Рейтинги пифов по доходности: Рейтинг ПИФ по доходности

Содержание

Доходность паевых инвестиционных фондов, %

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ РФИ «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ РФИ «Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ РФИ «Сбербанк – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ РФИ «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ РФИ «Сбербанк —  Долларовые облигации» (прежнее название — ОПИФ РФИ «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 5» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 18.06.2019 года за №3747. БПИФ РФИ «Сбербанк — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ОПИФ РФИ «Рублевые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2940. ОПИФ РФИ «Долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2941. ОПИФ РФИ «Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 09 ноября 2017 года №3416.

Рейтинг ПИФов

Паевые инвестиционные фонды представляют собой достаточно популярное направление для капиталовложений. Фонд аккумулирует паи дольщиков и направляет их в экономически выгодные проекты с целью получения дополнительного дохода.

Инвестированием капиталов на профессиональном уровне занимается команда биржевых и финансовых аналитиков, специалистов изучающих доходность различных финансовых инструментов. 

Для понимания эффективности деятельности ПИФов инвестору необходимо познакомится с рейтингом ПИФОв. Он составляется регулярно и дает возможность анализа деятельности финансово организации за прошедшие периоды.

Разновидности фондов

Прежде, чем приступать к исследовательской деятельности капиталист должен четко понимать, какие игроки действуют на рынке ПИФОв, как выглядит  структура рынка, как формируется тактика инвестирования.

Существует два вида паевых инвестиционных фондов: открытые и интервальные. Принципиальные отличия между ними состоят  в количестве участников и возможностями управления паями. В открытом фонде, инвестор не имеет каких — либо ограничений по размеру и периодичности внесения паев. В интервальном паи вносятся и изымаются через установленный период времени.

Управляющая компания ПИФ-сердце инвестирования. Она выступает в роли регистратора и направляющего инвестора. Она формирует сведения о пайщиках, размерах их долей, о модификациях паев и  направляет финансовые средства на получение дохода.

 По итогам инвестиционной деятельности компания составляет отчет о произведенных операциях  их финансовом результате. Контроль над  паями осуществляют дольщики посредством изучения специальных отчетных форм, фиксирующих финансовые результаты произведенных сделок.

Рейтинг ПИФов — что это такое?

Если физическое или юридическое лицо заинтересовано в инвестициях в фонд, то необходимо познакомится с ПИФ рейтингом. Что он из себя представляет? Как правило, это разноцветная таблица, в которой систематизированы финансовые институты, занимающиеся инвестированием по определенному критерию. Рейтинги составляются в рамках профессиональных интернет — проектов или деловыми изданиями.

Самый популярный метод оценки —  ПИфы (рейтинг по доходности). В таком рейтинге позиция ПИФа напрямую зависит от уровня денежной прибыли, полученной по итогам деятельности. Кроме этого фонды могут классифицироваться по объему привлеченных средств, т.е по сумме аккумулируемых денежных средств, предоставленных пайщиками для биржевой или иной инвестиционной деятельности.

Еще один способ составление рейтинга по стоимости чистых активов ,т.е тех финансовых ресурсов которые участвуют в активной предпринимательской деятельности.

Некоторые топы сложно назвать серьезными, они несут некую информацию, которая для потенциального инвестора является справочной. Речь идет о рейтингах, составленных на основе данных о чистых активах.  Высокий показатель в данном случае не всегда является свидетельством стабильности и прибыльности ПИФа.

Непростой выбор или как не запутаться в многообразии фондов

Паевые инвестиционные фонды, занимающие высокие позиции в топах отличаются высоким уровнем доходности пая. На них стоит остановить выбор агрессивных и продвинутым игрокам на рынке инвестирования. Они могут рассчитывать на получение достойного дохода, но при этом необходимо понимать, что деятельность этих ПИФов связана с инвестированием средств в высокорисковые инструменты.

ПИФы, со средним уровнем дохода отличаются консервативным постоянством. Они не претендуют на первые строки, но держатся стабильно и предсказуемо. Отличный вариант – для консервативного капиталиста. Основа функционирования подобных институтов – использование тактики микширования инвестиций, сочетающий высоко и низкорисковый инструментарий.

Какой инструментарий надежней?

Топ образуют фонды, которые направляют финансовые потоки на биржевые сделки, на приобретение акций. Именно, эти ценные бумаги помогают зарабатывать решительному инвестору. Облигации – инструмент достаточно старинный и надежный, но не с невысокими показателями дохода.

При выборе и анализе показателей деятельности фонда важно соотносить критерии доходности и риска. Отследить данный момент инвестор может в рейтинге ПИФов. Если фонд сильно реагирует на события, происходящие на рынке, его инвестиционную стратегию можно оценивать, как высокорисковую, если просадка минимальна —  это свидетельствует об использовании фондов консервативных способов получения дохода.

Термин просадка означает максимальное падение стоимости пая за определенный временной отрезок. Просадка является хорошей иллюстрацией потенциального убытка, который может получить инвестор в случае выхода из ПИФа.

Зависит ли рейтинг от типа фонда?

Изучая  ПИФ рейтинг, потенциальные инвесторы часто обращают внимание на тип ПИФа. Так, например открытые ПИФы считаются более ликвидными.  В них дольщик может чутко реагировать на изменение конъюнктуры рынка выводом или увеличением размера пая. С другой стороны неправильная оценка рыночной ситуации может повлечь получение убытков капиталистом.

Интервальные фонды с их ограничениями позволяют тщательно познакомиться с  динамикой рынка и в дальнейшем принимать взвешенные решения. Исследуя рейтинговые позиции, вы придете к выводу, что рост доходности пая в интервальных и открытых фондах приблизительно одинаков, и за инвестором остается лишь выбор стратегии биржевой игры.

Рейтиг ПИФов предоставляет отличную возможность для выбора ПИФа. Его анализ показывает предполагаемую прибыль или убыток инвестора, иллюстрирует тактику инвестирования, является свидетельством стабильности или ненадежности финансовых институтов.

Оценка позволяет скорректировать размер пая, который планируется внести для получения дохода. Сопоставляя данные рейтинга с экономической ситуацией, капиталист может принять решение о симпатиях высокорейтинговым компаниям или середнячкам топа.

Рейтинг ПИФов по доходности 2018

Самые прибыльные открытые ПИФы с начала 2018 года

Доходность фонда за период с начала текущего года характеризует общую тенденцию изменения стоимости пая на ближайший период. Это позволяет учесть влияние изменений в общей экономической структуре на сам инвестиционный продукт и прогнозировать перспективное направление для различных типов вкладов. Наиболее важен этот показатель для оценки открытых фондов.

Хороший прирост в этой категории продемонстрировали ПИФы акций, первые позиции среди которых заняли следующие инвестиционные продукты:

  • Альфа-Капитал — продукт Ликвидные акции — прирост стоимости составляет 11,97%;
  • Апрель Капитал — 11,55%;
  • СТОИК — продукт Нефть и Газ — 11,24%;
  • ВТБ — Фонд Нефтегазового сектора — 11,23%;
  • ВТБ — Фонд Предприятий с госучастием — 10,22%.

Показатели индексных ПИФов находятся примерно на том же уровне:

  • ДОХОДЪ — продукт Российские акции. Первый эшелон — 10,40%;
  • АК БАРС Индексный — 10,10%;
  • Райффайзен — продукт Индекс ММВБ голубых фишек — 9,29%;
  • Ингосстрах — Индекс МосБиржи — 8,64%;
  • ВТБ — Индекс ММВБ — 8,64.

Если выбирать наиболее прибыльные фонды открытого типа, то по уровню прироста лидируют смешанные ПИФы. В их числе следующие активы:

  • Альфа-Капитал — продукт Стратегические инвестиции — 33,21%;
  • Змей Горыныч — 16,36%;
  • ОЛМА — актив Мировые Нефть и Газ — 10,70%;
  • Дивидендные акции и корпоративные облигации — 9,31%;
  • САН — Смешанные инвестиции — 8,51%.

