИВЫ — это… Что такое ДЕРИВАТИВЫ?

              1. Деривативы — Деривативы (derivatives) см. Производные финансовые инструменты …   Экономико-математический словарь

              2. Деривативы — — см. Производные финансовые  инструменты …   Экономико-математический словарь

              3. Деривативы — Трейдеры деривативов на Chicago Board of Trade. Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который… …   Википедия

              4. деривативы — мн. Вторичные или производные ценные бумаги на финансовом рынке. Толковый словарь Ефремовой. Т. Ф. Ефремова. 2000 …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

              5. деривативы — Производные, они же вторичные ценные бумаги. Принцип их действия ставка на чужую ставку, игра на чужой игре. Впрочем, принцип действия Д. понимают даже не все финансисты. То, что они появились в сводках новостей и обывательских беседах такой же… …   Словарь 2007 года

              6. ДЕРИВАТИВЫ ФИНАНСОВЫЕ — производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты. Стоимость Д.ф. зависит от стоимости лежащего в его основе инструмента, обращающегося на наличном рынке (например, акции или облигации). К Д.ф …   Внешнеэкономический толковый словарь

              7. КРЕДИТНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ — См. КРЕДИТНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

              8. Производные финансовые инструменты, деривативы — DERIVATIVES Фьючерские контракты, опционы и свопы, являющиеся производными реальных сделок с ценными бумагами, валютой или товаром. Существуют также «экзотические» производные инструменты (exotics), условия контрактов на которые сложны и необычны …   Словарь-справочник по экономике

              9. Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

              10. Eurex — (European Exchange) Тип Фьючерсная биржа Расположение …   Википедия

              11. дериватив — Викисловарь

                Морфологические и синтаксические свойства

                падежед. ч.мн. ч.
                Им.деривати́вдеривати́вы
                Р.деривати́вадеривати́вов
                Д.деривати́вудеривати́вам
                В.деривати́вдеривати́вы
                Тв.деривати́вомдеривати́вами
                Пр.деривати́ведеривати́вах

                де-ри-ва-ти́в

                Существительное, неодушевлённое, мужской род, 2-е склонение (тип склонения 1a по классификации А. А. Зализняка).

                Корень: -дериватив-.

                Произношение

                • МФА: ед. ч. [dʲɪrʲɪvɐˈtʲif], мн. ч. [dʲɪrʲɪvɐˈtʲivɨ]

                Семантические свойства

                Значение
                1. фин., экон. ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива) ◆ Заметим, что страховка с помощью деривативов – это чрезвычайно эффективное средство, но только в том случае если контрагент оказывается в состоянии выполнить свои финансовые обязательства. Иван Рогожкин, «Хроника нефтедолларового коллапса. «Нефть России»», 27.11.2007 г.
                Синонимы
                1. деривативная ценная бумага, дериват
                Антонимы
                Гиперонимы
                1. ценная бумага; актив
                Гипонимы

                Родственные слова

                Этимология

                Происходит от ??

                Фразеологизмы и устойчивые сочетания

                Перевод

                Библиография

                Interrobang.svg Для улучшения этой статьи желательно:

                • Добавить все семантические связи (отсутствие можно указать прочерком, а неизвестность — символом вопроса)
                • Добавить сведения об этимологии в секцию «Этимология»

                деривативы — это… Что такое деривативы?

