Что волатильность: что это такое простыми словами?

Содержание

Что такое волатильность — простыми словами

Волатильность (Изменчивость, англ Volatility) – это диапазон изменяемой цены конкретного актива, фиксируемый в определённый промежуток времени (день, месяц, неделя, год). Именно волатильность предоставляет возможность делать прогнозы и ставки с учётом предыдущих колебаний стоимости.  Существуют такие понятия, как волатильность облигаций, валюты, драгоценных металлов, акций и т.д.

Используйте высокую волатильность валютного рынка Форекс в своих интересах!
Предоставляем весь набор инструментов для заключения прибыльных сделок!

Каждый актив финансового и биржевого рынка имеет свою цену, которая может изменяться по разным причинам. Именно на разнице в цене акций, валют, драгоценных металлов и сырья зарабатывают трейдеры. Если бы стоимость перечисленных ценностей не изменялась, то такого явления как биржа не существовало бы вообще.

Профессиональный трейдер должен не только понимать суть всех биржевых терминов и инструментов, но и уметь использовать их в повседневной работе. Одним из основополагающих понятий  финансового рынка является параметр волатильность (изменяемость), на котором базируются все инвестиционные прогнозы.

О волатильности простыми словами

Чтобы сразу понять, что такое волатильность, достаточно представить себе изменение стоимости российского рубля за последний месяц по отношению к доллару, которое, к примеру, составило 5%. Именно эти 5% и называются волатильностью рублёвой валюты.

Приведенная в примере волатильность рубля особенно ярко проявилась в начале экономического кризиса (2014 г.), когда за год этот показатель составил около 50%, позволив прозорливым трейдерам заработать миллионы на стремительном росте американского доллара и евро.

Разновидности волатильности

Этот финансовый параметр можно условно разделить на следующие две категории:

  • актуальная или историческая волатильность цен – реальное изменение стоимости актива за прошедший промежуток времени;
  • потенциальная или ожидаемая волатильность – прогнозируемый диапазон колебания цены, позволяющий делать ставку на наиболее выгодный вариант. Этот показатель вычисляется на основе сиюминутной стоимости актива в ожидании падения или роста цены с учётом исторической волатильности

Опытные трейдеры умеют максимально точно рассчитать ожидаемую волатильность, делая ставки на самых перспективных позициях. Чем больше этот показатель, тем выше вероятность хорошего заработка.

Волатильность валютных пар

Волатильность валютных пар – это диапазон колебания стоимости соответствующих валют за единицу времени. Чтобы вычислить этот показатель, достаточно открыть график с тайм фреймом D1 и оценить расстояние от высшей и нижней позиции одной «свечи» в пунктах. Под «свечой» в данном случае понимается промежуток с максимальной и минимальной ценой валютной пары за определённый период, в данном случае за один биржевой день.

Если далее оценить недельный график, то показатель изменяемости будет иметь другое значение. В финансовом мониторинге, как правило, применяется средняя волатильность., вычисляемая как среднее арифметическое показателей выборки «свечей». Приведённая в примере волатильность валюты предоставляет возможность прогнозировать рост или падение стоимости с учётом предыдущих значений.

ВНИМАНИЕ! Перспективность валютной пары оценивается с помощью вычисления отношения дневной волатильности к спреду – лучшей цене на продажу/покупку валюты в конкретный промежуток времени.

Что такое индикатор волатильности

Чтобы провести такую оценку используются специальные инструменты – индикаторы волатильности, представленные следующими популярными разработками:

  1. ATR  (Average True Range) – самый простой и наглядный индикатор, демонстрирующий среднее текущее минимальное и максимальное значение стоимости валютной пары. Чтобы применить этот инструмент достаточно открыть актуальный дневной график и наложить на него данные ATR, например, за 100 дней. Индикатор растёт, когда изменчивость активизируется и падает при её пассивности.
  2. Линии Bollinger Bands – эта инфографика отражает изменчивость цены валютной пары с ограничением диапазона колебания стоимости. Если такие полосы в течение длительного времени представлены в виде узкого коридора, с большой долей вероятности в ближайшее время можно ожидать взлёта или падения курса.
  3. CCI – этот инструмент позволяет определить оптимальные точки выхода и  входа в сделки с помощью оценки падающих и взлетающих «свечек» («бычьих» и «медвежьих»).

Существует  ещё несколько широко известных индикаторов волатильности, работающих самостоятельно или в паре с другими приложениями.

Заключение

Досконально изучив все нюансы и понятия, связанные с волатильностью, можно существенно повысить вероятность заключения удачных сделок. Только комплексный подход к торговле на бирже Форекс способен обеспечить стабильный успех вашей деятельности.

Читайте также:

Волатильность — что это такое простыми словами

При просмотре финансовых новостей (точнее биржевых) зачастую можно увидеть слова: «на рынке повысилась волатильность». С этим понятием мы сталкиваемся очень часто на фондовых биржах, криптовалютах и Форексе, особенно при каких-то «стрессовых» ситуациях или выходе важных новостей. В этой статье мы рассмотрим вопрос, что это такое, какая она бывает и как на этом можно заработать.

1. Что такое волатильность простыми словами

Волатильность (англ. «volatility») — это одна из метрик на финансовых рынках, которая отвечает за размер разброса цены в каком-то заданном промежутке. Можно сказать, что это величина колебания цены.

Иногда ее называют — «изменчивость» и «непостоянство». В процесс торговли цены на активы постоянно изменяются. Даже в дни, когда на рынке маленький объем торгов, все равно происходят постоянные колебания за счет крупных поставщиков ликвидности. Это могут быть брокеры и специальные агенты.

2. Виды волатильность и примеры

Различают несколько видов волатильности в зависимости от ее силы

  1. Высокая — сильные колебания. В такие моменты самые высокие риски на сделку и самые большие и быстрые возможности зарабатывать на трейдинге;
  2. Средняя (обычная) — привычная ситуация на рынке, когда работает технический анализ и все более менее понятно;
  3. Низкая — характеризует «топтание» цены в узком диапазоне (плюс/минус), обычно предвестник сильных движений, заработать на таком рынке довольно сложно;

Считается, что высокая волатильность это признако «живого рынка», где присутствуют большие объемы торгов и большой интерес публики.


Пример высокой волатильностиПример сильных колебаний на графике

На рисунке выше видно, как цена резко начала «скакать» вверх/вниз. Это как и раз говорит о высокой волатильности. Из-за больших и резких колебаний обычно также возрастает и объемы торгов (volume). Это легко объяснить, поскольку у многих трейдеров накопились стоп-лоссы и рынок их «выносит». Кого-то даже ликвидируют.



Такую ситуацию еще называют «Американскими горками». Подобные движения очень любят спекулянты и интрадейщики, потому что можно быстро и довольно прилично зарабатывать. Однако торговля в такие моменты является довольно рискованной и с таким же успехом можно потерять часть своих средств. Это связано с тем, что в таких ситуациях плохо работают классические индикаторы, а также осцилляторы с зонами перекупленности/перепроданности, уровни поддержки и сопротивления. Поэтому ориентироваться приходится лишь на свою интуицию и опыт.

Пример низкой волатильностиПример низкой активности на графике


Волатильность обладает свойством цикличности и поэтому периодически проходит все три стадии (низкая, средняя, высокая). Регулярно происходят смены вида активности с высокой на среднюю, со средней на низкую и обратно. В принципе на рынках постоянства искать не приходится. Чаще всего после сильных колебаний на рынке наступает затишье, причем рынок стремится к средним ценам.

Изменение в течении дня

Если рассматривать небольшие промежутки времени (один день), то волатильность постепенно повышается с каждым часом, начиная с открытия европейской сессии (с 10-11 утра по Москве). Пик приходится на открытие американской сессии в 18-19 часов по Москве. Ночью (в азиатскую сессию) наблюдается слабые движения.


По методу расчёта волатильность различают по двум типам:

  1. Историческая — уже известна нам и рассчитывается на основе предыдущих цен
  2. Ожидаемая — является сложным прогнозом, учитывающим множество факторов технического и фундаментального анализа соответственно

Если говорить про какие-то характеристики, то четкая научная база отсутствует. Чаще всего ее определяет трейдер «на глаз». Согласитесь, что мы легко можем сравнить колебания цены в истории с тем, что есть сейчас и никакие специальные индикаторы для этого не нужны. Тем не менее, многие задаются вопросами поиска таких индикаторов и индексов.