Неплохой уровень доходности отмечается и для ПИФов облигаций, среди которых наивысшие показатели продемонстрировали такие фонды:

  • ДОХОДЪ. Денежный рынок. Россия — 14,19%;
  • КапиталЪ Облигации — 11,91%.

В свою очередь самый низкий уровень доходности характерен для денежных открытых ПИФов. Так, на первый квартал 2018 года положительные результаты отмечались для следующих проектов:

  • Мобильный капитал — актив Денежный рынок — 2,72%;
  • Ингосстрах — денежный рынок — 1,55%;
  • Айсегментс — Деньги — 1,49%;
  • Сбербанк — Денежный — 1,44%.

Стоит отметить, что несмотря на низкую доходность на начало текущего года, дочерние ПИФы Сбербанка России пользуются высоким уровнем доверия со стороны рядовых инвесторов, по мнению которых – это одно из наиболее стабильных направлений для вкладов.

Лучшие интервальные ПИФы за первый квартал 2018 года

В сравнении с открытыми, для фондов интервального типа в первом квартале текущего года отмечается менее интенсивный прирост стоимости. Это во многом обусловлено более низкой ликвидностью, и, следовательно, минимальным влиянием спекулятивных факторов на стоимость пая. Так, лидерами среди фондов акций стали:

  • Альфа — продукт Капитал Акции роста — 9,23%;
  • Арсагера — акции 6.4 — 5,29%;
  • Инвестбаланс — 4,5%;
  • Высокие технологии — 4,25%.

В свою очередь интервальные смешанные ПИФы демонстрируют следующие показатели прироста стоимости пая:

  • Аз-Капитал — 7%;
  • ВТБ — Фонд Смешанных инвестиций — 6,03%;
  • Альфа-Капитал — 4,82%.

Наиболее доходные закрытые ПИФы

Наиболее прибыльными на начало 2018 года можно назвать закрытые ПИФы, для которых по ряду категорий были достигнуты рекордные показатели доходности. Прежде всего это относится к рентным фондам, в ТОП которых попали следующие продукты:

  • Бизнесрент — 296,71%;
  • БиоТех — 47,29%;
  • Земельный — 12,60%;
  • Михайловский — Рентный — 10,88%.

Не менее солидными показателями характеризуются фонды недвижимости, которые хоть и являются относительно новым инструментом на отечественном рынке, но уже заслужили высокий уровень доверия инвесторов. Во многом это объясняется присутствием обязательного госрегулирования, что делает направление более стабильным. В этой категории рэнкинг представлен следующим списком:

  • Аршин — 28,12%;
  • Рождественский — 13,86%;
  • Тополь — 6,85%;
  • Город — 5,47%;
  • Жилой дом — 5,37%.

Если говорить о средних показателях закрытых фондов акций, то они оказались чуть ниже и предварительный рейтинг ПИФов 2018 года в этой категории выглядит таким образом:

  • Респект — Финанс — 9,70%;
  • Пассаж — 9,56%;
  • ТФГ — Акции — 6,49%;
  • Спортинвест — 5,21%;
  • Альтернативные инвестиции — 3,56%.

Самые низкие среди фондов закрытого типа, но при этом сравнительно неплохие показатели демонстрируют смешанные:

  • Перспективный — 8,51%;
  • НМ-Траст АПП — 8,43%;
  • Конкорд Эстейт Второй — 5,75%;
  • Возрождение Абхазии — 4,34%.

Подводя итоги, следует напомнить, что приведенный рейтинг ПИФов по доходности 2018 не является гарантией получения дохода и безопасности ваших инвестиций, а лишь приводит статистические данные, используемые для анализа ситуации на рынке. Для более точного прогнозирования необходимо использовать дополнительные показатели, такие как рейтинг управляющей компании по надежности, информацию об объемах средств, находящихся в управлении и другие сведения.

Доходность ПИФов. ПИФы: рейтинг доходности – SPRINTinvest.RU

Бесплатный онлайн-курс. Инвестиции для начинающих

доходность пифов, пифы рейтинг доходности, пифы доходность 2014, рейтинг пифов по доходности 2014, какая доходность пифов, сравнение пифов по доходности, доходность пифов за 2013 год

Продолжаем серию публикаций об особенностях коллективных инвестиций и критериях отбора паевых фондов. Сегодня нас будет интересовать доходность ПИФов.

Не секрет, что наиболее часто к отбору ПИФов подбираются именно с «парадного входа», коим, конечно, по праву считается его доходность.

Как мы увидим далее (после анализа наисвежайших статистических данных), это едва ли не главная причина, по которой инвесторы не могут угнаться даже за среднерыночными значениями доходности.

В основе массового ослепления лежит предположение, согласно которому фонд, показавший доходность на достаточно длительном временном отрезке (год и более), в дальнейшем будет работать с той же отдачей и примерно с тем же уровнем доходности.

Так ли это на самом деле?

Разобраться в этом нам поможет важный инструмент, позволяющий оценить, что представляют собой те или иные ПИФЫ, — рейтинг доходности за соразмерные периоды.

Сравнение ПИФов по доходности – мощный технический навык, срывающий пелену с глаз и очищающий разум от всякого бреда.

Чтобы от наших умозаключений не веяло затхлостью и плесенью, сравнивать будем доходность ПИФов в 2014 году и доходность ПИФов за 2013 год.

Благо, у нас есть возможность раздобыть проверенные данные и распихать их по двум небольшим табличкам.

Доходность ПИФов за 2013 год

Для начала взглянем на таблицу, отражающую данные о доходности ПИФов за период с ноября 2012 г. по ноябрь 2013 г. (соответствующие данные нами любезно заимствованы с официального сайта Национальной лиги управляющих, http://nlu.ru):

ЭкорентРеспубликанская управляющая компания3831,42
Гранд ЗемельныйНовые технологии управления692,24
Пригородные землиЛэнд Кэпитал324,18
Сити-КапиталИнвестстрой283,36
СельскохозяйственныйЭверест ЭМ278,80
ОфисЦентрОбъединенные инвестиционные фонды176,53
Тверская усадьбаГФТ ПИФ125,35
Земля-НедвижимостьОснова113,46
Михайловский — РентныйМихайловский107,11
Новая МоскваЕврофинансы75,62
РЕГИОН Коммерческая НедвижимостьУнивер Менеджмент70,03
АФМ. Ростошинские прудыАФМ61,79
ИнженерЕврофинансы57,44
Сбербанк-Телекоммуникации и технологииСбербанк Управление Активами54,84
КолизейИнвест Сити54,69
ШаляпинЭнергоИнвестКапитал47,22
Сбербанк – Глобальный ИнтернетСбербанк Управление Активами46,52
ВТБ-Фонд ТелекоммуникацийВТБ Капитал Управление Активами46,28
Останкино – фонд телекоммуникацийВТБ Капитал Управление Активами45,13
Казанский гастрономЭнергоИнвестКапитал45,09

Рейтинг ПИФов по доходности (2014)

А теперь взглянем на «двадцатку» фондов, показавших наилучшие показатели доходности за период с ноября 2013 г. по ноябрь 2014 г. (то есть спустя ровно год):

РГС – Мировые технологииУправление Сбережениями71,46
УРАЛСИБ Глобал Реал ЭстейтУправляющая компания УРАЛСИБ65,61
Открытие — Зарубежная собственностьОткрытие63,34
Сбербанк – АмерикаСбербанк Управление Активами61,17
УРАЛСИБ Акционерные рынки развитых странУправляющая компания УРАЛСИБ59,32
Райффайзен-СШАРайффайзен Капитал58,31
Открытие — СШАОткрытие55,38
ОЛМА – СШАОлма-финанс53,83
УРАЛСИБ Акционерные рынки развивающихся странУправляющая компания УРАЛСИБ52,29
УРАЛСИБ Долговые рынки развитых странУправляющая компания УРАЛСИБ49,99
Сбербанк — Развивающиеся рынкиСбербанк Управление Активами49,78
УРАЛСИБ Долговые рынки развивающихся странУправляющая компания УРАЛСИБ49,10
ОЛМА – КИТАЙОлма-финанс47,74
Газпромбанк – Мировая продовольственная корзинаГазпромбанк-Управление активами46,27
ОТКРЫТИЕ – КитайОткрытие44,95
Газпромбанк-Фонд рынков развивающихся странГазпромбанк-Управление активами43,88
БКС – ТехнологииБрокеркредитсервис43,37
ВТБ-Фонд МеталлургииВТБ Капитал Управление Активами43,19
Сбербанк – ЕвропаСбербанк Управление Активами41,42
Сбербанк — ЕврооблигацииСбербанк Управление Активами40,84

ПИФы: рейтинг доходности

Сравнивая обе таблицы, отметим про себя одну ПРЕНЕПРИЯТНЕЙШУЮ вещь: ни одному паевому фонду, вошедшему в «двадцатку» самых доходных в сезоне 2012/2013, НЕ УДАЛОСЬ войти по этому же критерию в «двадцатку» образца 2013/2014.