              12. Деривативы — Деривативы (derivatives) см. Производные финансовые инструменты …   Экономико-математический словарь

              13. Деривативы — — см. Производные финансовые  инструменты …   Экономико-математический словарь

              14. ДЕРИВАТИВЫ — Производные финансовые инструменты фьючерсы, форварды, опционы, свопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплей продажей материальных или финансовых активов. Получили широкое распространение в конце XX в. Используются для… …   Словарь бизнес-терминов

              15. Деривативы — Трейдеры деривативов на Chicago Board of Trade. Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который… …   Википедия

              16. деривативы — мн. Вторичные или производные ценные бумаги на финансовом рынке. Толковый словарь Ефремовой. Т. Ф. Ефремова. 2000 …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

              17. ДЕРИВАТИВЫ ФИНАНСОВЫЕ — производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты. Стоимость Д.ф. зависит от стоимости лежащего в его основе инструмента, обращающегося на наличном рынке (например, акции или облигации). К Д.ф …   Внешнеэкономический толковый словарь

              18. КРЕДИТНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ — См. КРЕДИТНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

              19. Производные финансовые инструменты, деривативы — DERIVATIVES Фьючерские контракты, опционы и свопы, являющиеся производными реальных сделок с ценными бумагами, валютой или товаром. Существуют также «экзотические» производные инструменты (exotics), условия контрактов на которые сложны и необычны …   Словарь-справочник по экономике

              20. Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

              21. Eurex — (European Exchange) Тип Фьючерсная биржа Расположение …   Википедия

              22. Четыре основных типа производных инструментов

                В предыдущих статьях мы обсуждали, что такое деривативные контракты и каково их использование? Однако следует отметить один важный момент. Сегодня, если новый человек захочет купить дериватив, он будет сбит с толку огромным количеством возможностей выбора, которые у него будут в распоряжении. На рынке доступны сотни или даже тысячи типов контрактов. Это может показаться сложной и запутанной задачей иметь дело с деривативами.Однако это не так. Верно, что на рынке есть сотни вариаций. Однако все эти вариации можно отнести к одной из четырех категорий. Эти четыре категории мы называем 4 основными типами деривативных контрактов. В этой статье мы перечислим и объясним эти 4 типа:

                Тип 1: Форвардные контракты

                Форвардные контракты — это простейшая форма производных финансовых инструментов, доступных сегодня. Кроме того, они являются самой старой формой производных. Форвардный контракт — это не что иное, как соглашение о продаже чего-либо в будущем.Цена, по которой состоится эта сделка, определяется в настоящее время.

                Однако между двумя контрагентами заключается форвардный контракт. Это означает, что биржа не является посредником в этих транзакциях. Следовательно, увеличивается вероятность кредитного риска контрагента. Кроме того, до эпохи Интернета найти заинтересованного контрагента было непросто. Еще один момент, который следует отметить, заключается в том, что если эти контракты должны быть отменены до истечения срока их действия, условия могут быть неблагоприятными, поскольку у каждой стороны есть один-единственный вариант i.е. иметь дело с другой стороной. Детали форвардных контрактов являются конфиденциальной информацией для обеих вовлеченных сторон, и у них нет никакого принуждения к раскрытию этой информации в открытом доступе.

                Тип 2: Фьючерсные контракты

                Фьючерсный контракт очень похож на форвардный контракт. Сходство заключается в том, что фьючерсные контракты также требуют продажи товара по будущим данным, но по цене, которая определяется в настоящем.

                Однако фьючерсные контракты котируются на бирже.Это означает, что биржа является посредником. Следовательно, эти контракты носят стандартный характер, и договор не может быть изменен каким-либо образом. Контракты обмена бывают заранее определенного формата, размера и срока действия. Кроме того, поскольку эти контракты торгуются на бирже, они должны следовать ежедневной процедуре расчета, что означает, что любые прибыли или убытки, реализованные по этому контракту в данный день, должны быть рассчитаны в тот же день. Это сделано для минимизации кредитного риска контрагента.

                Важно отметить, что в случае фьючерсного контракта покупатель и продавец не заключают между собой соглашения. Скорее они оба заключают договор с биржей.

                Тип 3: Опционные контракты

                Третий тип деривативов, то есть опционов, заметно отличается от первых двух типов. В первых двух типах обе стороны были обязаны по контракту выполнить определенную обязанность (купить или продать) в определенный день.С другой стороны, опционный контракт асимметричен. Опционный контракт связывает одну сторону, в то время как он позволяет другой стороне принять решение позднее, то есть по истечении срока действия опциона. Таким образом, одна сторона обязана купить или продать позже, тогда как другая сторона может сделать выбор. Очевидно, что сторона, которая делает выбор, должна заплатить премию за эту привилегию.