Советую обратить внимание на следующие индикаторы волатильности:

3. Причины и факторы увеличения волатильность рынка

Как правило, волатильность не возникает просто так на рынке. Она с чем-то связана. Рассмотрим основные причины ее повышения:

  1. Выход важной новости. Например, выборы в США, итоги заседания ФРС по процентной ставке. В экономических календарях можно увидеть «важность» новости, которая отмечается количеством звездочек (от 0 до 3)
  2. Какое-то бедствие с возможными экономическими последствиями.
  3. Завершение тенденции к росту/падению.
  4. Эмоции участников торгов
  5. Слухи и ожидания
  6. Паника

Считается, что волатильность курса национальной валюты в пределах 2-4% в течении года к базовым (доллар/евро) считается низкой. Более 15% высокой. Однако эти данные относительные. Естественно, что удержать курс в пределах колебания до 4% в течении года практически нереально.

Примером рынка с крайне высокими колебаниями являются криптовалюта (Биткоин, Эфириум, Лайткоин и т.д.). Размахи колебаний на этом рынке гораздо выше, чем в среднем на фондовом. Это можно объяснить тем, что рынок пока что молодой и крайне эмоциональный.

Практически ежедневно курс колеблется в пределах 4-6% и это считается самым низкими показателями. Поэтому многие трейдеры перешли на трейдинг криптовалютами. Более подробно про этот рынок читайте в статьях:

4. Волатильность рубля — что это такое

Волатильность рубля — это размер колебаний его по отношению к другим валютам. Ключевыми парами считаются Доллар/Рубль и Евро/Рубль. У этих пар самая большая ликвидность и объемы.

На волатильность рубля оказывают влияние следующие факторы:

  • Цена на нефть
  • Геополитика (санкции, обстановка в мире)
  • Приток/отток капитала
  • Действия ЦБ РФ
  • Кредитный рейтинг в мире

Есть также сезонные факторы. Например, к концу году рубль чаще всего ослабевает. Также плохим месяцем для рубля традиционно считается август. В этот месяц почти в 100% случаев национальная валюта дешевеет.


Смотрите также видео «Почему волатильность рынка — это КРУТО, как заработать на ней»:

Что такое волатильность? | Экономика | Деньги

В новостях мы постоянно видим заметки с заголовками «Волатильность рубля заметно снизилась», «На рынке золота наблюдалась умеренная волатильность» или «Низкая волатильность рубля — дополнительный плюс для инвесторов».

А что означает это понятие?

Волатильность — от английского слова volatility, что переводится как изменчивость. Собственно, и означает это понятие изменчивость цен на товары, ценные бумаги, валюты, торгующиеся на фондовых рынках.

Котировки любых активов то растут, то падают, таковы правила рыночной экономики. Волатильность как раз и определяет амплитуду колебаний стоимости слитка золота или, скажем, курса российской валюты. Проще говоря, волатильность — это разница между самой низкой и самой высокой ценой актива.

Из-за чего происходит волатильность?

Существует огромное количество факторов, из-за которых цена того или иного актива начинает колебаться. Это могут быть геополитические события: например, на Ближнем Востоке опять неспокойно, значит, будут расти нефтяные котировки. Или экономические факторы: Евросоюз и США ввели санкции против России, рубль ослаб; нефть подешевела, рубль ослаб; Центральный банк понизил ключевую ставку, рубль ослаб и т. д.

Волатильность акций корпораций растет из-за финансовых проблем этих компаний или какого-то крупного скандала.

Словом, причиной колебаний котировок любого актива может оказаться любое крупное форс-мажорное событие, экономическая нестабильность.

Что означает повышение волатильности?

Повышение волатильности означает повышение неопределенности и рисков: предугадать будущее актива становится сложнее, а иногда и вовсе невозможно. Это происходит, когда фондовый рынок падает: снижаются курсы валют, обваливаются цены на акции, рушатся сырьевые котировки. Вложившиеся в тот или иной финансовый инструмент инвесторы могут потерять деньги.

Соответственно, снижение волатильности имеет противоположный смысл: колебания стоимости актива замедляются. Кстати, сейчас волатильность курса рубля опустилась до пятилетнего минимума. По данным терминала Bloomberg, в ноябре показатель составил всего 8,4%, в то время как в декабре 2014  — январе 2016 года колебания достигали 56-57%.

Впрочем, опрошенные АиФ.ru эксперты допускают, что стабильность рубля может продлиться недолго. Конец года считается неудачным для национальной валюты временем. Дело в том, что в декабре традиционно увеличиваются выплаты по внешнему долгу: в этом году они составят 11,4 миллиарда долларов (для сравнения: в ноябре — в два с лишним раза меньше, 5 миллиардов). Спрос на валюту увеличится, рубль ослабнет.

Также негативным для курса рубля будет фактор ускорения инфляции, тоже традиционный для зимнего периода.

В октябре Центральный банк России понизил ключевую ставку. Снижение ставки ведет к снижению доходности рублевых инструментов для так называемых кэрри-трейдеров, которые зарабатывают на разнице ставок. Отток вкладывающихся в облигации федерального займа инвесторов повлечет за собой девальвацию рубля.

И, наконец, не стоит сбрасывать со счетов фактор санкций против России. Хоть страны Запада и сбавили тон антироссийской риторики, в любой момент в американском Конгрессе может снова подняться вопрос о введении эмбарго в отношении российского государственного долга. Ослабление национальной валюты не заставит себя ждать даже на одних таких новостях.

Волатильность простыми словами. Как заработать на волатильности

Волатильность в переводе с английского означает изменчивость. Изменчивость цены за короткий промежуток времени. Если объяснять простыми словами, то волатильность — это диапазон цен, в пределах которых меняется цена за определенный промежуток времени.

Волатильность — это разница между максимальной и минимальной ценой в отрезок времени. Обычно волатильность измеряется в процентах, где предел до 1-2% считается низкой волатильностью, выше 10% — высокой.

Волатильность что этоВолатильность что это

Пример волатильности из жизни

Чтобы понять что же такое волатильность, возьмем несколько примеров из жизни.

Пример 1. Вы каждый день покупаете хлеб в магазине. И всегда по одной и той же цене. Проходят недели, месяцы и вот однажды вы обнаружили, что цены выросли на 5% — за полгода. Не страшно думаете вы, и снова покупаете хлеб. Цена на хлеб за полгода изменилась на 5%, что говорит о низкой волатильности.

Пример 2. А теперь другой пример — сигареты. Вы заядлый курильщик и пачка сигарет в день для вас норма. Но вы стали замечать очень неприятную вещь. Каждые 2 месяца стоимость пачки сигарет увеличивается на 10%, за полгода цена выросла на 30% — для вас это кошмар. И причем цены не останавливаются и продолжают расти. Вы уже подумываете о том, чтобы бросить курить, а сэкономленные деньги можно откладывать и пустить на благое дело. Цены растут как на дрожжах. Все это говорит о высокой волатильности.

Пример 3. Если брать аналогии из природы, то волатильность можно сравнить с морем или океаном. Если на море полный штиль, то мы наблюдаем низкую волатильность волн. Но как только разыграется шторм, волны начнут подниматься, все выше и выше, то здесь мы наблюдаем высокую волатильность.

Обычно понятие волатильности используют на биржах: фондовой и валютной; срочном и товарных рынках. На использовании волатильности строятся многие стратегии торговли.

На графиках она выглядит следующим образом:

волатильность рубляволатильность рубля

Почему волатильность меняется?

По своей сути волатильность — это баланс спроса и предложений. И если с одной стороны происходит изменение этого соотношения, то это сразу влечет за собой всплеск цены. Т.е. если все захотят покупать какой- либо актив, но практически никто не захочет его продавать, то мы будем наблюдать быстрый рост стоимости этого актива за короткий промежуток времени.