Вот так дела!..

«Рейтинг ПИФов по доходности – 2014» напрочь спутал все карты и масти, так старательно рассортированные в «рейтинге ПИФов по доходности – 2013».

Может показаться, что имеет место досадная случайность. Но это НЕ ТАК.

Это БОЛЕЕ чем закономерность, которая повторялась, повторяется и будет повторяться из года в год.

Какое это имеет значение для нас с вами?

Самое непосредственное.

Имея дело с инвестициями в ПИФы, НИКОГДА в качестве основного критерия для отбора паевых фондов в свой портфель не стоит принимать доходность.

С вероятностью 9 из 10 отобранные вами фонды не смогут повторить свои же «подвиги» через год.

Подобная ситуация характерна не только для российских реалий. Это повсеместная практика. Цифры могут показаться удручающими.

Согласно исследованиям, проведенным американскими компаниями, в среднем только один паевой фонд из четырех, сумевших закрепиться в ТОПе в течение трех лет, сможет продержаться там же в течение следующего трехлетнего цикла.

Выбирая в качестве основного критерия инвестирования в ПИФы доходность, вы ставите под угрозу собственное финансовое благополучие.

Несмотря на это, отбор ПИФов по критерию их доходности остается одним из наиболее популярных среди инвесторов, особенно начинающих…

Бойтесь сверхдоходности ПИФов

Каждый раз, когда паевой фонд показывает сверхдоходность (как, например, ПИФ «Экорент» по состоянию на ноябрь 2013 г.), стоит задать себе вопрос: что является ИСТОЧНИКОМ этой самой сверхдоходности?..

Ведь аккумулированные капиталы все (законные) паевые фонды реинвестируют в финансовые инструменты, обращающиеся на рынке, причем с учетом всех мыслимых и немыслимых ограничений, налагаемых на них законодательством и контролирующими органами…

Не секрет, что доходность большинства финансовых инструментов, как правило, не превышает 20% годовых.

И как же нужно исхитриться, чтобы на протяжении одного-двух-трех месяцев стабильно переигрывать среднерыночные показатели доходности?

Да не просто переигрывать, а побеждать с ЗАПАСОМ, процентов этак на 20-30 превышая средние показатели.

Вот именно в ТАКИЕ моменты вас должна посетить мысль: не финансовая ли пирамида возникла на моем пути?..

Не торопитесь гнать эту мысль прочь, а наоборот, притяните ее к себе поближе, постарайтесь разглядеть ее со всех сторон и доподлинно разобраться, с чем приходится иметь дело.

Так может статься, что источником доходов вашего ПИФа оказались не реинвестиции, а банальные первичные поступления вновь прибывших клиентов…

Надеюсь, главную мысль статьи вы поняли: НИКОГДА НЕ ГОНЯТЬСЯ ЗА СВЕРХДОХОДНОСТЬЮ ПРИ ВЫБОРЕ ПИФА. Хотя бы просто из принципа.

А что же тогда выбирать? Какая доходность ПИФов вас устроит?

Отбирайте только те фонды, которые стабильно показывают СРЕДНЮЮ доходность и на протяжении не менее 5 лет столь же СТАБИЛЬНО обыгрывают среднерыночные значения доходности.

Одного этого правила – если следовать ему буквально – вам будет достаточно, чтобы навсегда распрощаться со своими финансовыми затруднениями. Удачных инвестиций!

Рейтинг ПИФов по доходности

tramontana,
Отраслевые фонды – это довольно хитрая уловка наших управляющих. Не секрет, что среди инвесторов отраслевые ПИФы пользуются большой популярностью. Пайщиков больше всего привлекает то, что паи отраслевых фондов оказываются на вершинах рейтингов по доходности. Хотите узнать причину, по которой управляющие компании используют такой инструмент как отраслевые фонды?..

В погоне за привлечением средств, управляющие компании придумали хорошую маркетинговую тактику — создание широкой линейки отраслевых фондов. Причем каждая компания представляет это как высокий уровень сервиса по предоставлению широких возможностей клиентам.

С математической точки зрения, изменение фондового индекса — это, по большому счету, сумма изменений всех отраслевых индексов, так как в индексе присутствуют все крупнейшие российские компании, задающие тон практически во всех отраслях. Следовательно, на любом временном интервале всегда будут отрасли, которые выросли выше среднего, и наоборот. Вполне естественно, что при этом всегда будет отрасль-лидер, показавшая наилучший результат и опередившая все остальные отрасли.

Логично, что у компании, предоставляющей клиентам линейку отраслевых фондов, всегда будет фонд, который особенно на коротком отрезке (например, 1 год) показывает впечатляющие результаты на фоне остальных и который можно продемонстрировать клиентам как результат выдающегося качества управления. Этот результат можно использовать в агрессивной рекламе в СМИ, и за счет этого привлекать новые средства под управление и соответственно, получать комиссию.

Обратная сторона медали отраслевых фондов

На самом деле, предлагая клиентам отраслевые фонды, Управляющие компании снимают с себя ответственность по выбору отраслей, перекладывая эту сложную задачу на клиентов.

Неужели клиент управляющей компании, который по определению не является профессионалом, лучше самой управляющей компании знает, какая отрасль будет самой доходной в ближайшем будущем и на что надо делать ставку? Если это так, то возникает вопрос, зачем такому клиенту вообще нужна управляющая компания. Человек с такими знаниями может самостоятельно инвестировать на фондовом рынке. При этом, даже если клиент выберет отрасль корректно, то нет никакой гарантии, что инвестирование в рамках отраслевого фонда будет осуществляться в соответствии с ожиданиями клиента.

Следствием этого утверждения является тот факт, что доходности фондов одних и тех же отраслей, но под управлением разных компаний, показывают значительно отличающиеся друг от друга результаты. В отличии, например, от фондов на индекс ММВБ, доходности которых вполне сопоставимы.

Клиенты, зачарованные высокими показателями доходности отраслевых фондов, не отдают себе отчет в том, что доходности отдельных отраслей подвержены достаточно сильным колебаниям. И тот отраслевой фонд, который показал в недавнем прошлом доходность выше среднего, скорее всего свою доходность уже исчерпал, и ждать от него хороших результатов в ближайшее время уже не следует. На самом деле, работа Управляющей компании, помимо всего прочего, заключается в том, что компания вовремя меняет диверсифицированный набор отраслей в портфеле, вкладывая деньги в компании, обладающие высоким потенциалом роста вне зависимости от привязки к конкретным отраслям, но не вкладывая при этом весь портфель в одну отрасль. С этим связано и то, что на временных интервалах больше года, большинство отраслевых фондов исчезает с вершин рейтингов, оставляя место классическим фондам акций.