                Существует два типа опционов: опцион колл и опцион пут. Опцион колл дает вам право, но не обязанность купить что-либо в более поздний срок по заданной цене, тогда как опцион пут дает вам право, но не обязанность продать что-либо позднее по заданной заранее определенной цене.Таким образом, у любого человека есть 4 варианта при покупке опционного контракта. Они могут быть как на длинной, так и на короткой стороне опциона пут или колл. Как и фьючерсы, на бирже также торгуются опционы.

                Тип 4: Свопы

                Свопы, вероятно, являются наиболее сложными производными финансовыми инструментами на рынке. Свопы позволяют участникам обмениваться потоками денежных средств. Например, позднее одна сторона может переключить неопределенный денежный поток на определенную. Самый распространенный пример — это замена фиксированной процентной ставки на плавающую.Участники могут принять решение об обмене процентных ставок или базовой валюты.

                Свопы позволяют компаниям избегать валютных рисков среди других рисков. Своп-контракты обычно не торгуются на бирже. Это частные контракты, которые заключаются между двумя сторонами. Обычно инвестиционные банкиры выступают посредниками при заключении этих контрактов. Следовательно, они также несут большой риск обменного курса.

                Итак, это 4 основных типа производных. Современные производные контракты включают бесчисленное количество комбинаций этих 4 основных типов и приводят к созданию чрезвычайно сложных контрактов.

                Авторство / Ссылки — Об авторе (ах)


                Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно.Укажите авторство используемого контента, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы контента.

                .

                История деривативов

                Деривативы могли появиться в средствах массовой информации совсем недавно. Однако они используются человечеством очень давно. С незапамятных времен людям не нравилась идея неопределенности. Более того, им не нравилась идея экономической неопределенности. Следовательно, необходимость компенсировать эту неопределенность привела к развитию контрактов . Раньше контракты были устными и не были такими сложными, как сегодняшние.Тем не менее, это были контракты. В этой статье мы проследим эволюцию производных на протяжении веков.

                Древние образцы

                Считается, что производные существовали даже в таких древних культурах, как Месопотамия. Говорили, что король издал указ, согласно которому в случае недостаточного количества дождей и, следовательно, недостаточного урожая, кредиторы должны будут отказаться от своих долгов перед фермерами. Им просто пришлось бы это списать. Таким образом, король только что дал фермерам оферту.Если определенные события развивались определенным образом, они имели право просто уйти от своих обязательств!

                Было много таких примеров, которые приводились в то время. Другой известный пример относится к греческой цивилизации, когда один из последователей Аристотеля, знаток метеорологии, предсказал, что в этом году будет рекордный урожай оливок. Он был настолько уверен, что пошел дальше и закупил продукцию всех оливковых ферм в Афинах и их окрестностях до того, как урожай был собран.В конце концов, урожай действительно оказался небывалым, и ученик Аристотеля получил огромную прибыль, заблаговременно заключив контракт.

                XIX век: Чикагская торговая палата

                В девятнадцатом веке Америка была на пике экономического прогресса. Америка была центром инноваций. Одно из таких нововведений появилось в области биржевых деривативов, когда фермеры осознали, что поиск покупателей для товаров стал проблемой. Они создали совместный рынок под названием «Чикагская торговая палата».Несколько лет спустя этот рынок превратился в первый в истории рынок деривативов. Вместо того, чтобы продавцы и покупатели заключали свои собственные индивидуальные контракты, теперь на бирже были перечислены стандартные контракты, которые мог покупать и продавать кто угодно. Эта идея имела большой успех. Вскоре Чикагской торговой палате пришлось создать филиал под названием Чикагская товарная биржа, чтобы управлять растущим бизнесом.