Яркий пример, стоимость доллара по отношению к рублю. В 20014-2015 годах он рос как на дрожжах. Все знали, что доллар будет укрепляться по отношению к рублю, все покупали. Практически никто не продавал. Соответственно волатильность только росла. Пик пришелся на декабрь 2014 года. Волатильность в отдельные дни достигала 50%. Доллар мог в течение дня вырасти на 30%, затем упасть на 20 и к концу дня закрыться с результатом +5%.  В результате мы имеем такую картину высокой волатильности.

Волатильность на рынкеВолатильность на рынкеВолатильность рубля на валютном рынке

 

Волатильность — это хорошо или плохо?

По своей сути высокая волатильность означает отсутствие стабильности. Разбег цен от минимального до максимального начинает увеличиваться. Для экономики это конечно плохо. Так так подобные скачки цен не дают предсказывать дальнейшее развитие страны. Начинается массовый отток инвесторов.

Для торговли на рынке это тоже не есть хорошо. При повышении волатильности все крупные инвесторы стараются уйти с капиталом из этого неспокойного климата и переждать в тихой гавани (помните пример про море).

Но есть игроки, которые специально используют высокую волатильность для получения прибыли. Ведь что дает им повышенная волатильность? Большой разбег цен и конечно же высокий потенциал для движении цены в заданном направлении, что влечет за собой возможность неплохого заработка. Но как правило, это удел профессионалов, которые умею прочитываться риски, ведь с повышение изменчивости рынка, риски потерять деньги также пропорционально увеличиваются. Поэтому новичкам все же, лучше переждать эти времена повышенного движения цены.

 

Волатильность — Энциклопедия Forex

Волатильность (Изменчивость, англ Volatility) — это статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены. Волатильность является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Волатильность выражается в абсолютном или в относительном от начальной стоимости значении.

Для финансовых инструментов, доход которых описывается случайным блужданием, волатильность пропорциональна квадратному корню из величины временного интервала.

Различают два вида волатильности:

  •  Историческая волатильность — это величина, равная стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости.
  •  Ожидаемая волатильность — волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.

Историческая волатильность

Участника рынка интересует не только направление движения рынка, но и скорость этого движения, поскольку от нее зависит вероятность того, что стоимость актива “перешагнет” за “критические” для участника значения. Показателем такой скорости выступает стандартное отклонение цены актива, или, как его еще называют, волатильность цены. Стандартное отклонение — это мера того, насколько широко разбросаны точки данных относительно их среднего, оно свидетельствует о вероятности, с которой цена примет то или иное значение и задает меру отклонения цены актива от некоторой средней величины, т.е. характеризует риск, связанный с данным активом, например, волатильность цены облигации. Для того, что бы определить волатильность рынка в целом, можно произвести расчет волатильности по фондовому индексу. 

Расчет волатильности.
Формула:

Стандартное отклонение (среднеквадратическое отклонение) или историческая волатильность:

Где:
  = стандартное отклонение, или историческая волатильность

n = количество наблюдений (количество баров, свечей в рассматриваемом периоде)

m = среднее арифметическое

xi = изменения цены

Среднее равно:

При анализе ценового риска на финансовых рынках, например, при расчете волатильности акции, принято работать не с самой последовательностью цен, а с последовательностью относительных изменений.

Последовательность относительных изменений имеет ряд преимуществ по сравнению с последовательностью цен.

Во-первых, преобразуя последовательность цен в последовательность относительных изменений, мы добиваемся большей сравнимости различных последовательностей цен (различных активов). Например новые акции (IPO) могут расти и падать за короткий период в десятки раз, поэтому при расчете волатильности таких акций, нельзя использовать абсолютные значения. 

Во-вторых, последовательность относительных изменений отличается большей стабильностью в том смысле, что для нее среднее и дисперсия в большей степени являются стационарными, чем среднее и дисперсия последовательности “необработанных” цен (по крайней мере, так принято считать).

Относительные изменения рассчитывают двумя путями.  

1. Как процентное изменение цены:

2. Второй метод заключается в том, что в качестве переменной величины принимают логарифм отношения последующей цены к цене предыдущей (обычно это цены закрытия), а именно:

xi равен натуральному логарифму ценового изменения:

Индикаторы волатильности:
Индикаторами волатильности на forex считаются CCI (Commodity Channel Index) , полосы Боллинджера (Bollinger Bands), ATR (Average True Range) , Индикатор Чайкина (Chaikin Volatility). В качестве индикаторов волатильности используют также и вышеописанное стандартное отклонение.

Волатильность валюты — что это такое простыми словами ?

Волатильность валюты – это своеобразный индикатор, который демонстрирует уровень изменчивости за определенный промежуток времени. То есть, чем в большем диапазоне меняется стоимость актива, тем выше будет данный показатель.

волатильность форекс

волатильность форексЕсли одна валюта стабильна и практически не меняется в цене за день (касательно других активов), а курс другой постоянно прыгает, то волатильность в первом случае будет небольшой, во втором – существенной.

Данный фактор очень важен и обязательно учитывается в процессе торговли на валютном рынке, так как сильно влияет на уровень прибыли, рискованность вложений и т.д.

Основные факторы, влияющие на волатильность курса валюты:

  • Спрос – чем он ниже, тем выше показатель, в связи с чем торговля малоликвидными активами всегда рискованна
  • Ожидания участников рынка – очень сильно влияют в сторону возрастания данного показателя перед выходом важных новостей, публикацией существенных экономических решений, статистических данных, заявлениями руководства центробанков и важных персон в мире финансов
  • Общий уровень определенности экономического и политического климата в стране – чем стабильнее ситуация, тем меньше колеблется курс, в случае кризиса и потрясений наблюдается высокая волатильность валюты
  • Военные конфликты, стихийные бедствия и другие форс-мажорные ситуации, которые могут спровоцировать сильные колебания цен

ВолатильностьВолатильность

Спекулянты используют рост показателя для получения прибыли. Чем в больших пределах колеблется курс, тем значительнее будет прибыль в случае заключения удачной сделки. С другой же стороны, торговля более рискованна, так как предсказать движение цены при сильных скачках труднее, да и просчеты предполагают большую ответственность.

Волатильность на Форексе и вне рынка

С учетом специфики торговли на Форексе этот фактор здесь имеет очень серьезное значение и прежде, чем выбирать валютную пару, обязательно анализируют данную характеристику. Как правило, делают это с использованием исторических данных, обращая внимание на уровень изменчивости стоимости актива и диапазон колебаний в разные промежутки времени.

пример волатильности на форекспример волатильности на форекс

Сегодня существует множество инструментов, позволяющих смотреть волатильность валют онлайн. Анализируя значение, нужно обращать внимание на факторы фундаментального характера и брать соответствующие временные промежутки. Так, если посмотреть на цену в конкретный момент, можно увидеть сильное колебание за день – вполне возможно, для актива это нетипично, просто в этот день публикуются важные новости или что-то произошло в экономике, политике государства.

Рассматривая волатильность национальной валюты, нужно понимать, что это очень значимый индикатор стабильности в стране.

Чем меньше диапазон изменения цен и более стабильный курс (чаще всего берут касательно доллара США, евро), чем меньше потрясений в сфере финансов наблюдается, тем более сильной считается экономика, более привлекательна для инвесторов валюта и вся сфера в общем.

болинджер индикатор

болинджер индикатор

А вот для трейдеров на Форексе изменчивость может стать хорошей возможностью заработать, ведь именно сильные колебания стоимости позволяют получать ощутимую прибыль. И даже несмотря на соответствующий убыток в случае неудачи и высокий уровень риска, многие выбирают валютные пары с хорошей волатильностью, чтобы заработать по максимуму.

Виды показателя и особенности

Рынок демонстрирует, что уровень изменчивости не может быть одинаковым постоянно. Основное правило говорит, что периоды высокой изменчивости валюты сменяются периодами низкой. Как правило, повышается перед важными новостями и в моменты непредвиденных событий, потрясений, но рано или поздно либо переживает серьезные события, либо адаптируется к ним, и понижается. Вечно высокой волатильность быть не может.

bolling bands волатильностьbolling bands волатильность

Длиться периоды затишья и активности могут разное время, но чем дольше наблюдается спокойствие, тем быстрее, вероятно, наступит активность и наоборот. Волатильность может быть исторической и ожидаемой. Первая определяется на основе исторических данных, ожидаемая – рассчитывается с учетом истории и текущей ситуации (учитывают актуальные рыночные факторы, показатели прошлых изменений стоимости, важные новости и т.д.).