Такие манипуляции с сознанием клиентов возможны благодаря низкой инвестиционной культуре нашего общества. Клиенты наших управляющих компаний не настолько профессиональны, чтобы делать выводы относительно потенциала роста отдельных отраслей экономики. Разочарование, которое возникает у клиентов после неудачных инвестиций в отраслевые фонды, приводит не только к потере лояльности в отношении конкретных управляющих компаний, но и что особенно печально, в целом к индустрии коллективных инвестиций.

Помимо всего прочего, в отличие от классических фондов, использование инвесторами отраслевых фондов, не может позволить им спокойно преобразовывать свой человеческий капитал в финансовый, посредством выбранного отраслевого фонда. Инвестирование с помощью отраслевых фондов подразумевает то, что инвестор будет постоянно заниматься переходом от одного отраслевого фонда к другому.

Я считаю, что отраслевые фонды должны быть отнесены Службой Банка России по финансовым рынкам к категории фондов для квалифицированных инвесторов, чтобы исключить возможность для начинающих инвесторов нести убытки при использовании этих достаточно сложных продуктов. Так как по моим наблюдениям, большинство неквалифицированных инвесторов входит в отраслевые фонды на пике их стоимости, благодаря уже продемонстрированной высокой доходности.

я как-то анализировал ПИФы — smart-lab.ru/blog/165600.php

Лучшие ПИФы 2019 — топ 10 рейтинг паевых фондов по доходности по итогам 2018 года

Лучше ПИФы определяются согласно критерию прибыльности пая (прирост его стоимости) за прошлый год.

Рейтинг лучших ПИФов имеет следующую расстановку (формат: фонд, управляющая компания, процент прироста пая). Период — весь 2018 год.

  1. ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора — ВТБ Капитал Управление активами +39.98
  2. Альфа–Капитал Ресурсы — Альфа-Капитал +36.13
  3. Сбербанк – Природные ресурсы — Сбербанк Управление Активами +35.90
  4. Райффайзен – Сырьевой сектор — Райффайзен Капитал +33.23
  5. САН — Смешанные инвестиции — САН +28.10
  6. Альфа-Капитал Ликвидные акции — Альфа-Капитал +25.61
  7. КапиталЪ – Мировая индустрия спорта — КапиталЪ +24.96
  8. АТОН — ИНФРАСТРУКТУРА — Атон-менеджмент +24.45
  9. ТФГ – Валютные еврооблигации — ТРАНСФИНГРУП +23.52
  10. Система Капитал — Резервный. Валютный — Система Капитал +23.11

Увы, высокая доходность за прошлый год не даёт гарантии такой же доходности в текущем, но можно сравнить эту статистику с рейтингами за прошлые годы и сделать выводы.

Далее: как вложить деньги в паевой фонд.

Топ 5 ПИФов с начала года

  1. ВТБ – Фонд Телекоммуникаций — ВТБ Капитал Управление активами +16.90
  2. Змей Горыныч — Прагма Капитал +16.81
  3. Сбалансированный — БСПБ Капитал +12.10
  4. Солид — Индекс МосБиржи — СОЛИД Менеджмент +11.93
  5. Алёнка – Капитал — Инвест Менеджмент Центр +11.53

Лучшие ПИФы 2019 - топ 10 рейтинг паевых фондов по доходности по итогам 2018 года

2017

  1. Сбербанк – Глобальный Интернет — Сбербанк Управление Активами- 40.93
  2. Альфа–Капитал Технологии — Альфа-Капитал- 31.95
  3. Райффайзен – Информационные технологии — Райффайзен Капитал — 30.35
  4. ВТБ — БРИК — ВТБ Капитал Управление активами — 27.51
  5. Открытие – Китай — ОТКРЫТИЕ — 25.89
  6. Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний — Апрель Капитал — 25.37
  7. Открытие — Развивающиеся рынки — ОТКРЫТИЕ — 24.44
  8. РГС – Мировые технологии — Управление Сбережениями — 23.51
  9. Райффайзен – Фонд активного управления — Райффайзен Капитал — 23.30
  10. Апрель Капитал – Акции второго эшелона — Апрель Капитал — 22.13
  11. Альфа — Капитал Бренды — Альфа-Капитал — 21.56
  12. Сбербанк — Развивающиеся рынки — Сбербанк Управление Активами — 20.34
  13. БКС Перспектива — Брокеркредитсервис — 19.13
  14. КапиталЪ-Информационные технологии будущего — КапиталЪ — 18.96
  15. Промсвязь Акции — Промсвязь — 18.65

2016

  1. Фонд Еврооблигаций, Атон-менеджмент +70.19%
  2. ВТБ – Фонд Еврооблигаций, ВТБ Капитал Управление Активами +69.74%
  3. УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции, УРАЛСИБ +69.09%
  4. РСХБ — Валютные облигации, РСХБ Управление Активами +61.71%
  5. Сбербанк – Потребительский сектор, Сбербанк Управление Активами +60.24%
  6. Ингосстрах еврооблигации, Ингосстрах — Инвестиции +57.57%
  7. Система Инвестиции – Фонд акций, Система Капитал +56.31%
  8. Резервный. Валютные инвестиции, Система Капитал +56.02%
  9. ВТБ – Фонд Потребительского сектора, ВТБ Капитал Управление Активами +54.68%
  10. Ермак – фонд краткосрочных инвестиций, Агидель +54.35%

Оставить комментарий

Рейтинг ПИФов по доходности: 2017 год

Какие критерии учитываются при оценке инвестиций

Финансовые аналитики рекомендуют инвесторам обращать внимание сразу на несколько видов рейтингов по доходности:

  • Доходность за предшествующий год;
  • Доходность с начала года;
  • Срок жизни ПИФа и статистика доходности за несколько лет.

Такой многогранный подход позволит выбрать не только прибыльный, но и надежный инвестиционный вариант.

Виды паевых инвестиционных фондов

Различают ПИФы по схеме участия и виду объектов для инвестиций (акции, облигации, денежный рынок, кредиты, недвижимость, художественные ценности). Для каждой из категорий составляют свои рейтинги в разных временных интервалах. При этом особенно рассчитывать на объект инвестиций не стоит, поскольку многие управляющие компании могут быстро изменять свои стратегии.

Существует три основных вида ПИФов:

  1. Открытые — купить и продать пай можно в любое время. Имеют наименьший перечень объектов инвестирования.
  2. Интервальные — купить и продать долю можно лишь в определенный период.
  3. Закрытые — приобрести можно лишь при формировании пакета, а продать пай можно только после окончания срока его действия. Имеют самый широкий перечень объектов для инвестирования.

Рейтинги их доходности за прошедший год

Анализ прибыльности ПИФов за предшествующий год позволяет оценить потенциальный доход в среднесрочной перспективе. В России этот перечень в периоде с 31.12.15 по 30.12.16 возглавляют следующие пакеты (по данным investfunds.ru):

Открытые:

  • УРАЛСИБ Энергетическая перспектива — 153,67%;
  • Райффайзен — Электроэнергетика — 115,72%;
  • Газпромбанк — Индекс ММВБ — Электроэнергетика — 112,83%.

Интервальные:

  • Спокойный — 71,86%;
  • Арсагера — 55,63%;
  • РГС — Перспективные инвестиции — 51,98%.

Закрытые:

  • Фондовый капитал — 110 754,22%;
  • Фаворит Девелопмент — 357,26%;
  • Тверская усадьба — 105,88%.

Лучшие программы Украины в период за 29.02.16 по 28.02.17 (по данным investfunds.ua):

Открытые:

  • Софиевский — 56,95%;
  • Аргентум — 56,03%;
  • ОТП Фонд Акций — 44,44%.

Интервальные:

  • АУРУМ — 39,47%;
  • Платинум — 15,06%;
  • Сбалансированный фонд «Паритет» — 13,35%.

Закрытые:

  • СПИНАКЕР — 14,39%;
  • БИЗАНЬ — 7,64%.