                Недавно Чикагская торговая палата и Чикагская товарная биржа были объединены в группу CME.Это по-прежнему один из ведущих мировых рынков деривативов. Огромный успех членов Чикагской торговой палаты привел к созданию множества таких бирж по всему миру. Однако в эпоху Чикагской торговой палаты торговля деривативами ограничивалась только сырьевыми товарами. Другие финансовые инструменты в основном не входили в сферу такой торговли.

                Современные дни

                Инновации на современном финансовом рынке во многом основывались на идее деривативов.То, что в древности начиналось как простая идея, позже превратилось в стандартные контракты в эпоху Чикагской торговой палаты, теперь превратилось в лабиринт сложных финансовых инструментов и контрактов. Классы активов, на которых основывались производные инструменты, быстро расширились. В настоящее время есть производные практически для всего.

                У нас есть деривативы на акции, индексы, товары, недвижимость и т. Д. У нас даже есть деривативы, основанные на других деривативах, создающих своего рода метаструктуру.Причина такого быстрого роста в том, что деривативы удовлетворяют потребности большого числа частных лиц и предприятий по всему миру.

                После краха 2008 года деривативы должны были нести падение на протяжении всей цепочки событий. СМИ в целом критиковали их. Это стало своего рода неудачей. За исключением того, что рост деривативов в последние годы был не чем иным, как экстраординарным, и ожидается, что он будет продолжаться в будущем.

                Авторство / ссылки — Об авторе (ах)


                Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого контента, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы контента.

                .

                видов производных ценных бумаг | Финансы

                Производные ценные бумаги (часто называемые «производными инструментами» или просто «производными финансовыми инструментами») являются важными компонентами финансовой системы. Они определяются как финансовые инструменты, стоимость которых зависит от других базовых переменных. Эти переменные могут быть активами, такими как акции, облигации и товары, но также могут относиться к условиям и событиям, таким как количество осадков в Канзасе в августе. По своей сути производные финансовые инструменты — это инструменты, позволяющие принять на себя риски или снизить их.

                Существует много типов производных финансовых инструментов, но их можно разделить на пять основных семейств: линейные, нелинейные, свопы, структурированные продукты и гибридные продукты. Хотя каждая семья обладает уникальными характеристиками, все производные имеют определенные общие черты.

                Общие характеристики деривативов

                Производные ценные бумаги имеют следующие характеристики:

                • Использование. Все производные инструменты используются одним из трех способов. Их можно использовать для снижения ( хедж ) риска, создаваемого конкретным финансовым риском.Например, владельцы скотоводов могут торговать фьючерсными контрактами, стоимость которых повышается, если стоимость их стада снижается. В качестве альтернативы вы можете использовать производные инструменты, чтобы делать ставки на направление значения базовой переменной (предположение , ). Наконец, вы можете использовать деривативы для компенсации позиций по нескольким инструментам, тем самым фиксируя прибыль, не принимая на себя дополнительных рисков (, арбитраж ).
                • Торговля. Деривативы могут торговаться на организованных рынках или в качестве частных договоров между двумя или более контрагентами на внебиржевом рынке (OTC).На организованном рынке, таком как фондовая биржа или фьючерсная биржа, производные инструменты имеют наблюдаемую цену. Это не относится к внебиржевым деривативам, хотя для расчета стоимости можно использовать компьютерные модели.
                • Кредитное плечо. Как правило, деривативы позволяют трейдерам получить доступ к рынку с небольшими начальными инвестициями или без них, характеристика, известная как кредитное плечо . Например, вы можете использовать опцион на управление 100 акциями за небольшую часть стоимости акций.
                • Меры стоимости. Есть четыре способа описать стоимость производной. К ним относится рыночная цена , которая представляет собой сумму, которую трейдер заплатит или получит за торговлю производным инструментом. Значение — это оценка того, сколько вы готовы заплатить или получить за торговлю производным инструментом. Премия — это предоплата, которую вы платите или получаете при торговле деривативами. Прибыль и убыток (P&L) — это общая стоимость, которую вы получаете или теряете в торговой стратегии, которая включает деривативы.Прибыли и убытки включают начальную премию, а также либо текущую нереализованной (т.е. на бумаге) стоимость, либо реализованную (то есть фактическую) выплату.
                • Результаты. Срок действия деривативов истекает. Они могут делать это по фиксированному расписанию, или они могут истечь в ответ на какое-то событие. По истечении срока действия производного инструмента он становится бесполезным. Трейдерам, возможно, потребуется произвести окончательное урегулирование своих позиций по производным финансовым инструментам по истечении срока их действия. Расчет включает обмен денежных средств или других активов между контрагентами.Позиции по производным инструментам обычно могут быть развернуты и (т. Е. Ликвидированы посредством продажи или зачета) до истечения срока. Некоторые производные финансовые инструменты могут быть прекращены до истечения срока, если выполняются определенные условия. Некоторые деривативы могут быть исполнены как , что означает, что контрагент (или сторонняя организация, такая как клиринговая палата) может принудительно произвести расчет до истечения срока. Например, вы можете исполнить опцион колл на акции, тем самым купив акции по цене, указанной в опционном контракте.