Говоря, что такое волатильность валюты простыми словами, различают абсолютное и относительное значения. Абсолютное отображает данные в величине, которой оперируют – рублях, долларах или пунктах, к примеру: 200$ + 10$ либо 500 пунктов +- 100 пунктов, относительная величина выражается в процентах.

Использование знаний об уровне изменчивости в торговле

изменчивость рынкаизменчивость рынка

Данная характеристика валюты и любого другого актива имеет очень важное значение. Когда речь идет о волатильности рубля или любой иной национальной валюты, показатель рассматривают касательно американского доллара или евро. Высокий уровень говорит про нестабильность ситуации и изменения цены в большом диапазоне, низкий – что стоимость движется в небольших границах и рынок относительно спокоен.

В процессе торговли на Форексе показатель используется для:

  • Определения степени риска при заключении сделки.
  • Выявления запаса хода инструмента – если он прошел серьезную часть пути вверх или вниз, а исторические данные показывают, что больше цена вряд ли сможет осилить, нет смысла входить в сделку.

В соответствии со значением оценивают и риски долгосрочного инвестирования. А новичкам советуют воздержаться от торговли в периоды, когда выбранный актив демонстрирует сильную волатильность, так как при неверном расчете убыток может быть внушительным. В экономическом календаре часто указывают уровень изменчивости, который может быть спровоцирован той или иной новостью в зависимости от ее важности и степени влияния.

Несколько стратегий форекс на пробой диапазона / волатильности:

Стратегия «Пробой диапазона» ⇒

Стратегия «13 часовых свечей» ⇒

Торговая система «Взрыв» ⇒

Видео по теме «Особенности торговли на пробой волатильности»:

Волатильность — что это простыми словами

Читая биржевые сводки, слушая о положении дел на рынке часто можно услышать о повышенной либо наоборот о низкой волатильности. Простого обывателя или начинающего трейдера эти термины могут привести в замешательство. А потому разберем значение этого явления детально.

Итак, волатильность — что это простыми словами

Как известно, цена на тот или иной инструмент финансового рынка никогда не стоит на месте. Она постоянно либо растет, либо снижается. Таким образом, волатильность – это не что иное, как уровень изменения цены на рынке. Volatility с английского так и переводится – «изменчивость, непостоянство».

Отсюда различают низкую и высокую волатильность. При низкой на рынке царит относительное спокойствие, цена если и меняется, то незначительно. А вот высокая волатильность характеризуется значительными колебаниями цены за короткий промежуток времени. К примеру, в начале торговой сессии цена на нефтяной фьючерс была на уровне 47, затем опустилась до 45 и вновь поднялась до 46,5.

Факторы, влияющие на волатильность

На колебания цены того или иного актива влияет множество разных факторов. Среди них выделим главные:

  • ожидания игроков рынка, их эмоции;
  • экономическая и политическая ситуация;
  • стихийные бедствия, военные конфликты;
  • ликвидность самого инструмента.

Главное правило рынка — периоды высокой волатильности сменяются периодами низкой. Особенно повышается волатильность рынка перед значительными событиями, как-то предполагаемое изменение ставок регулятора, обнародование статистических данных, выступления глав Центробанков, стихийные бедствия, которые затрагивают те или иные сектора экономики. В такие периоды рыночные игроки, в зависимости от прогноза, начинают массово покупать или продавать активы и, соответственно, начинаются значительные изменения цены.

Понятно, что ажиотаж не может продолжаться вечно, рано или поздно он спадает и на рынке снова воцаряется низкая волатильность.

Причем, чем дольше длиться один из этих периодов, тем выше вероятность, что скоро наступит другой. Таким образом, наиболее выгодно входить в сделку в периоды низкой волатильности, поскольку это позволяет выставить удобный стоп-лосс, который затем, когда цену будет «носить» вверх-вниз, не вынесет волной.

Виды волатильности:

  • историческая;
  • ожидаемая.

Историческая показывает колебания цены инструмента в течении определенного промежутка времени исходя из статистических данных. Ожидаемая рассчитывается исходя из текущей ситуации. При ее расчете учитывается как исторические показатели изменения цены, так и важные новости, и прочие рыночные факторы.

Также, когда говорят про волатильность, различают два значения:

  • абсолютное;
  • относительное.

Абсолютная выражается в тех величинах, которыми мы оперируем, говоря об инструменте. Например, в долларах, рублях или в пунктах – 100$ + 5$ либо 250 пунктов +- 50 пунктов. Относительная – в процентах.

Волатильность рубля — что это значит

Если рассматривать отдельно вопрос что такое волатильность рубля или другой национальной валюты, то это изменение цены этой валюты относительно другой денежной единицы, к примеру, доллара или евро. При этом высокая волатильность валютных пар указывает, что на валютном рынке в данный момент царит нестабильность и можно хорошо заработать на колебаниях цен. Хотя при этом конечно и существуют высокие риски понести большие потери.

Как используют волатильность

  • Для определения степени рискованности открытия сделки.
  • Для определения запаса хода инструмента. Ведь если актив уже прошел большую часть пути в ту или иную сторону, входить в него вряд ли есть смысл. Например, исходя из статистических данных мы знаем, что фьючерс на индекс РТС проходит в день в среднем 3 тысячи пунктов. И если к середине дня он уже прошел больше 2,5 тысяч пунктов, значит скоро уйдет или в боковой флет, или развернется и направится в обратную сторону.

Исходя из показателя волатильности можно оценить, насколько рискованно вкладывать деньги в тот или иной инструмент. Чем выше волатильность курса в данный промежуток времени, тем выше и риски. Недаром неопытным трейдерам перед выходом важных экономических новостей советуют воздерживаться от торговли, поскольку в такие периоды очень сложно предугадать куда и на сколько далеко пойдет цена в следующий момент.

В экономическом календаре всегда указывают степень волатильности, которую может вызвать та или иная новость. Это могут быть цвета от желтого до красного, что обозначают минимальную и максимальную волатильность, либо бычьи головы, когда одна указывает на низкую изменчивость рынка, а три – на высокую.

В то же время, когда на рынке «полный штиль» и цена меняется буквально на несколько пунктов в ту или иную сторону, в такие периоды деньги не потеряешь, но и особенно не заработаешь.

Подводя итоги можно сказать, что волатильность помогает определить степень рискованности той или иной сделки и просчитать возможные прибыли. Те, кто имеет хороший опыт в торговле и не боится рисковать, быстро и неплохо зарабатывают именно на резких колебаниях цен. Главное правильно проанализировать состояние рынка и подобрать оптимальное время для входа в сделку.

Save

Save

Save

Что такое волатильность и как ее рассчитать

Практически невозможно зайти в Twitter или включить вечерние новости, не услышав о фондовом рынке.

Сегодня индекс S&P 500 растет, на следующий день Dow Jones падает.

Один финансовый эксперт предсказывает, что этот бычий рынок — самый продолжительный за всю историю наблюдений — сохранится в обозримом будущем. Другой призывает вас перераспределить активы сейчас, потому что приближается медвежий рынок.

Несмотря на это, фондовый рынок продолжает расти и падать.Это скачкообразное изменение цен акций и рыночных цен известно как волатильность. Волатильность — вот почему многие американцы считают инвестирование пугающим, если не откровенно пугающим, — но так быть не должно.

Неустойчивость рынка так же естественна, как восход и заход солнца. Но что именно? Почему это происходит? И как это повлияет на вас как на инвестора?

Зайдите в наш «класс», чтобы больше узнать о мире волатильности.

The SparkNotes Take: что такое волатильность?

Волатильность — это восходящее и нисходящее изменение цены или стоимости отдельной акции или всего рынка в течение заданного периода времени.Волатильность может быть измерена путем сравнения текущей или ожидаемой доходности с акциями или средним (средним) рынком и обычно представляет собой большое положительное или отрицательное изменение.