Рейтинги на начало года

Текущий рейтинг ПИФов отображает статистика с начала 2017 года. Она демонстрирует динамику роста прибыльности и может быть использована для оценки актуального состояния рынка. На российском рынке лидирующие позиции по уровню прироста пая за период от 1.01.17 на сегодняшний день занимают следующие пакеты:

Открытые:

  • ДОХОДЪ — Фонд облигаций — 12,89%;
  • Сбербанк — Телекоммуникации и Технологии — 9,08%;
  • Сбербанк — Глобальный Интернет — 2,84%.

Интервальные:

  • Райффайзен — Драгоценные металлы — 10,29%;
  • ВТБ — Фонд Драгоценных металлов — 8,22%;
  • Национальный — Золото — 7,5%.

Закрытые:

  • Земельный — 5,68%;
  • Аруджи — фонд недвижимости — 1,47%;
  • Солид Недвижимость — 2 — 1,02%;

На украинском рынке рейтинг доходности возглавляют следующие ПИФы:

Открытые:

  • КИНТО-Эквити — 14,57%;
  • ОТП Фонд Акций — 10,98%;
  • ВСПИФ «УНИВЕР.УА/Ярослав Мудрый: Фонд Акций» — 9,77%.

Интервальные:

  • ТАСК Украинский Капитал — 6,76%;
  • Оптимум — 4,4%;

Закрытые:

  • Профи-Т Инвест — 3,45%;
  • СПИНАКЕР — 0,82%.

Рейтинги за последние 5 лет

Если вы рассчитываете на долгосрочные инвестиции, вам необходима комплексная статистика за последние 5 лет. В этом рейтинге по статистике РФ оказались наиболее прибыльными следующие программы:

Открытые:

  • ОЛМА — США — 204,42%;
  • Райффайзен — США — 201.56%;
  • Апрель Капитал — Акции сырьевых компаний — 178,99%.

Интервальные:

  • Арсагера — акции 6.4 — 126,66%;
  • Кузнецкий мост — 86,33%;
  • Спокойный — 70,64%.

Закрытые:

  • АК БАРС — Горизонт — 164,11%;
  • Пассаж — 58,35%;
  • ТФБ — Рентный инвестиционный фонд — 56,29%;

Данные лидеров по украинскому рынку за 5 лет представлены не менее высокими показателями:

Открытые:

  • ВСПИФ «УНИВЕР.УА/Михаил Грушевский: Фонд Государственных Бумаг» — 147,36%;
  • Альтус — Депозит — 135,51%;
  • ВСПИФ «УНИВЕР.УА/Тарас Шевченко: Фонд Сбережений» — 127,27%.

Интервальные:

  • Сбалансированный фонд «Паритет» — 43,86%;
  • Платинум — 6,22%.

Закрытые:

  • ГЕНУЯ — 28,01%;
  • СПИНАКЕР — 2,98%.

Аналитические коэффициенты доходности инвестиционного пакета

Помимо уровня прироста стоимости пая, базирующегося на статистических данных предоставленных самими ПИФами, потенциальная прибыльность инвестиционного портфеля может быть определена по ряду параметров.

Основными являются коэффициенты оценки прибыльности в зависимости от риска. Сюда относятся коэффициенты Шарпа и Сортино. Они рассчитываются как отношение среднего вознаграждения за уровень риска инвестиции в ПИФ к отклонению прибыли инвестиционного портфеля. При этом коэффициент Шарпа при расчете учитывает волатильность портфеля (среднее отклонение), а коэффициент Сортино базируется на «волатильности вниз» (отклонение доходности ниже минимального уровня).

Чем выше эти показатели, тем сильнее прибыльность пакета инвестиций превосходит уровень его риска. Пример: ПИФ Сбербанк — Телекоммуникации и Технологии имеет коэффициент Шарпа «-0.067», а пакет Ингосстрах денежный рынок демонстрирует коэффициент «1.159». В этом случае коэффициент «1.159» указывает, что пакет имеет более высокую доходность по отношению к рискам, а коэффициент «-0.067» свидетельствует о том, что риск в данном этапе был вовсе не оправдан.

Прогнозируя доходность ПИФов в 2017 году, следует также учесть:

  • α-коэффициент — правильность выбранной стратегии управляющей компании;
  • β-коэффициент — влияние рынка на прибыльность пакета;
  • R2 — взаимосвязь между изменениями стоимости пая и динамикой рынка.

Показатели α и β также должны быть больше нуля.

Принимая окончательное решение об инвестиции, необходимо понимать, что рейтинг ПИФов по доходности 2017 года является условным ориентиром. Фактический риск кардинального изменения ситуации остается. А потому вы должны всегда диверсифицировать риски и проводить комплексный анализ рынка и выбранных управляющих компаний.

лучших финансовых показателей SaaS, которые измеряют прибыльность компании

Смысл создания и развития бизнеса заключается в том, чтобы приносить прибыль его акционерам. И не имеет значения, является ли это SaaS-компанией из одного человека или крупной многонациональной SaaS-компанией. Все компании в какой-то момент хотят зарабатывать деньги и получать прибыль.

Для компаний SaaS, однако, без учета запасов и гибкой бизнес-структуры, измерение прибыльности является уникальным.

Поэтому мы наметили лучшие финансовые показатели SaaS, которые точно измеряют прибыльность компании.Коэффициенты используются для определения того, насколько хорошо работает бизнес и как он может работать еще лучше.

Ознакомьтесь со следующими соотношениями ниже и начните применять их сегодня в своем SaaS-бизнесе.

Finance metrics illustration

Собираете воедино данные, необходимые для подачи налогов? Представьте себе все ваши потоки доходов в одном месте с полными налоговыми отчетами одним нажатием кнопки. Мы покажем вам, как →

Коэффициент чистой маржи

Наиболее важными и простыми для понимания финансовыми показателями SaaS являются три показателя прибыльности.Эти показатели называются «чистыми коэффициентами», потому что они используют числа только из одного финансового отчета: отчета о прибылях и убытках.

Изучение того, как отслеживать и анализировать эти три показателя прибыльности, поможет вашему SaaS-бизнесу с его ценой, стоимостью проданных товаров, операционной эффективностью и общей структурой.

  1. Маржа валовой прибыли —

    Это первая финансовая метрика SaaS, которая измеряет прибыльность, и первая, которую вы можете получить.Буквально. Валовая прибыль считается основным показателем прибыльности, поскольку она использует первые два традиционных числа в отчете о прибылях и убытках компании.

Отношение предназначено для измерения процента, полученного при продаже продукта или услуги, с учетом расходных материалов и материалов, которые были использованы для производства продукта или услуги.

Валовая прибыль определяется как:

(Валовая прибыль) / (Общая выручка)

Валовая прибыль, конечно, это количество продаж, которое вы заработали за период времени после вычитания сопутствующей стоимости проданных товаров (COGS).Таким образом, если вы продаете продукт SaaS на сумму 10 000 долларов США, а ваша COGS составляет в общей сложности 2000 долларов за этот период времени, ваша валовая прибыль составит (10 000 долларов США — 2 000 долларов США) = 8 000 долларов США.

Затем, чтобы найти валовую прибыль, вы берете 8000 долларов США и делите ее на объем продаж в 10 000 долларов США за этот период, чтобы получить маржу: (8000 долларов США) / (10 000 долларов США) = 80 процентов. Совсем неплохо!

Маржа валовой прибыли является хорошим показателем рентабельности, поскольку может показать вам, платите ли вы слишком много за свои товары и услуги или если вы платите слишком мало за свой продукт.

  1. Маржа операционной прибыли —

    Маржа операционной прибыли следующая, в основном потому, что она включает в себя больше расходов при расчете прибыльности SaaS-компании. В частности, эта маржа учитывает все операционные расходы и общие накладные расходы. Результатом является финансовая метрика SaaS, которая показывает, насколько хорошо работает ваша компания.

В то время как маржа валовой прибыли учитывает только COGS, маржа операционной прибыли в компании выглядит гораздо лучше.Финансовая метрика получается как:

( Операционная прибыль) / (Общая выручка)

Это начинается с операционной прибыли, которая представляет собой общую сумму долларов, которую компания зарабатывает после учета всех расходов на COGS и операционных расходов. Таким образом, операционная прибыль будет получена как: (продажи) — (COGS) — (операционные расходы). По сути, это деньги, которые ваша компания имеет в банке после того, как все обычные деловые расходы были оплачены.