                Роль клиринговых палат

                Клиринговые палаты контролируют торговлю определенными производными финансовыми инструментами (опционами, фьючерсами и биржевыми свопами) на биржах. Это сторонние посредники, которые действуют как покупатели для каждого продавца и продавцы для каждого покупателя. Например, Клиринговая корпорация опционов регулирует и гарантирует торговлю опционами на биржах. Основная функция клиринговых палат — обеспечивать выполнение контрагентами договорных обязательств, предусмотренных для производного инструмента.Они несут ответственность за несколько видов деятельности, включая:

                • Клиринговые сделки. Сделки очищаются до расчета. Клиринг согласовывает заказы между покупателями и продавцами, обеспечивая верность всей информации и проверку всех учетных записей.
                • Поселок. Перевод денежных средств или других активов между счетами контрагентов.
                • Управление маржой. Некоторые позиции по производным финансовым инструментам требуют внесения авансового платежа наличными, известного как начальная маржа , а также постоянного денежного депозита, известного как поддерживающая маржа .Расчетные палаты собирают и поддерживают маржинальные деньги.
                • Поставка. Клиринговые палаты регулируют и гарантируют доставку денежных средств и базовых активов.
                • Отчетность. Клиринговые палаты предоставляют торговые данные, такие как объем и открытые контракты.

                Торговцы фьючерсами и опционами должны быть либо членами клиринговой палаты, либо быть представлены членами (т. Е. Брокерами).

                Линейные производные инструменты

                Стоимость линейных производных финансовых инструментов линейно зависит от стоимости базового актива.То есть, движение цены базового актива будет совпадать с почти идентичным движением производного инструмента. С технической точки зрения, эти сделки имеют дельту , равную 1,0. Дельта — это чувствительность изменения цены производного инструмента к изменению цены его базового актива.

                Линейные деривативы торгуются на внебиржевом рынке или на биржах, регулируемых клиринговыми палатами, и обеспечивают кредитное плечо, требуя лишь ограниченных инвестиций. Типы линейных деривативов включают:

                1. A контракт на разницу цен (CFD). Контрагент по CFD должен уплатить другому контрагенту разницу между текущей ценой ( спотовая цена ) базового актива и ценой, указанной в контракте ( цена контракта ). В дни, когда спотовая цена ниже контрактной, покупатель CFD выплачивает продавцу разницу. В дни, когда спотовая цена закрывается выше контрактной цены, продавец выплачивает покупателю разницу. Это известно как ежедневный маржинальный запрос .Базовым активом может быть товар, курс иностранной валюты, стоимость индекса, облигация или акция (акции).
                2. Фьючерсные контракты. Это строго стандартизированные контракты, торгуемые на фьючерсных биржах. В них указывается заранее определенная цена и конкретная дата в будущем, когда будет произведен обмен базового актива. Покупатели и продавцы взаимодействуют через своих брокеров и клиринговую палату по фьючерсам, тем самым снижая риск того, что невыполненный контрагент повлияет на другого контрагента.И покупатель, и продавец вносят начальную и поддерживающую маржу. Премия отсутствует, поэтому маржинальные требования определяют степень кредитного плеча. Во время ежедневного маржинального запроса цена контракта составляет рыночных цен, (MtM, что означает обновление до текущей цены). Контрагент, который теряет деньги за день (отрицательный MtM), оплачивает убыток другому контрагенту. Таким образом, каждый контрагент накапливает прибыли и убытки. Фьючерсные трейдеры могут в любой момент закрыть свои позиции. Типичными базовыми активами являются долговые ценные бумаги, акции, индексы, курсы обмена валют и товары.Некоторые контракты не требуют обмена базового актива при расчетах

                  , это с расчетом наличными . 3. Форвардные биржевые контракты. Это внебиржевые версии фьючерсных контрактов, которые не стандартизированы и не поддерживаются клиринговой палатой. Нет маржи и ежедневных требований о марже. Это означает, что контрагент с положительным MtM подвержен риску дефолта со стороны другого контрагента. Эти контракты имеют широкие возможности настройки и обычно удерживаются до истечения срока, когда они рассчитываются контрагентами.Базовым может быть любая переменная.

                Контракты своп

                Свопы — это контракты, которые требуют обмена денежными потоками в указанные даты (даты сброса ). Два обмененных денежных потока (известные как леги ) зависят от типа свопа. Например, контрагенты могут обменивать процентные платежи по облигациям с фиксированной и регулируемой ставкой. Свопы имеют самый высокий объем торгов среди деривативов. Они могут быть очень индивидуализированы и обычно торгуются на внебиржевом рынке, хотя некоторые стандартизированные торгуются на биржах.Внебиржевые свопы напоминают форварды тем, что контрагенты подвержены риску дефолта.

                Размеры денежных потоков определяются условной суммой базовых переменных. Например, условная сумма свопа по казначейским облигациям может составлять 1 миллиард долларов. Для большинства свопов ни один трейдер не должен владеть облигациями на 1 миллиард долларов (или любую сумму). Условная сумма просто используется для расчета процентного платежа, который был бы получен, если бы контрагент владел 1 миллиардом долларов казначейского долга.Стоимость свопа основана на приведенной стоимости ожидаемых будущих денежных потоков.

                Основные категории свопов включают:

                • Своп процентных ставок (IR своп). Идея этого внебиржевого свопа состоит в том, чтобы обменять риск с плавающей ставкой на риск с фиксированной ставкой. По фиксированной части денежные потоки выплачиваются по фиксированной ставке. По плавающей части выплачиваются денежные потоки, привязанные к индексу с плавающей ставкой, например, LIBOR. Обмен условными суммами по истечении срока свопа не производится, и авансовый платеж не требуется.Обе ноги номинированы в одной валюте. На дату обнуления денежные потоки обычно сводятся к нетто по отношению друг к другу, так что только разница пересылается от отрицательной ветви к положительной. Своп подвержен риску дефолта контрагента.
                • Валютный своп. Это похоже на своп IR, за исключением того, что каждая ветвь находится в разной валюте. В этих свопах условные суммы каждой валюты обмениваются на даты начала и окончания контракта. Выплаты производятся в оригинальной валюте.
                • Своп кредитного дефолта. В этом свопе покупатель платит продавцу фиксированную или плавающую часть премии. В свою очередь, продавец соглашается произвести денежный платеж покупателю, если базовая облигация имеет негативное кредитное событие (дефолт или понижение рейтинга).
                • Своп на общий доход. В этом свопе по ветви общего дохода оплачиваются денежные потоки на основе общего дохода (т. Е. Повышения цены плюс выплаты процентов) базового актива. По части премии оплачиваются денежные потоки, основанные на индексе с плавающей или фиксированной процентной ставкой.Эффект заключается в передаче риска актива с полной прибылью без необходимости владеть им или продавать его.