Возможно, вы этого не узнаете, но в новостях вы слышали множество историй о волатильности. Подумайте о заголовках, таких как поминутные колебания криптовалют, таких как биткойн, рост стоимости стартапа после обещания квартальных отчетов или резкое падение акций после ухода вызывающего споры генерального директора компании.

Связанные понятия включают годовую историческую волатильность, подразумеваемую волатильность и индекс волатильности CBOE, или VIX.

Годовая историческая волатильность — это волатильность, представленная в годовом формате; то есть насколько волатильность фондового рынка была за последний год.

Подразумеваемая волатильность — это способ оценки будущей волатильности акции.

VIX, который иногда называют «индексом страха», — это то, на что смотрит большинство трейдеров, пытаясь принять решение о сделке с акциями или опционами.Рассчитанный Чикагской биржей опционов (CBOE), это показатель ожидаемой волатильности рынка через опционы на индекс S&P 500.

Смотреть сейчас: как инвестировать в нестабильный рынок и советы по уходу от американских горок

Расчет чисел (волатильности) в Excel

Для тех из вас, кто любит точно знать, как работают числа, вот как рассчитать волатильность в Excel:

  1. Выберите акции и определите временные рамки, для которых вы хотите измерить.(В этом примере мы используем 20 дней.)
  2. Введите цену закрытия акции для каждого из 20 дней в ячейки B2-B22, указав самую последнюю цену внизу. (Совет от профессионалов: для расчета прибыли за 20-дневный период вам понадобятся данные за 21 день.)
  3. Затем вам нужно вычислить доходность за день. Это можно сделать, разделив текущую цену закрытия акции на цену закрытия предыдущего дня, а затем вычтя 1. Введите каждую сумму в соответствующую ячейку в столбце C.
  4. В ячейке C23 введите «= STDV (C3: C22)», чтобы вычислить стандартное отклонение за последние 20 дней.Это волатильность в это время.
  5. Чтобы рассчитать годовую историческую волатильность, введите «SQRT (252) * C23» в ячейку C24.

* Примеры, приведенные в таблице выше, предназначены только для учебных целей.

Опционные трейдеры часто интересуются расчетом подразумеваемой волатильности, что намного сложнее, потому что это всего лишь прогноз. Узнайте больше о подразумеваемой волатильности.

За максимумами и минимумами

Волатильность происходит каждый торговый день.Причина этого зависит от самой акции, сектора акций или нескольких других случаев.

Некоторые более мелкие и дешевые акции (например, «копеечные акции», т. Е. Акции, которые торгуются менее чем за 1 доллар), или акции развивающихся или нерегулируемых отраслей (например, компании по производству марихуаны или криптовалюты) часто ежедневно испытывают крайнюю волатильность.

Иногда целые отрасли страдают от изменения государственной политики, например, когда промышленный сектор упал из-за срыва торговых переговоров между США.С. и Китай.

Волатильность рынка также обычна, когда публичные компании публикуют свои квартальные отчеты. Эти отчеты важны для инвесторов, потому что они рассматривают годовой рост и доход компании, что может помочь предсказать будущий потенциал прибыли или выявить красные флажки.

Что такое хорошая, высокая или низкая волатильность?

Это зависит от обстоятельств.

Чем ниже волатильность акции, тем меньше риск для инвестора. Если вы приближаетесь к выходу на пенсию или беспокоитесь о другом финансовом кризисе, который сократит ваши сбережения, инвестиции с низкой волатильностью, вероятно, должны составить большую часть вашего портфеля.Вот почему многие финансовые консультанты предлагают тем, кто приближается к пенсии, вкладывать больший процент своих денег в облигации — они менее волатильны.

С другой стороны, хотя акции с более высокой волатильностью представляют более высокий риск, они также предлагают потенциально более высокую прибыль. Акции с высокой волатильностью часто испытывают подъемы (и минимумы) с неравномерной скоростью. Если вы молодой инвестор, у вас больше времени, чтобы рискнуть и толерантно к риску, было бы разумно вложить большую часть своих пенсионных сбережений в акции.

Итак, следует ли инвестировать в акции и облигации с низкой волатильностью или в акции с высокой волатильностью? Правильный ответ — это сочетание того и другого, в зависимости от вашего возраста, целей и толерантности к риску.

Финансовый планировщик: 5 фактов о самостоятельной торговле Ally Invest

Спасибо за информацию. Что теперь?

Теперь, когда вы знаете, что такое волатильность, как она рассчитывается и что ее вызывает, следующий шаг — продолжать жить своей жизнью и инвестировать таким образом, чтобы это помогло вам достичь ваших финансовых целей.

Не тот ответ, которого вы ожидали? Дело в том, что для большинства американцев ежедневные заголовки на фондовых биржах, которые вы видите, не совсем актуальны. И средний инвестор не должен терять сон из-за дневной и еженедельной волатильности фондового рынка.

Вместо этого сосредоточьтесь на долгосрочной перспективе. Знаете ли вы, что средняя годовая доходность всего фондового рынка составляет 7 процентов? В то время на фондовом рынке было много нестабильности, включая четыре обвала фондового рынка США.

Но во время Черного понедельника, краха Dot.com и Великой рецессии инвесторы, которые запаниковали и отреагировали на волатильность рынка, как правило, потеряли наибольшую потенциальную прибыль. Победителями стали инвесторы, которые помнили о долгосрочной перспективе и сохраняли спокойствие из-за волатильности.

Начните инвестировать сегодня

,

Подразумеваемая волатильность: что, почему и как!

Автор Punit Nandi

«Когда долгосрочный тренд теряет импульс, краткосрочная волатильность имеет тенденцию расти». — Джордж Сорос

Что ж, цитата звучит интересно и увлекательно, но как узнать, чего рынок ожидает от волатильности? Более того, есть ли способ рассчитать будущую волатильность, который поможет нам открывать длинные или короткие позиции в пространстве торговли опционами? Звучит интригующе, правда !!

Что ж, у нас есть все ваши вопросы, связанные с «Подразумеваемой волатильностью в торговле опционами», которые рассмотрены в этой статье.Термин, используемый для характеристики ожидаемой волатильности рынка с даты покупки опциона до истечения срока его действия участниками рынка, известен как «подразумеваемая волатильность (IV)». Но прежде чем мы перейдем к специфическим и отчетливым характеристикам подразумеваемой волатильности, давайте рассмотрим подтемы, рассматриваемые в этой статье.

Понимание подразумеваемой волатильности

Прежде чем мы углубимся в основы подразумеваемой волатильности, вы должны знать основы торговли опционами.Вы можете прочитать об основах торговли опционами в этом блоге: Основы торговли опционами

Сначала мы начнем с краткого описания волатильности.

Волатильность:

Волатильность — один из важнейших столпов финансовых рынков. Проще говоря, волатильность относится к восходящим и нисходящим движениям цены финансового актива. Эти движения вызваны несколькими факторами, включая спрос и предложение, настроения, корпоративные действия, жадность и страх и т. Д.

Теперь, когда мы знаем, что такое волатильность, давайте теперь поймем, что на самом деле означает подразумеваемая волатильность !!

Что такое подразумеваемая волатильность?

Подразумеваемая волатильность (IV) — это мера ожидаемой будущей волатильности на рынке опционов.По сути, подразумеваемая волатильность была и остается неотъемлемым компонентом модели Блэка-Шоулза-Мертона (популярной модели ценообразования опционов), где она представляет будущую волатильность, связанную с базовым активом.

Но знаете ли вы, что это не единственный тип измерения волатильности, доступный на рынке? Историческая и реализованная волатильность — это другие различные типы показателей волатильности на рынке.

Историческая волатильность

Историческая волатильность указывает на отклонение или изменение цен базового актива за определенный период времени в прошлом.Обычно историческая волатильность рассчитывается за период в один год, т.е. 252 торговых дня. Он используется трейдерами для сравнения текущего уровня волатильности базового актива с его исторической волатильностью. Всякий раз, когда есть разрыв между текущей и исторической волатильностью, трейдеры открывают позиции, основываясь на возможности. Однако проблема с исторической волатильностью заключается в том, что это ретроспективный индикатор, что означает, что он основан на прошлых доходах и не является самой надежной формой волатильности.