Отсюда вы можете рассчитать маржу операционной прибыли, взяв свою операционную прибыль и разделив ее на общий объем продаж.Если у вас есть операционные расходы, например, 6000 долларов США, при продажах в 10 000 долларов США и COGS в 2000 долларов США, ваша маржа операционной прибыли составит: (2000 долларов США) / (10 000 долларов США) = 20 процентов. Опять неплохо!

Маржа операционной прибыли показывает, насколько хорошо работает ваша SaaS-компания, поскольку учитывает все оклады и заработную плату, расходы на сервер, офисные расходы, общие и административные расходы и многое другое.

  1. Чистая прибыль —

    Маржа чистой прибыли является наиболее распространенным типом показателя прибыльности.Это окончательный тест, чтобы увидеть, зарабатывает ли ваша компания деньги или нет. Поэтому он является наиболее важным, поскольку учитывает все расходы, которые несет ваш бизнес, включая налоги и процентные платежи.

Это считается «нижней строкой» компании, поскольку она использует последнюю цифру в отчете о прибылях и убытках в числителе: Прибыль. Таким образом, маржа чистой прибыли определяется как:

(Общая прибыль) / (Общая выручка)

Операционная прибыль рассчитывается путем взятия валовой прибыли и вычитания всех операционных расходов.Общая прибыль рассчитывается путем взятия операционной прибыли и вычитания любых налогов, процентных платежей и других внереализационных расходов.

Итак, если операционная прибыль вашей компании составляет 2000 долларов США, и вы платите 1000 долларов США в виде налогов за этот период, ваша общая прибыль будет: (2000 долларов США) — (1000 долларов США) = 1000 долларов США. Затем вы можете найти свою норму прибыли, взяв 1000 долларов США и разделив ее на 10000 долларов США, которые вы заработали в продажах, чтобы получить: (1000 долларов США) / (10000 долларов США) = 10 процентов.

Маржа чистой прибыли важна, поскольку она отражает процентную выручку, которую вы получаете в своем банке после оплаты всех расходов.Таким образом, если у вас есть 10-процентная норма прибыли, это означает, что на каждые 1,00 долл. США, которые вы зарабатываете в продажах, ваша компания зарабатывает 0,10 долл. США.

Используйте нашу таблицу финансовых показателей для измерения прибыльности вашей SaaS-компании. Подпишитесь, чтобы получить этот дополнительный ресурс!

Важность финансовых показателей SaaS для рентабельности

Прибыльный бизнес — это здоровый бизнес. С увеличением прибыли SaaS-компании могут занимать деньги, привлекать инвесторов или загружать свои ресурсы для собственного роста.

Чем более прибыльным является SaaS-бизнес, тем больше у него шансов на достижение и поддержание успеха. Даже если конечная игра приобретается более крупной компанией, лучший способ сделать это — вести прибыльный бизнес.

Итак, когда вы просматриваете финансовую отчетность вашей компании, сначала посмотрите на ваши три исторических показателя прибыльности. Это даст вам базовые данные для оценки будущей эффективности вашей компании. Вы хотите проверить свой годовой рост прибыли, а также рост прибыли за месяц по каждому из трех показателей.

Затем сядьте со своей командой и придумайте цели по прибыли для каждого соотношения. Например, если ваша компания имеет исторический рост чистой прибыли на 5 процентов каждый месяц, поставьте перед собой целевую цель увеличения ежемесячной прибыли на 10 процентов. Если ваш бизнес работает с 20-процентной маржей операционной прибыли, посмотрите, сможете ли вы сократить расходы и увеличить их до 25 процентов.

Просмотр ваших исторических данных и постановка новых целей гарантирует, что весь ваш бизнес работает эффективно, сверху донизу.

Finance metrics illustration

Собираете воедино данные, необходимые для подачи налогов? Представьте себе все ваши потоки доходов в одном месте с полными налоговыми отчетами одним нажатием кнопки. Мы покажем вам, как →

* В Quaderno мы любим предоставлять полезную информацию и лучшие практики о налогах, но мы не являемся сертифицированными налоговыми консультантами. Для получения дополнительной помощи или, если у вас есть какие-либо сомнения, обратитесь к профессиональному налоговому консультанту или бухгалтеру.

Что такое комбинированный анализ рентабельности?

Из этого блога вы узнаете следующее о Комбинированной CO-PA (cPA)

  • Обзор анализа CPA
  • Стратегия реализации
  • Преимущества перед основанным на затратах подходом CO-PA
  • Структура данных для cPA
  • Техническая предпосылка для активации cPA
  • Этапы настройки для валют / Поток процесса — тестирование
  • Как включить пользовательские типы валют
  • Шаги процесса
  • Рекомендация

Обзор комбинированного анализа рентабельности —

Комбинированный анализ рентабельности является дальнейшим развитием анализа рентабельности на основе затрат.Он сочетает в себе гибкость подхода, основанного на калькуляции, с функцией типа, основанного на счете, путем обновления строк проводки основного отчета, которые имеют отношение к отчету о прибылях и убытках в документе, в дополнение к представлению поля значений на основе затрат.

Это означает, что можно анализировать обновление транзакции, связанной с прибылью (такой как выставление счета клиенту или потребление посредством доставки), как в структуре схемы маржинального взноса, разделенной на поля значений, так и в форме счетов в котором проводка проводится в финансовом учете.SAP представила новую форму анализа рентабельности (CO-PA), cPA. CPA раскрывает много новых функций. Он использует поля значений и обладает гораздо большей функциональностью, чем CO-PA на основе затрат. Он обладает всеми возможностями для замены основанной на стоимости CO-PA.

cPA позволяет сверять данные со счетами Главной книги (G / L), так как он содержит информацию из FI-GL, поскольку самая большая проблема CO-PA на основе калькуляции — сверка с Главной книгой SAP — это решена. cPA позволяет создавать отчеты по полям значений и основным счетам в отличие от базы затрат, где у нас есть только ссылка на поле значений, которая может обновляться из многочисленных счетов, которая зависит от конфигурации вместе со статистическими типами условий.CPA также представляет документ типа «L», который публикуется во время выпуска товара. Он не заменяет основанную на аккаунте CO-PA.

При сравнении cPA с CO-PA на основе аккаунта основные различия:

  • CO-PA на основе счетов основано на основных счетах, тогда как cPA основано на полях значений.
  • CO-PA на основе счета позволяет использовать приписанные сегменты прибыльности, тогда как cPA не поддерживает использование приписанных сегментов прибыльности.

Стратегия реализации

Внедрение месторождения Браун:

Классический анализ CO-PA на основе затрат уже используется.

В этом сценарии существующая структура поля значений и конфигурация обновления оценки и количества автоматически копируются в пользовательскую настройку для cPA. (Нет настроек, которые можно было бы скопировать из анализа прибыльности, основанного на учетной записи, если таковой существует.) Как правило, на основе оценки и cPA затем выполняется в параллельном режиме для целей оценки. После успешной оценки CO-PA на основе калькуляции затем деактивируется.

В простом сценарии реализации «коричневого поля», где cPA следует просто добавить к анализу прибыльности на основе затрат, усилия ограничиваются следующим:

Создание структур данных и среды с использованием активации в транзакции KEA0
Активация cPA для соответствующих областей управления в транзакции KEKE
Проверка логики знака плюс / минус для копирования статистических типов условий из SD в транзакции KEPLC07

Контировка по умолчанию для результата счета отпуска материала, созданного как вид затрат для поставок

После этих действий cPA затем обновляет значения как для вида валюты 10 («Валюта балансовой единицы»), так и для B0 («Валюта операционной ответственности»).

Обновление количества ограничено 00 (просмотр количества документов).