                Нелинейные производные инструменты

                Нелинейные производные инструменты — это опционные контракты, известные как пут и колл . Эти контракты дают покупателям право, но не обязательство, покупать (колл) или продавать (путать) установленную сумму базового актива по указанной цене (страйк-цена ) до или по истечении срока. Их можно торговать на внебиржевом рынке, но большинство из них котируются на биржах.Выплаты по опционным позициям нелинейны по отношению к цене базового актива. Опционные премии определяются с помощью компьютерных моделей, в которых используются дисконтированные денежные потоки и статистически определенная будущая стоимость базового актива.

                Различные типы опционов включают:

                • Американский опцион , где стоимость основана на разнице между текущей ценой базового актива и ценой исполнения контракта, плюс дополнительная стоимость из-за количества времени до истечения срока действия и волатильности базового актива. ,Покупатель может исполнить опцион в любое время до истечения срока его действия.
                • Европейский опцион , который аналогичен американскому опциону, за исключением того, что покупатель не может исполнить опцион до истечения срока его действия.
                • A Бермудский опцион , который похож на европейский опцион, за исключением того, что покупатель также может исполнить опцион в заранее определенные даты, обычно один день в месяц.
                • Экзотические варианты. Сюда входят азиатские, цифровые и барьерные варианты. У каждого есть свое правило выплаты, соответствующее конкретным потребностям.

                Структурированные продукты

                Это сложные финансовые инструменты, состоящие из нескольких основных инструментов, которые объединены для определенных позиций риска / вознаграждения. К ним относятся:

                1. Ценные бумаги, обеспеченные активами , которые представляют собой кредитные продукты, привязанные к различным видам долгов, включая ипотечные кредиты, автокредиты, корпоративные кредиты и многое другое.
                2. Продукты с гарантированным капиталом , которые обеспечивают полное или частичное возмещение инвестированного капитала.Например, комбинация облигации с нулевым купоном и опциона на акции, приносящего прибыль от подъема рынка.
                3. Отзывные продукты , которые представляют собой ценные бумаги, которые могут быть прекращены до истечения срока действия по указанию эмитента или держателя.
                4. Продукты с автоматическим отзывом , которые представляют собой ценные бумаги, которые автоматически прекращают свое действие до истечения срока действия на основании определенных событий.
                5. Процентные продукты , которые представляют собой сложные производные инструменты, обеспечивающие защиту от неблагоприятных изменений процентных ставок.

                Гибридные продукты

                Это универсальная категория финансовых инструментов, которые могут проявлять различное поведение в зависимости от текущих условий. Типичным примером является конвертируемая облигация , которая может вести себя как облигация или акция в зависимости от взаимосвязи между ценой базовой акции и коэффициентом конвертации. Вы можете представить себе конвертируемую облигацию как гибрид, в котором обычная облигация сочетается со встроенным опционом колл на акции эмитента.

                Эрик Банк — старший писатель по вопросам бизнеса, финансов и недвижимости, работает фрилансером с 2002 года.Он написал тысячи статей о бизнесе, финансах, страховании, недвижимости, инвестировании, аннуитетах, налогах, ремонте кредитов, бухгалтерском учете и студенческих ссудах. Эрик пишет статьи, блоги и оптимизированный для SEO контент веб-сайтов для десятков клиентов по всему миру, включая get.com, badcredit.org и valuepenguin.com. Эрик имеет две степени магистра — делового администрирования и финансов. Его сайт — ericbank.com.

                .

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о