Реализованная волатильность

Реализованная волатильность, с другой стороны, — это фактическая волатильность, которая будет иметь место в будущем. Волатильность, имевшая место в прошлом, называется исторической волатильностью, а волатильность, которая будет иметь место в будущем, называется реализованной волатильностью.

Итак, почему мы используем подразумеваемую волатильность на рынке опционов?

Стоимость подразумеваемой волатильности была учтена после рассмотрения рыночных ожиданий.Рыночные ожидания могут быть крупными рыночными событиями, решениями судов, перестановками высшего руководства и т. Д. По сути, подразумеваемая волатильность — лучший способ оценки будущей волатильности по сравнению с исторической волатильностью, которая основана только на прошлых доходах.

Математика за IV

Теперь мы перейдем к пониманию математики, лежащей в основе подразумеваемой волатильности, и того, как она рассчитывается для опционов.

Расчет IV — непростая задача, как может показаться. Чтобы рассчитать предполагаемую волатильность опциона колл или пут, нам сначала нужно понять математику, лежащую в основе модели Блэка-Шоулза-Мертона (BSM).Что касается цели этой статьи, мы не будем углубляться в концепцию модели BSM, но у нас обязательно будет обзор того, что такое модель BSM, чтобы расчет предполагаемой волатильности выглядел одинаково и легко для понимания.

Black Scholes Merton Модель:

Модель Блэка-Шоулза-Мертона — самая популярная модель ценообразования опционов, используемая трейдерами, когда речь идет о европейских опционах. Он имеет две отдельные формулы для расчета опциона колл и опциона пут.

Параметры для расчета опциона колл:

  • St — спотовая цена базового актива (текущая цена)
  • K — Начальная цена базового актива
  • r — Безрисковая ставка (непрерывно начисляется)
  • σ — Волатильность доходности базового актива
  • T-t — Срок до погашения (в годах)
  • N — Кумулятивная функция распределения нормального распределения

Стоимость опциона колл:

Цена оферты:

Выглядит немного сложно, правда? Не волнуйтесь, после ввода значений параметров оно становится таким же, как любое другое простое уравнение.

Например: Если параметры следующие:

Спотовая цена (St): 300 Начальная цена (K): 250 Безрисковая ставка (r) = 5% Время до погашения (T-t) = 0,5 года (6 месяцев) Цена вызова = 57,38

Как определить подразумеваемую волатильность опциона колл с параметрами, указанными выше? Мы просто воспользуемся методом повторения или методом проб и ошибок.

Использование IV 15% дает нам цену колл-опциона 56,45, а использование 25% дает нам цену колл 59.

Из приведенного выше метода проб и ошибок ясно, что IV — это значение в диапазоне 15–25%. А как насчет 20 ?. Это дает нам цену звонка 57,38 !! Таким же образом можно использовать и для опционов пут. Как только вы овладеете этой техникой, все станет проще простого!

Расчет IV с использованием Python

Хорошо, теперь, когда мы знаем концепцию подразумеваемой волатильности, почему бы не создать калькулятор для расчета IV опциона? Ведь полученные знания надо применять практически !!

Мы создадим калькулятор подразумеваемой волатильности с использованием Python для упрощения расчета IV для опциона.

Код Python:

 ## Давайте сначала импортируем все необходимые библиотеки для расчета IV.
# Манипуляция данными
импортировать numpy как np
импортировать панд как pd
дата и время импорта
# Для расчета IV
импорт мибиан
Теперь мы воспользуемся библиотекой mibian для расчета предполагаемой волатильности.
## Синтаксис значений переменных имеет формат, указанный ниже:
BS ([UnderlyingPrice, StrikePrice, InterestRate, Daystoexpiration], callPrice = x)
## Код Python:
c = mibian.BS ([145.65, 145, 5, 30], callPrice = 3.89)
## Код ввода:
c.impliedVolatility 

Выход для кода входа:

 18.24951171875 

Это означает, что подразумеваемая волатильность опциона колл составляет 18,249% (приблизительно)

Не все так просто ?! Python очень быстро и легко вычисляет сложную математическую модель, такую ​​как формула Блэка-Шоулза-Мертона. Этот же механизм можно использовать для расчета подразумеваемой волатильности опциона пут.

Факторы, влияющие на предполагаемую волатильность на рынке

Давайте посмотрим на некоторые факторы, которые влияют на подразумеваемую волатильность при торговле опционами:

Спрос и предложение — С увеличением спроса на базовый актив подразумеваемая волатильность также увеличивается, как и цена опциона! Конечно, при невысоком спросе это явление прямо противоположное.Высокие значения IV имеют тенденцию приближаться к среднему значению IV с падением спроса, и одновременно с этим начинает стабилизироваться предложение. Все это происходит, когда ожидания рынка начинают падать и приводят к снижению цены опциона.

Время до истечения — Время до истечения срока, более известное как тета, которая измеряет количество времени, оставшееся до истечения срока действия опциона, напрямую влияет на IV опциона. Например, если время до истечения срока действия невелико, IV обычно будет на нижней стороне.Однако, если время истечения опциона относительно больше, чем обычно, IV будет высоким. Логически это тоже имеет смысл! Как? Поскольку время до истечения срока велико, существует гораздо больше шансов, что цена базового актива может приблизиться к цене исполнения, а это слишком рискованно для продавца опциона. Чтобы компенсировать риск, который принимает на себя продавец, цена опциона относительно выше, чем обычно, как и IV.

Состояние рынка — На большинство базовых активов напрямую влияют настроения рынка или события, которые должны произойти в будущем для листинговой организации.Объявление о прибылях и убытках, решение суда, перестановки топ-менеджмента и т. Д. — вот некоторые из рыночных событий, которые приводят к высокому показателю IV с опционом, поскольку рынок не уверен в направлении движения базового актива.

Использование IV

Implied Volatility, безусловно, часто используется трейдерами на рынке опционов по разным причинам. Ниже перечислены различные варианты использования IV:

.

Прогнозирование волатильности — Подразумеваемая волатильность используется трейдерами для понимания диапазона ожидаемой волатильности для базового актива.Например, давайте рассмотрим опцион колл с базовым активом, который в настоящее время торгуется на уровне 100 долларов, страйк-ценой 103 доллара и премией 5 долларов. Если предполагаемая волатильность для такого опциона колл составляет 20%, ожидаемый диапазон для базового актива будет на 20% выше текущей цены сделки и на 20% ниже текущей цены сделки. Это говорит нам, что нижняя граница будет на уровне 100-20% от 100 = 100-20 = 80. Верхняя граница будет на уровне 100 + 20% от 100 = 100 + 20 = 120. Диапазон подразумеваемой волатильности в таком случае будет от 80 до 120.

Для хеджирования денежной позиции — трейдеру часто необходимо хеджировать позицию, чтобы снизить риск, связанный с начальной или первичной позицией. Если текущий IV опциона сравнительно ниже, чем годовой IV или IV за весь год, трейдер может купить опционы с низкой премией и дождаться увеличения IV. С увеличением IV стоимость опционной премии также возрастает, и, следовательно, общая стоимость опционного контракта возрастает!

Для продажи опционов — В отличие от хеджирования, авторы опционов (продавцы опционов) продают опционы при высоком IV и, таким образом, получают высокие премии за риск, который они берут на себя.Уловка здесь в том, что для страховки (опциона), которую они продают, время до истечения срока продолжает сокращаться. По прошествии значительного периода времени сделка переходит в пользу продавца опциона.

Торговля на основе событий — Всякий раз, когда появляются новости о доходах или судебном решении для зарегистрированной организации, индекс IV обычно высокий. Это случается, когда будущее кажется неопределенным. В таком сценарии информированные или опытные трейдеры действительно создают опционные стратегии, основанные на подразумеваемой волатильности.Например, трейдеры используют стратегию календарного спреда, стратегию бычьего или медвежьего спреда, чтобы получить выгоду от высокого IV.

Использование в модели Блэка-Шоулза-Мертона (BSM): Подразумеваемая волатильность — ключевой параметр, когда речь идет о модели BSM. По мере увеличения подразумеваемой волатильности или ожиданий рынка относительно волатильности цена опциона увеличивается. Это создает прямую связь между подразумеваемой волатильностью и ценой опциона. IV, следовательно, является неотъемлемым свойством модели Блэка-Скоулза-Мертона.