Существующие связанные с прибылью документы, такие как документы фактуры, проводки по основному счету и движения материала, могут впоследствии проводиться в cPA.

Документы фактуры — KE4SP
Основные документы — KE4SP_FI
Движение материала — KE4SP_MM
Заказы на продажу для создания входящих заказов на продажу — KE4T (после того, как заказы на продажу были успешно подготовлены с помощью транзакции KE4F)
Однако предварительным условием для этого является настройка и активация обновления входящих заказов на продажу с типом записи «А» в транзакции KEKF

Greenfield — анализ рентабельности еще не используется.

Если анализ прибыльности еще не используется в рассматриваемой операционной деятельности, необходимо определить структуру поля стоимости и правила оценки (и, возможно, также настройку пересчета валюты). Не существует соответствующего параметра, который, возможно, придется копировать из производительного анализа прибыльности на основе счетов, если таковой существует, — без дальнейшей настройки полей значений, cPA уже обновляет те же суммы, что и анализ прибыльности на основе счетов.

Минимальная настройка включает в себя следующие шаги:

Создание операционного концерна с указанием вида анализа прибыльности с использованием транзакции KEA0

Определение полей значений (и активация структуры данных)

Определение атрибутов, таких как вариант финансового года и выбор баз данных для хранения документов
(Выбор валюты операционного концерна технически необходим, но обновление этой валюты определяется при выборе ракурсов валют.)

  • Поколение окружающей среды
  • Создание дополнительных видов валюты и, при необходимости, пересчет валюты в зависимости от типа записи с

транзакция KEPLC04, если требуется обновить не только первую местную валюту (необязательно)

  • Создание дополнительных ракурсов количества и, при необходимости, правил переноса или преобразования для количеств с транзакциями KEPLC05 и KEPLC06, если требуется обновить больше количества документа (необязательно)
  • Конфигурирование стратегии оценки для отображения учета затрат на продажу посредством заполнения соответствующих полей значений элементами разделения затратного компонента калькуляции
  • Контировка по умолчанию для анализа результатов для счетов, связанных с прибылью, в транзакции ОКБ9
  • Проверка логики знака плюс / минус для копирования статистических видов условий из SD в транзакции KEPLC07
  • Наконец: активация cPA для соответствующих контролирующих областей в транзакции KEKE

Преимущества перед основанным на затратах подходом CO-PA —

cPA имеют ряд преимуществ по сравнению с традиционным CO-PA на основе затрат, лишь немногие из них

  • , перевозящих несколько типов валют
  • Интегрировано с GL
  • Многократный просмотр
  • Сводный браузер с точки зрения отчетности гораздо полезнее, чем традиция Ke24 сообщает
  • Запись типа L в момент PGI для сверки

Структура данных в cPA —

Как и в случае CO-PA на основе затрат, где у нас есть таблица (CE1, CE2, CE3, CE4), cPA поставляется с собственным набором таблиц, для которых все префиксы называются CE9 *

.

Таблица cPA полностью интегрирована с GL (ACDOCA) и может быть разбита на 4 таблицы, как показано ниже.Все эти таблицы имеют номер документа в качестве ключевых записей.

Заголовок документа — содержит всю информацию, относящуюся к заголовку
Сегмент учета — содержит информацию, относящуюся к счетам GL, и помогает в сверке на уровне счета
Сегмент поля значения — Содержит информацию о поле Значение, аналогичное основанному на затратах CO-PA
Количественный сегмент — содержит информацию о количестве, если оно активировано в настройке

Техническая предпосылка для активации cPA —

Для активации cPA должны быть выполнены некоторые технические требования.Для активации cPA в вашей системе должно быть выполнено одно из следующих требований:

Система должна быть на уровне S4CORE SP1.

2370683 — Различные улучшения в анализе рентабельности. Чтобы иметь возможность реализовать эту SAP-ноту, вы должны быть в системе SAP S / 4HANA Finance 1610 или выше.

1955893 –Это примечание должно быть реализовано, только если класс разработки KEPSL еще не существует в вашей системе (используйте транзакцию SE21 для проверки).

Разместите реализацию, необходимую для создания структуры данных в коде транзакции — KEA0, как показано ниже.
Примечание ** Вы увидите новый флажок для cPA, а также CO-PA на основе учетной записи и базы затрат.

Конфигурации Шаги для валют

Типы валют, определенные для балансовой единицы ГГГГ

Определенные типы валют на уровне книги.

Конфигурация

cPA для валюты. Определите типы валют для операционного концерна YYYY (без BADI). Код Tx — KEPSL.

.

Понимание разницы между прибыльностью и доходностью

Каждый предприниматель стремится зарабатывать деньги при открытии бизнеса. Это очевидно. Термины доходность и норма прибыли часто считаются синонимами предпринимателями и бизнесменами. Но действительно ли они? Ответ — нет.

Очень важно, чтобы финансовые и управленческие сферы фирмы прекрасно понимали разницу между этими двумя понятиями, чтобы предприниматель мог лучше управлять бизнесом.

Важно понимать, что эти два понятия означают разные вещи. Если вы хотите узнать больше об этом предмете, тогда продолжайте читать этот текст и устраните ваши сомнения раз и навсегда!

Узнайте больше о прибыльности

Рентабельность компании, как следует из названия, связана с ее прибылью. Или, другими словами, предприятие считается прибыльным в зависимости от соотношения между его чистой прибылью и общей выручкой.

Основная формула для расчета прибыльности компании выглядит следующим образом:

Прибыльность = Чистая прибыль х 100 ÷ Общая выручка

Помните, что чистая прибыль — это общая прибыль компании после вычета расходов, а общие доходы общая сумма денег, которую получает бизнес.Рентабельность — это показатель операционной эффективности, результат которого выражается в процентах.

Узнайте больше о норме прибыли

С другой стороны, норма прибыли — это способность бизнеса приносить доход. В отличие от прибыли, которая связана с доходом, который уже принес бизнес, этот показатель относится к инвестициям в продукты. Другими словами, это касается способности бизнеса генерировать прибыль путем инвестирования в данный продукт.

Таким образом, чтобы узнать норму прибыли продукта, вам необходимо проанализировать его предыдущие продажи. Если инвестиции в него меньше, чем доходы от его продаж, то считается, что они имеют положительную норму прибыли. И для того, чтобы предприятие имело положительную норму прибыли, оно должно иметь больший доход, чем его общие постоянные затраты и другие расходы.

Этот показатель также указан в процентах. Способ расчета нормы прибыли предприятия заключается в следующем:

Норма прибыли = Чистая прибыль х 100 ÷ Инвестиции

Понимание разницы на практике

Однако основная проблема заключается в путанице между этими двумя понятиями является тот факт, что прибыльность и положительная норма прибыли не обязательно идут вместе.Прибыльные компании не всегда имеют положительную норму прибыли и наоборот.

Например: многие думают, что большое количество продаж автоматически означает, что данный товар выгоден и имеет положительную норму прибыли. И это ошибка: даже если продукт может иметь положительную норму прибыли, учитывая, что он не тратит много времени на хранение, он не обязательно будет прибыльным.

Это потому, что прибыль учитывает цену товара.В этом случае, если цена ниже рыночной, естественно, что продажи будут выше, чем у продуктов конкурентов. Однако, если эта цена значительно ниже идеальной, в отличие от коммерческих затрат, она не принесет компании прибыли. Продукт будет иметь положительную норму прибыли, но не будет прибыльным.

После прочтения этого, вы можете увидеть, как, несомненно, важно учитывать как прибыльность и доходность вашей компании, чтобы знать, где и как инвестировать.Сосредоточение внимания только на одном из этих аспектов может быть фатальным для бюджета вашей фирмы, а путаница этих двух понятий может спрятать серьезные проблемы с вашим бизнесом.


.

Прибыльность банка

Как и все предприятия, банки получают прибыль, зарабатывая больше денег, чем те, которые они платят в расходах. Основную часть прибыли банка составляют сборы, которые он взимает за свои услуги, и проценты, которые он зарабатывает на своих активах. Его основные расходы — это проценты, выплачиваемые по его обязательствам.

Основными активами банка являются его ссуды физическим лицам, предприятиям и другим организациям, а также ценные бумаги, которыми он владеет, в то время как его основными обязательствами являются его депозиты и деньги, которые он одалживает, либо у других банков, либо путем продажи коммерческих бумаг в денежный рынок.

Банки увеличивают прибыль, используя кредитное плечо — иногда слишком большое кредитное плечо, что помогло спровоцировать Великую рецессию с 2007 по 2009 год. Прибыль может быть измерена как доходность активов и доходность капитала. Из-за рычагов банки получают гораздо большую отдачу от капитала, чем от активов. Например, в 1 квартале 2016 года все финансовые учреждения, застрахованные FDIC, в которую входит большинство банков, получили среднюю доходность активов, равную 0,97%, тогда как доходность капитала составляла 8.62%.

Показатели прибыли: рентабельность активов и доходность капитала

Традиционными показателями прибыльности любого бизнеса являются: доходность активов ( ROA ) и доходность капитала ( ROE ) ,

Активы используются предприятиями для получения дохода. Кредиты и ценные бумаги являются активами банка и используются для обеспечения большей части доходов банка. Однако для кредитования и покупки ценных бумаг у банка должны быть деньги, которые в основном поступают от владельцев банка в форме банковского капитала, от вкладчиков и от денег, которые он заимствует у других банков или путем продажи долговых ценных бумаг — банк приобретает активы преимущественно за счет средств, полученных из его обязательств, как видно из следующего классического уравнения бухгалтерского учета:

Активы = пассивы + банковский капитал (Собственный капитал)

Однако не все активы могут использоваться для получения дохода, поскольку банки должны иметь наличные для удовлетворения запросов клиентов на снятие наличных.Эти хранилища наличных денег хранятся в его хранилищах, в других местах в его помещениях, таких как ящики кассира, и внутри его банкоматов (банкоматов), и, таким образом, не приносят никакого интереса. Банки также должны хранить средства на своих счетах в Федеральном резерве, которые до октября 2008 года не выплачивали проценты. Однако из-за Великой рецессии, произошедшей в то время, Федеральная резервная система начала выплачивать проценты по резервам банков, хотя она намного ниже рыночных ставок. Банк также должен иметь отдельный счет — резервов на потери по ссудам — для покрытия возможных убытков, когда заемщики не могут погасить свои ссуды.Деньги, находящиеся на резервном счете потерь по ссудам, не могут быть учтены как доходы и, следовательно, не способствуют получению прибыли.

ROA определяется суммой комиссионных, которые он получает за свои услуги, и своим чистым процентным доходом :

Чистый процентный доход =

Проценты, полученные

по активам

Выплаченные проценты по обязательствам

=

Проценты, полученные по

Ценные бумаги + займы

Выплаты процентов по

Депозиты и заемные средства

Отчасти зависит от спреда процентной ставки , который представляет собой среднюю процентную ставку по активам за вычетом средней процентной ставки по его обязательствам.

Распределение процентных ставок = Средняя процентная ставка, полученная по активам — Средняя процентная ставка, выплаченная по обязательствам

Чистая процентная маржа показывает, насколько хорошо банк получает доход по своим активам. Высокий чистый процентный доход и маржа указывают на хорошо управляемый банк, а также на будущую доходность

Чистая процентная маржа = Чистый процентный доход


Средние общие активы

ROA для банков:

ROA = Комиссионный доход
+ Чистый процентный доход
— Операционный Затраты


Средние общие активы

= Чистый доход


Средние общие активы

Поскольку доход рассчитывается за определенный период времени, а активы, как фактор баланса, определяются в конкретное время, средние активы используются:


2

В среднем
Всего
Активы

=

Всего активов на

Начало финансового года

+

Всего активов на

Окончание финансового года

(Примечание: здесь мы будем ссылаться на Среднее Общая сумма активов как просто активы банка)

Рентабельность собственного капитала — это то, в чем владельцы банка в первую очередь заинтересованы, потому что это доход, который они получают от своих инвестиций, и зависит не только от возврата активов, но и от общей стоимости активов, которые приносят доход.Однако, чтобы купить больше активов, банку необходимо заплатить за это либо большим количеством обязательств, либо банковским капиталом. Поэтому, если владельцы хотят получать большую прибыль, они скорее будут использовать обязательства, а не свой собственный капитал, потому что это значительно увеличивает их доход.

Когда банк увеличивает свои обязательства по оплате активов, он использует кредитное плечо — в противном случае прибыль банка будет ограничена комиссиями, которые он может взимать, и разбросом процентных ставок. Но разброс процентных ставок ограничен тем, что банк должен платить по своим обязательствам и что он может взимать со своих активов.Поскольку банки конкурируют друг с другом за вкладчиков, а депозиты конкурируют с другими инвестициями, банки должны платить минимальную рыночную ставку для привлечения вкладчиков. Аналогичным образом, банки могут взимать так много только за кредиты, поскольку существует конкуренция со стороны других банков, и предприятия могут получать кредиты, продавая долговые ценные бумаги, как коммерческие бумаги, так и облигации, на финансовых рынках. Следовательно, спреды процентных ставок невелики, поэтому банк может получать больше чистого процентного дохода только за счет увеличения количества выданных им кредитов по сравнению с размером своего банковского капитала, что он делает с использованием кредитного плеча :

Коэффициент кредитного плеча = Банковские активы


Банковский капитал

Теперь рентабельность для владельцев легко рассчитать:

ROE = Доходность активов × Коэффициент кредитного плеча
= Чистый доход


Банковские активы

× Банковские активы


Банковский капитал

= Чистый доход


Банковский капитал

Кредитное плечо, которое используют банки, в основном так же, как бизнес, использующий долги для увеличения своих доходов.В конце концов, депозиты — это просто деньги, которые банк должен своим вкладчикам. Следовательно, коэффициент левереджа такой же, как коэффициент долга, используемый для определения левереджа других видов бизнеса.

Рентабельность собственного капитала может быть увеличена за счет увеличения кредитного плеча, но банки могут лишь значительно увеличить кредитное плечо, потому что с увеличением кредитного плеча увеличивается риск. Например, рассмотрим следующий гипотетический банк:

  • Банковские активы = 100 долларов США
  • Банковские обязательства = 95 долларов США
  • Банковский капитал = 5 долларов США

Это соотношение левереджа составляет 20 к 1 (100 долларов США / 5 долларов США).Если стоимость его активов упадет всего на 5%, то капитал банка будет уничтожен.

Чтобы защитить безопасность банковской системы, Федеральная резервная система ограничивает объем кредитного плеча, который могут использовать банки, являющиеся депозитными учреждениями. Как правило, коэффициент кредитного плеча составляет около 10 к 12. Другими словами, активы банка могут как минимум в 10 раз превышать стоимость его капитала, но не намного больше.

Основная причина, по которой большинство инвестиционных банков не являются депозитарными учреждениями, заключается в том, чтобы избежать таких ограничений, чтобы они могли получать сверхприбыль с помощью чрезвычайно высокого кредитного плеча.Вместо того, чтобы управлять риском с помощью резервов, эти банки управляли риском с помощью своих собственных финансовых моделей. Например, Lehman Brothers использовал коэффициент кредитного плеча больше 30. При таком высоком коэффициенте кредитного плеча стоимость его активов должна была уменьшиться только на 3%, чтобы уничтожить весь капитал Lehman Brothers. Когда в 2007 и 2008 годах субстандартные заемщики начали дефолт по своим ипотечным кредитам в большом количестве, стоимость ценных бумаг с ипотечным покрытием, которые Lehman Brothers держал в своем портфеле, резко упала в цене.Эти большие потери в сочетании с огромным левереджем вынудили Lehman Brothers объявить о банкротстве в сентябре 2008 года, после 160 лет работы в сфере финансовых услуг.

Вот почему банки должны очень осторожно управлять рисками.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о