Устный перевод IV

Существует несколько способов визуализации и интерпретации подразумеваемой волатильности, и мы рассмотрим каждый из них отдельно.

Таблица данных — Ну, самый простой способ визуализировать числа IV — использовать формат таблицы данных. Теперь на рынке опционов это известно как цепочка опционов. Ниже представлена ​​цепочка опционов на акции США: Apple (тикер: AAPL)

Источник : Инвестирование.com ( Примечание: данные по опционам обновляются каждый день, поэтому вы сможете увидеть цены опционов на текущий день по данной ссылке)

Из приведенного выше изображения очень ясно, что подразумеваемая волатильность для одной и той же цены исполнения различается для опционов колл и пут. Кроме того, для разных страйков подразумеваемая волатильность колеблется в зависимости от изменения рыночных ожиданий. Примечание. Подразумеваемая волатильность не является параметром, основанным на направлении, и поэтому она указывает только на диапазон цен, в которых базовый актив может двигаться в будущем.Это изменение подразумеваемой волатильности опционов пут и колл при разных ценах исполнения характеризуется «улыбкой волатильности» и перекосом волатильности. Волатильность Улыбка имеет место, когда подразумеваемая волатильность (IV) является самой высокой при OTM и опционах колл или пут ITM с наименьшей при опционе ATM. В случае смещения волатильности разные страйк-цены имеют разную подразумеваемую волатильность для одного и того же базового актива.

Обе интерпретации используются на рынке опционов для лучшей визуализации.Ниже мы упомянули пример перекоса волатильности на основе страйков опционов колл и относительной подразумеваемой волатильности.

График — Хорошо, теперь, когда мы поняли и интерпретировали подразумеваемую волатильность из таблицы данных цепочки опционов, мы визуализируем подразумеваемую волатильность с помощью графика и интерпретируем уровни IV на его основе.

Источник: IVolatility.com

На графике у нас есть как подразумеваемые, так и 30-дневные исторические данные волатильности за последний год.

Участники рынка используют исторические уровни подразумеваемой волатильности, чтобы оценить понимание того, где, например, IV был 3 месяца назад и на каком уровне он находится сегодня для торговли на основе возможности.

Трейдеры также используют прошлые тренды как исторической, так и подразумеваемой волатильности, чтобы понять, являются ли HV и IV вместе выше или ниже, чем в предыдущие периоды. Если вы начнете торговать опционами сегодня, это ваш лучший инструмент для измерения уровней подразумеваемой волатильности. Как указывалось ранее, существует ряд факторов, по которым подразумеваемый уровень волатильности является высоким или низким в определенный момент времени.

Implied Volatility (IV) Rank — IV Rank — еще один популярный способ расчета подразумеваемой волатильности за последний год или 52 недели. Он рассчитывается для определения того, насколько высок или низок текущий уровень IV по сравнению с годовыми уровнями. Существует специальная формула для расчета IV ранга, которая указана ниже:

(Текущий IV — 52 недели низкий IV / 52 недели высокий IV — 52 недели низкий IV) * 100

Например. Давайте рассмотрим пример компании Apple (тикер: AAPL), которая упоминалась в разделе графика IV.Текущий индекс IV составляет 32,5%, минимум за 52 недели — 18%. Максимальный показатель IV за 52 недели составляет 34%. Итак, давайте посчитаем:

32,5% — 18% / 34% — 18% = 14,5% / 16% = 90,625%.

Интерпретировать IV ранг тоже легко. Интуитивно IV ранг относится к разнице между текущим IV и 52-недельным минимумом IV i. В данном случае это 90,625%. Это означает, что IV в настоящее время выше, чем обычно, и трейдер будет заинтересован в продаже опционов из-за высокого IV. Высокий показатель IV означает высокую цену опциона и, следовательно, принесет большую пользу продавцам опционов.Покупатели опционов, которые покупают опционы с высоким IV, сталкиваются с убытками из-за снижения IV в более поздний момент времени.

Предполагаемая волатильность (IV) процентиль — IV процентиль — еще один интересный способ взглянуть на IV или интерпретировать его. IV Percentile просто означает количество дней, в течение которых текущий IV находится под текущим процентным значением IV по сравнению с общим количеством торговых дней. 252 торговых дня

IV процентиль = количество торговых дней при текущем IV / количество торговых дней в году.

Например: если количество дней при текущем IV (30%) равно 100. Количество торговых дней равно 252. IV процентиль = 100/252 = 39,68 процентиль (приблизительно).

Ниже приведена таблица данных по индийским акциям на 26 ноября 2019 года с их IV рангом и IV процентилем для визуализации IVR и IVP!

Символ

IV Рейтинг

IV процентиль

Предполагаемая волатильность

TATACOMM

86.99

98,47

48,2

СУЗЛОН

93,17

98,54

184,13

НАЦИОНАЛЬНЫЙ

73,74

96,65

61,18

CGPOWER

81,12

96.4

106,29

BOSCHLTD

78,16

87,94

36,65

RAYMOND

71,63

95,43

47,33

ИДЕЯ

73,04

96,27

167.51

NBCC

72,05

98,74

90,43

IRB

71,43

93,53

87,38

TV18BRDCST

97,1

97,84

80,15

JETAIRWAYS

100

100

483.73

Давайте выведем концепцию IVP по отношению к предполагаемой волатильности на примере двух акций, то есть Tata Communications Limited (TATACOMM) и Suzlon Energy Ltd (SUZLON). TATACOMM имеет предполагаемую волатильность (IV) 48,2%, тогда как SUZLON имеет предполагаемую волатильность 184,13%. Учитывая, что существует огромный разрыв между показателями IV обоих опционов на акции, логически кажется, что у IVP тоже должна быть огромная разница. Однако на самом деле IVP TATACOMM составляет 98.47, а для SUZLON — 98,54, что составляет всего 0,07 процентиля!

Это означает, что даже если IV TATACOMM был на уровне 48,2%, он все равно торговался на одном из самых высоких уровней, как и SUZLON. Поэтому, прежде чем торговать опционами с использованием IV, следует знать, каковы были исторические значения IV для опциона и где он находится в настоящее время. Именно здесь решающее значение приобретает применение процентиля предполагаемой волатильности, где он помогает нам определить текущие значения IV по сравнению с тем, где IV был за последний год (252 торговых дня).

Исторический IV в сравнении с реализованной волатильностью — Исторически сложилось так, что IV имеет тенденцию быть больше, чем реализованная волатильность. Ожидания рынка продолжают колебаться, что означает, что они всегда либо больше, либо меньше, чем реализованное значение волатильности базового актива. В приведенном ниже примере мы показываем для индекса Доу-Джонса сравнение предполагаемой волатильности и фактической волатильности (волатильности, которая действительно имела место) для визуализации той же концепции. Синяя линия представляет реальную волатильность, а желтая линия — подразумеваемую волатильность.Подразумеваемая волатильность в большинстве случаев выше реализованной волатильности из-за колебаний рыночных ожиданий.

Торговые стратегии с использованием IV

Учитывая, что существует положительная связь между подразумеваемой волатильностью и ценой опциона, трейдеры используют подразумеваемую волатильность как ключевой параметр своих стратегий. Сюда могут входить базовые опционные стратегии, такие как бычий спред, медвежий спред и стратегия покрытого колла. Использование подразумеваемой волатильности также можно увидеть в торговых стратегиях с использованием форвардной волатильности или при ценообразовании.Кроме того, продвинутые опционные стратегии, такие как железный кондор и модифицированная стратегия бабочки, предполагают использование подразумеваемой волатильности.

Заключение

Наконец, мы подошли к концу этой статьи. Мы узнали о концепции подразумеваемой волатильности, почему она используется и как используется в торговле опционами. Мы поняли модель Блэка-Шоулза-Мертона и научились вычислять IV, повторяя формулу. Мы также узнали, как рассчитать IV с помощью Python. В общем, теперь, когда вы знаете о подразумеваемой волатильности, вы понимаете важность, которую имеет IV как параметр в торговле опционами.Однако, поскольку торговля опционами требует управления рисками и идеального подхода к исполнению стратегии, знания, полученные из этой статьи, могут быть использованы в качестве дополнительного инструмента при торговле опционами!

Заявление об ограничении ответственности: все инвестиции и торговля на фондовом рынке сопряжены с риском. Любые решения о размещении сделок на финансовых рынках, включая торговлю акциями, опционами или другими финансовыми инструментами, являются личным решением, которое должно приниматься только после тщательного исследования, включая личный риск и финансовую оценку, а также привлечение профессиональной помощи в той степени, в которой вы считаю необходимым.Торговые стратегии или связанная с ними информация, упомянутые в этой статье, предназначены только для информационных целей.

.

Волатильность опционов | Подразумеваемая волатильность опционов

Или почему ваши опционные цены могут быть менее стабильными, чем у одноногой утки

Некоторые трейдеры ошибочно полагают, что волатильность основана на направленном тренде цены акций. Не так. По определению, волатильность — это просто величина колебаний курса акций без учета направления.

Как индивидуальный трейдер, вам действительно нужно заботиться только о двух формах волатильности: исторической волатильности и подразумеваемой волатильности.(Если только ваш характер не станет особенно нестабильным, когда сделка идет против вас, в этом случае вам, вероятно, тоже стоит об этом беспокоиться.)

Историческая волатильность определяется в учебниках как «среднегодовое стандартное отклонение прошлых колебаний курса акций». Но вместо того, чтобы утомлять вас, давайте просто скажем, насколько цена акций колебалась изо дня в день в течение одного года.

Даже если через год акция за 100 долларов окажется ровно 100 долларов, она все равно может иметь значительную историческую волатильность.В конце концов, вполне возможно, что в какой-то момент акция могла стоить от 175 до 25 долларов. И если бы в течение года существовали широкие дневные диапазоны цен, это действительно считалось бы исторически изменчивой акцией.

Рисунок 1: Историческая волатильность двух разных акций

На этом графике показаны исторические цены двух разных акций за 12 месяцев. Оба они начинаются со 100 и заканчиваются 100 долларами. Однако синяя линия показывает значительную историческую волатильность, а черная — нет.

Подразумеваемая волатильность не основана на исторических данных о ценах на акции. Вместо этого — это то, что рынок «подразумевает», что волатильность акции будет в будущем на основе изменений цены опциона . Как и историческая волатильность, эта цифра выражена в годовом исчислении. Но подразумеваемая волатильность обычно больше интересует розничных опционов, чем историческая волатильность, потому что она ориентирована на будущее.

Откуда берется подразумеваемая волатильность? (подсказка: не аист)

Основываясь на правде и слухах на рынке, цены на опционы начнут меняться.Если ожидается объявление о прибылях и убытках или крупное судебное решение, трейдеры изменят торговые модели для определенных опционов. Это приводит к повышению или понижению цены опционов независимо от движения цены акций. Имейте в виду, что меняется не внутренняя ценность опционов (если таковая имеется). Это влияет только на временную стоимость опций.

Причина, по которой временная стоимость опциона изменится, заключается в изменении предполагаемого потенциального диапазона будущего движения цены на акции. Подразумеваемая волатильность затем может быть выведена из стоимости опциона.Фактически, если бы на данную акцию не продавались опционы, не было бы никакого способа рассчитать подразумеваемую волатильность.

Подразумеваемая волатильность и цены опционов

Подразумеваемая волатильность — это динамический показатель, который изменяется в зависимости от активности на рынке опционов. Обычно, когда подразумеваемая волатильность увеличивается, цена опционов также увеличивается, если все остальное остается неизменным. Поэтому, когда подразумеваемая волатильность увеличивается после размещения сделки, это хорошо для владельца опциона и плохо для продавца опциона.

И наоборот, если подразумеваемая волатильность уменьшается после размещения вашей сделки, цена опционов обычно уменьшается. Это хорошо, если вы продавец опционов, и плохо, если вы владелец опциона.

В книге «Знакомство с греками» вы узнаете о «веге», которая поможет вам рассчитать ожидаемые изменения цен опционов при изменении подразумеваемой волатильности.

Как подразумеваемая волатильность может помочь вам оценить потенциальный диапазон движения по акции

Подразумеваемая волатильность выражается в процентах от цены акции, что указывает на одно стандартное отклонение в течение года.Для тех из вас, кто откладывал через статистику 101, акция должна заканчиваться в пределах одного стандартного отклонения от ее первоначальной цены в 68% случаев в течение следующих 12 месяцев. Он будет находиться в пределах двух стандартных отклонений в 95% случаев и в пределах трех стандартных отклонений в 99% случаев.

Рисунок 2: Нормальное распределение цены акций

Теоретически существует 68% вероятность того, что акция, торгуемая по 50 долларов с предполагаемой волатильностью 20%, будет стоить от 40 до 60 долларов через год.Также существует вероятность 16%, что она будет выше 60 долларов и с вероятностью 16%, что она будет ниже 40 долларов. Но помните, что ключевые слова — «теоретически», поскольку подразумеваемая волатильность не является точной наукой.

Давайте сосредоточимся на одном движении стандартного отклонения, которое вы можете рассматривать как разделительную линию между «вероятным» и «не очень вероятным».

Например, представьте, что акция XYZ торгуется по 50 долларов, а подразумеваемая волатильность опционного контракта составляет 20%. Это означает, что на рынке существует консенсус в отношении того, что одно стандартное отклонение в течение следующих 12 месяцев будет составлять плюс-минус

долларов США.

Что вызывает волатильность рынка? — Финансовый источник

Предоставляет вам образовательный анализ и полезные идеи каждый торговый день.

Последние сообщения Financial Source Team (посмотреть все)

Под волатильностью рынка обычно понимаются сильные колебания цен и интенсивная торговля.

Таким образом, это просто означает частоту и серьезность колебаний рыночной цены ценной бумаги.

Чем больше колебаний за более короткий период времени = Высокая волатильность.

Волатильность часто является результатом дисбаланса торговых ордеров, идущих в одном направлении.

Например, если все размещенные заказы являются покупками, а продаж нет или их очень мало.

Существуют различные причины дисбаланса торговых приказов, которые мы рассмотрим в этой статье.

Мы также рассмотрим, как волатильность рынка может повлиять на вашу торговлю.

Что вызывает волатильность?

Волатильность возникает, когда возникает неопределенность в отношении риска, связанного с изменением стоимости ценной бумаги.

Это в основном означает, что стоимость ценной бумаги может распространяться в более широком диапазоне.

При таком большом диапазоне это означает, что цена ценной бумаги может резко измениться в любом направлении за короткий период.

При более низкой волатильности стоимость ценной бумаги будет более стабильной и не будет сильно колебаться.

Основной движущей силой волатильности являются настроения рынка.

Следующее может иметь большое влияние на настроение:

  • Экономические новости, такие как выпуск данных или объявление центрального банка.
  • Изменение процентной ставки.
  • Политические события такая смена политического руководства.
  • Новости компании, такие как новый продукт.
  • Рекомендация известных аналитиков.
  • Слышал менталитет трейдеров, следующих за другими трейдерами.

Любой из них может изменить настроение рынка и создать волатильность.

Измерение волатильности

Итак, мы знаем, что такое волатильность и что ее вызывает, но есть ли способ ее измерить?

Стандартное отклонение — это обычно стандартная статистика, используемая для измерения волатильности рынка.

Стандартное отклонение показывает, насколько плотно сгруппированы или насколько разбросаны наборы данных от среднего или среднего значения этих данных.

влияет на волатильность рынка на рынках

В периоды волатильности на рынках могут быть серьезные последствия, которые, в свою очередь, могут повлиять на вашу торговлю.

  • Отложенное исполнение: Возможны задержки в исполнении, вызванные большими объемами торгов во время рыночной волатильности.
    Высокие объемы также могут привести к исполнению по ценам, отличным от котировки, указанной во время размещения ордера.
  • Цифровой сбой: Пропускная способность системы может затруднить выполнение ваших сделок.
    Кроме того, высокий уровень интернет-трафика может затруднить доступ к вашему торговому счету.
  • Сомнительные рыночные тенденции: Во времена рыночной волатильности может быть трудно определить рыночные тенденции.

,

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о